Şangay Menkul Kıymetler Borsası, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda şirketlerin listelemesinin gözden geçirilmesini inceliyor, piyasa değerinin belirlenmesi, büyük ihlaller, Ar-Ge yatırımı ve ça
3 Mart'ta, "Şangay Menkul Kıymetler Borsası Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu Kurumsal Listeleme Önerisi Yönergeleri" ve "Şangay Menkul Kıymetler Borsası Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu Hisse Senedi İhracı ve Listeleme İnceleme Soruları ve Cevapları" yayınlandı ve yayınlanma tarihinden itibaren uygulanacaktır.
Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunda hisselerin ihracına ve listelenmesine ilişkin Soru-Cevap bölümünde, ihraççının ilk ihraç başvurusundan önce bir çalışan hisse sahipliği planını uygulaması, bilgi ifşası için gereklilikler nelerdir ve aracı kurumların nasıl doğrulama yapması gerektiği dahil olmak üzere toplam 16 soru cevaplandı. Aşağıdakiler ana içeriktir:
Listeleme için tahmini piyasa değeri göstergelerinin kullanımı, finansmanı ve karşılaştırılabilir şirket değerlemelerini açıklamalıdır.
Sor : Bilim ve teknoloji inovasyon kurulu hisse senedi listeleme kuralları, birden fazla listeleme standardı kümesi belirler.Hraççılar nasıl uygulamayı seçerler? Sponsorlar nasıl kontrol etmelidir? Beyanname sonrası değiştirilebilir mi?
Cevap: İhraççı, kendi mali durumu, kurumsal yönetişimin özellikleri, geliştirme aşaması ve listelendikten sonra sürekli düzenleyici gereklilikleri dikkate alarak uygun listeleme standartlarını ihtiyatlı bir şekilde seçecektir.
Destekleyici, ihraççıya uygun listeleme standardını seçmesi, ihtiyatlı tavsiyelerde bulunması ve listeleme sponsoru mektubunda ihraççı tarafından seçilen listeleme standardı için geçerli nedenleri açıklaması için profesyonel rehberlik sağlayacaktır. Bunlardan tahmini piyasa değeri göstergeleri, ihraççının raporlama dönemi içindeki dış özkaynak finansman durumu ve karşılaştırılabilir şirketlerin yurt içi ve yurt dışı piyasalardaki değerlemesi ile birlikte açıklanacaktır.
Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu Hisse Senedi Listesi Komitesi gözden geçirme toplantısı yapmadan önce, finansal tabloların güncellenmesi gibi durumlar nedeniyle ihraççı dosyalama sırasında seçilen listeleme kriterlerini artık karşılamıyorsa ve diğer kriterlere geçmesi gerekiyorsa, zamanında başvuruda bulunur, nedenlerini açıklar ve ilgili belgeleri günceller; Artık listeleme kriterlerinden herhangi birini karşılamıyorsa, düzenleme ve listeleme başvurusu geri çekilebilir.
Destekleyici, ihraççının listeleme kriterlerini değiştirme nedenlerinin yeterli olup olmadığını kontrol edecek, ihraççının yeni seçilen listeleme kriterleri için geçerli nedenleri açıklayacak ve ihraççının listeleme kriterlerini karşılayıp karşılamadığına ilişkin net görüşlerini yeniden ifade edecektir.
Ciddi çevre kirliliği, ağır kayıplar ve kötü sosyal etki ciddi ihlallerdir
Sor: Düzenleme koşullarında "ulusal güvenlik, kamu güvenliği, ekolojik güvenlik, üretim güvenliği, halk sağlığı ve güvenliği gibi diğer büyük ihlalleri" nasıl anlamalıyız?
