Çin, 23,3 milyar ABD doları tutarındaki borcunu arka arkaya beş ay boyunca önemli ölçüde azalttı, yabancı medya: Çin, 700 milyar ABD doları borç satabilir
17 Ocak itibarıyla ABD Hazine bonolarının gerçek zamanlı saatinde gösterilen toplam federal borç açığı arka arkaya üç seviye atlayarak 23,2 trilyon ABD dolarına ulaşacak.Kongre Ofisi'nin son tahminine göre ABD hükümetinin mali açığı 2020 mali yılında 1,2 trilyona ulaşacak. ABD doları, Kasım ayının sonundan itibaren 550 milyar ABD dolarının üzerinde bir artış ve bunun arkasında modern para teorisyenlerinin ve neo-Keynesçilerin savunduğu şey var - Fed'in dolar basma konusunda herhangi bir kısıtlaması yok.
Fotoğraf başlığı: Bir pilotun kontrol paneli gibi bu monitörde, Amerika Birleşik Devletleri'nin gerçek zamanlı borç büyümesi yoğun bir şekilde düzenlenmiştir.
Amerika Birleşik Devletleri, son mali krize yanıt olarak üç tur niceliksel genişleme (QE) yoluyla 4 trilyon dolar bastıktan sonra, niceliksel tasarruf bilançosunu 3,8 trilyon dolara geri getirdi, ancak şimdi 4 trilyon doları aştı.
Fed bilançosunu sonsuza kadar genişletmeye devam ediyor
Geçtiğimiz Eylül ayından bu yana, Fed sözlü olarak "QE4 olmayan" kelimesini arka plan olarak kullandığından ve ABD dolarının kısa vadeli döviz piyasası likiditesini desteklemeye başladığından, Fed bilançosuna temelde "QE aerodinamik versiyonu" olan yaklaşık 500 milyar dolar ekledi. "ve bunun istenmeyen sonuçları daha da büyük olabilir.
Dolayısıyla, bu açıdan bakıldığında, ABD ekonomik büyümesinin temel mantığı borç büyümesinin sınırıdır.ABD doları kendisini ve geleceğini ABD borcuna vaat etmiş olabilir, ancak şimdi trilyonlarca ABD borcu tutmanın önemi geçmişten farklı. Ve dil.
ABD Hazine Bakanlığı tarafından 17 Ocak'ta yayınlanan en son uluslararası sermaye akışı raporuna göre (ABD Hazine pozisyon verileri raporu rutin olarak iki ay erteleniyor), ancak ABD'deki özel yatırımcıların ABD Hazine tahvillerine olan talebi artıyor. Merkez bankası önemli bir net satışta oldu. ABD Hazine tahvillerini 15 ay üst üste azalttı. Kasım 2019'da, yabancı merkez bankaları ABD Hazine bonolarından net 41,5 milyar ABD doları sattı. Miktar yaklaşık 389,5 milyar dolar.
Bunların arasında, Kasım ayında, Çin'in (Anakara) ABD borçları da keskin bir düşüş gösterdi ve holdingleri 12,4 milyar ABD Doları düşüşle 1,0892 trilyon ABD Doları'na geriledi. Bu aynı zamanda son 9 aydaki sekizinci satıştır. Mevcut varlıklar 2017'den bu yana 4 yıla düştü. Ocak 2016'dan bu yana en düşük seviye, Şubat 2016'daki zirve 1,25 trilyon oldu.Uzun vadeli bir perspektiften bakıldığında, Çin geçen yılın Kasım ayının ilk 12 ayında 104,3 milyar civarında satış gerçekleştirdi. Kasım ayı itibarıyla, arka arkaya 5 ay boyunca 23,3 milyar ABD borcunda önemli bir azalma oldu.
Veri kaynağı ABD Hazine Bakanlığı (Birim: 1 milyar ABD Doları)
Ayrıca, Çin'e (Anakara) ek olarak, Almanya, Japonya, Fransa, Norveç, Tayland, Birleşik Krallık, Kanada, Belçika, Güney Kore, İtalya ve İsviçre dahil olmak üzere 17 ABD borç sahibinin hepsinin ay boyunca değişen derecelerde indirimler yaşadığını fark ettik. Örneğin, Japonyanın ABD Hazine tahvilleri de Ekim ayına göre 7,2 milyar ABD doları keskin bir düşüş gösterdi ve varlıkları 1,1608 trilyon ABD dolarına düştü. Bununla birlikte, Japonya arka arkaya altı ay boyunca dünyanın en büyük denizaşırı ABD borç sahipleri arasında yer aldı. Kasım ayında, Japonya'nın ABD borcundaki agresif düşüşü keskin bir tezat oluşturdu.Japonya, Ekim ayında ABD borçlarını 22,2 milyar artırdı. Ayrıca, Kasım ayında Singapur, hisselerini 11,8 milyar ABD doları, İrlanda da varlıklarını 3,4 milyar ABD doları artırarak ABD Hazine tahvillerinin en büyük iki alıcısıdır.
