Sektör Efsaneleri | Menkul Kıymetler Perakende İş Dönüşümünün Bugünü ve Geleceği
Kaynak: Kevin Investment Teahouse (ID: kevin_tzcg)
Bu sefer hala dönüşüm konusu.
İlk bölümde sektörün mevcut mücadelelerinden, ikinci bölümde ise ideallerden ve gelecekten bahsettik. Esas olarak 3 soru hakkında konuşmak istiyorum-
I. Menkul kıymetler endüstrisi müşterilere hangi hizmeti sağlar?
Aracı kurumların pazarlamasından bahsederken, birçok insanın ilk tepkisi kesinlikle komisyonları azaltmak veya faaliyetlerde bulunmaktır.
Aslında, Kevin hala okuldayken, pazarlamanın kapsamı o kadar da dar değildi. McCarthy'nin tanımına göre, tam pazarlama süreci Ürün, Fiyat, Yer ve Promosyon olmak üzere en az 4 "P" yi içerir.
Son 20 yıldaki endüstri pazarlaması ve gelişiminin statükosuna baktığımızda, fiyat araçlarının (komisyon savaşı), yeni kanallar için rekabeti (satış noktalarının dağıtımı, banka menkul kıymetleri ve İnternet saptırması) ve promosyon yöntemlerinin bir öncekini takip ettiğini görebiliriz İnternet yöntemlerinin son yıllarda hızla gelişmesi de pek çok şeyi (denemeler, indirimler, aktiviteler) zenginleştirdi, ancak ürün düzeyinde büyük bir gelişme yok.
Yirmi yıl önce ve 20 yıl sonra, menkul kıymetler sektörünün perakende sektöründe müşterilere sunduğu ürün ve hizmetlerde önemli bir fark yoktu ve sadece müşterilerin "ikincil işlemleri" için kanallar sağladılar.
Bazıları yatırım danışmanlığı modelinin olduğunu söyleyebilir, ancak en azından bir bütün olarak sektör perspektifinden bakıldığında, son on yıldaki durgun gelir ölçeği, bu modelin hala gidecek çok yolu olduğunu kanıtladı.
Belki bazı kişiler yatırım teklifi, bilgi ve yardımcı araçlar gibi ek hizmetlerden bahsedeceklerdir, bu ek hizmetlerin kendi değerleri olmasına rağmen müşterilerin kendi işlemlerinin niteliğini değiştirmeyecek, rekabetin önündeki engelleri kaldıracaktır.
Menkul kıymetler endüstrisinin temel hizmetleri hâlâ ikincil ticaret alanına odaklandığı sürece, teknik yardım kapsamındaki hedef nüfus kaçınılmaz olarak sınırlı olacaktır. Fiyatları, kanalları, promosyonları vb. Kullanmak ne kadar zor olursa olsun, menkul kıymetler endüstrisi hizmetlerinin "ürünü" zaten nüfusu hedeflemiştir. Büyük özellikleri sınırlı kalmıştır.
Bu nedenle, söylemek istediğim, servet yönetiminin dönüşümü hakkında konuştuğumuzda, TA'nın ikincil işlem hizmetleri alanındaki menkul kıymet firmalarının bir devamı olmadığını, tamamen bağımsız bir yeni ürün ve hizmetler hattı olduğunun farkına varmalıyız.
İki yüzün tamamen örtüşmediği hedef kullanıcı grupları. Varlık yönetimi için işlem işi yapma düşüncesini kullanamayız Benzer şekilde, işlem işi için servet yönetimi düşüncesini kullanamayız çünkü ikisinin temelindeki mantık farklıdır. .
Elbette, servet yönetiminin dönüşümü hakkında konuştuğumuzda, bu geleneksel komisyonculuk işinin daha fazla yoğun bir şekilde geliştirilmesine yer olmadığı anlamına gelmez.Kim rakip olmak istediğimiz ve kaynakları hangi pazara yoğunlaştırmayı planladığımız stratejik bir sorudur. Her komisyoncunun farklı bir kaynak donanımı, farklı bir piyasa konumu ve farklı bir reform kararlılığı vardır, bu nedenle cevaplar doğal olarak değişecektir.
