Bitcoin'in fırlayışının arkasındaki komplo: Bitcoin'in gidecek tek bir yolu olabilir
Babbitt
Blok zinciri yenilikçilerine hizmet
Tether nedir?
Tether, Tether Ltd. tarafından kontrol edilen bir kripto para birimidir. Bitcoin'in aksine, Tether, ABD doları ile istikrarlı bir çapa aramak için çıkarılmıştır. Rezerv modeli üzerinden çalışır. Her Tether, şirketinin banka hesabındaki bir ABD dolarına karşılık gelir. Kullanıcılar, Tether'i resmi web sitesi veya takas yoluyla kolayca edinebilir veya Tether Ltd. aracılığıyla ABD doları ile takas edebilir. Şirket, herhangi bir nedenle döviz bozdurmayı reddetme hakkını saklı tutar. Depolanan değer modelinin bu mekanizması, Tether / USD'nin piyasada her zaman 1: 1 fiyat oranını koruduğu ve bazı yatırımcıların arbitraj fırsatları yakalayabileceği anlamına gelir (piyasada alım satım ve ardından Tether Co., Ltd. döviz kuru vb.) .
Tüccarlar, çeşitli platformlarda dijital token olarak kullanılabildiği için Tether'i seviyorlar.ABD doları ile işlem yaparsanız, bankaların çeşitli dirençleriyle karşılaşacaksınız.
Yükselen arz
Artık Tether'in nasıl çalıştığını bildiğimize göre, tedarikine bir göz atalım.
Kaynak: coinmarketcap.com
Kaynak: coinmarketcap.com
Veriler şaşırtıcı. 2017'den önce Tether'in arzı neredeyse sıfırdı ve 2017'de 845 milyona fırladı (bu makalenin yazıldığı sıradaki veriler), 845 milyon ABD doları değerinde, bu bir topluluk bankasının toplam varlıklarına eşittir. .
İlginç bir şekilde, hızla yükselen arz ve Bitcoin fiyatındaki önemli artışla ilgili. CSV biçiminde orijinal verilere sahip değilim, ancak anonim bir yazar verileri 30 Ekim'de derledi. Başlıca kripto para birimi web sitelerinin (coindesk.com, coinmarket.com gibi) çizelgelerine göre, yakında aşağıdaki rakamı geçebileceğiz Ayrıca farklı veriler arasındaki ilişkiyi doğrulayın.
Aşağıdaki şekil, Tether arzı ile Bitcoin'in fiyatı arasında doğrusal regresyon yoluyla önemli bir korelasyonu göstermektedir.
Veri 1: Dolaşan İplerin ve Bitcoin fiyatlarının, ipler ile Bitcoin fiyatları arasındaki doğrusal ilişkiyi gösteren log değerlerine doğrusal regresyonu, R2 = 0,9655, F (1,1016) = 2,932e + 0,4, p < .001
Neden böyle olduğunu anlamak için, önceki bölümlerdeki gerçeklere dayanarak, daha sonra daha fazla bilgi ekleyeceğim.
Tether Ltd.'nin yönetim departmanı ayrıca dünyanın en büyük kripto para borsalarından biri olan Bitfinex'i işletiyor.
Tether Co., Ltd. denetlenmedi ve yönetim departmanı rutin olarak çeşitli denetim taleplerinden kaçınıyor Bitfinex'in CFO'su, "Denetim sırasında açıkça belirlenmemiş olan bazı 'üçüncü taraflar' hiçbir sorunumuz olmadığını fark etti. Bize güveninizi sağlayabilir misiniz? ? "
Tether'in bankasının nerede olduğunu bilmiyoruz (onlara göre, gizlilik koruması altında), ancak Wells Fargo'nun onlarla ilişkilerini temizlediğini biliyoruz.
Tether Co., Ltd. kısa bir süre önce Friedman Hukuk Bürosu'nu bir "denetim" yürütmesi için işe aldı, ancak çeşitli yasal terimlerden, firmanın yaptığı işin bir "denetim" olarak görülmesini istemediğini ve "bu işbirliği" olarak işaretlendiğini görebiliriz. Hesap kayıtları veya diğer hususlar için karmaşık bir test değil. "
Tether on milyonlarca para birimi ihraç etti.
aldatmaca
Tether Co., Ltd.'nin keyfi olarak Tether yayınladığını, sonra onu Bitfinex'e aktardığını, bitcoin satın aldığını ve ardından onu ABD dolarına dönüştürmek için bitcoin sattığını düşünüyorum.
Tether ve popüler Bitfinex'in kombinasyonu, tüm aldatmacalarının kırılmasını zorlaştıracak. Tüm dolandırıcılık boyunca, Tether Ltd. kimseye zarar vermeden para kazanabilir.