Kasım 2019 itibarıyla Çin ve Japonya'da tutulan ABD borcunun karşılaştırma eğilim tablosu
Gelişmekte olan piyasa ülkeleri ABD borçlarını önemli ölçüde azalttılar, aynı zamanda 50 yıldan fazla bir süredir görülmemiş bir hızla altın biriktiriyorlar ve döviz rezerv varlıklarının çeşitliliğini genişletiyorlar. ABD tahvillerinden satılan fonların bir kısmı altın gibi stratejik varlıklara aktı ve ABD borçlarının eğilimi çok açık. Bu bağlamda, "Currency War" ın yazarı ve tanınmış ekonomist Jim Rickards, 8 Ocak'ta TheDailyReckoning'de bir paylaşımda bulundu. Altının bir kez daha öncü rolünü oynaması gerektiğini söyledi, Dünya Altın Konseyi'nin 2020 ekonomik görünüm raporunda belirttiği gibi, altının stratejik ekonomik değeri insan vizyonunun tarihsel kenarından dönüyor.
Bridgewater'ın kurucusu Dario da artan altın varlıklarının saflarına katıldı
Dünya Altın Konseyi'nin son raporuna göre, Aralık 2019 itibarıyla küresel merkez bankasının altın alımları bir önceki yıla göre% 12 artışla 573 tonu aştı.Çin, Rusya, Polonya ve Türkiye dünyanın en büyük dört altın alıcısı konumunda ve trend devam ediyor. Geçtiğimiz iki ayda İran, Brezilya, Hindistan, Güney Afrika ve Türkiye gibi diğer ülkeler de doların hakimiyetinden kurtulmak veya zayıflatmak için saflara katıldı.Geçen Kasım ayından bu yana Türkiye en büyük altın olarak Rusya'nın yerini aldı. Alıcılar ve Rusya, döviz kuru risklerini azaltmak için altın, euro ve renminbi gibi varlıkları değiştirmek için son 12 ayda ABD borcunun (şu anda 10 milyar ABD dolarının altında)% 94'ünü tasfiye etti.
Küresel merkez bankalarının rezerv varlıklarında dolar ve altın varlıklarının eğilimi belirgindir.
Bu bağlamda, ABD finansmanı Zerohedge, Çin ve Rusya da dahil olmak üzere küresel merkez bankalarının büyük ölçüde ABD borçlarını satarken, 1970'lerden bu yana altın varlıklarını artırma veya doları bağlama konusundaki sessizliklerini de kırdıklarını analiz etti. ABD borç döneminin erken bittiğine dair açık bir işaret. Şu anda, Çin, Birleşik Krallık, Almanya, Fransa vb. Dahil olmak üzere büyük ABD borç alacaklıları bir kez ABD borcunu satarsa, kaçınılmaz olarak diğer alacaklıların ABD tahvillerini ezmeye yetecek kadar üretim yapmasına neden olacaktır. Fiyatların zincirleme reaksiyonu. Bu bağlamda, milyarder Ray Dario, küresel merkez bankasının ABD borçlarını önemli ölçüde azaltmaya devam etme olasılığını göz ardı etmediğini analiz etti ve Rusya Uydu Haber Ajansı'na göre iki hafta önce gözlemcilerden alıntı yaparak, Çin'in bir sonraki ölçeği satması tamamen mümkün. ABD borcu 700 milyar ABD dolarına kadar.
Bu koşullar altında, son altı ayda, bir dizi önemli ABD ekonomik verisinin düştüğü bir ortamda, ABD doları varlıkları daha az çekici hale geldi. Bu, piyasanın ABD ekonomisindeki durgunluğa ilişkin endişesini yansıtıyor. Analistler, yakın geçmişte, Renminbi cinsi devlet tahvilleri ve politika bankası tahvilleri uluslararası endekse dahil edildi. Bunun önümüzdeki beş yıl içinde Çin'in 13 trilyon dolarlık tahvil borsasına girmesi için yaklaşık 1,2 trilyon dolarlık fon çekmesi bekleniyor. Goldman Sachs ayrıca bunun 250 milyar dolar olduğunu belirtti. Muhtemelen küresel merkez bankalarından.
RMB ile ABD doları arasındaki faiz oranı farkı daha da genişledikçe, bu durum, Fedin art arda üç faiz indirimi ve RMB varlıklarının küresel ölçekte daha iyi yatırım çekiciliğine sahip olduğunu gösteren modern bir nicel genişleme versiyonunun başlatılması bağlamında daha net hale geldi ve trendi gösteriyor Önemli olan, Çin'in renminbi'nin yüksek değerini korumuş olmasıdır. Bu, küresel merkez bankalarının hızlanan altın alımları dalgasında ve bir düzineden fazla ülkenin denizaşırı altını ülkeye geri göndereceklerini duyurmasında görülebilir. ABD dolarının yabancı merkez bankası rezervlerinde de böyle olduğu görülmektedir. Rezervlerin payındaki devam eden düşüşün arkasındaki temel mantıklardan biri.
Yukarıdaki şekilde görüldüğü gibi, işaretler halihazırda görülüyor. 2000 yılının Ocak ayı başında IMF tarafından yayınlanan son rapora göre, IMF, ABD dolarının merkez bankalarının yabancı rezerv varlıklarındaki küresel rezervlerin yaklaşık% 73'ünü oluşturduğunu, ancak 2019'a kadar Ekim ayında bu benzer rakam hızla% 62'nin altına düştü, eğer bu eğilim devam ederse, yakın gelecekte doların payının yakında% 50'nin altına düşeceğini görmek bizim için kolay ve bu gelecekte de böyle olacak. (Bitiş)
