Mart ayında hisse senedi endeksi vadeli işlemler bir önceki yıla göre 3 kat arttı ve 3 ana çeşidin toplam günlük ortalama varlığı 15 yıllık zirvesini aştı
İlkbahar reform esintisiyle birlikte, A-hisse piyasası bu yıl ısındı ve vadeli işlemler piyasası da gecikmeye isteksiz.
Orta Vadeli Derneği tarafından yapılan son açıklama, Mart ayında yurtiçi vadeli işlemler piyasasının, özellikle ticaret hacminin bir önceki yıla göre% 300'ün üzerinde arttığı ve hisse senedi endeks vadeli işlemlerinin daha normal hale geldiği CICC borsa endeksi vadeli işlem piyasasında hızla toparlandığını gösterdi.
Vadeli işlemlerde genel iyileşme
Çin Vadeli İşlemler Endüstrisi Birliği'nin son istatistikleri, Mart ayında ulusal vadeli işlemler piyasasındaki işlemlerin ölçeğinin bir önceki aya göre arttığını gösteriyor.Tek taraflı bazda, ulusal vadeli işlem piyasası hacmi, bir önceki yıla göre% 5,30 artışla 22,514,556 milyon yuan ciro ile aynı ay 299,335,769 lot oldu. Sırasıyla% 51.36 ve% 58.80 artışla% 27.02. Ulusal vadeli işlemler piyasasının Ocak ayından Mart ayına kadar kümülatif işlem hacmi 769.885.682 lot, kümülatif işlem hacmi ise sırasıyla% 25.43 ve% 36.45 artışla 56.080.844 milyar yuan oldu.
İşlem hacmi ve cirodaki artışın yanı sıra, Mart ayı sonunda ulusal vadeli işlemler piyasasındaki toplam açık faiz bir önceki aya göre% 7,97 artarak art arda üçüncü aya işaret ederek fonların vadeli işlem piyasasına daha fazla önem verdiğini gösterdi.
CICC pazarında önemli büyüme ve olağanüstü hisse senedi endeksi vadeli işlemleri
Borsalar ve çeşitler açısından, CICC hisse senedi endeksi vadeli işlemler piyasası önemli ölçüde arttı, China Securities 500 hisse senedi endeksi vadeli işlemleri en öne çıkan piyasa.
Interim Association'ın istatistiklerine göre, China Financial Exchange'in Mart ayında 6,008,987 işlem hacmi 6,258,752 milyon RMB ciro ile ulusal pazarın sırasıyla% 2,01 ve% 27,80'ini oluşturarak sırasıyla% 202,72 ve% 206,52 yıllık büyümeyi ve aylık% 79,60 artışla % 93.58.
Mart ayı sonunda Çin Finansal Vadeli İşlemler Borsası'nda tutulan toplam pozisyon sayısı bir önceki ayın sonuna göre% 18,71 artışla 349,594 lot oldu. Çin Finansal Vadeli İşlemler Borsası'nın Ocak'tan Mart'a kümülatif işlem hacmi 13.239.587 lot oldu ve kümülatif işlem hacmi sırasıyla% 140.34 ve% 128.08 artışla 12.974.928 milyar yuan oldu ve sırasıyla ulusal piyasanın% 1.72 ve% 23.14'ünü oluşturdu.
Bunlar arasında, borsa endeksi vadeli işlemler piyasası Mart ayında önemli ölçüde büyüdü. Mart ayında CSI 300 hisse senedi endeks vadeli işlemlerinin işlem hacmi, yıllık% 365.67 artışla 2.315 milyon lot; SSE 50 hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin işlem hacmi yıllık% 185.5 artışla 1.0346 milyon lot; CSI 500 hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin işlem hacmi 1.728.100 lot, yıllık 469,36 artışla %.
Bununla birlikte, hisse senedi endeksi vadeli işlem hacmindeki büyük artışın düşük tabanıyla çok ilgisi var. 2015 yılında borsadaki anormal işlem döneminde, düzenleyici makamlar, borsa işlem hacminde keskin bir düşüşe neden olan hisse senedi endeksi vadeli işlemler piyasasında bir dizi kısıtlayıcı önlem aldı. Son zamanlarda normalleşme önlemlerinin gelişmesiyle birlikte hisse senedi endeks vadeli işlem piyasasının ortalama günlük işlem hacmi de toparlandı, ancak 2015 öncesinde hala büyük bir fark var.
Memnuniyet veren şey, holdingler açısından bakıldığında, üç büyük hisse senedi endeks vadeli işlemlerinin ortalama günlük toplam varlıklarının 2015 yılında en yüksek seviyeyi aşması, bu da finans sektörünün risk yönetimi için hala büyük bir talep olduğunu gösteriyor.
Hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin normalleşmesi ilerlemeye devam ediyor
Shanghai Yixin Weiye Investment Management Co., Ltd.'nin baş danışmanı Jiang Mingde, CICC hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin toparlanmasının birçok nedeni olduğuna inanıyor. Her şeyden önce borsa ile doğrudan bir ilişkisi var, borsa piyasasındaki toparlanma sermaye piyasasına olan üst düzey ilgiyi yansıtıyor ve bu nedenle tüm piyasa son zamanlarda önemli ölçüde toparlandı. Finans ve reel ekonomi arasındaki ilişki yeniden düzenlendi ve üst düzey liderlik, sermaye piyasasının yeni konumlanmasında uzun vadeli olumlu bir etkiye sahip olacak.
