Birçok yerde konut politikaları gevşiyor ve emlak piyasası mı geliyor?
Pazar araştırması
1. Birçok yerde konut politikalarını gevşetmeye ne dersiniz?
Basında çıkan haberlere göre, Wuxi, Xi'an, Nanchang, Şangay ve Zhejiang da dahil olmak üzere birçok il ve şehir, art arda konutla ilgili çeşitli destek politikaları uygulamaya koydu ve arazi devir ücretlerinin askıya alınması ve kredi geri ödemesinin askıya alınması gibi çeşitli boyutlardan emlak şirketlerine hibe sağladı. Büyük özen ve destek. Bu gayrimenkulün büyük ölçüde gevşeyebileceğine dair bir görüş var.
"Qin Niu She" bu olasılığın küçük olduğuna inanıyor.
Pek çok insan, bu salgının GSYİH'yı 10 yıl içinde ikiye katlama ve 2020'de kentsel ve kırsal sakinlerin gelirini ikiye katlama görevimizi etkileyeceğinden endişe ediyor. Görevi tamamlamak için gayrimenkulü yeniden başlatmak. Aslında tamamlaması çok zor değil. 2010'da sabit fiyatlarla, 2019'da GSYİH 82,3 trilyon yuan'a ulaştı ve bu, 2010'da 41,21 trilyon yuan'a kıyasla ikiye katlanmaya yakın. 2020'de% 5,7'lik bir GSYİH büyüme oranına ulaşabilirse, istatistiksel olarak doğru olacaktır. İkincisi, kentsel ve kırsal bölge sakinlerinin geliri ikiye katlandı. 2020'de hedefe ulaşmak için sadece% 1,9'luk bir artış gerekecek ve kaza olmayacak.
Buna ek olarak, birçok özel şirket son zamanlarda aşırı sıkı nakit akışıyla karşı karşıyadır. Konut fiyatlarının artması ve kiraların artması, kaçınılmaz olarak bu şirketlerin işletme baskısını artıracak ve bu da kamuoyunda baskı yaratacaktır.
Dolayısıyla genel olarak gayrimenkul hala istikrara odaklanmalıdır.
2. Pazar
8 Lianyang'dan sonra piyasa nihayet düzeldi. Dürüst olmak gerekirse, alışma zamanı geldi.
Basit bir pazarlık bakış açısından, hem Şangay Bileşik Endeksi hem de Shenzhen Bileşen Endeksi belirli baskılarla karşı karşıya.
Şangay Menkul Kıymetler Borsası Endeksi'nin üzerinde 29 mum çubuğu var, yani 29 işlem gününde satın alanların kapitone olduğu anlamına geliyor.Şimdi bu grup içinde en düşük maliyeti olanlar taktiklerinden kurtulmak üzere, taktiklerinden kurtulamayanlar da dört gözle bekliyor. Satın alma, malları terk edebilmek için acele etti.
Shenzhen Bileşen Endeksini tutmak biraz daha iyi ve çok ağır değil, ancak baskısı önceki yüksek seviyenin baskısına yakın. Düşük bir pozisyonda fiş satın alan bazı kişiler, önceki yüksek seviyenin geçmeyeceğinden ve kârın ortadan kalkacağından endişe edeceklerdir.
Bu nedenle, buradaki belirli miktarda satış baskısı nispeten normaldir.
Makro açıdan bakıldığında bazı açıklamalar da bulunabilir.
Tatilden sonraki piyasa dalgalanmaları temelde iki mantık katmanını yansıtıyor. 3 Şubat'ta yaşanan düşüş, salgının ekonomi üzerindeki etkisini yansıtıyordu. Sonraki kesintisiz Yang çizgisi, parasal genişleme beklentisini yansıtıyor.
Piyasa şu anda bu ayın 17'sinde MLF (Orta Vadeli Borç Verme Aracı) faiz indirimi ve 20'nci LPR (Kredi Baz Oranı) faiz indirimi üzerinde odaklanıyor. Mevcut salgın durumuna bakılırsa, faiz oranları kesinlikle düşecek ve hatta eskisinden daha fazla düşebilir.