Cevap: Geçtiğimiz üç yıl içinde, ihraççı, hâkim hissedarı ve fiili kontrolör, ulusal güvenlik, kamu güvenliği, ekolojik güvenlik, üretim güvenliği ve halk sağlığı ve güvenliği alanlarında aşağıdaki yasadışı eylemlerden birine sahipse, bu prensipte büyük bir yasa dışı eylem olarak kabul edilecektir: Para cezaları ve diğer cezalar verin ve koşullar ciddidir; ciddi çevre kirliliğine, ağır kayıplara, kötü sosyal etkiye vb. Neden olur.
Aşağıdaki durumlardan biri varsa ve aracı kurum açık bir doğrulama sonucu çıkarırsa, bu büyük bir ihlal olarak kabul edilmeyebilir: ihlal önemli ölçüde önemsizdir ve para cezası küçüktür; ilgili düzenlemeler veya ceza kararı, davranışın ciddi olduğunu belirlemez; yetkili makam davranışı kanıtlar Yasanın büyük bir ihlali değil. fakat Yukarıdaki koşullar, ciddi çevre kirliliğine, ağır kayıplara, kötü sosyal etkiye vb. Neden olan ihlaller için geçerli değildir ve para cezası veya daha yüksek.
Önemli advers etkiler tanımlanmıştır
Sor : İhraççının ihraç koşullarındaki "önemli olumsuz etkiler" nasıl anlaşılır? "Hâkim hissedarlar, fiili kontrolörler ve kontrolü altındaki diğer işletmelerle ihraççı üzerinde maddi olumsuz etki yaratacak yatay bir rekabet yoktur"?
Cevap : Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunda listelenmek için başvuran şirketler için, yatay rekabet varsa, yatay rekabetin önemli bir olumsuz etki oluşturup oluşturmadığını belirlerken, sponsor ve ihraççının avukatları, rakibin ve ihraççının iş yerini, ürün veya hizmet konumunu birleştirmelidir. Rekabetin ihraççı ile rakipler arasında haksız rekabete yol açıp açmayacağı, ihraççı ile rakipler arasında menfaat transferine yol açıp açmayacağı, ihraççı ile rakipler arasında iş fırsatlarının karşılıklı veya tek taraflı transferine yol açıp açmayacağı, Gelecekteki gelişimin potansiyel etkisi hakkında net görüşler kontrol edin ve yayınlayın. Bir rakibin benzer geliri veya brüt karı, ihraççının bu tür bir işteki gelirinin veya brüt kârının% 30'undan fazlasını oluşturuyorsa, aksi yönde yeterli kanıt yoksa, ilke olarak önemli bir olumsuz etki oluşturduğu kabul edilecektir.
İhraççı, izahnamede aşağıdakileri ifşa etmelidir: birincisi, rakipler ile ihraççı arasındaki rekabet ve ikincisi, destekleyicinin ve ihraççının avukatlarının yatay rekabetin ihraççı üzerinde önemli bir olumsuz etkisinin olup olmadığına ilişkin inceleme görüşleri ve karar temeli .
Ar-Ge yatırımı, son üç yılın miktarını ve ayrıntılarını açıklamalıdır
Sor : "Son üç yıldaki kümülatif Ar-Ge yatırımı, son üç yıldaki kümülatif faaliyet gelirinin% 15'ini aşmıyor" ve "Ar-Ge yatırımı" nasıl belirleniyor? Ar-Ge ile ilgili iç kontrol gereksinimleri nelerdir? Bilginin açıklanması için gereksinimler nelerdir? Aracı kurumlar doğrulamayı nasıl yapmalıdır?
Cevap: (1) Ar-Ge yatırımının belirlenmesi
Ar-Ge yatırımı, işletmenin araştırma ve geliştirme faaliyetlerinden oluşan toplam harcamadır. Ar-Ge yatırımı genellikle Ar-Ge personeli maaş giderlerini, doğrudan girdi giderlerini, amortisman giderlerini ve uzun vadeli ertelenmiş giderleri, tasarım giderlerini, ekipman devreye alma giderlerini, maddi olmayan duran varlık amortisman giderlerini, görevlendirilen dış araştırma ve geliştirme giderlerini ve diğer giderleri içerir.