II. Varlık yönetimi ürününün özü nedir?
İşlem işinin özü, müşterilere çeşitli hizmetler yoluyla ikincil işlemler için çeşitli kolaylıklar sağlamak ve TA işlemlerinin eşiğini düşürmekse, o zaman varlık yönetimi işinin doğası nedir?
Kelimenin tam anlamıyla, servet yönetimi işi, müşteriler için TA'ların servetini yönetmenin yollarını bulmaktan başka bir şey değildir. Ama soru ona nasıl iyi bakılacağı, objektif ve ölçülebilir bir boyut var mı? Endüstrinin geçmiş uygulamaları ve kişisel anlayışıyla birleştiğinde, sözde ölçüm boyutları üç katlı olabilir
İlk "Takip Et"
Yani, müşteriye hiçbir şeyi yönetmenize gerek olmadığını söyleyin, sadece servetinize sizin için bakabileceğimize inanın ve sonuçları sizin için istikrarlı bir getiri kaynağı bulabileceğimizi kanıtlamak için kullanacağız.
Bu modda, müşteri ihtiyaçlarını karşılayan heterojen varlıkları etkin bir şekilde bulup bulmamak tüm bağlantının özü olacaktır. Hiç şüphe yok ki son 10 yılda banka servet yönetimi, üçüncü şahıs varlık yönetimi kurumları ve hatta P2P kurumları müşteri ihtiyaçlarını bu bakış açısıyla karşılamaya çalıştı.
Ancak gerçekler, kurumların sözde mesleki yeteneklerinin genel ekonomik durumla rekabet edemeyeceğini kanıtladı.
İster bir kredi uzmanı ister büyük veri finans teknolojisi olsun, en iyi ihtimalle sistematik olmayan riskleri ortadan kaldırabilir. Ancak, ekonomik yeniden yapılandırma ve yeni varlık yönetimi düzenlemeleri bağlamında, dünün yüksek kaliteli varlıkları bir anda riskli varlıklar haline gelebilir. .
Nedeni basit: Tüm finansman zincirinin öncelik sırasına göre, bankalar bilanço dışı işlerin yükünü taşımalı, ardından çeşitli üçlü varlık yönetimi ve sonunda çeşitli P2P kurumları olmalıdır. Bu nedenle, bu nokta temelde risk tahliyesi sırasına göre teker tekerdir.Şimdi P2P kurumları neredeyse ölmüş durumda. Şimdi sıra üç partili varlık yönetimi kurumlarına geldi. Nuh'un karşılaştığı sorunların, birçok üç partili varlık kurumunun somut örneği olduğuna inanıyorum. Bankalara gelince, BS zaten en iyi örnek. Sadece sistem kararlılığı dikkate alındığında, yüksek seviyeler genellikle çeşitli şekillerde "kurtarılır".
Bu nedenle, bu modelden servet yönetiminin geleceğini düşünürseniz, hiçbir yere gitmeyecektir. Dünya güzel değil ve müşteriler sonuçta bu problemle yüzleşmeyi öğrenmeli.
İkinci katman "cevabı verin"
Yani müşterilere finansal yönetimin de riskli olduğunu ve belli bir belirsizlik olduğunu söylemek içindir, ancak profesyonel yeteneklerimize inandığımız sürece, varlık tarafındaki farklılıkları telafi etmek için kendi profesyonelliğimizi kullanacağız.
İkincisi ile ilki arasındaki en büyük fark, müşterilere gerçek sorunları anlatmasıdır. Müşterilerle ek bir iletişim ve etkileşim süreci vardır.Müşteriler, varlık fiyatlarının doğal olarak dalgalandığını anlamalı ve kabul etmelidir.
Bu, servet yönetimi kurumunun modelinin standart olmayan varlıklardan standart varlıklara geçişi için gerekli bir süreçtir ve aynı zamanda düzenleyicinin finansal yönetim alanında görmeyi umduğu net değer ve konsolidasyonun ayrılması hedeflerinden biridir. Bu model altında, öz, kurumun "profesyonel yeteneklerinin" çıktısıdır. Yani, müşterilerin dünyanın statükosunu hızla kabul etmelerine ve aynı zamanda mutlak faydalar garanti edilemediğinde müşterilere kuruluşun varlığının değerini kanıtlamalarına nasıl izin verilir.