Bu dolandırıcılık aşağıdaki iki kritere dayanmaktadır:
Tether ve ABD dolarını demirleme konusunda güven.
Borsalar aracılığıyla Tether / USD / Bitcoin üçgeni arasında aktif arbitraj
Şimdi bu tipik işlemi adım adım inceleyelim. Tether Limited, ilk olarak Bitfinex'te sahte Tether yayınladı ve bu, Bitcoin / Tether ticaret çiftleri üzerinde büyük satın alma baskısı oluşturabilir (teoride bu sınırsızdır). Aşağıdaki tabloda borsadaki Bitcoin / Tether likiditesinin çok derin olduğunu, 24 saatte 3 milyar doları aştığını görebiliriz.
Kaynak: coinmarketcap.com
Tether / USD ticaret çifti 1: 1 fiyat oranında sabitlendiğinden, Tether / Bitcoin'in yükselişi Bitcoin / USD değerinin yükselmesine neden olacak ve arbitrajcılar piyasaya girecek. Arbitrajcı, Bitcoin / Tether işlem fiyatının Bitcoin / USD işlem fiyatından daha yüksek olduğunu bulduğunda, Bitcoin / Tether işlem çiftini kısaltacak ve Bitcoin / USD satın alacak.Son adım, Tether'i USD'ye çevirmektir. Yapay olarak Bitcoin / Tether üzerinde yaratılan yukarı doğru baskının doğal olarak arbitrajcıların Bitcoin / USD fiyatını yükseltmesine neden olacağını lütfen unutmayın.
Bu mükemmel bir "iş modeli" dir. Tüm aldatmaca boyunca, Tether Co., Ltd., havadan çok fazla kâr elde edebilir. Bu aslında geleneksel bir saadet zinciri gibi değil, ancak iki uygulamanın temelde aynı olduğunu düşünüyorum. Tabii ki, Tether Co., Ltd. yeni yatırımcıları çekmek için inisiyatif almıyor, ancak Bitcoin / Tether'in güçlü likiditesi ilgili sorunları çözebilir.Satış emrinde ayrıca sahte Bağlayıcılar için verilen karşılık gelen bir satın alma emri olacak, böylece çok sayıda Bu dolandırıcılığa girenlerin oranı. Tether Co., Ltd. için ani döviz bozdurma talebi olmadığı sürece, bu aldatmaca asla çökmeyecektir. Yatırımcıların neden Tether Ltd.'de fiat para birimlerini takas etmeleri gerekiyor? Sadece piyasada satış yapmaları gerekir, bu nedenle işlem hızı daha hızlıdır.İşlem amaçları için, Tether ABD dolarından daha az sürtünme ile karşılaşır.
sonuç
Tether hakkında bazı şüphelerim olmasına rağmen, insanlar merak edecek, Tether Co., Ltd. kimin çıkarlarına zarar verecek? Geleneksel bir saadet zinciri aksine, kurban sorunu anladığında ve müdürü geri almayı umduğunda, tüm aldatmaca çöker. Tether zaten takas edilebilir bir garantidir ve değeri ona inanan kullanıcıların güveninde yatar. yanında olmak. Yani çekilme talebi çok artarsa sistemin çökmesine neden olan talep ortadan kalkar. Tether'i takıma güvenen birine kolayca satabilirsiniz. Bu, Tether Limited'in sahte Tether yayınlasa da vermemesine bakılmaksızın, piyasadaki çoğu insan Tether ile ABD dolarının aynı değere sahip olduğuna inandığı sürece, bu bağlantılı alım satım çiftini destekleyecek ve daha sonra çeşitli amaçlarla yeterli sayıda hakem olacağı anlamına gelir. Veya fayda, bu aldatmaca öngörülebilir gelecekte ortaya çıkmayacak. Örnek olarak Bernard Madoff'u (bu arkadaş, tarihteki en büyük Ponzi planının yaratıcısıdır) kullanarak, eğer bir yatırımcı amortismana tabi hisse senetlerini, hisse senetlerinin değerli olduğunu düşünen diğer yatırımcılara kolayca satabilirse, o zaman Değer kaybı hala var mı?
Ancak bu, oyunun sonu olmadığı anlamına gelmez; sadece şimdi bitirmenin daha zor olduğu anlamına gelir. Bu tüccarların inançlarının sarsılmaz olduğu gerçeğini kabul edersek (Kriter 1), bu dolandırıcılığı ortadan kaldırmanın tek yolu ikinci kriteri geçmek olacaktır.
Bu oyunun sonunda Bitcoin de var. Şimdi, yatırımcıları Tether'in böyle bir dolandırıcılık yapabildiği için çok mutlu olmalılar.Devam ettiği sürece, Bitcoin'in fiyatı "tutmaya" istekli oldukları sürece (mevcut akılları) yeni yüksekler yaratmaya devam edecek. Ancak sonunda Bitcoin'in fiyatı, satmaya istekli oldukları yüksek bir noktaya ulaşacaktır. Bitcoin'in sınırlı arzı nedeniyle, sahip olduğunuz Bitcoin'in "gerçek değeri" olduğunu bir yerde okumuş olabilirsiniz, ancak ilginç olan, destekçilerinin hala Bitcoin'in değerini evrensel dolarla karşılaştırmasıdır. Özünde, diyalektik bir bakış açısıyla, ABD doları gittikçe daha değersiz hale gelecektir, ancak Bitcoin yatırımcıları hala değeriyle ilgileniyor çünkü sonunda Bitcoin'i hala ABD doları karşılığında ellerinde satmayı umuyorlar. Bitcoin 1 milyon ABD dolarına ulaşırsa, daha fazla milyonerin doğuşuna şahit olacağız. Bitcoin'i gerçek hayattaki mal ve hizmetlere dönüştürmek için satmak yerine dijital jeton tutmaya istekli daha fazla insan olacağını düşünüyor musunuz? Bazı insanlar geliştirmede "Bitcoin Ekonomisi" diye bir kavram olduğunu söyleyebilir, ancak tüm mal ve hizmetler ABD doları veya tüccarlar tarafından tanınan diğer para birimleri üzerinden fiyatlandırılıyorsa, bu ifade açıkça yanlıştır. Bitcoin kullanmak bir moda haline geldi, ancak Bitcoin alan bir tüccarın yapması gereken ilk şey, onu ödeme araçlarıyla hemen piyasada satmaktır.
Yukarıda bahsettiğim Bitcoin, bu düşen fiyata ulaşmak için uzun bir yol kat ediyor. O zaman, Bitcoin / USD bu aşamada deneyimlenmemiş büyük bir satış baskısıyla karşılaşacak. Bu olursa, Tether's Dolandırıcılık muazzam bir baskı ile karşı karşıya kalacak. Şu anda, arbitrajcılar Bitcoin / USD / Tether arasındaki fiyat farkını düzeltecek ve daha fazla Tether ihracı Bitcoin fiyatını artıracak. Arbitrajcıların sonunda Tether'i ABD doları ile değiştireceğini unutmayın, bu nedenle Bitcoin / USD büyük bir satış baskısıyla karşı karşıya kalırsa, Tether / USD de aynı sorunla karşılaşacaktır. Tether / USD ticaret çiftinin likiditesi yetersizse, Bitcoin / USD büyük bir satış baskısına sahip olduğunda, bu ticaret çiftinin çapa değeri kırılabilir ve çeşitli para çekme talepleri takip eder ve bu da sonunda Tether'in ölümüne yol açar. .
sonuç olarak
Şimdi Tether, Bitcoin kadar ünlü değil, ancak arzdaki hızlı büyümesinin Bitcoin'in hızlı değerlenmesinde önemli bir rol oynadığını düşünüyorum. Bu plan çok inceliklidir, istediği sürece Tether Ltd. daha fazla "para" basacak ve yüzeydeki kimseye zarar vermeyecektir. Aslında, bu dolandırıcılık birçok insanı zenginleştirecek ama sonuçta hiçbir şey değil. Bu dolandırıcılığın çökeceğine inanıp inanmadığımı bana sormak ister misin? Sonunda cevabım evet, ama daha önce de bahsettiğim gibi, oraya gitmek kolay değil, çünkü aldatmacalarla dolu olmasına rağmen, piyasa katılımcıları dolara çapası için fanatik bir desteğe sahip olacaklar. Ve inanç. Son olarak, piyasada ne olursa olsun, yeterince insan bir yalana inandığı sürece, ona olan inanç ortadan kalkıncaya kadar gerçek olabilir.
Bitcoin yatırımcıları Tether ile çok ilgileniyor ve bunun gelecekte Bitcoin fiyatını önemli ölçüde etkileyeceğini düşünüyorum. Spekülasyonuma göre, Tether arzı ile Bitcoin fiyatı arasındaki ilişki tesadüfi değil nedensel ise, o zaman Tether'in hayal kırıklığı da Bitcoin'in sonunu getirecektir.
Son açıklama: Yukarıda belirtilen tokenlerin (hisse senetlerinin) hiçbirini elinde bulundurmuyorum (biz), ancak Tether'i son 72 saat içinde kısa vadeli olarak sattım. Bu makale tarafımdan yazılmıştır ve sadece kişisel görüşümü temsil etmektedir. Bunun için para almadım. Yukarıda bahsedilen şirketlerle hiçbir ilişkim yok.
Makale, yazarın bağımsız bakış açısıdır ve Babbitt'in görüşünü temsil etmez.