Bununla birlikte, piyasa son zamanlarda çok yükseldi, bu da esasen olumlu olanın bu kısmında fiyatlandırma. Şimdiki şok, bazı insanların fiyatlandırmanın zaten yeterli olduğunu düşünmesi ve sonra bekleyip görmesi olabilir.
Dolayısıyla pazarlık açısından ve makro fiyatlandırma açısından burada şokların meydana gelmesi oldukça normaldir.
Ancak genel olarak, "Qing Niu She" çoğu hisse senedinin 3000 puanın altındaki pazar için çok pahalı olmadığına inanıyor. Bu pozisyondaki genel fırsat riskten ağır basmaktadır. Daha önce de söylediğimiz gibi, son zamanlarda çok sayıda yeni fon çıkarıldı ve bazı teknoloji fonlarının ölçeği 5 milyardan fazla, bunlar daha sonra piyasayı yönlendiren temel güçler. Piyasa görünümü gerçekten ayarlanmışsa, yerleşim planının yapılması gerekir.
3. Disk: Önde gelen stokların çoğu ayarlanır, yarı iletkenler yalnızca desteklenir
Perşembe piyasası yarı iletkenler dışında nispeten durgundu. Diğer önde gelen sektörlerin hepsi ayarlandı. Bulut bilişim, bulut oyunları, lityum piller, çevrimiçi eğitim, çevrimiçi ofis vb. Önde gelen bu hisse senetleri, yakın gelecekte piyasanın bel kemiğidir ve ayarlamaları, piyasanın bir dereceye kadar saldırmaya devam etme hevesini bastıracaktır.
Yarı iletkenlerin yükselişi esas olarak küresel belleğin (özellikle NAND ve DRAM) fiyat artışından kaynaklanmaktadır.
Guosheng'in raporu, özel dönemde bulut videosu, bulut eğlencesi vb. Talebin arttığına ve Tencent ve Ali'nin acilen sunucu eklediklerine inanıyor. Orta ve uzun vadede altyapı inşası zorunludur. Depolama, trafiğin en alt katmanıdır, Bununla birlikte, mevcut yerelleştirme çabaları neredeyse sıfırdır ve 120 milyar ABD dolarının üzerindeki DRAM + NAND + niş depolamanın pazar alanı, bunu doldurmak için yerli oyuncular tarafından acilen gereklidir.Bu, nispeten geniş bir yerel alternatif rota.
Buna ek olarak, Hynix ve Samsung gibi son zamanların önde gelen hukuk firmaları konferansta NAND ve DRAM envanterlerinin düşük bir seviyede sindirildiğini ve orijinal fabrika ve kanal envanter seviyelerinin şu anda iyi olduğunu belirtti.
Genel olarak, yarı iletkenlerin yükselişi fiyat artışlarıyla katalize edildi ve katalizörü olmayan diğer şeyler ayarlanmaya başladı. Piyasanın kendisinin belirli bir ayarlama baskısı var.
Endüstri yorumu
Fosfatlı gübre endüstrisi yukarı doğru bir döngüye girmiştir ve bu üç şirket en çok fayda sağlamıştır.
Fosfatlı gübre, üretim kapasitesi daralmaya devam eden birkaç kimya endüstrisinden biridir ve talep nispeten sabittir. Birkaç yıl süren ayarlamalardan sonra, fosfatlı gübre endüstrisinin yeni bir yukarı doğru döngüye yeniden girmesi bekleniyor.
Fosfat gübre ürünleri ağırlıklı olarak diamonyum fosfat (DAP), monoamonyum fosfat (MAP) ve ağır kalsiyum (TSP) içerir; diamonyumun payı yaklaşık% 48 ve monoamonyumun payı yaklaşık% 41 olup, yüksek konsantrasyonlu fosfatlı gübrenin ana bileşeni.
Temel faktörler tersine döndü: Legg Mason'ın fosfatlı gübre üretim kapasitesi, 2017'den bu yana yılda 500.000-1 milyon ton düşüşle küçülmeye devam etti; Legg Mason, dünyanın en büyük fosfatlı gübre üreticilerinden biridir ve şirketin fosfatlı gübre bölümü brüt karı geçen yılın üçüncü çeyreğinde% -2,35 idi; geçmişte; On yıldır ilk kez olumsuzdu.
