Mavericks Amerika Birleşik Devletleri'nde halka açıldı. İki tur "kanayan" seyahat işi yatırımcıları etkileyebilir mi?
25 Eylül'de Mavericks Electric halka arz planını açıkladı. Şu anda, Çin şirketlerinin Hong Kong'da halka açılmak için yoğun bir şekilde Amerika Birleşik Devletleri'ne gittiği "halka arz yılı". Bir zamanlar bir hale ile çıkan Mavericks Electric de dört yıllık zaman düğümüne ulaştı.
İşinin ölçeği ve şirketin büyüklüğü nedeniyle, Mavericks Electric'in listelenmesi, Xiaomi ve Meituan gibi tanınmış şirketlerden çok daha az ilgi çekmiş olsa da, Mavericks'in şehir yolculuğuna odaklanan bir teknoloji şirketi olarak kurulduğu inkar edilemez. değeri. Sermayenin artması bu şirketi yeniden gözümüzün önüne getirdi ve Çin'de halka açılan ilk iki turlu seyahat başlangıcı olabilir.
Mavericks tarafından ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunulan izahnameye göre, Mavericks ilk halka arz (IPO) yoluyla 150 milyon ABD dolarına kadar para toplamayı planlıyor ve Nasdaq küresel piyasasında, hisse senedi alım satım kodunu listelemek için başvurmayı planlıyor "NIU" olarak.
Mavericks, 2015 yılında ilk yeni ürünü Mavericks akıllı elektrikli scooter N1'i piyasaya sürdü. Resim kurucu Li Yinan'ın bir konuşma yaptığını gösteriyor.
Xiaoniu Electric, Eylül 2014'te kuruldu. Yüksek kaliteli, akıllı, şık ve dinamik elektrikli araçların tasarım, araştırma ve geliştirme, üretim, satış ve servisine odaklanan akıllı bir şehir seyahati çözüm sağlayıcısıdır.
Mavericks'in kurulduğu yıl aynı zamanda yerel akıllı donanım girişimciliğinin geliştiği bir dönemdi.Kurucu Li Yinan, roller coaster benzeri bir özgeçmiş olarak tanımlanabilir. Sadece bir zamanlar Huawei'nin halefi olarak selamlanmakla kalmadı, daha sonra Baidu ve Jinshajiang Venture Capital'e katıldı. Deneyim oldukça efsanevi. Mavericks'in ilk harici ürün lansman konferansında Li Yinan, bunun son kez olduğunu söyledi. Bir iş kur.
Kendi halesiyle Mavericks, sektörde büyük ilgi gördü.
Haziran 2015'te Destiny bu "genç dahi" ile bir şaka yaptı. Li Yinan, borsada içeriden bilgi ticareti yapmaktan polis tarafından kontrol edildi ve daha sonraki bir mahkeme kararında içeriden bilgi ticareti yapmaktan suçlu bulundu ve iki yıl altı ay hapis cezasına çarptırıldı. Li Yinan tutuklandıktan sonra, Mavericks Electric de zor durumda kaldı ve neredeyse bir süreliğine kapandı.
Hapisten çıktıktan sonra, Li Yinan tanıtım yapmayı bıraktı, bir kez daha Meihua Angel Venture Capital'e katılmak için risk sermayesi çevresine döndü ve ortak olarak görev yaptı ve Mavericks Electric'in kurucusu ve CEO'su pozisyonlarından istifa etti.
Bu sefer açıklanan prospektüs, Li Yinan'ın şirketin yönetim kurulu veya yönetim ekibinin bir üyesi olmayacağına veya şirketin faaliyetlerine herhangi bir sıfatla katılmayacağına söz verdiğini de gösteriyor.
Li Yinan hala en büyük hissedardır, ancak artık şirket faaliyetlerine katılmamaktadır.
Ancak, izahnamede açıklanan bilgilerden, kurucu Li Yinan'ın isminin yönetim kurulu üyeleri ve üst düzey yöneticiler listesinde yer almamasına rağmen, Li Yinan'a ait Glory Achievement Fund Limited'in halen 59.014.235 adet adi hisseye sahip olan şirketin ana hissedarı olduğu görülmektedir. Toplam sermayenin% 43,8'ini oluşturan hisseler, hak edilmiş en büyük kurumsal hissedar ve gerçek kontrolördür.