Süreç boyunca, satış öncesi varlıkların optimizasyonu ve satış sonrası müşterilerle sürekli iletişim kritik olacaktır. Şu anda, çoğu varlık yönetimi kurumu bu yönde dönüşüyor.
Üçüncü "öğretme yöntemi"
Bu, müşterilere finansal yönetimin riskli olduğunu ve profesyonelliğimizin de sınırlı olduğunu söylemektir, ancak değerimiz müşterilerin kendileri ve pazar arasında uzun vadeli bir denge bulmalarına yardımcı olmaktır ve müşteriler de bu kavramı kabul eder.
Üçüncü boyut ile ikinci boyut arasındaki en büyük fark, müşteriye kuruluşun kendi sınırlarını anlatmasıdır.Güçlü mesleki yeteneklere sahip olsa bile hala yapamayacağı şeyler vardır.Müşterileri finansal yönetim sürecinde birbirlerine daha fazla dönmeleri için yönlendirir. Bireysel ihtiyaçlar. Bu model altında, kuruluşun çıktısı, finansal yönetimin metodolojisi ve dünya görüşü olup, müşterilerin finansal yönetim dünyasını risk ve getiri perspektifinden gerçekten yeniden gözden geçirmelerine olanak tanır.
Varlık yönetimi kurumlarının büyük çoğunluğu henüz bunu başaramamış olsa da, şahsen bunun TA'nın sektöre yön vermesine engel olmadığına inanıyorum.
Yönetmen Huang bir keresinde yatırım alanında üç çiçeğin, yani ağaçtaki çiçek, kalpteki çiçek ve kağıt üzerindeki çiçek teorisini ortaya koydu; bunlar sırasıyla varoluştan, bilişten sembollere üç farklı dünyaya atıfta bulundu. Burada ayrıca, servet yönetiminin üçlü dünyasını özetlemek için yönetmen Huang'ın üç çiçek teorisini ödünç almak istiyorum
Kağıttaki çiçekler, güzel ama gerçek olmayan bir dünyaya atıfta bulunarak birinci katmana karşılık gelir;
Ağaçtaki çiçek ikinci boyuta karşılık gelir, gerçeğe dönen ama çok güzel olmayan bir dünyaya atıfta bulunur;
Kalpteki çiçek, çok iyi olmayan gerçekliğe dayanarak kalpte iç huzuru bulmayı ifade eden üçüncü boyuta karşılık gelir.
Birinci ortamda müşteriler dünyanın güzel olmadığını bilmezler;
İkinci ortamda, müşteri dünyanın güzel olmadığını bilir, ancak servet yönetim kurumunun bir yolu olduğuna inanır;
Üçüncü öncelik: Müşteri, dünyanın güzel olmadığını ve servet yönetimi kurumlarının her şeye kadir olmadığını bilir, ancak şu anın en iyi düzenleme olduğunu anlar ve buna inanır.
Sonunda, servet yönetimi kurumları, hedef müşterilerine hangi değerleri ve dünya görüşünü ihraç edeceklerine karar verme ve müşterilere bu süreksiz dünyaya hangi perspektiften bakmaları konusunda rehberlik etme seçeneği ile karşı karşıya kalacaklar.
Yukarıdaki düşünceler hayali gibi görünse de, işletmenin arkasındaki temel itici faktörlere karşılık gelirler. Gelecekte, servet yönetiminin özel bir ürünü olarak, temel itici faktörleri kademeli olarak "varlık tarafından" "müşteri tarafına" geçecek ve müşteri bağlantılarının oluşturulması (insanlar + platform) ve profesyonel yeteneklerin geliştirilmesi giderek daha önemli hale gelecektir. Saç önemlidir.
Kişisel olarak, her bir müşteri hizmetleri temas noktasına özgü olarak, profesyonel yetenek aktarımı ve yürütme gücü aktarımının kalitesinin nihai olarak tüm dönüşümün ilerleyişini belirleyeceğini düşünüyorum. Herkes konsept hakkında konuşabilir ve konseptin gerçekten geniş ve standartlaştırılmış olması nadirdir.
