Altın ticareti hatırlatıcısı: Likidite satış emri 24 saatte 100 ABD dolarının üzerine düştüğünde likidite satışı sona erdiğinde? Fed negatif faiz ikileminden kaçamayabilir
13 Mart Cuma günü, spot altın düşüş eğilimini sürdürdü ve 5 haftanın en düşük seviyesi olan% 1.5'in üzerinde bir düşüşle minimum 1.551.50 $ 'a ulaştı. Şu anda% 0,8 düşüşle 1563,51 ABD doları olarak rapor edilmektedir.
ABD hisse senetleri Perşembe günü ayı piyasasına daha da düştü, ancak altın da günlük yüksek seviyesinden 90 ABD dolarının üzerinde düşüşle keskin bir düşüş kaydetti ve yatırımcılar likidite ihtiyacı nedeniyle altın satmaya devam etti. Aynı zamanda gün içinde 30 dolarlık bir düşüş daha oldu ve altın son 24 saatte 100 dolardan fazla düştü.
Aynı zamanda, Fed'in 5 trilyon ABD dolarından fazla likidite serbest bırakması ve Avrupa Merkez Bankası'nın faiz oranlarını beklenmedik şekilde düşürmemesi piyasayı hayal kırıklığına uğratarak ABD dolarını yükseltti. Ayrıca, ABD doları dünyanın en büyük ödeme para birimidir.Küresel likiditenin yetersiz olduğu bir zamanda, ABD dolarına olan talepteki artış ABD dolarının da yükselmesine neden olur.
Ancak analistler, 2008 mali krizinde altının da önce düşme sonra yükselme eğilimi gösterdiğini söylediler. Aynı zamanda, Fed'in negatif faiz oranlarını uygulaması gittikçe daha olası hale geldikçe, getirisi olmayan altın aranacaktır.
Küresel genişlemenin ipuçlarını bulmak için İngiltere Merkez Bankasının özel para politikası toplantı tutanaklarını açıklamasına dikkat edin.
Teknik açıdan altının kısa vadeli eğilimi zayıftır. 1550, önceki yoğun işlem alanı ve boşluğunun bulunduğu yerdir.Alına düşerse, 1535 ve 1500 tamsayı işaretli bir sonraki yoğun işlem noktasını test edebilir. Ancak gün içinde altın 1550'nin üzerinde kalırsa, altının hızlı bir toparlanma başlatması bekleniyor.
ABD hisse senetleri ayı piyasası alanına daha da düştü, ancak marj çağrılarına olan talep de artarak altının düşmesine neden oldu.
13 Mart Perşembe günü, ABD borsası 1987'deki "Kara Pazartesi" den bu yana en kötü gününü yaşadı. Piyasa açıldıktan sonra devre kesici tekrar tetiklendi. Üç büyük hisse senedi endeksi% 9'dan fazla kapandı. S&P 50011 yaşındaki oyuncuya veda etti. Boğa piyasası, piyasanın Fed tarafından alınan geleneksel olmayan borç satın alma önlemlerine ve Trump'ın ekonomik önerilerine güvenmediğini ve salgının ekonomik etkisini tamponlamak için yeterli olmadığına inandığını gösteriyor.
S&P 500 Endeksi% 9.5 düşüşle 2.480,64 puana; Dow Jones Sanayi Ortalaması% 10.0 düşüşle 21.200,62 puana; Nasdaq Bileşik Endeksi% 9.4 düşüşle 7.201.802 puana geriledi. Tarihsel veriler, ABD hisse senetlerinin ayı piyasasına düşmesinin büyük önem taşıdığını gösteriyor ve ABD ekonomik durgunluk olasılığının% 80'i aştığını gösteriyor.
Kanada borsası, 1940'tan bu yana bir günlük en büyük düşüşünü yaşadı. Avrupa borsaları da tek bir günde en büyük düşüşü kaydetti.
