Çin, 100 milyardan fazla ABD borcu attı, trilyonlarca dolar ve binlerce ton altın Çin'e akabilir, işler ilerliyor
ABD Hazine Bakanlığı tarafından 16 Ocak'ta ABD'nin doğu saatinde yayınlanan Uluslararası Sermaye Akışı Raporu TIC'ye (iki aylık bir erteleme uygulaması) göre, ABD Hazine tahvilleri, Kasım 2019'da bir kez daha holdinglerde bir azalma dalgasına yol açtı. Yabancı yatırımcılar toplam 41,5 milyar ABD doları borç sattı. Bu, Aralık 2018'den bu yana ABD Hazine bonolarının en büyük tek aylık satışıdır.
Aynı zamanda Ekim 2014'ten bu yana yabancı yatırımcılar 62 ayın 56'sında ABD Hazine bonosu sattı. Bunların arasında, küresel merkez bankaları, rezerv yöneticileri ve bağımsız varlık fonları, 15 ay üst üste ABD Hazine bonoları sattı. BWC Çin web sitesi gözlem grubu, Ekim 2019 itibarıyla, merkez bankası, yabancı rezerv yönetimi ajansları ve ulusal bağımsız varlık fonları dahil olmak üzere resmi kurumların, art arda 14. ay boyunca ABD borçlarını azalttığını belirtti. Bu dönemde, ABD Hazine tahvillerinin toplam satışları yaklaşık 348 milyar ABD doları olarak gerçekleşti ve süre ve tutar rekor seviyedeki en yüksek seviyedeydi. Başka bir deyişle, küresel merkez bankaları ve diğer büyük para kurumlarının 348 milyar ABD borcu satmasının ardından ABD borcu yeniden önemli ölçüde azaldı.
Aynı zamanda, TIC'den alınan en son verilere göre, Kasım 2019'da, dünyanın dört bir yanındaki en az 17 büyük denizaşırı ABD Hazinesi sahibi, ABD Hazine tahvillerini önemli ölçüde azalttı.
Bunlar arasında, ABD borçlarının ilk dört büyük sahibinin tümü ABD borçlarını azalttı. Bunların arasında Brezilya ve Birleşik Krallık, ABD borçlarını arka arkaya iki ay boyunca azalttı. Japonya, Kasım 2019'da birdenbire 7,2 milyar ABD Doları tutarında ABD Hazine tahvilini sattı. Bu aynı zamanda, Eylül 2019'da ellerinde tuttuğu azalmanın ardından Japonya'nın ABD Hazine tahvillerinin büyük ölçekli dampinginden sonraki durumdur. Aynı zamanda, Japonya'nın Ekim 2019'da ABD borçlarını artırmasından sonradır. Değişim. Bununla birlikte, Japonya'nın Haziran 2019'da dünyanın en büyük ABD Hazine bonosu sahibi olmak için Çin'i geçmesinin ardından, Japonya'nın bu lider konumunu genişlettiği ve bunun arkasında Çin'in Kasım 2019'da ABD borcunu önemli ölçüde satmaya devam ettiği belirtilmelidir.
Rapor, Çin'in (Anakara) Kasım 2019'da 12,4 milyar ABD doları tutarında ABD borcu sattığını gösteriyor. Ve ABD borç verilerini uzun vadeli izlememiz, Çin'in (Anakara) ABD borçlarını Haziran 2018 ile Ekim 2019 arasında yaklaşık 91,9 milyar ABD doları azalttığını, bu da Haziran 2018'den 2019'a kadar olduğu anlamına gelir. Kasım ayında, Çin (Anakara) ABD borcunda yaklaşık 104,3 milyar ABD doları sattı. 100 milyardan fazla ABD tahvilinin kümülatif satışı, sırasıyla Güney Kore (117,2 milyar ABD doları) ve Kanada'nın (117,2 milyar ABD doları) toplam varlıklarına yaklaştı ve Almanya'nın toplam 79,8 milyar ABD tahvilini aştı.
Bu başka bir kanıt ... Daha önce de bahsettiğimiz gibi, milyarder Ray Dario üç hafta önce Çin'in giderek daha fazla ABD Hazine bonolarını büyük ölçüde kesme olasılığını göz ardı etmemesini bekliyordu. Bu, ABD ekonomisinin çok endişelendiği bir şey olacak ve bunun gerçek olabileceğini düşünüyorum. Ve işler bundan çok daha fazlası gibi görünüyor.
Rus Uydu Haber Ajansı kısa bir süre önce gözlemcilerin aktardığına göre Çin'in 700 milyar ABD dolarına kadar ABD Hazine bonoları satmasının tamamen mümkün olduğunu tahmin ediyor. Rus medyası ayrıca, piyasanın ABD Hazine bonolarının holdinglerinde küçük çaplı indirimlere alışması durumunda, çok sayıda büyük hisse sahibinin kısa sürede piyasa şoklarına neden olacağını belirtti.
Bu makalenin önceki bölümlerinde bahsedilen büyük küresel para otoritelerinin 15 ay üst üste ABD Hazine tahvillerini sattığına ve yabancı yatırımcıların 62 ayın 56'sında ABD Hazine bonosu sattığına dair işaretler birleştirildiğinde, yabancı medyayı bulmak zor değil. Gözlemcilerin ABD Hazine bonolarının pasif olabileceğine dair beklentileri gerçeğe yaklaşıyor olabilir. Bu ayrıca, ABD'nin dünyaya ABD borcunu satma ve ihraç etme ekonomik modelinin artık sürdürülebilir olmayabileceğini göstermektedir.
16 Ocak ABD Doğu Saati itibarıyla ABD'nin toplam federal borcu yaklaşık 23,2 trilyon ABD dolarına ulaştı.
Yeni bir gelişme, ABD Hazine Bakanlığı'nın üç yıldan uzun süren dikkatli bir incelemenin ardından rekor düşük getirilerden ve benzeri görülmemiş vade rekabetinden yararlanmak için 50 yıllık mı yoksa 100 yıllık tahvil ihraç edip etmeyeceğini dikkatlice değerlendirmesine rağmen, Bakanlığın hala aynı gün kalmasıdır. Beklenmedik bir sonuç daha açıklandı: Artan açığı telafi etmek için yeni 20 yıllık ABD Hazine tahvillerinin çıkarılması.
ABD Hazine bonolarının en uzun süresinin şu anda 30 yıl olmasına rağmen, ABD Hazine Bakanlığı'nın 20 yıllık tahvil ihraçlarını 1986 gibi erken bir tarihte durdurduğunu belirtmek gerekir. Ve bu 20 yıllık ABD Hazine tahvilini yeniden başlatma turu, ABD ekonomisinin dünyadan daha fazla borç alabileceği anlamına geliyor. Ve bu beklenmedik şey, arkasında başka bir mantığı gizliyor.
Bu, 1980'lerden bu yana, ABD federal borcunun büyüklüğü ortalama olarak her sekiz yılda bir ikiye katlanıyor ... Şu anda, ABD ekonomisi borç sorunu ile ilgili olarak bu hatayı tekrarlıyor gibi görünüyor. Diğer bir deyişle, 2028 yılına kadar Amerika Birleşik Devletleri'nin toplam federal borcu 46 trilyon ABD doları seviyesine ulaşabilir ve GSYİH'nın% 250'sinden fazla olacaktır. Durum böyle olduğunda, ABD borç ekonomik modeli giderek daha fazla büyük küresel merkez bankası alıcısının desteğini gerektirecek, aksi takdirde ABD borcunun ve ABD dolarının kartları ortaya çıkabilir. Bununla birlikte, bu makalenin başlarında bahsedilen ABD borcunun devam eden satış işaretlerine bakılırsa, ABD dolarının ve ABD borcunun geleceği iyimser görünmüyor.
Konunun diğer tarafında, birçok küresel fon ABD doları temel varlık piyasasından çekildiği gibi, trilyonlarca dolar Çin'e akacak. Örneğin, küresel bir varlık yönetimi şirketi olan Invesco'ya göre, Çin'in hazine tahvilleri ve politika banka tahvilleri, önümüzdeki beş yıl içinde Çin tahvil piyasasına girmek üzere yaklaşık 1,2 trilyon ABD doları sermaye çekmesi beklenen daha uluslararası tahvil endekslerine resmen dahil ediliyor. Renminbi'nin yüksek değerini korudu.
Başka bir örnek olarak, Uluslararası Finans Derneği'nin verilerine göre, yalnızca Aralık 2019'da Çin borsası 10,1 milyar ABD doları tutarında net giriş çekti. Bütün bunlar, renminbi ve ilgili varlıkların gittikçe daha çekici hale geldiğini gösteriyor.
Sadece bu da değil, son zamanlarda bazı yabancı medya küresel para birimleri hakkında beklenmedik bir şey olduğunu fark etti. ABD finans sitesi Zerohedge'nin bir hafta önce hazırladığı bir rapora göre, bazı satın alma verilerini Uluslararası Para Fonu'na veya Dünya Altın Konseyi'ne bildirmediği için Çin'e binlerce ton altın akmış olabilir. Bu da Çin'in mali ve parasal alanlardaki yeteneklerinin her geçen gün arttığını gösteriyor. (Bitiş)