Yukarıdakiler, VIE ve iştirakleri dahil olmak üzere Mavericks Technology'nin yapısıdır
Buna ek olarak, seyahat alanında yoğun yatırımı olan Jiyuan Capital, toplam sermayenin% 11,2'sini oluşturan 15.068.160 hisseye sahiptir. Future Capital Discovery Fund I, L.P toplam sermayenin% 5,1'ini oluşturan 6,902,516 adi hisseye sahiptir.
Halka arz öncesinde, bireysel hissedar kompozisyonu açısından, Mavericks'in yöneticileri ve yöneticileri, şirketin toplam sermayesinin% 26,5'ini oluşturan 35,710,180 adi hisseye sahipti. Bunlar arasında, Li Yan, toplam sermayenin% 4,9'unu oluşturan 6,615,000 adi hisseye sahiptir; Hu Yilin, toplam sermayenin% 8,9'unu oluşturan 12,027,020 adi hisseye sahiptir; Daha sonra katılan tasarımdan sorumlu başkan yardımcısı Liu Chuankai, toplam sermayeyi oluşturan 2.000.000 adi hisseye sahiptir. % 1.5'i.
Üçü arasında Li Yan şu anki CEO'dur ve Li Yinan'ın kazasından sonra "itfaiye kaptanı". Daha önce Mavericks Electric'in genel şirket operasyonlarından sorumluydu ve ortak kurucu Hu Yilin ekibi Mavericks'i krizin eşiğinde kurtardı. Titanium Media'nın Ar-Ge başkan yardımcısı Hu Yilin ile bir önceki röportajda Hu Yilin'in bahsettiği daha çok ürün seviyesiydi ve Mavericks'in erken ürün stratejisine liderlik etti. Daha sonra, tasarım başkan yardımcısı Liu Chuankai, Mavericks Electric'e geldi ve BMW'de tasarım direktörü olarak görev yaptı. Tesadüfen, Titanium Media editörü de M1 M1'in tasarımını BMW'nin Şangay Ar-Ge Merkezi'nde gördü. Ek olarak Mavericks'in tasarım yapmasına izin verdi. Ekip çok fazla yoldan saptı.
Mavericks Electric, halka arzından sonra A Sınıfı adi hisse senetleri ve B Sınıfı adi hisse senetleri olarak ikiye ayrılan bir çift öz sermaye yapısını benimseyecektir. Oy hakları ve dönüştürme hakları dışında, A Grubu adi hisse senetleri ve B Grubu adi hisse senetleri sahipleri aynı haklara sahip olacaktır. Hissedarlar tarafından oylanan tüm konularda, her A Sınıfı adi hisse senedi bir oy hakkına ve her B Sınıfı adi hisse senedi dört oy hakkına sahiptir.
Her bir B sınıfı adi hisse senedi, sahibi tarafından herhangi bir zamanda tek bir A sınıfı adi hisse senedine dönüştürülebilir. Hiçbir koşulda, A Sınıfı adi hisse senetleri, B Sınıfı adi hisse senetlerine dönüştürülemez. Hamil, B Sınıfı adi hisse senetlerini, hamilinin bağlı şirketi dışındaki herhangi bir kişi veya kuruluşa devrettikten sonra, B Grubu adi hisse senetleri otomatik olarak ve derhal aynı miktarda A Sınıfı adi hisse senetlerine dönüştürülecektir.
Halka açık finansman kayıtları arasında Mavericks, kuruluşundan bu yana dört tur finansman deneyimi yaşadı: Bunlar Meihua Angel ve Mingshi Capital ile GGV Jiyuan Capital, IDG Capital ve Sequoia Capital China'dan melek turları. Phoenix Wealth'ten bir tur, A + turu ve miktarı henüz açıklanmayan B tur finansman.
