Isınma sinyali! Mart ayı borsa endeksi vadeli işlem işlemleri bir önceki yıla göre 3 kattan fazla arttı!
İlkbahar reformları esintisiyle, A-hisse piyasası bu yıl ısındı ve vadeli işlemler piyasası da geride kalmaya isteksiz.
Orta Vadeli Derneği'nin son duyurusu, Mart ayında yurtiçi vadeli işlemler piyasasının, özellikle ticaret hacminin bir önceki yıla göre% 300'ün üzerinde arttığı ve hisse senedi endeks vadeli işlemlerinin daha normal hale geldiği CICC borsa endeksi vadeli işlem piyasasında hızla toparlandığını gösterdi.
Vadeli işlemler piyasası genel olarak yükseliyor
Çin Vadeli İşlemler Endüstrisi Birliği'nin son istatistikleri, Mart ayında ulusal vadeli işlemler piyasasındaki işlemlerin ölçeğinin bir önceki aya göre arttığını gösteriyor.Tek taraflı olarak, o ayki ulusal vadeli işlem piyasası hacmi, yıllık% 5,30 artışla 22.514.556 milyar yuan ciro ile 299.335.769 lot oldu. Zincir büyümesi sırasıyla% 27.02 ve% 51.36 ve% 58.80 oldu. Ulusal vadeli işlemler piyasasının Ocak ayından Mart ayına kadar kümülatif işlem hacmi 769.885.682 lot, kümülatif işlem hacmi ise sırasıyla% 25.43 ve% 36.45 artışla 56.080.844 milyar yuan oldu.
İşlem hacmi ve cirodaki artışın yanı sıra, Mart ayı sonunda ulusal vadeli işlemler piyasasında toplam açık faiz, art arda üçüncü ay olan bir önceki aya göre% 7,97 artarak fonların vadeli işlem piyasasına daha fazla önem verdiğine işaret etti.
CICC pazarında önemli büyüme ve olağanüstü hisse senedi endeksi vadeli işlemleri
Borsalar ve ürünler açısından, CICC hisse senedi endeksi vadeli işlemler piyasası önemli ölçüde arttı, China Securities 500 hisse senedi endeksi vadeli işlemleri en öne çıkan piyasa.
Geçici Birlik'ten alınan istatistiklere göre, Çin Finans Borsası'nın Mart işlem hacmi 6,008,987 lot oldu ve 6,258,752 milyon yuan ciro ile ulusal pazarın sırasıyla% 2,01 ve% 27,80'ini oluşturarak, bir önceki yıla göre sırasıyla% 202,72 ve% 206,52 artış ve aylık% 79,60 artışla % 93.58.
Mart ayı sonunda, Çin'in vadeli işlem borsası bir önceki ayın sonuna göre% 18,71 artışla toplam 349,594 lot tuttu. Çin Finansal Vadeli İşlemler Borsası'nın Ocak ayından Mart ayına kadar kümülatif işlem hacmi 13.239.587 lot, kümülatif işlem hacmi ise sırasıyla% 140.34 ve% 128.08 artışla 12.974.928 milyon yuan oldu ve ulusal piyasanın sırasıyla% 1.72 ve% 23.14'ünü oluşturdu.
Bunlar arasında, hisse senedi endeksi vadeli işlemler piyasası Mart ayında önemli ölçüde büyüdü. Mart ayında CSI 300 hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin işlem hacmi, yıllık% 365,67 artışla 2.315 milyon lot; SSE 50 hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin işlem hacmi yıllık% 185,5 artışla 1.0346 milyon lot; CSI 500 hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin işlem hacmi 1.728.100 lot, yıllık 469,36 artışla %.
Bununla birlikte, hisse senedi endeksi vadeli işlem hacmindeki büyük artışın düşük tabanıyla çok ilgisi var. 2015 yılında borsadaki anormal işlem döneminde, düzenleyici makamlar, hisse senedi endeksi vadeli işlemler piyasasına bir dizi kısıtlayıcı önlem uyguladı ve bu da piyasa işlem hacminde keskin bir düşüşe yol açtı. Son zamanlarda normalleşme önlemlerinin ilerlemesiyle birlikte hisse senedi endeksi vadeli işlemler piyasasının ortalama günlük işlem hacmi de toparlandı, ancak 2015 öncesinde hala büyük bir fark var.
Memnuniyet veren şey, holdingler açısından bakıldığında, üç büyük hisse senedi endeks vadeli işlemlerinin ortalama günlük birleşik holdinglerinin 2015'teki en yüksek seviyeyi aşması, finans sektörünün risk yönetimi için hala büyük bir talep olduğunu gösteriyor.
Hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin normalleşmesi devam ediyor
Shanghai Yixin Weiye Investment Management Co., Ltd.'nin baş danışmanı Jiang Mingde, CICC hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin toparlanmasının birçok nedeni olduğuna inanıyor. Her şeyden önce borsa ile doğrudan bir ilişkisi var, borsa piyasasındaki toparlanma sermaye piyasasına olan üst düzey ilgiyi yansıtıyor ve bu nedenle tüm piyasa son zamanlarda önemli ölçüde toparlandı. Finans ve reel ekonomi arasındaki ilişki yeniden düzenlendi ve üst düzey liderlik, sermaye piyasasının yeni konumlanmasında uzun vadeli olumlu bir etkiye sahip olacak.