"İkincisi, hisse senedi endeksi vadeli işlemler piyasasının bakış açısından, piyasadaki toparlanma hisse senedi endeks vadeli işlemlerinin normale dönmesiyle yakından ilgilidir. Şu anda, birkaç hisse senedi endeksi vadeli işlem sözleşmesinin fiyat seviyeleri spot piyasaya göre prime geri dönmüştür. , Tang Xingin tanınması ve ilgisi. Piyasa açısından bakıldığında, tüm borsa bir süre önce değerleme restorasyonundan geçiyordu. Şimdi bu sadece bir değerleme restorasyonu değil, aynı zamanda gelecek için bir beklentidir. Bir yandan, en son Mart PMI verileri kapsamlı Onarım, ekonomi değişmeye devam edecek olsa da, reel ekonominin kısa vadede alt çizgisi teyit edildi; diğer yandan dış ortam yavaşlıyor, Çin-ABD ticari ilişkileri revize ediliyor, Çin ve Avrupa ilişkileri düzeliyor. "Jiang Mingde dedi.
Nanhua Vadeli İşlemler araştırmacısı Yao Yongyuan, Mart ayında hisse senedi endeksi vadeli işlemler piyasasında artan hareketlilikten bahseden, ultra düşük değerlemelerin ve bol likiditenin neden olduğu 2019'un ilk baharının Mart ayından sonra sona erdiğini ve yatırımcıların piyasanın görünümü hakkında daha farklı görüşlere sahip olduğunu söyledi. Riskten korunma talebinde keskin bir artışa yol açan büyük, vadeli işlemler endeksleri ve işlem hacmi eşzamanlı olarak arttı, ancak vadeli işlem fiyatları yüksek kaldı ve dalgalandı.
Borsa endeksi vadeli işlemler piyasasına ilişkin görünümle ilgili olarak Yao Yongyuan, Mart ayı PMI verisinin beklentileri aşması nedeniyle piyasanın ekonomik istikrar beklentilerinin önemli ölçüde arttığına ve bu durumun kısa vadede borsa için iyi olduğuna ve parasal genişleme beklentilerinin düştüğü için ikinci çeyrekte borsanın temel mantığa dönmesinin beklendiğine inanıyor. İlk çeyreğin büyüme hızına devam edin. Küresel ekonomik büyümedeki yavaşlama ve ülkeyi bilim ve teknoloji yoluyla teşvik etme ulusal stratejisi göz önüne alındığında, yapısal pazarı doğru bir şekilde kavrayabiliriz. Orta ve uzun vadede, IC'nin IH'den daha güçlü olacağını tahmin ediyoruz. Spot açısından, zayıf döngülü tüketici mavi çip stoklarının ve teknolojik yenilik büyüme stoklarının konuşlandırılmasını öneriyoruz.
Hisse senedi endeks vadeli işlemlerinin normalleşmesi halen sürekli gelişme sürecindedir Şimdiye kadar, en son 2 Aralık'ta olmak üzere üç optimizasyon ayarlaması yapıldı. O zamanki ilk ayarlama, CSI 300 ve SSE 50 hisse senedi endeksi vadeli işlem marjı standartlarını% 10'a ve CSI 500 hisse senedi endeksi vadeli işlem marjı standartlarını 3 Aralık 2018 (Pazartesi) uzlaşmasından% 15'e ayarlamaktı. (Orijinal hedging% 20, hedging dışı IF, IH20%, IC30%); ikincisi, 3 Aralık 2018'den itibaren, hisse senedi endeks vadeli işlemlerinin gün içi aşırı alım satımına ilişkin düzenleyici standart, tek bir sözleşmenin 50 lotuna ayarlanacaktır (orijinal tek çeşit 20 lot), riskten korunma işlemleri için açık pozisyon sayısı bu limite tabi değildir; üçüncü olarak, 3 Aralık 2018'den itibaren, hisse senedi endeksi vadeli işlem ücreti, işlem tutarının 10.000'i başına 4,6'ya (veya 10.000'de 6,9) ayarlanacaktır. ).
Bu optimizasyonda, gün içi işlem limiti tek bir sözleşme için 50 lot olarak ayarlandı ve bu da piyasa beklentilerini aştı. Hisse senedi endeksi futures'larının gün içi aşırı alım satım davranışı için orijinal düzenleyici standart, tek bir ürünün birleşik hesaplamasının 20 lotu geçmemesidir.Borsa endeksi vadeli işlemlerinin tek bir ürünü için 4 işlem sözleşmesi olduğu düşünüldüğünde, tek bir sözleşmenin 50 lotuna yapılan bu ayarlama, tek bir ürünün bir gün içinde işlem görmesi anlamına gelir. Toplam limit, piyasa beklentilerini büyük ölçüde aşan 200 partiye ulaşabilir.
Sektör oyuncuları, hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin normalleşmesinin bu yıl da devam etmesinin beklendiğini ve bunun yerel finans piyasasının risk yönetimine daha fazla yardımcı olacağını tahmin ediyor.
Bu makale Komisyonculuk Çin'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