732 milyon yuan'lık kümülatif bir kayıp, finansman parayı yakmaya yetişemez
Donanım alanındaki tüm girişimler nakit akışı sıkıntısından kaçınamazlar, Xiaoniu Electric'in yalnızca halka açılıp finansman turundan sonra fon toplamayı amaçlayan üretim + Ar-Ge ağır varlık şirketinden bahsetmiyorum bile. Şirketin finansman ortamı, şirketin mali durumuyla büyük bir ilişkiye sahiptir.
İzahnamede yer alan verilere göre, Mavericks'in 2018'in ilk yarısında 279,7 milyon RMB işletme zararı var, geçen yılın aynı dönemindeki 72,4 milyon RMB işletme zararı. Yılın ilk yarısındaki net zarar, geçen yılın aynı dönemindeki 96,6 milyon RMB net zarara kıyasla 314,9 milyon RMB oldu.
2018 yılının ilk yarısında kayıplardaki artış, listeleme süreci için iyi bir haber değil. 2016, 2017'nin iki buçuk yılında ve 2018'in ilk yarısında, son iki yıldır zarara uğradı.Mavericks Electric, 732 milyon yuan kayıp biriktirdi ve zararın neden olduğu boşluk, finansman miktarından çok daha büyük. Para yakma hızına yetişemiyor.
Son 3 yıla ait net kar verileri
30 Haziran 2018 itibarıyla şirketin nakit parası 1561,9 milyon yuan, sınırlı nakdi 172.624 milyon yuan, alacak hesapları 43.87 milyon yuan ve şirketin toplam varlıkları 8232.3 milyar yuan; ayrıca Mavericks Electric kısa vadeli Banka kredileri 178,234 milyon yuan, ödenecek hesaplar 284,114 milyon yuan ve toplam yükümlülükler 64,414,24 milyon yuan idi.
İzahnamede ayrıca Mavericks Electric'in 2016, 2017 ve 2018'in ilk altı ayında sırasıyla toplam 84.800, 189.000 ve 125.000 elektrikli araç sattığı belirtildi.
Mavericks'in 3 ürün serisi satış verileri
Örnek olarak 2018'in ilk altı ayını ele alırsak, bu 125.000 araç 314.9 milyon yuan net zarar getirdi. Satış hacmindeki yıldan yıla artış, karlılıkta önemli bir değişiklik getirmedi. Yani, bu yılın ilk yarısında araç başına ortalama kayıp yaklaşık 2.519 yuan ve geçen yılın aynı döneminde araba başına kayıp 1.816 yuan idi. Bu iş, para kaybediyor gibi görünüyor.
Para kazanmak için donanım drenajına ve İnternet hizmetlerine güvenen Xiaomi gibi birçok İnternet şirketinin iş modelinden farklı olarak, Mavericksin kar geliri esas olarak iki tekerlekli elektrikli araç ürünlerinin ve çevre birimi aksesuarlarının satışından gelir. Finansal model görece daha iyi anlaşılmıştır ve temel dayanaktır Kar elde etmek için donanım satın.
Mavericks sorunsuz bir halka arz istiyorsa, yatırımcıları kârlılığı konusunda ikna etmelidir. Mavericks Electric'in beklentileri ve şehir içi seyahat alanında yarattığı ticari değer hakkında hiçbir şüphemiz yok, ancak sermaye çok fazla hikaye duydu ve yalnızca kendi sürekli kan yapma kabiliyetine sahip şirketlerin tercih edilmesi daha muhtemel.
Ürün avantajları satışta atılımlar sağlayabilir mi?
Tüketim mallarına adanmış şirketler için, satışlarında ileriye dönük bir büyüme elde etmek için yeterince yüksek kaliteli ürünlerle yeterince büyük sayıda kullanıcıyı çekmek gerekir.
2015 yılında, Mavericks Electric ilk akıllı lityum iyon elektrikli araç N1'i piyasaya sürdü. Ürünleri minimalist tasarım konseptine ve markanın "girişimci, neşeli, bağımsız ve bağımsız" temel değerlerine bağlı. Art arda N, M, U üç'ü piyasaya sürdü. Farklı senaryolarda kullanıcıların seyahat ihtiyaçlarını karşılayan bir seri.