Cari dönemdeki Ar-Ge yatırımı, cari dönemde yapılan Ar-Ge harcamaları ile aktifleştirilmiş Ar-Ge harcamalarının toplamıdır.
(2) Ar-Ge ile ilgili iç kontrol gereklilikleri
İhraççı, Ar-Ge ile ilgili iç kontrol sistemini formüle edecek ve sıkı bir şekilde uygulayacak, harcama kapsamını, standartları, onay prosedürlerini ve Ar-Ge harcamalarının kapitalizasyonunun başlangıç noktasını, temelini ve iç kontrol sürecini netleştirecektir. Aynı zamanda Ar-Ge harcamaları da Ar-Ge projeleri için oluşturulan defterden toplanmalı ve hesaplanmalıdır. İhraççı, Ar-Ge harcamalarının aktifleştirilmesine yönelik standartları ihtiyatlı bir şekilde formüle etmeli ve bunları raporlama dönemi boyunca tutarlı tutmalıdır.
(3) İhraççının bilgi açıklama gereklilikleri
İhraççı, Ar-Ge ile ilgili iç kontrol sistemini ve uygulamasını izahnamede açıklar, Ayrıca, Ar-Ge yatırımının teyit esası ve muhasebe yöntemi, son üç yıldaki Ar-Ge yatırım miktarı, ayrıntılı kompozisyon, son üç yıldaki kümülatif Ar-Ge yatırımının son üç yılın kümülatif işletme gelirine oranı ve aynı sektördeki benzer şirketlerle karşılaştırması açıklanmaktadır.
(4) Aracı kurumların doğrulama gereksinimleri
1. Sponsor kurumlar ve raporlama yapan muhasebeciler, ihraççının Ar-Ge yatırım koleksiyonunun doğru olup olmadığını, ilgili veri kaynaklarının ve hesaplamaların raporlama dönemi boyunca uygun olup olmadığını doğrulayacak ve doğrulama görüşleri yayınlayacaktır.
2. Destekleyici ve raporlama yapan muhasebeci, ihraççının Ar-Ge ile ilgili iç kontrol sisteminin sağlam ve etkin bir şekilde uygulanıp uygulanmadığını doğrulayacak ve aşağıdaki konuları açıklayacak ve doğrulama görüşlerini yayınlayacaktır:
(1) İhraç edenin, her bir Ar-Ge projesinin ilerlemesini etkin bir şekilde izlemek ve kaydetmek ve teknik fizibiliteyi makul bir şekilde değerlendirmek için Ar-Ge projeleri için bir izleme yönetim sistemi oluşturup oluşturmadığı;
(2) Ar-Ge projesine karşılık gelen bir insan, mali ve malzeme yönetim mekanizmasının kurulup kurulmayacağı;
(3) Ar-Ge harcamalarının kapsam ve standartlarının netleştirilip netleştirilip etkili bir şekilde uygulanıp uygulanmadığı;
(4) Raporlama döneminde Ar-Ge harcamalarının gerçekten Ar-Ge harcamalarının amacına ve niteliğine uygun olarak listelenmiş olup olmadığı ve Ar-Ge harcamalarında Ar-Ge ile ilgili olmayan harcamaların hesaplandığı bir durum olup olmadığı;
(5) Ar-Ge harcama onay prosedürünün oluşturulup oluşturulmayacağı.
Çalışanlar, hissedarlık platformu üzerinden en az üç yıl boyunca dolaylı olarak hisse sahibi olabilirler.
Sor: Bir ihraççı ilk uygulamadan önce bir çalışan hisse sahipliği planı uygularsa, bilgilerin ifşa edilmesi için gereksinimler nelerdir? Aracı kurumlar nasıl kontrol etmelidir?