Cuma günü Asya borsaları, küresel borsaların bir gecede düşme eğilimini sürdürdü. Japonya Topix Endeksi% 8,2 düştü ve Nikkei 225 Endeksi% 8,2 düştü; Singapurun NIFTY endeks vadeli işlemleri% 9,6 düştü; Tayvanın ağırlıklı endeksi açılışta 719,31 puan veya% 6,9 düşüşle 9703,01 oldu. nokta.
Avustralya Bileşik Endeksi% 9'a kadar düştü ve tarihteki en kötü haftasını yaşayabilir. Yeni Zelanda borsası, tarihteki en büyük gün içi düşüşü olarak% 8'den fazla düştü.
Piyasa riski hissiyatını izleyen panik endeksi Perşembe günü% 40'ın üzerinde artarak 76,83'e ulaşarak finansal krizden bu yana en yüksek seviyesini tazeledi ve 11 yılın en yüksek seviyesi 89,53'e yaklaşıyor.
Sydney menkul kıymetler komisyonculuğu şirketi Commsec analisti James Tao (James Tao) şunları söyledi: Pazar panikle dolu. Bu büyük bir belirsizlik durumudur ve bununla nasıl başa çıkılacağını kimse bilmiyor.Birçok yatırımcı piyasayı hızlı bir şekilde terk etmeyi tercih ediyor.
Likidite gereksinimleri altın ve tahviller gibi güvenli liman varlıklarını terk ettiğinden, borsada devam eden zayıflama küresel finans piyasalarında paniği derinleştirdi.
High Ridge Futures metal ticareti başkanı David Meger, bunun varlıkları nakde çevirmek için bir acele eylemi olduğunu, küçük bir dereceye kadar panik tipi bir hareket olduğunu söyledi; Gördüğümüz şey, piyasa katılımcılarının ve yatırımcıların her varlık sınıfını ayrım gözetmeksizin satmasıdır. İnsanlar hisse senedi pozisyonlarını veya diğer durumları finanse etmek için altın ve gümüş pozisyonlarından çıkıyorlar.
Bundan etkilenen altın, Perşembe günü gün içi yüksek seviyesinden yaklaşık 90 ABD doları düşerek 1.600 ABD dolarının altına düştü ve Cuma günü 30 ABD doları düşüşle 1550'ye yaklaştı.
Fed, 5 trilyon dolardan fazla likidite serbest bırakarak güvenli liman fonlarının ABD dolarına akmasına neden oluyor
Satılan diğer varlıklarla karşılaştırıldığında, ABD dolarının Perşembe günkü performansı olağanüstü idi. Güvenli liman talebi ABD doları endeksini son iki haftanın en yüksek noktasını 98.3345'e yükseltti.
Doların gücü, yatırımcıların, halk sağlığı olaylarının ekonomik etkisine yanıt olarak Avrupa Merkez Bankası'nın teşvik tedbirlerini onaylamamasından kaynaklanıyor. Federal Rezerv, stres belirtileri gösteren bankacılık sistemine likidite enjekte edeceğini açıkladıktan sonra, yatırımcılar güvenli liman dolarına akın etti.
Perşembe günü New York Fed, bu hafta üçüncü kez geri alım işlemlerinin üst sınırını yükseltti ve 500 milyar dolarlık 3 aylık bir geri alım operasyonu başlattı.Bu, halk sağlığı olaylarının fonlama piyasası ve ABD Hazine bonosu işlemleri üzerinde baskı oluşturmaya başladığına dair işaretlerin olduğu bir zamanda geldi. New York Fed bu operasyonu 13 Mart Cuma günü tekrar gerçekleştirecek ve ayrıca bir aylık 500 milyar $ 'lık bir geri alım operasyonu gerçekleştirecek.
Banka ayrıca önümüzdeki ay aynı ölçekte toplam 10 operasyon gerçekleştirmeyi planlıyor. Fedin daha kısa dönemli planladığı geri alım operasyonuyla birlikte, yatırılan toplam likidite miktarı 5,4 trilyon ABD Dolarına ulaşacak.
