Açık pozisyonlar tasfiye riskiyle karşı karşıya, Doğu Avrupa altın rezervlerini artırıyor veya altın piyasasında bir dönüşü destekliyor
Son zamanlarda altın 1215 ABD Doları ile 1230 ABD Doları aralığında dalgalanmaktadır.Aynı zamanda, ticari ve spekülatif pozisyonlardaki net pozisyon sayısının eşzamanlı olarak daraldığı piyasa pozisyonlarından görülebilmektedir, bu da piyasanın bekleyip görmeye eğilimli olduğunu, ancak piyasanın hala çok fazla Açık açık pozisyonlar, kurumsal net pozisyonların sayısı kademeli olarak net uzun pozisyonlara kayarken, bu durum altın konusunda aşırı derecede eksik olan çok sayıda spekülatörün açık pozisyonları temizlemeye zorlanmasına neden olabilir ve bu da altın fiyatını daha da yukarı çekecektir.
Aynı zamanda dört Doğu Avrupa ülkesinden Macaristan, Polonya'dan sonra altın rezervlerini artırmaya başladı. Aslında, uluslararası ekonomik durum değiştikçe, giderek daha fazla ülke uluslararası risklere dayanmak için yedek varlık olarak altını seçiyor ve bu da altının daha fazla toparlanmasını teşvik edebilir.
Açık kısa pozisyonlar tasfiye riskiyle karşı karşıya ve altın stokları yükselen sinyaller vermeye başlıyor
Altın vadeli işlemler piyasasında yakın zamanda yaşanan büyük dengesizlikler, birçok piyasa katılımcısının çok sayıda spekülatörün (genellikle önemli piyasa dönüm noktalarında hata yapan) net açık pozisyonlarını aşırı kısa altından temizlemek zorunda kalacağına inanmalarına neden olmuştur.
Başka bir deyişle, çok fazla yatırımcı, altının düşmeye devam edeceğine dair bahse girmek için altın vadeli işlem sözleşmeleri kullanıyor, ancak bu bahisler tersine çevrildiğinde, altın ve gümüşün yükselmesine neden olacak.
Geçtiğimiz haftaki altın trendi böyle işaretler göstermeye başladı.Altın fiyatının yükselmeye başlamasıyla önemli sayıda yatırımcı kısa pozisyonlarını tasfiye ederek cevap verdi.Aşağıdaki şekilde gösterilen pozisyon değişikliği kaydedildi. O zamandan beri en büyük haftalık değişikliklerden biri.
Aşağıdaki grafik, 2017 sonundan bu yana altın varlıklarındaki değişiklikleri göstermektedir. Yukarıdaki resimden farklı olarak, spekülatörlerin (gri) net şort haline geldiği ve ticari kurumların (kırmızı) net uzunlar gibi göründüğü resimden görülebilmektedir. Bu açıkça alışılmadık bir durum, dolayısıyla bu dengesiz durum Yakında ortadan kayboldu.
Ancak, hiç kapanmayan pozisyon açısından bakıldığında, piyasada hala oldukça fazla açık kısa pozisyon var, bu nedenle makalenin başında da belirtildiği gibi, bu durum kısa satıcıların aşırı açık altın pozisyonlarını temizlemelerine neden olabilir. .
Aralık 2017'de, açık kısa pozisyonlar grafiğin altına değdiğinde, altın kısa vadede toparlandı ve 1366,15 doların üzerine çıktı.Aslında, son zamanlarda açık olan kısa pozisyon sayısı kademeli olarak 2017 sonu seviyesine yaklaşıyor.
Pek çok değişikliğe rağmen, spekülatörler o kadar aşağı yönlü görünmüyor ve ticari kurumlar o kadar da kötü görünmüyor. Uzun ve kısa net pozisyonların sayısı eşzamanlı olarak küçülüyor, bu da piyasanın beklemeye ve görmeye meyilli olduğu anlamına geliyor. Bu nedenle, net bir yön belirmeden önce, altın trendi muhtemelen oynak kalacaktır, bu da son altın trendinin neden 1215 $ ile 1215 $ arasında tutulduğunu açıklayabilir. 1230 $ aralığında.
Altın ve gümüş piyasasının normal yapısını eski haline getirmek için, altın ve gümüşün fiyatlarını düzeltmek için birkaç hafta artması gerekecek, ancak bu şekilde piyasanın değerli metal fiyatlarının yükselişine dair şüpheleri gerçekten ortadan kalkabilir ve altın ve gümüş nispeten istikrarlı bir artış gösterebilir. .
Son piyasa performansına bakıldığında, madencilik stokları, değerli metallerin yükselişinin habercisi olabilecek baz metallerin yükselişine öncülük etmeye başladı.
Piyasa katılımcıları, son sinyallerin değerli metaller boğa piyasasının geri dönüşünün erken bir fenomeni gibi göründüğünü söyledi. Değerli metal stoklarının değerli metallerden önce yükselmesi genel bir olaydır.
Nitekim Ekim ayından bu yana Yeni Zelanda doları altın vadeli işlemleri% 3 artarken S&P 500 endeksi yaklaşık% 4 düştü.Aynı zamanda dünyanın en büyük altın madencilerinin çoğunun hisse fiyatları çift haneli fiyatlara ulaştı. Artırmak.
Veriler, Toronto'daki Barrick Gold, Güney Afrika'daki AngloGold Ashanti AU ve Acacia Mining gibi şirketlerin kasvetli bir yaz geçirdikten sonra yaklaşık% 15 ila% 19 arttığını gösteriyor. Bu ay, VanEck Vectors Gold Miners borsa yatırım fonu ve iShares MSCI Global Gold Mining Fund - küresel altın madenciliği şirketlerini izleyen bir endeks - yaklaşık% 9 ila% 11 arttı.
Birçok ülke uluslararası risklere direnmek için altın rezervlerini artırıyor
Bir başka olumlu işaret, altının bir kez daha birçok merkez bankasının varlıklarını artırdığı bir rezerv varlık haline gelmesidir. Birkaç yıl süren nispeten kasvetli eğilimlerin ardından, altın toparlanıyor gibi görünüyor.
Bu yılın ilk yarısında Hindistan'ın altın ithalatı önceki yıllara göre azalmış olsa da, özellikle Ağustos ayında geçen yılın aynı dönemine göre iki kattan fazla artış gösteren alımlar önemli ölçüde artmaya başladı.
Macaristan'da da daha dramatik bir durum var. Kısa bir süre önce Macaristan, göçmenlik sorunları nedeniyle AB yaptırımlarıyla karşılaştı. Yakın zamanda Macaristan Merkez Bankası, Doğu Avrupa ülkeleriyle aynı seviyeyi korumak için kendi varlıklarının güvenliğini sürdürdüğü gerekçesiyle altın rezervlerini 10 kat artırdı;
Polonya'daki bir rapora göre, Macaristan merkez bankası şu anda 31,5 ton altını elinde tutuyor ve rezervlerinin% 4,4'ünü oluşturuyor ve bu da Doğu Avrupa Birliği'nin birkaç üye devletinin ortalama seviyesiyle uyumlu.
Bundan önce Polonya da bu yaz 9 ton altın aldı ve bu yüzyılda Polonya ilk kez altın alıyor. Veriler, Polonya, Rusya, Türkiye ve Kazakistan gibi merkez bankalarının bu yıl 264 ton altın aldığını gösteriyor. Altının popülaritesi yine büyük ölçüde bu merkez bankalarının ABD dolarına ve euroya olan güvensizliğinden kaynaklanmaktadır.Küresel piyasanın artan oynaklığı ve aynı zamanda ulusal paranın istikrarını korumak için altının istikrarı bir kez daha ülkelerin rezerv tercihi haline gelmiştir.