Cevap: (1) Çalışan hisse sahipliği planının uygulanmasından önce karşılanması gereken şartlar
İhraççı, ilk ihraç beyanından önce bir çalışan hisse sahipliği planını uygularsa, çalışanın hissedarlığı esas olarak para birimi cinsinden katkıda bulunacak ve mutabık kalınan şekilde tam ve zamanında ödenecektir. İlgili ulusal kanun ve yönetmeliklere uygun olarak, hisse senetlerine yatırım yapmak için bilimsel ve teknolojik kazanımları kullanan çalışanlar, mülkiyet kanıtı sunacak ve fiyatı kanuna göre değerlendirecek ve mülkiyet haklarının devri için gerekli işlemleri zamanında yapacaklardır.
İhraççı aynı zamanda, çalışan hisse sahipliği planlarını uygular, şirketler, ortaklıklar ve varlık yönetimi planları gibi hisse senedi tutma platformları aracılığıyla dolaylı olarak hisse senedi tutabilir ve platform içinde sağlam bir hissedarlık devri ve çıkış mekanizması ile hisse yönetimi mekanizmaları kurar.
Pay sahipliği planına katılan bir çalışanın istifa, emeklilik, vefat vb. Nedenlerle şirketten ayrılması halinde dolaylı pay hakları ve menfaatleri, çalışan ortaklık planının esas sözleşmesine veya ilgili sözleşmede kararlaştırılan yönteme göre elden çıkarılır.
(2) Çalışan hisse senedi sahipliği planlarının penetrasyon hesaplaması için "kapalı döngü ilkesi"
Bir çalışan hisse sahipliği planı aşağıdaki şartlardan birini karşılıyorsa, şirketin hissedar sayısı bir hissedar olarak, aşağıdaki şartları karşılamıyorsa, hissedar sayısı hesaplanarak hissedarlık planının hisse senedi sahiplerinin sayısı hesaplanır.
1. Çalışan hisse sahipliği planı "kapalı döngü ilkesini" izler. Çalışan hisse sahipliği planı, şirketin ilk halka arzında hisse devri yapmaz ve halka arz tarihinden itibaren en az 36 aylık bir kilitlenme süresi vaat eder. İhraççının kotasyonundan önceki ve sonraki kilitlenme süresi boyunca, çalışanların sahip olduğu ilgili hak ve menfaatler devredilecek ve geri çekilecekse, bunlar yalnızca çalışan hisse sahipliği planındaki çalışanlara veya diğer uygun çalışanlara devredilebilir. Kilitlenme süresinden sonra, çalışanın ilgili hak ve menfaatlerinin devredilmesi ve geri çekilmesi planlanıyorsa, işçi hisse sahipliği planı veya ilgili sözleşme hükümlerine göre ele alınır.
2. Çalışan hisse sahipliği planının "kapalı döngü ilkesine" uygun işletilmemesi durumunda, çalışan hisse sahipliği planı şirket çalışanları tarafından yapılmalı, kanuna uygun olarak kurulmalı ve işletilmeli ve kanuna uygun olarak Fon Sanayicileri Derneği nezdinde dosyalanmalıdır.
(3) İhraççının bilgi açıklama gereklilikleri
İhraççı, çalışan hisse senedi sahipliği planının bileşimini, "kapalı döngü ilkesine" uyup uymadığını, kayıt ve dosyalama işlemlerini gerçekleştirip gerçekleştirmediğini ve hisse kilitleme süresini izahnamede tam olarak açıklamalıdır.
(4) Aracı kurumların doğrulama gereksinimleri
Sponsor ve ihraççının avukatları, çalışan hisse senedi sahipliği planının "kapalı döngü ilkesini", belirli personel bileşimini, çalışan payı azaltma taahhüdünü, standartlaştırılmış işlem ve dosyalama durumunu takip edip etmediğini tam olarak doğrulayacak ve açık doğrulama görüşleri yayınlayacaktır.