Buna karşılık, Avrupa Merkez Bankası faiz indirimi uygulamadı ve varlık alımlarının ölçeği 20 milyar avrodan 33.3 milyar avroya yükseldi, bu da piyasanın 40 milyar avro beklediğinden daha azdı.
Bir uzlaştırma para birimi olarak ABD dolarına olan büyük kısa vadeli talep, ABD dolarını da yükseltti, ancak bu eğilimin sürekliliği sorgulanmaya açık.
Analistler, güvenli liman fonlarının ABD dolarına akışı için bir başka faktörün, ABD dolarına yönelik büyük piyasa talebi olduğuna dikkat çekti ve bu da ABD dolarını yükseltti.
2008 mali krizinde de benzer bir durum yaşandı 15 Eylül 2008'de Lehman Brothers'ın çöküşünün ardından dolar hafifçe düştü ve ardından keskin bir şekilde yükseldi.
Buna karşılık, güvenli liman varlığı olarak altın, yükseldikten sonra% 10'dan fazla düştü.
Nomura'nın Singapur'daki küresel döviz işinin küresel başkanı Stuart Oakley şunları söyledi: "ABD doları fonunun daralmasından endişe ediyoruz çünkü şirketler borçları geri ödemek için ABD doları borç almaya çalışıyorlar." Çünkü ABD doları hala mevcut piyasa. Önemli yerleşim para birimi.
"Herkes bunu aynı anda yaptığında, bu büyük bir dolar talebine yol açabilir. Sonunda, dolar kıtlığına yol açar."
VanEck altın ve değerli metaller stratejisi portföy yöneticisi ve stratejist Joe Foster, finansal krizin zirvesinde 2008 yılında altın fiyatının% 10 düştüğünü, aynı zamanda altın madenciliği endeksinin de% 48 düştüğüne dikkat çekti.
Ancak Foster, 2008 sonunda endeksin Lehman Brothers iflas etmeden önceki seviyeye döndüğünü de söyledi. Buna karşılık, S&P 500 Mart 2009'a kadar resmi olarak dipte kalmadı ve% 46'lık düşüşünü atlatması iki yıl sürdü.
Analistler, kısa vadeli dolar sıkıntısına ve Fedin geri alım operasyonlarına rağmen doların yükseldiğine ve bunun da altının keskin bir şekilde düşmesine neden olduğuna inanıyorlar. Ancak uzun vadede altın hala gerçek bir güvenli sığınaktır.
Çeşitli ülkeler tarafından teşvik politikalarının uygulamaya konması da altının büyümesini sınırlayabilir, ancak pazarın odak noktası politikanın yerinde olup olmadığıdır.
Ekonomi üzerindeki aşağı yönlü baskı artmaya devam ederken, ülkeler uyarıcı önlemleri artırıyor ve bu da kısa sürede altının büyümesini sınırlayabilir.
Para politikası açısından, Fedin 5 trilyon dolardan fazla likidite serbest bırakmasının yanı sıra, Avrupa Merkez Bankası ve Kanada Merkez Bankası da Perşembe günü likiditeyi artırmak için önlemler açıkladı.
Daha önce, Avustralya Başbakanı Morrison, mali teşvik önlemlerinin, milyarlarca Avustralya doları olan piyasa beklentilerini aşarak ekonomiyi desteklemek için 17,7 milyar Avustralya doları finansman sağlayacağını söyledi. Yeni Zelanda Maliye Bakanı, Yeni Zelanda Federal Rezervinin faiz oranı eylemi için yeri olduğunu ve şirketlerin faaliyetlerine devam etmelerine yardımcı olma planının ayrıntılarını önümüzdeki hafta açıklayacağını söyledi.
Mevcut piyasa, yakın zamandaki borsadaki çöküşe, yenin değer kazanmasına ve ciddi bir ekonomik durgunluğu tetikleyebilecek artan halk sağlığı riski pandemisine yanıt olarak Japonya Merkez Bankası'nın önümüzdeki hafta teşvikini artırabileceğini tahmin ediyor.