"İkincisi, hisse senedi endeksi vadeli işlemler piyasasının kendi perspektifinden, piyasadaki toparlanma hisse senedi endeks vadeli işlemlerinin normalliğine dönüşüyle yakından ilgilidir. Şu anda, birkaç hisse senedi endeksi vadeli işlem sözleşmesinin fiyat seviyeleri, spot piyasaya göre prime geri dönmüştür. , Entity Xingin tanınması ve ilgisi. Piyasa açısından bakıldığında, tüm borsa bir süre önce değerleme restorasyonundan geçiyordu. Şimdi bu yalnızca bir değerleme restorasyonu değil, aynı zamanda gelecek için bir beklentidir. Bir yandan, en son Mart PMI verileri kapsamlı Onarım, ekonomi değişmeye devam etse de, ancak kısa vadede reel ekonominin alt çizgisi teyit edildi; diğer yandan dış ortam yavaşlıyor, Çin-ABD ticari ilişkileri revize ediliyor, Çin ile Avrupa ilişkileri düzeliyor. "Jiang Mingde dedi.
Nanhua Vadeli İşlemler araştırmacısı Yao Yongyuan, Mart ayında hisse senedi endeksi vadeli işlemler piyasasında artan hareketlilikten bahseden, ultra düşük değerlemelerin ve bol likiditenin neden olduğu 2019'un ilk baharının Mart ayından sonra sona erdiğini ve yatırımcıların görünüm konusunda daha farklı görüşlere sahip olduğunu söyledi. Riskten korunma talebinde keskin bir artışa yol açan büyük, vadeli işlemler endeksleri ve işlem hacmi eşzamanlı olarak arttı, ancak vadeli işlemler yüksek kaldı ve dalgalandı.
Borsa endeksi vadeli işlemler piyasasına ilişkin görünümle ilgili olarak Yao Yongyuan, Mart ayında PMI verisinin beklentileri aşması nedeniyle piyasanın ekonomik istikrar beklentilerinin önemli ölçüde arttığına ve bu durumun kısa vadede borsa için iyi olduğuna ve parasal genişleme beklentilerinin düştüğü için ikinci çeyrekte borsanın temel mantığa dönmesinin beklendiğine inanıyor. İlk çeyreğin büyüme oranına devam edin. Küresel ekonomik büyümedeki yavaşlama ve ülkeyi bilim ve teknoloji yoluyla teşvik etme ulusal stratejisi göz önüne alındığında, yapısal pazarı doğru bir şekilde kavrayabiliriz.Orta ve uzun vadede, IC'nin IH'den daha güçlü olacağını tahmin ediyoruz. Spot açısından, zayıf döngülü tüketici mavi çip stokları ve teknolojik yenilik büyüme stokları dağıtmayı öneriyoruz.
Hisse senedi endeks vadeli işlemlerinin normalleşmesi halen sürekli gelişme sürecinde ... Şimdiye kadar üç optimizasyon ayarlaması yapıldı, en sonuncusu geçen yıl 2 Aralık'ta yapıldı. O zamanki ilk düzenleme, CSI 300 ve SSE 50 hisse senedi endeksi vadeli işlem marjı standartlarını% 10'a ve CSI 500 hisse senedi endeksi vadeli işlem marjı standartlarını 3 Aralık 2018 (Pazartesi) uzlaşmasından% 15'e ayarlamaktı. (Orijinal hedging% 20, hedging dışı IF, IH20%, IC30%); ikinci olarak, 3 Aralık 2018 tarihinden itibaren, hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin gün içi aşırı alım satımına ilişkin düzenleyici standart sözleşme başına 50 lot olarak ayarlanacaktır (orijinal tek çeşit 20 lot), riskten korunma işlemleri için açık pozisyon sayısı bu limite tabi değildir; üçüncü olarak, 3 Aralık 2018 tarihinden itibaren, kapanış hisse senedi endeksi vadeli işlem ücreti, işlem tutarının 4,6 kısmına (orijinalin 6,9 kısmı) ayarlanacaktır. ).
Bu optimizasyonda, gün içi işlem limiti tek bir sözleşme için 50 lot olarak ayarlandı ve bu da piyasa beklentilerini aştı. Hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin gün içi aşırı işlem davranışı için orijinal düzenleyici standart, tek bir ürünün birleşik hesaplamasının 20 lotu geçmemesidir. Hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin tek bir ürünü için 4 işlem sözleşmesi olduğu düşünüldüğünde, tek bir sözleşmenin 50 lotuna yapılan bu ayarlama, tek bir ürünün bir gün içinde işlem gördüğü anlamına gelir. Toplam limit, piyasa beklentilerinin çok ötesinde 200 lota ulaşabilir.
Sektör oyuncuları, hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin normalleşmesinin bu yıl da devam edeceğini ve bunun yurt içi finans piyasasının risk yönetimine daha fazla yardımcı olacağını tahmin ediyor.
Bu makale Komisyonculuk Çin'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