Çin şu anda elektrikli araçlar için dünyanın en büyük pazarı, ancak iki tekerlekli elektrikli araç endüstrisi karışık bir çanta, ürün deneyimi iyiden kötüye değişiyor ve bölgeselliği çok bariz.Kötü paranın iyi parayı dışarı çıkardığı bir pazar. Mavericks elektrikli otomobilin pazara girişi ürünler açısından geleneksel iki tekerlekli elektrikli otomobil markasını etkilemekte, aksine tüm sektörü daha iyi bir yönde gelişmeye sevk edebilmektedir.Tüketici açısından her zaman iyi ürünlere ihtiyaç duyulmaktadır.
Mavericks Electric, ürünleri oluşturmak için İnternet üzerinden bir düşünme yöntemi kullanıyor. Ürün yelpazesi çok değil, işi görece tek ve tek bir ürün stratejisine bağlı. Bununla birlikte, Yadea, Xinri ve diğer markalar gibi geleneksel iki tekerlekli elektrikli araç markaları ile karşılaştırıldığında, Mavericks Electric, bir sonraki üzerinde çalışacağı bir hedef olan dağıtım kanalından uzaktır.
Çin Hafif Sanayi Bilgi Ağı tarafından bu yılın başında açıklanan verilere göre, geçen yıl 16 yerli şirket 500.000'den fazla araç sattı.Yadi, Xinri ve Tailing'in ilk üç satışı sırasıyla 4,2 milyon, 3,1 milyon ve 1,8 milyon sattı. Araçlar.
Öte yandan, Mavericks Electric'in izahnamede açıklanan yıllık satış hacmi, bu sektörde uzun yıllardır faaliyet gösteren geleneksel şirketlerden hala bir düşüş. Mavericks'in yalnızca lityum pilli elektrikli motosikletlerde nispeten yüksek bir satış hacmi var.
Ancak Mavericks'in avantajı, Çin'in iki tekerlekli elektrikli araçlarının kurşun asitli pillerden lityum iyon pillere geçmesidir. 31 Aralık 2017 itibarıyla CIC tarafından sağlanan verilere göre, Çin'in elektrikli iki tekerlekli araçlarının çoğu kurşun asitli piller kullanırken, Mavericks ürünleri gelecekte büyüme olanağı sağlayan lityum iyon piller kullanıyor.
Çin'in lityum iyon pille çalışan elektrikli iki tekerlekli araç pazarının perakende verileri
CIC ayrıca lityum iyon pille çalışan elektrikli iki tekerlekli araçların penetrasyon oranının (perakende satışlarla hesaplanmıştır) 2022'ye kadar yaklaşık% 56,8'e ulaşmasının beklendiğini ve perakende satışların 2013'te 100.000'den 2017'de 700.000'e hızla artacağını tahmin ediyor. , Lityum iyon pillerin satın alma maliyetinde düşüş olması durumunda, bileşik yıllık büyüme oranı% 49,9'dur. 2022 yılına kadar, lityum iyon pille çalışan iki tekerlekli araç pazarının perakende hacminin, 2017'den 2022'ye kadar yıllık% 84,4'lük bir bileşik büyüme oranıyla 15,2 milyon adede ulaşacağı tahmin ediliyor.
Xiaoniu Electric'in halka arzını sunduğu gün Xiaoniu Electric Smart Travel'ın küresel Ar-Ge ve üretim üssünün Changzhou Şehri, Wujin Bölgesi'ne ineceği duyuruldu. 170 dönümlük bir alanı kapsayan Changzhou West Taihu Bilim ve Teknoloji Endüstri Parkı'nda yer alan proje, yaklaşık 75 dönümlük bir arazi alanı ile iki aşamalı olarak yatırılacak ve inşa edilecektir. Xiaoniu Electric, ölçeğin genişletilmesine ek olarak, elektrikli araçların üretim kapasitesini artırmak için 4 tam otomatik ve yarı otomatik montaj hattı inşa edecek.
Bu haberin duyurusu çok erken değil, bu da izahnamede açıklanan üretim kapasitesinin genişletilmesi ile aynı zamana denk geliyor. Mavericks Electric'in planına göre, üretim kapasitesini yılın ikinci yarısında 700.000 adede çıkarmayı planlıyor; bu, 2018'in ilk yarısındaki satış hacminin yaklaşık altı katına eşittir ve bu da tedarik zinciri için yeni bir zorluk teşkil etmektedir.