Bu, 18 Mart - 19 Mart tarihleri arasında Japonya Merkez Bankası'nın bir sonraki toplantısından önce Bloomberg tarafından ankete katılan 41 ekonomistin% 90'ının görüşü. Görüşmecilerin çoğu, Vali Haruhiko Kuroda'nın bu ayın başlarında söz verdiği gibi, Japonya Merkez Bankası'nın piyasayı istikrara kavuşturmak için varlık alımlarını artıracağına inandıklarını söyledi.
Japonya Merkez Bankası'nın planlanmamış bir geri alım operasyonunda 500 milyar yen satın almayı önerdiği bildirildi.
Maliye politikası açısından, piyasa Almanya'nın mali teşvik planına dikkat ediyor. Alman hükümetinin dengeli bütçeden vazgeçmeye hazır olduğu ve halk sağlığı şoklarına tepki olarak bütçe açığı harcamalarını kabul etmeye istekli olduğu bildirildi. Almanya'nın muhalefeti her zaman Avrupa'nın mali teşvikinin önündeki ana engel olmuştur.Almanya gevşemeye istekliyse, bu Avrupa ekonomisi için iyi olacak ve piyasa endişelerini hafifletmeye yardımcı olacaktır. Eurogroup önümüzdeki Pazartesi toplantısı bu konuyu tartışacak.
Çeşitli ülkeler teşvik sağlamış olsa da, kısa sürede altına baskı yapacaklar. Ancak analistler, son piyasa tepkisinden dolayı, piyasanın hala politikanın etkisini ve uygulamasının etkisini ve yoğunluğunu değerlendirmekte olduğuna dikkat çekti.
Trump, "sıfır maaş vergisi" uygulamayı düşüneceğini duyurduktan sonra, ABD hisse senetleri Salı günü keskin bir şekilde yükseldi, ancak Trump'ın Avrupa'da bir seyahat yasağı duyurmasıyla bu durum piyasayı hayal kırıklığına uğrattı ve borsa yeniden düştü.
Aynı zamanda, Avrupa Merkez Bankası Perşembe günü varlık alımlarını 33,3 milyar Euro'ya çıkarmasına rağmen, Avrupa Merkez Bankası faiz oranlarını düşürmedi ve piyasanın tahmin ettiği 40 milyar alım tutarına ulaşamadı, Avrupa% 10'un üzerinde düşüş yaşadı.
Bu nedenle, çeşitli ülkeler tarafından uygulamaya konulan teşvik politikaları piyasa beklentilerinin altında kalırsa, piyasa duyarlılığını bastırmaya devam edecek ve bu da altının yükselmesine yardımcı olacaktır.
Fed, getirisi olmayan altının çekiciliğini artırarak negatif faiz oranları dönemine girebilir
Buna ek olarak, Fed'in para politikasının kademeli olarak başarısızlığa uğraması ile piyasa, Fed'in negatif faizler dönemine girebileceğini ve bunun küresel olarak daha fazla gevşeme dalgasını tetikleyebileceğini ve böylece altını destekleyebileceğini öngörüyor.
Faiz oranı opsiyonu piyasasından gelen sinyaller, yatırımcıların giderek artan bir şekilde ABD faiz oranlarının bu yıl negatif değerlere düşeceğine inandığını ve halk sağlığı olaylarının ekonomik etkisinin Fed'i kaçınmaya çalıştığı alanlarda faiz oranlarını düşürmeye zorlayabileceğini gösteriyor.
Bank of America Securities'den alınan veriler Çarşamba günü geç saatlerde Piyasa, federal fon oranının Aralık ayı sonunda sıfırın altına düşme olasılığının% 26 olmasını bekliyor. Ocak başında sadece% 5'ti.
Bank of America'da bir faiz oranı stratejisti olan Bruno Braizinha, salgının ekonomik etkisini hafifletmek için "Fed'in alet çantasının dibe vurduğu düşünüldüğünde, her zaman negatif bir faiz oranı politikası uygulama olasılığı vardır" dedi.