III. Varlık yönetimi piyasası kırmızı okyanus mu yoksa mavi okyanus mu?
Bazıları, komisyonculuk işinin şüphesiz Kızıldeniz pazarı olmasına rağmen, servet yönetimi işinin mavi bir okyanus olmadığına inanıyor, ayrıca bankalar ve üçlü varlık kurumları gibi çok sayıda rakip var. Brokerlerin bu kurumlarla rekabette bir avantajı yok. Dönüşümün gerekliliği ile ilgili sorular.
Ancak söylemek istediğim, zamanın değiştiğidir.Geçmişte artan çitleri düşünmeyin ve hiç çaba harcamadan bakir toprakları bulabileceğinizi umun.
Önümüzdeki 30 yılın hisse senedi oyunu dönemi olacağı anlaşılmalıdır. Artımlı muhafaza ve envanter oyunu, ikisi rekabet stratejileri ve düşünme biçimleri bakımından esasen farklıdır, örneğin ...
Yeni müşteri büyümesi için: artımlı düşünme, hedef müşterilerimi nerede bulacağımı düşünür ve stok düşünme, hedef müşterilerimi nereden alacağımı veya başkalarının ulaşamadığı hedef müşterileri nasıl bulacağımı düşünür.
Aynı şey envanter bakımı için de geçerlidir: Artımlı düşünme, iş değerini en üst düzeye çıkarmak için müşterileri nasıl korumam gerektiğiyle ilgilidir ve envanter düşüncesi, iş değerini en üst düzeye çıkarmadan önce yakalanmamak için müşterileri nasıl tutmam gerektiğiyle ilgilidir. Aynı sektördeki rakipler köşeler kazdı.
Şu anda karşı tarafın avantajlarını bulmak için rakipler üzerinde daha sık araştırma yapıyoruz.Gelecekte diğer tarafın eksikliklerini bulma ve rakiplerin eksikliklerine göre hedefe yönelik pazarlama stratejileri geliştirme olasılığı yüksektir.
Sırf rakip sayısı açısından da olsa, gelecekteki tüm pazarların Kızıldeniz olacağına şüphe yoktur. Bu nedenle, kırmızı okyanusu veya mavi okyanusu tanımlamak için yalnızca rakiplerin bakış açısını kullanmak sorunlu olabilir.
Bana göre bir pazarın Kızıldeniz olup olmaması temelde iki noktaya bağlıdır:
Birincisi, pazarın büyüklüğü hızla büyüyecek mi;
İkincisi, bir rakip olarak yeteneğimiz, verimliliğimiz ve kararlılığımız yeterince güçlüdür.
En azından ilk bakış açısına göre, bankaların servet yönetimi fonlarının yeniden tahsis edilmesi talebinin ortaya çıkması ve sermaye piyasasının üst yönetim tarafından yeniden konumlandırılmasıyla, servet yönetimi piyasasının büyümesi beklenmektedir. Sonunda önemli bir büyüme sağlayıp sağlayamayacağı ise ikinci noktaya, yani menkul kıymetler sektörünün yetenek, etkinlik ve kararlılık açısından bankalar ve üç taraf gibi rakiplerinden daha güçlü olup olamayacağına bağlıdır.
İnsan yetenekleri açısından, menkul kıymetler sektörü doğal bir avantaja sahiptir. Sadece bu avantajın nihayetinde üretkenliğe dönüştürülüp dönüştürülemeyeceği, uygulamanın verimliliğine ve dönüştürme kararlılığına da bağlıdır. Mekanizma verimliliği belirler ve kararlılık kararlılığı yansıtır. Bu konularla ilgili tartışmalar için, dönüşümün temel unsurları hakkındaki önceki tartışmama başvurabilirsiniz, bu yüzden burada daha fazlasını söylemeyeceğim.
Bu nedenle, bence varlık yönetimi Kızıldeniz pazarında mavi okyanusa aittir.Daha iyi bir gelişme elde etmek istiyorsak, buna Kızıldeniz envanter oyununu düşünerek karşılık gelen stratejileri düşünerek başlamalıyız.
IV. Sonuç
Dünya her gün değişiyor.
Dört yıl önce, çoğu yatırımcı borsadaki 10.000 puanın bir hayal olmadığına inanıyordu; dört yıl sonra çoğu yatırımcı, borsaya dokunulmaması gerektiğine inanıyordu.
Dört yıl önce, finans sektöründe bir franchise lisansınız olduğu sürece, en azından açlıktan ölmeyeceğinizi garanti edebilirsiniz. Dört yıl sonra, bir lisans ve mesleki yetenek olmadan, sadece daha kötü ve daha kötü yaşayacaklar.
Dört yıl önce çoğu yatırımcı, kargo bazlı ürünlerin gelirinin% 4'e, sabit gelirli ürünlerin risksiz gelirinin% 7'ye ulaşabileceğine ve hatta küçük finans kurumlarının bile deneyebileceğine inanıyordu. Dört yıl sonra, çoğu yatırımcı, finansal yönetim alanındaki yargı sistemlerinin sürekli olarak çöktüğünü fark etmeye başladılar, gitgide daha az teklif ürünü ve daha fazla net değerli ürün var.
Dört yıl önce, P2P'ye ve gökyüzünün her yerinde uçan standart dışı varlık yönetimine baktığımda, Çin'deki servet yönetimi piyasasının standart varlıkların ilkbaharını ne zaman başlatacağını hala merak ediyordum. Dört yıl sonra, bu gün gerçekten geldi ve şimdi bu devasa ve değişen pazara nasıl hızlı bir şekilde girebileceğim konusunda daha melankoliyim.
Bu dünyada değişmeyecek birçok şey var.
Dört yıl önce, aracı kurumların kişisel işlemler için komisyonları zaten düşüyordu. Dört yıl sonra, bu eğilim politika düzeyinde yeni bir alan olmadığı sürece devam edecek.
Dört yıl önce, sektör içindeki rekabetin baskısı giderek arttı; dört yıl sonra, rekabet sadece sektörün içinden değil, aynı zamanda sektörün dışından ve denizaşırı ülkelerden de gelebilir ve uygulayıcıları kendi hendeklerini düşünmeye zorlar?
Dört yıl önce, yüksek düzeydeki makro-kaldıraç, ekonomiyi kaldıraç kaldırma baskısıyla karşı karşıya bıraktı. Dört yıl sonra, hız değişse de, genel kaldıraç kaldırma ve doğrudan finansman geliştirme eğilimi devam ediyor.
Dört yıl önce, yatırımcıların servet yönetimine olan ihtiyaçları nesnel olarak mevcuttu; dört yıl sonra, yatırımcıların servet yönetimi ihtiyaçları hala mevcuttu ve daha da karmaşık hale geldi. Hedef müşterilerin yaşı büyüdüğü ve ekonomik büyüme oranı düştüğü için, varlıkların korunması ve kuşaktan kalıtım için talep daha da artacaktır.
Kısa vadeli dalgalanmaları öngöremiyoruz, ancak uzun vadeli eğilimleri ve değişiklikleri yargılamak zor değil.
Servet yönetimi dönüşümünün kolay olmadığını hepimiz biliyoruz. Hepimiz net değerli ürünlerin satılmasının kolay olmadığını biliyoruz.Hepimiz müşterileri servet yönetimiyle ilgili yeni bir dünya görüşü oluşturmaya ikna etmenin zor olduğunu biliyoruz, ancak hisse senedi piyasasında kolay bir şey yok.
Sektördeki rekabet baskısı yeni başladı, ancak başkalarının henüz düşünmediği veya yapmak istemediği şeyleri yapmaya devam ederek rekabette biraz avantaj elde edebiliriz.
Dönüşüm herkesin işidir.
Düşünmek, hepsi sorun. Eylem, çıkış yoludur.
Ağır! Uluslararası varlık yönetimi devlerinin hepsi A hissesinde olacak, plan önümüzdeki Çarşamba günü yürürlüğe girecek! Küresel sevinç, A paylaşımlı soğuk duygu, devler şimdi A hisselerine doğru ilerliyor, neden?
Ağır! Xi Jinping G20 zirvesi, açılışı daha da genişletmek, gümrük tarifelerini bağımsız olarak düşürmek ve ekonomik ve ticari müzakereleri güçlü bir şekilde desteklemek için 5 önemli önlem açıkladı
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Komisyonculukta Çin WeChat Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için numara sayfasına menkul kıymet kodunu ve kısaltmasını girin; fonun net değerini görmek için fon kodunu ve kısaltmasını girin.