2010'dan 2017'ye kadar istatistikler gösteriyor Fosfatlı gübre için yıllık küresel talebin% 2,6 artacağı tahmin ediliyor; analistler küresel talebin her yıl 1 milyon ton fosfat gübre ile artacağını tahmin ediyor. Çin'in fosfatlı gübre üretim kapasitesi 2017'den bu yana düşüş eğilimi gösteriyor. Arz tarafındaki yapısal reformların ilerlemesi ve çevre koruma gerekliliklerinin iyileştirilmesi, özellikle "gübrenin sıfır büyümesi" gereklilikleri, gübre talebi için bir "tavan" oluşturmuştur. Eski üretim ekipmanlarını ortadan kaldırdık ve para kaybetmeye devam eden ekipmanları zamanında kapattık ve Çin'in fosfatlı gübre üretim kapasitesi ve üretimi düşmeye devam etti.
Analistler, fosfatlı gübrelerin küresel arz ve talebinin geçen yıl temelde bir dengeye ulaştığına inanıyor: 2020'de kaynaklardaki artışın -700.000 ton olması bekleniyor.
Önce Fas'ın diamonyum fiyatı yükseldi.
10 Ocak'ta 282,5 ABD $ / tondan% 4,4 artışla 295 ABD $ 'a yükseldi; 7 Şubatta ise diamonyum FOB% 2,5 artışla 7,5 ABD $ artışla 305 ABD $ / tona yükseldi. Analistler, küresel ihracatta en büyük paya sahip şirket olan Fas OCP'nin, yeni bir döngüyü başlatan fiyat artışları için yol gösterici bir öneme sahip olduğuna inanıyor.
Analistler, bu yıl fosfatlı gübre endüstrisinin arz ve talebinde gelişme için marjinal bir alan olduğunu tahmin ediyor: önceki üç döngüsel geri tepme kuvvetine bakın: 2,900 yuan / tonluk fiyat yükseklerine geri dönerseniz, diamonyumun 750 yuan / tona kadar döngüsel yukarı yönü vardır; Son üç yılın işleme karı için, monoamonyum 2018'deki kara geri dönerse ve 2019'daki ortalama kar korunursa, monoamonyum ve diamonyum işleme karlarının her biri yaklaşık 100 yuan'lık bir onarım alanına sahip olacaktır; Restorasyonun zamanlamasına bakıldığında 2020'nin ikinci çeyreğinden itibaren fiyatların yanıt vermeye başlaması bekleniyor. Geçtiğimiz birkaç yılın döngü süresine bakıldığında, 2021'in sonu döngünün en yüksek noktası olabilir.Tabii ki fosfat kayası, sıvı amonyak, kükürt vb. Gereklidir.
Performans esnekliği açısından, Yuntianhua (önde gelen diamonyum gübre, fosfatlı gübre maliyeti belirli bir küresel rekabet gücüne ve fosfatlı gübre için en esnek fiyata sahiptir), Xinyangfeng (önde gelen yerli monoamonyum kompoze gübre işletmesi) ve Selter daha esnektir.
1. Yuntianhua: Önde gelen diamonyum, fosfat gübre maliyetinin belirli bir küresel rekabet gücü vardır ve fosfatlı gübrenin fiyat esnekliği en büyüğüdür.
Şirket, Tian'an Chemical, Shuifuyun Tianhua, Jinxin Chemical, vb. Gibi birden fazla üretim üssüne sahiptir ve büyük ölçekli sentetik amonyak ve fosfat gübre entegrasyonu, sentetik amonyak ve azotlu gübre entegrasyon üretim ekipmanına sahiptir.
Şirketin fosfat gübre, sıvı amonyak, fosfat kaya vb. Bazı maliyet avantajlarına sahiptir.Önde gelen bir yerli fosfat gübre şirketidir.Fosfat gübre üretim kapasitesi ülkede ikinci (Guizhou Wengfu Kai'nin birleştirilmiş Fosfat Grubundan sonra) ve dünyada dördüncü (OCP sıralamasında) , Legg Mason birinci ve ikinci sırada yer aldı).