Fed geçen hafta iki politika toplantısı arasında nadiren faiz oranlarını 50 baz puan düşürdü ve federal fon endeksi için mevcut hedef aralığı% 1,0 ile% 1,25 arasında. Federal fon oranı hiçbir zaman% 0 -% 0,25 aralığının altına düşmedi ... Federal Rezerv yetkilileri, negatif faiz oranlarının uygulanmasına karşı çıktıklarını belirterek, bu politikanın Avrupa ve Japonya'da karışık etkileri oldu.
Bununla birlikte, salgının yayılmasının ikili etkisi ve petrol fiyatlarında son dönemde yaşanan düşüş, bazı yatırımcıların, özellikle de halk sağlığı olaylarının çeşitli alanlardaki yavaşlamasının önümüzdeki aylarda ABD ekonomisine ciddi zararlar vermesi durumunda, negatif faiz oranlarının uygulanmasının kaçınılmaz olabileceğine inanmalarına yol açmıştır.
Hem S&P 500 Endeksi hem de Nasdaq Endeksi Perşembe günü, ABD Başkanı Trump'ın beklenmedik bir şekilde Avrupa'dan gelen yolculara 30 günlük yasak getirdiğini duyurmasının ardından, insanların küresel ekonomik durgunluk hakkındaki endişelerini artıran ayı piyasası alanına düştü. Yatırımcıların ABD tahvillerini ve diğer güvenli varlıkları hedge etmek için satın almaya çabalarken, ABD Hazine getirileri son günlerde rekor düşüşler yaşadı.
Fed fon faiz vadeli işlem piyasası eğilimleri Perşembe günü, yatırımcıların önümüzdeki hafta yapılacak politika toplantısında Fed'in en az 75 baz puanlık faiz indirimi beklentilerini tam olarak sindirdiğini ima etti.
Kanada Exchange Bankası döviz stratejisi başkanı Erik Bregar, "Negatif faiz oranları yönünde ilerliyoruz gibi görünüyor" diyerek, Fed'in mühimmat ve yiyeceklerin tükendiğini sözlerine ekledi.
ABD, gerekirse yeniden harekete geçeceğini söyleyerek Irak'ta misilleme grevleri gerçekleştirdi
Son zamanlarda pazarın halk sağlığı olaylarına odaklanmasına rağmen, coğrafi faktörlerin etkisi minimum düzeydedir. Ancak dünyanın belirsizlik içinde olduğu bir zamanda, bu piyasada riskten kaçınmayı teşvik edebilir.
ABD'nin, Çarşamba günü Kuzey Bağdat'ta bir üsse düzenlenen roket saldırısına cevaben Perşembe günü Irak'ta İran destekli bir silahlı örgüte bir dizi hassas hava saldırısı düzenlediği ve iki ABD askeri ve bir İngiliz astsubay subayının karıştığı bildirildi. İçinde öldü.
ABD Savunma Bakanlığı, hava saldırılarının oldukça sınırlı bir menzil ile sınırlı olduğunu ve hedeflerin, koalisyon güçlerine saldırmak için kullanılan cephaneliklerin depolanması da dahil olmak üzere silahlı Hizbullah (Kataib Hizbullah) grubunun beş silah depolama tesisi olduğunu söyledi.
ABD bu saldırıda Irak'ta kaç kişinin ölebileceğini tahmin etmedi, yetkililer bu sefer hava saldırısının uzaktan kumandalı uçaklarla yapıldığını söyledi.
ABD Savunma Bakanı Mark Esper, Savunma Bakanlığı'nın hava saldırılarını detaylandıran açıklamasında, ABD'nin gerekirse yeniden yanıt vermeye hazır olduğu konusunda uyardı.
"Irak ve bölgedeki askerlerimizi korumak için gerekli önlemleri alacağız."
Görünüm
15:00 Almanya'da Şubat ayı TÜFE yıllık oranı
15:45 Fransız Şubat TÜFE yıllık oranı
20:00 İngiltere Merkez Bankası özel para politikası toplantı tutanaklarını açıkladı
20:30 ABD Şubat ayı aylık ithalat fiyat endeksi oranı
Mart ayında 22:00 Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi
