New York City piyasa öncesi: küresel risk iştahı yükseliyor, yen bu ay yeni bir düşük seviyeye ulaştı; İngiltere Merkez Bankası "trendi kırarak" göz ardı etmiyor, sterlin 1,27 değer kazandı.
11 Haziran Salı günü Avrupa saatine göre ABD doları endeksi 96,75 civarında işlem görürken, gün içinde dar bir aralıkta işlem görürken, ABD Mayıs ayı ÜFE zayıf bir performans gösterdi ve piyasanın Çarşamba günkü TÜFE verilerine dikkat etmesi gerekiyor. Ayrıca ABD Başkanı Trump, Fed'in faiz oranlarının çok yüksek olduğunu ve avronun ABD doları karşısında değer kaybetmesinin ABD'yi dezavantajlı konuma düşürdüğünü söyledi. Küresel risk duyarlılığı yeniden yükseldi, Dolar yen karşısında güçlendi Dolar, yen karşısında yaklaşık% 0.3 artarak, Haziran'dan bu yana yeni bir zirve yaparak 108.8'e ulaştı.
Avrupa saatinde sterlin dolar karşısında% 0,24 artarak 1,2715'e yükseldi.Salı günü açıklanan veriler, İngiltere'de ücretlerin beklenenden hızlı arttığını ve istihdam oranının çok yavaşlamadığını, işsizlik oranının 1975'ten beri en düşük seviyesinde kaldığını gösterdi. Nisan ayında temettü hariç üç aylık ortalama maaş oranı, Mayıs 2008'den bu yana en büyük aylık artış olan% 3,3'ten% 3,4'e yükseldi. İngiltere Merkez Bankası, Brexit sorunsuz giderse İngiltere'nin faiz oranlarını daha fazla artırabileceğini belirtti.
Önemli finansal veriler
12 Haziran saat 00: 00'da, EIA aylık kısa vadeli enerji görünümü raporunu açıkladı;
12 Haziran 04:30 ABD API ham petrol / benzin / rafine petrol envanteri, 7 Haziran'da sona eren hafta boyunca değişiyor.
En son gündemdeki konuların özeti
1. [Brexit iyi giderse, İngiltere faiz oranlarını daha fazla artırabilir]
İngiltere Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Broadbant: Faiz oranlarının piyasa beklentilerinden daha hızlı yükselmesi gerekebilir.İngiltere ekonomisi merkez bankasının beklediği gibi büyürse, faiz artış oranı Mayıs ayı piyasa faiz oranı eğrisinden daha hızlı olabilir.
İngiltere Merkez Bankası üyesi Sanders: Brexit sorunsuz ilerlerse, reel ücret artışı istikrarlı bir şekilde artmaya devam edebilir ve beklenenden önemli ölçüde daha güçlü olabilir.Mayıs ayından bu yana veriler hayal kırıklığı yarattı ve aşağı yönlü riskler arttı.İngiltere Merkez Bankası kapanış için faiz oranlarını düşürebilir Sıfır, ancak negatif faiz oranları benimsenmeyecek ve kötü bir Brexit sonucunun kesinliği, mevcut belirsizlik kadar iyi değil.
2. [Euro bölgesine yatırımcı güveni Haziran ayında keskin bir şekilde kötüleşti]
Devam eden küresel ticaret gerilimleri nedeniyle, Euro Bölgesi'ndeki Sentix Yatırımcı Güven Endeksi Haziran ayında keskin bir şekilde kötüleşti ve veriler beklenenden önemli ölçüde düşüktü;
Alman yatırımcı güveni, Mart 2010'dan bu yana negatif bir aralığa giren ilk kez -0,7'ye düştü; analist Huberner, bunun bir ekonomik durgunluğun yaklaştığını gösterme ihtimalinin yüksek olduğunu söyledi;
Almanyanın kilit endüstrisi, otomobil imalat endüstrisi, kendi oluşumunda bir kriz içinde. Mevcut ortamda, mevcut Alman iktidar koalisyonu harekete geçemiyor ve durumu istikrara kavuşturmaya yardımcı olmuyor.
3. [Birleşik Krallık'ta ücretler beklenenden daha hızlı artıyor ve işgücü piyasası güçlü kalmaya devam ediyor]
Salı günü açıklanan veriler, Nisan ayında sona eren üç ayda Birleşik Krallık'ta ücretlerin beklenenden daha hızlı arttığını ve istihdam oranındaki yavaşlamanın o kadar büyük olmadığını gösterdi İşsizlik oranı 1975'ten bu yana en düşük seviyede kaldı;
Nisan ayı itibarıyla temettü hariç üç aylık ortalama yıllık maaş oranı, tüm tahminleri aşarak% 3,3'ten% 3,4'e yükseldi ve Nisan'daki aylık maaş artışını Mayıs 2008'den bu yana en büyük aylık artış olan% 3,8'e yükseltti;
İstatistik Bürosu'nda bir istatistikçi olan Matt Hughes, genel olarak, işgücü piyasasının güçlü kalmaya devam ettiğini söyledi. İngiltere Merkez Bankası, geçen ay ücretlerin bu yılın sonuna kadar% 3 artmasını beklediğini söyledi;
Birleşik Krallık, Haziran 2016'da Avrupa Birliği'nden ayrılma kararı aldığından beri, Birleşik Krallık işgücü piyasası güçlü bir performans sergilemiştir.Bunun aksine, İngiltere ekonomisinin geri kalanı, belirsiz zamanlama ve Brexit şartları nedeniyle kayıplar yaşadı.
4. [ABD Başkanı Trump: Fed'in faiz oranı çok yüksek ve avronun ABD doları karşısında değer kaybetmesi ABD'yi dezavantajlı konuma getiriyor]
5. [Kurumsal araştırmaya göre: Görüşülen 35 iktisatçının tümü, İsviçre Ulusal Bankası'nın 13 Haziran toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesini bekliyor]
Ekonomistler, İsviçre Ulusal Bankası'nın faiz oranlarını en az 2021 yılına kadar değiştirmemesini bekliyor; yedi ekonomist, İsviçre Ulusal Bankası'nın bir sonraki faiz oranı eyleminin faiz oranlarını yükseltmek olacağını düşünüyor.
Avrupa zamanındaki döviz piyasasının gözden geçirilmesi
Avrupa seansında ABD doları endeksi gün boyunca dar bir aralıkta işlem görerek 96.75 civarında işlem gördü.ABD ÜFE Mayıs ayındaki zayıf performans Yatırımcıların Çarşamba günkü TÜFE verisine de dikkat etmesi gerekiyor. Ayrıca ABD Başkanı Trump, Fed'in faiz oranlarının çok yüksek olduğunu ve avronun ABD doları karşısında değer kaybetmesinin ABD'yi dezavantajlı konuma düşürdüğünü söyledi. Fed'in faiz indirimi konusundaki bahisler kızıştığı için, yatırımcılar bu ay G20 zirvesinden önce keskin bir şekilde satış yapmak konusunda isteksizler. Piyasa, Fed'in Haziran ayında faiz oranlarını düşürme olasılığının sadece% 20 olmasını bekliyor, ancak Temmuz ayında faiz indirimi olasılığı neredeyse% 100. Fed politika toplantısının önümüzdeki hafta yapılması planlanıyor. ABD faiz indirimlerine yönelik bahisler son günlerde hızla arttı. Piyasanın fiyatlandırma tepkisinin çok agresif olduğuna ve bu nedenle doların olumsuz etkisinin sınırlı olduğuna inanıyoruz.
Avrupa saatinde Euro Salı günü sınırlı dalgalanmalarla ABD doları karşısında 1,1320'den işlem gördü. Euro bölgesinde Sentix yatırım güveni beklenenin altında 3,3 puan gerileyerek yedi aydır altıncı düşüş oldu. Ayrıca ABD Başkanı Trump, Fed'in faiz oranlarının çok yüksek olduğunu ve avronun ABD doları karşısında değer kaybetmesinin ABD'yi dezavantajlı konuma düşürdüğünü söyledi. Ancak piyasa dalgalanmaları üzerindeki etki sınırlıdır. Çarşamba günü, Avrupa Merkez Bankası Hangzhou Draghi, Frankfurt'taki ECB etkinliğinde bir konuşma yaptı. ABD ÜFE'si Mayıs ayında üst üste ikinci ayda yükseldi ve bu, Fed'in enflasyon hakkındaki görüşünü destekleyebilir. Zor bir haftadan sonra dolar istikrar kazandı. Zayıf istihdam verilerine rağmen, ABD işgücü piyasası hala güçlü bir durumda ve dolar hızla toparlanabilir.
Avrupa saatinde sterlin dolar karşısında% 0,24 artarak 1,2715'e yükseldi.Salı günü açıklanan veriler, Nisan ayında sona eren üç ayda Birleşik Krallık'ta ücretlerin beklenenden hızlı arttığını, istihdam oranının çok fazla yavaşlamadığını ve işsizlik oranının değişmediğini gösterdi. 1975'ten bu yana en düşük seviyede olan Nisan ayının son üç aylık ortalama maaş oranı, temettüler hariç% 3,3'ten% 3,4'e yükseldi, tüm tahminleri aştı ve Nisan'daki aylık maaş artışını Mayıs 2008 olan% 3,8'e çıkardı. O zamandan beri en büyük aylık artış. İngiltere Merkez Bankası, Brexit sorunsuz giderse İngiltere'nin faiz oranlarını daha fazla artırabileceğini belirtti.
Avrupa seansı sırasında, ABD doları, yen karşısında yaklaşık% 0,3 artarak Haziran ayından bu yana yeni bir zirve yaparak 108,8'e yükseldi. Küresel risk duyarlılığı yeniden iyileşti. Yen karşısında dolar güçlendi. Bunun nedeni, küresel yatırımcıların, özellikle ABD'de, ABD'nin ekonomik görünümü konusunda hala iyimser olmaları. Meksika tarife riski uzlaştırıldıktan sonra. Daha önce, ABD Başkanı Trump Pazartesi günü bazı dikkatsizce olumlu açıklamalarda bulundu, bu da ABD hisse senetlerinin gün içi kazançlarından vazgeçmesine ve ABD dolarının yen karşısında düşmesine neden oldu. Bununla birlikte, piyasanın haber kaynaklarını daha fazla sindirmesi ve ardından G20 zirvesinin iyimser beklentilerine odaklanmaya başlamasıyla risk duyarlılığı yeniden toparlandı.
Avrupa döneminde Yeni Zelanda doları, ABD doları karşısında 0,6549 ile altı günün en düşük seviyesinde% 0,45 düştü.Yeni Zelanda dolarındaki düşüşün devam etmesinin nedeni, döviz çiftinin geçen hafta keskin bir şekilde yükselmesinin ardından, yatırımcıların daha fazla kar elde etmek için ABD doları endeksinin istikrarından yararlanmaları oldu. Aynı zamanda, Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın yeniden faiz indirimi beklentisine piyasa da dikkat etmeye başladı. Westpac, Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın bu yıl Ağustos ayındaki toplantısında faiz oranlarını tekrar düşürme olasılığının% 80 olduğunu ve 2020'nin sonundan önce ilave faiz indirimlerinin kümülatif sayısının 2,7 olacağını tahmin ediyor. Bu tür agresif gevşeme beklentileri Yeni Zelanda doları döviz kurunu dizginlemek için yeterli. Herhangi bir sürekli yukarı doğru momentum. Yeni Zelanda Fed'in faiz indirimi büyük ölçüde Avustralya Yeni Zelanda Merkez Bankası merkez bankası tarafından yönlendirilecek, ancak en düşük para dolaşımına sahip G10 ulusal para birimi olarak, aynı temel psikolojik beklenti Yeni Zelanda dolarının Avustralya dolarından daha fazla dalgalanmasına neden olacak. Bu nedenle Yeni Zelanda dolar kurunun bu hafta birçok gelişmiş ülke para biriminin önüne düştüğü görülüyor.
Avrupa seansı sırasında ABD petrolünün varil başına yaklaşık 53,7 ABD Dolarına yükselmesi, küresel borsaların yükselmesi ve risk iştahının yükselmesi petrol fiyatlarının toparlanmasına neden oldu ancak yine de Rusya'dan daha kesin bir açıklama görmemiz gerekiyor.OPEC ile Rusya arasındaki mevcut farklılıklar hala var. Cevap yalnızca, petrol üreten ülkelerin Temmuz ayı başındaki toplantısında verilecek. Yatırımcılar, petrol fiyatlarında bir sonraki toparlanmanın yüksekliğini belirleyecek olan ABD API ve EIA envanter raporlarını da yakından ilgilendiriyor.
Avrupa seansı sırasında, spot altın düştü ve ons başına altı günün en düşük seviyesi olan 1319,94 USD'yi vurdu.Risk duyarlılığındaki iyileşme, altının güvenli liman statüsünü baskılamaya devam etti. ABD hisse senetleri geçen hafta kazançlarını sürdürdü ve ABD tahvil getirileri bu hafta iyileşerek doların hedging özelliklerini artırdı ve altının genel satış eğilimini yoğunlaştırdı. ABD Hazine getirilerindeki güçlü toparlanma, yatırımcıların maceracı duygularını açıkça görebilir. ABD Hazine getirilerindeki toparlanma, dolar talebini destekledi ve dolar cinsinden emtialar üzerinde biraz ek baskı yarattı. Fed'in 2019'da faiz indirimi yapacağına dair spekülasyonlarla altının dezavantajı hala sınırlı olabilir. Yatırımcılar, olumsuz haberlerin etkisiyle altın fiyatının aşırı yükseldiğine inanıyor. Şu anda, önümüzdeki hafta Fed toplantısının yapılması ve ticaret durumunun daha da göze batması beklenirken, piyasa bazı uzun altın pozisyonlarını düşürdü ve bekle-gör durumuna girdi.
Kurumsal bakış açısı
[Danske Bank: Küresel ekonomik büyüme daha fazla baskı altında]
Danske Bank, küresel ekonomik büyüme beklentilerini bir kez daha düşürdü Küresel GSYİH'nın 2019'da% 3,2 ve 2020'de önceki trendlerden daha yavaş bir şekilde% 3,4 büyüyeceği tahmin ediliyor;
Ticaret alanındaki belirsizlik küresel ekonomik büyümeyi ciddi şekilde etkiledi. Her ne kadar 2019'un ikinci yarısından başlayarak, ülkeler art arda gevşek para ve maliye politikası önlemleri aldıkça ekonominin toparlanmaya başlaması bekleniyor, ancak ticaret durumu sıkı kalırsa, ekonomi yine de aşağı yönlü baskıya sahip olacak.
[Goldman Sachs, Euro'nun ABD doları karşısında üç aylık dönem için beklenen döviz kurunu 1,10'dan 1,15'e yükseltti]
Euro Bölgesindeki endüstriyel faaliyet seviyesi toparlandı;
Mali piyasa ortamı daha rahat olma eğilimindedir; euro bölgesi ülkeleri mali teşvikleri artırmıştır; yeni Avrupa Merkez Bankası başkanı şahin olabilir, bu da döviz kurları için piyasa beklentilerini etkileyecektir;
Yatırımcılar daha önce euro pozisyonunu aşırı satıyorlardı; ancak, küresel ticaret riskleri ve İtalyan siyasi durumunun belirsizliği, euronun toparlanmasına hala engel olabilir, bu yüzden ekstra tedbirli olun.
[Citi: Muhafazakar Parti'nin liderini kim kazanırsa kazansın, İngiltere 31 Ekim'den önce Brexit'e ulaşamayacak]
Pazartesi günü aday listesinin açıklanmasının ardından Citi, Muhafazakar Parti'nin lideri kim olursa olsun, 31 Ekim tarihinden önce Brexit'e ulaşamayacağını, Brexit anlaşması olsun ya da olmasın, erken seçim riskinin çok yüksek olduğu anlamına geliyor.
Mevcut popüler adaylar, Boris Johnson veya Andrea Leadsom, bir seçim veya ikinci bir referandum yoluyla anlaşmasız bir Brexit'i düşünebilir. Dominic Raab "güven oylamasından geçmesi için Parlamento ile dalga geçmeye hazır görünüyor";
Citi, Johnson'ın 50. Maddeyi feshetmeyi düşünebileceğine inanıyor ve daha sonra genel seçimlerde veya ikinci referandumda AB'nin Brexit son tarihini tekrar uzatmasını istemekten kaçınmak için çağrıda bulunuyor;
Christian Schulz gibi ekonomistler, raporda Mayısın halefinin daha kısa bir süredir görevde olabileceğini ekledi
[Westpac: Avustralya dolarının ABD doları karşısındaki döviz kuru yıl boyunca düşmeye devam edecek]
Avustralya seçimlerinden sonra ABD doları karşısındaki Avustralya doları döviz kuru beklenenden daha güçlendi Avustralya Merkez Bankası geçen hafta faiz oranlarını düşürse bile daha da aşağı çekemedi. Bunun bir nedeni, piyasanın Fed'in gelecekteki politika gevşemesine ilişkin beklentilerinin artması, dolar endeksinin düşmesine neden olması olabilir;
Ancak Westpac, Fed'in faiz indirimi beklentilerine ilişkin piyasanın tahminlerinin çok agresif olduğuna inanıyor Aslında, Fed'in yıl içinde birden fazla kez faiz indirimi yapması şimdiden nihai gevşeme oldu. Aksine, Avustralya Merkez Bankası yıl sonundan önce en az iki kez faiz oranlarını düşürebilir, bu nedenle ikili faiz oranı farkı genişlemeye devam edecek ve bu da Avustralya dolarını yıl sonundan önce 0,68 sınırına çekecektir;
Ajans, ABD ekonomisinin temellerinin Avustralya'dakinden hala daha iyi olduğuna dikkat çekti, bu da Avustralya doları döviz kurundaki düşüşün 2020'nin ilk yarısında da devam edeceği ve 0,66 ile dipten düşeceği anlamına geliyor. Dolar hafif toparlanacak ve 2020'nin sonunda 0,67'ye yükselecek.
[UBS: Kötüleşen ekonomik görünümden ve faiz indirimlerinden etkilenen altın fiyatının yavaşça artması bekleniyor]
UBS stratejisti Joni Teves, 2019'da ortalama altın fiyatının ons başına 1.325 ABD dolarına ulaşmasının beklendiğini ve önümüzdeki birkaç yıl içinde ortalama yıllık yaklaşık% 2'lik bir artışa ulaşmasının beklendiğini söyledi;
Mevcut bakış açısından, altın fiyatları riski açıkça yukarı yönlüdür ve potansiyel ekonomik büyümenin kötüleşmesi olasılığı, özellikle ticaret durumu ve ekonomik büyüme üzerindeki etkisi dikkate alındığında, yukarı yönlü bir hamle olacaktır.Bu, özellikle Fed'in potansiyel faiz indirimi için geçerlidir. Altın fiyatlarının yükselişini tetikleyen önemli bir faktör de kaldırma