Rüzgar fikir birliği beklentilerine göre, Şirketin 2019-2021 net karı sırasıyla 330 milyon yuan, 476 milyon yuan ve 659 milyon yuan idi ve buna karşılık gelen PE sırasıyla 21, 14 ve 11 kat oldu. Şirketin kaynak avantajı, listelenen yerli fosfatlı gübre şirketleri arasında daha belirgindir ve fosfatlı gübrenin fiyat esnekliği en büyüktür.
2. Xinyangfeng: önde gelen yerli monoamonyum bileşik gübre işletmesi
Yıllık 8 milyon tonun üzerinde çeşitli yüksek konsantrasyonlu fosfat kompoze gübre üretim kapasitesine ve 3,2 milyon ton düşük tenörlü cevher yıkama kapasitesine sahip olan şirketin yıllık 2,8 milyon ton sülfürik asit, 150,000 ton sentetik amonyak ve 150,000 ton potasyum sülfat üretimini desteklemektedir. / Yıl, 150.000 ton / yıl nitrik asit.
Xinyangfeng, 1,8 milyon ton monoamonyum fosfat üretim kapasitesi ile fosfat bileşikli gübre endüstrisinde lider bir kuruluştur, ölçek açısından sektörde ilk sırada yer alır ve uzun yıllar kompoze gübre ürünlerinin üretim ve satış hacminde ilk iki sırayı alır.Şirket, entegre bir endüstriyel zincir ile koordineli bir geliştirme modeli oluşturmuştur. Şirketin üslerinin çoğu Yangtze Nehri ve Jinsha Nehri'ne yakındır ve özel demiryolu hatlarına sahiptir ve nakliye maliyeti kara taşımacılığından önemli ölçüde düşüktür.Ayrıca, potas gübre açısından şirket, kompoze gübre endüstrisinde ilk üç arasında potas ithalat haklarına sahip tek şirkettir.
Analistler, şirketin üçüncü çeyrekteki performans düşüşünün başlıca nedeninin hammaddelerin azalması, bazı üretim kapasitesinin çevresel etkileri ve üretimin askıya alınmasının etkisi olduğunu tahmin ediyor. Sektör dibe vururken, monoamonyum fiyat farkı genel olarak kaldı; monoamonyum ve kompoze gübre endüstrilerinin yoğunluğu arttı ve şirketin kar Büyümeye yeniden başlaması bekleniyor.
Rüzgar fikir birliğine göre, 2019 ve 2020 yıllarında net kar sırasıyla 798 milyon yuan ve 962 milyon yuan olacak.
3. Sirte
Şirket, Anhui Eyaletindeki en büyük fosfat bileşimli gübre üretim ve ihracat üssüdür Şirket şu anda Anhui'deki Ningguo, Xuancheng ve Bozhou'da üç büyük gübre üretim üssüne ve Guizhou'da Xuancheng Maweishan pirit madeni ve Kaiyang fosfat madenine sahiptir.
Şirketin 1.4 milyon ton kompoze gübre kapasitesi, 850.000 ton monoamonyum fosfat kapasitesi, 40.000 ton potasyum sülfat kapasitesi, 1.15 milyon ton sülfürik asit kapasitesi, 450.000 ton fosforik asit kapasitesi, 380.000 ton pirit kapasitesi ve 40 ton fosfat cevheri kapasitesi bulunmaktadır. Milyon ton; göre Wind, oybirliğiyle şirketin 2019-2020 dönemindeki net karının 320 milyon yuan ve 385 milyon yuan olacağını, bu da sırasıyla 12.08 kat ve 10.15 kat değerlemeye tekabül ediyor.
risk uyarısı
Saudi Arabia ve OCP üretimi beklentilerin ötesinde genişletti; Meisheng'in üretim kesintisi beklenenden daha düşüktü; gübre talebi beklenenden düşüktü;
Catching Bulls Endeksi
Qiniushe Planet sonunda bir deneme operasyonu geçirdi. Bedava Gezegene girmek için kodu tarayabilirsiniz. Bazı yatırım bilgileri seans sırasında zaman zaman paylaşılacaktır.
Son