Kanal yapımı ve yurtdışı genişleme
Elektrikli araç endüstrisi için, kanal yapımının genişliği ve derinliği, marka ve satışları etkilemenin anahtarıdır. Bu aynı zamanda Xiaoniu Electric'in kuruluşundan bu yana odaklandığı stratejik bir yöndür. Özellikle, ülkenin her yerindeki Xiaoniu Electric franchise mağazaları vb. Çevrimdışı satış ağı.
Mavericks elektrik satış ağının gelişimi nispeten hızlıdır. 31 Aralık 2016 itibarıyla Mavericks'in Çin'de 19 franchise mağazası vardı. 31 Aralık 2017 itibarıyla bu sayı 440'a yükseldi; Haziran 2017 itibarıyla 30 Haziran'da 242 satış noktası vardı ve 30 Haziran 2018'de 150'den fazla şehri kapsayan 571 satış noktasına ulaştı.
Mavericks elektrik çevrimdışı kanalları
Mavericks'in savunduğu elektrik yetkili deneyim mağazası, Mavericks tarafından yetkilendirilmiş çevrimdışı bir fiziksel mağaza.Geleneksel iki tekerlekli elektrikli araç marka modelinden ve konseptinden farklıdır.Satış ekranı, satış sonrası bakım, müşteri deneyimi ve kullanıcı buluşmalarını bütünleştirir. Kullanıcı deneyimine daha fazla dikkat edin.
Geleneksel elektrikli araçların satışında hala en yüksek oranı çevrimdışı kanallar oluşturuyor Çevrimdışı kanalların kapasitesinin yetersiz kalması, doğrudan hizmetlerin tüm yönlerine yetişememesine neden olacak ve kısır döngüye neden olmak kolay.
Yüzlerce mağazanın ölçeği çok büyük gibi görünüyor, ancak şu anda Mavericks'in krizi, kanalların özellikle birinci ve ikinci kademe şehirler dışındaki şehirlerde yeterli alana batmaması ve Mavericks örtmek istiyor ama kısa bir zaman alıyor. Bunu dahili olarak yapmak zor ve geleneksel elektrikli araç markasının "şehri çevreleyen kırsal" yolu elektrikli araç alanında hala etkili.
Yerli karma elektrikli araç alanında kendine yer edinebilmek için üç ürün serisine güvenen Mavericks Electric, yavaş yavaş uluslararası stratejisini başlattı ve bu planla adım adım ilerledi.
Bu yılın Haziran ayında, Paris'teki Louvre'daki Atlıkarınca Salonunda, yabancı medya tarafından "Avrupa pazarını fetheden Çin sığırları" olarak adlandırılan 2018'in iki yeni ürünü piyasaya sürüldü: M + ve N-GT, sahneye Titanium Media da davet edildi. Bu küçük ölçekli uluslararasılaşma yolculuğunun başlangıç noktasını hissedin.
Ancak bu, Mavericks'in denizaşırı pazarlara ilk çıkışı değil. 2017'nin başlarında, Mavericks Electric Project X konsept otomobili Milano Uluslararası İki Tekerlekli Otomobil Fuarı EICMA'da tanıtıldı.Mavericks Electric M1 gibi daha önceki ürünlerine ek olarak, Alman Red Dot, Amerikan IDEA ve Japon G-Mark'ı da kazandı. Uluslararası ödül, yurtdışına giderek markanın yüksekliğini daha da artırma girişimidir.
Birkaç yıllık geliştirmeden sonra, Mavericks Electric dünyanın en popüler ve en popüler iki tekerlekli akıllı elektrikli araç şirketi haline geldi: 20'den fazla ülkede ve 650'den fazla denizaşırı satış noktasında konuşlanmış durumda.
Yerli ve yabancı kanalların inşasını geliştirmek ve uluslararasılaştırma stratejisinin genişletilmesine bağlı kalmak, Mavericks'in ölçeği daha da geliştirip sağlayamayacağının anahtarıdır.Mavericks, orijinal ürünlerin rekabet gücünü korurken bu iki temel bağlantıyı da almalıdır.
Risk ve kriz bir arada var
Mavericks'in kuruluşundan bugüne kadarki dört yıl, aynı zamanda tüm Çin elektrikli araç endüstrisinin hızla yükseldiği ve değişime başladığı yıllar. Yadea, 2016'da Hong Kong borsasında ve Xinri, 2017'de Şangay Menkul Kıymetler Borsası'nda listelendi. Emma ayrıca bir A hisse listesi arıyor. Birçok şirket için, bir sonraki gelişme adımını aradıkları ana yol halka açılmak oldu.
Halka arzın başarılı bir şekilde tamamlanması için, Mavericks Electric kapsamlı hazırlıklar yaptı, şu anda karşılaşılan riskleri de fark etti ve kendi karşı önlemlerini verdi.İ İzahnamede, birkaçına odaklanmaya değer olan ilgili açıklamalar var. nokta.
Mavericks, şirketin başarısının markanın sürekli gelişimine bağlı olduğuna inanıyor. Marka sürdürülemez ve geliştirilemezse, iş ve işletme performansı olumsuz yönde etkilenebilir. Gelecekte, Mavericks "NIU" markasının farkındalığını artırmaya odaklanacak ve tüketici talebindeki değişikliklere uyum sağlamak için yeni ürünler sunmaya devam edecek.
Xiaoniu Electric'in rekabet avantajı, kullanıcılara akıllı işlevler ve veri hizmetleri sağlamaya bağlıdır. Ürün yerleşik GPS, yerleşik bilgisayar, algoritma ve bulut teknolojisi aracılığıyla "NIU" uygulamasına bağlandığında, NIU uygulaması yolcuların hırsızlık önleme alarmları, günlük sürüş alışkanlıkları ve güç, gerçek zamanlı teşhis ve bakım dahil gerçek zamanlı verileri sorunsuz bir şekilde almasını sağlar Servis istasyonu kataloğu ve diğer bilgilerin yanı sıra, Mavericks gelecekteki veri servisi yeteneklerini sağlamalıdır.
Mavericks Electric'in tedarikçilerden de riskleri vardır. İzahname, Mavericks elektrikli araç ürünlerinde kullanılan belirli bileşenlerin ve hammaddelerin büyük ölçüde piller, motorlar, lastikler, pil şarj cihazları ve kontrolörler gibi harici tedarikçilere ve bu bileşenlerin ve hammaddelerin sürekli ve istikrarlı tedarikine dayandığını göstermektedir. , Operasyonlar ve üretim için esastır.
Elektrikli araçların temel bileşenleri
Genel anlamda, Mavericks harici bir tedarikçiyle bir yıllık satın alma sözleşmesi imzalamıştır ve tek bir tedarikçiyle uzun vadeli bir anlaşma yapmayacaktır. Şimdiye kadar Xiaoniu Electric, ürünlerinde kullanılan tek kaynaklı bileşenlerin çoğu için nitelikli ve uygun maliyetli bir alternatif kaynak bulamadı ve tedarik zinciri de Xiaoniu Electric'i potansiyel teslimat arızası veya parça eksikliği riskiyle karşı karşıya bırakıyor.
Halka arz başarılı olduktan sonra, Mavericks satıştan elde edilen net geliri üretim tesislerini, ürün geliştirmeyi ve dağıtım ağını genişletmek ve yükseltmek için kullanmayı planlıyor.
Mavericks Electric'in bulunduğu şehir içi seyahat alanı yeterince büyük bir sektör ve başarıları sektördeki herkes için aşikardır.Potansiyel riskler ele alındığı ve zamana karşı bu yarış oyunu kazandıkça, bu kafa Nasdaq'a doğru gidiyor. "Çin sığırlarının" geleceği ümit verici. (Bu makale ilk olarak Titanium Media'da yayınlandı, yazar / Li Yupeng)
Daha heyecan verici içerik için Titanium Media WeChat ID'yi (ID: taimeiti) takip edin veya Titanium Media Uygulamasını indirin
