50ETF opsiyonu kapsam stratejisi geçen yıl nasıl% 27 getiri elde etti (gerçek operasyonların gözden geçirilmesi)
Yazar | Electronic Wolf
Deneme hesaplaması
50ETF spot tahvil fiyatının 3,05 yuan olduğunu varsayarsak, sahte değeri 3,1 olan bir çağrı satmayı planlıyoruz. Şu anda, zımni volatilite% 15, sözleşme hala sona erme tarihinden itibaren 30 gün ve risksiz faiz oranı% 4'tür. Sağlanan SSE'yi kullanıyoruz Opsiyon hesaplayıcı, aramanın referans fiyatının 0,036 yuan olduğunu hesaplar.
0,036 / 3,05 =% 1,18
Bu ay% 1,18'lik bir getiri ile satış yapabilirsiniz.Aynı şekilde 12 ay üst üste satış yaparsanız,% 10'u tam anlamıyla aşar! Başka hiçbir şey yapmak istemiyorum ve daha fazlasını da istemiyorum. Şunu% 10 hedefleyelim ve başlayalım!
Gerçek savaş
Yapın, hemen Put'ı satın ve bir yer kapın ve kapak satışına başlayın.
27 Aralık 2018 tarihinden itibaren 19 sözleşme kuponu aldım ve 26 Aralık 2019'da bu kuponlar kapak üzerinden satıldı ve tam olarak bir yıl kullanıldı.
Daha sonra, ayıkladıktan sonra gerçek işlem kayıtlarını gözden geçireceğim, bu kasvetli gerçekle yüzleşeceğim ve seçenek teminatının ne kadar fayda sağlayabileceğini ve bana olumlu bir katkı sağlayıp sağlamadığını göreceğim.
Yanlış değer yedekleme, çok zorum
Başlangıçta, herkes sahte değer için çağrı satmayı, sahte değer için satılan çıplak satış ve aynı zamanda sahte değer için satmayı severdi. Bunu anlamak gerçekten çok kolay: Theta bozunumunun değerini sürekli yemek için, sözleşme sona erdiği sürece, satılan primlerin% 100'ü cebinizde tutulabilir.
İlk başta öyle düşünmüştüm.Bir pozisyon açmadan önce dikkatlice güvenli bir pozisyon aradım ve dayanak hissenin fiyatının çağrıma dokunmasını istemedim.
Gerçek, hayal ettiğinizden farklıdır.Kısa Alım pozisyonları kolaylıkla rahatsız edicidir. Öncelikle, iyi bir fiyata satılamayacak kadar boşturlar.Çok boş olmayan temel hisse senetleri yükselir yükselmez para kaybedeceklerdir. Hayır, ilk ayda iki tur rezerv sattım ve biraz lahana para kazandım, ikinci ayda 225 borsayla karşılaştım ve devasa bir dalgalanma kaybına uğradım.
[Parantez içindeki sayılar her turun iadeleridir]
Yılın başında A-share Mavericks pazarı kaçırılmamış ve net değer istikrarlı bir şekilde artmış olsa da, o zamanlar rahatsızlık duyuyordu. Birincisi, Guan Danın "rezervleri en altta satarken dikkatli olun" şeklindeki ünlü uyarısına karşı çıkmıştım. İkinci neden, aceminin hata yapmasının kolay olmasıdır, yani araç kullanırken yeni bir sürücü gibi, yalnızca bir yere bakar ve genel durumu görmezden gelir.
Sadece rezervin bir ayağına bakıyorsunuz. Sonuçta, yıllık Teta'nın% 10'unu kazanmak istediğinizi söylediniz.Sonuç olarak, hisse senedi fiyatı fırladı. Gama nükleer tarafından patlatılmak rahatsızlık veriyor ve yardım edemezsiniz ama kaybı durdurmak istersiniz. Bu yüzden anlamak istemedim.Kapalı borsaya çıplak satış muamelesi yaptım. Aslında kapalı bacak yeri kaybeder ve kar eder. Biri kaybedip kazanırsa tamamen dengelenir ve hiçbir riski yoktur.
Ya da gözler yine hisse senetlerinde ve hızla yükselen çok para kazanabilir, ancak rezervde lahana parası kazanmak için alt pozisyon bloke edilir ve pişmanım.
Alt pozisyon dalgalanmalarını önemsemediğinizi ve sadece Call satarak para kazandığınızı söylediniz mi? Uzun zaman önce unutmuşum.
Gerçek değer rezervi, hasat duyarlılığı
Anlamak istedikten sonra, teminat zaten bir oldu bitmiş olduğunda, sona erene kadar devam ettiği sürece hiçbir kayıp olmayacağını ve toplam net değerin arttığını bileceğiz. Yaşanabilecek tek belirsizlik, şu anda teslimat yapılmak üzere olduğundan, birkaç günlük spot teslimat sırasında önümüzdeki ay için teminat stratejisini hemen uygulayamayabilir ve birkaç günün değerinin kaybolacağıdır. Parayı aldıktan sonra aynı sayıda kuponu tekrar satın alamama ile sonuçlanan yükselmeye devam eden pazarı gözden kaçırmak da mümkündür, bu da gelecekteki satış tahsisatlarının sayısını etkileyecektir.
Hızla yükselen 225 fiyatı, oynaklığı fırlattı ve piyasa duyarlılığı aniden çok yükseldi. Öyleyse, kaybı geçici olarak fark edip gelecek ayın rezervini volatilitenin yağlı etini hasat etmek için kullanabilir miyiz?
Mart ayının sonundaki Moganshan kursunda Guan Da, gerçek değer rezervini buluşmak için kullanma stratejisinden bahsetti ki bu, bu durumda mükemmel bir kırılma oldu. Fonlar yeterli olduğu sürece, dalgalı kayıpları dengeledikten ve kayıpları nakde çevirdikten sonra, daha fazla gerçek değere ve daha büyük Delta mutlak değerine sahip yeni bir tane açılacak.Alttaki hisse senedi bir geri arama olduğu sürece, Delta ve Vega iki katına çıkacak ve büyük karlar hemen geri kazanılabilir. .
225 borsa zamanında bu dersi almamıştım, ancak basit bir analizle bu işlemi yanlışlıkla yaptım. 26 Şubat'ta hisse senedi hala 2.78 yuan iken borsa açıldığında korktum ve rezerv Pozisyon, Mart ayında hafif bir gerçek değerle 2.75 kontratına taşındı.
Görünüşe bakılırsa, oldukça doğru bir stratejiydi, ancak şimdi piyasayı yeniden başlatırken pozisyon değişikliğinin mükemmel olmadığını gördüm.Yukarıdaki şekilde görebileceğiniz gibi, 27 Mart'ta sözleşme sona erdiğinde temel hisse senedi fiyatı 2.75'in altına kapandı.
Pozisyonumu açtığımda 2750 Mart kontratının fiyatı 0.1417 yuan idi. O sırada IV% 30 kadar yüksekti ve 19 kontratın toplam değeri 26.923 yuan idi. Eğer bunu yapamazsam, 27 Martta kontrat sona erene kadar pozisyonu bir ay tutmak konusunda ısrar ediyorum. Call'un gerçek değeri tamamen sıfırdır ve zengin yağ cebe konulabilir. Son kullanma tarihi hala gerçek değerde olsa bile, bir pozisyon açarken cömert zaman değeri yine de kolayca büyük bir et lokması yemenize izin verebilir. Ama aslında kapanmadan önce sadece bir gün tuttum, hala korkuyordum ve bu operasyonla içgüdüsel bir özdeşleşme duygusu oluşturmadım. Mart ayından sonra, üstünü örtmek için birkaç kez fırlattım, ancak toplam gelir ilk arama için yeterli değildi (7372 + 3426 + 817 + 9424 = 21039 yuan).
Bu nedenle bilmek kolay ve yapmak zordur İlkeyi rasyonel olarak bilmek, ona fiziksel olarak katıldığınız anlamına gelmez. Kısa pozisyonda kalma ve zorluklara bağlı kalma ve beklemede ısrar etme hissi, sezgiye alışmak ve geliştirmek için çok fazla egzersiz yapmayı gerektirir.
Gerçek değer satmak Düşüşe devam edin
Mayıs ayı başında Trump'ın 2019'daki ilk kazak istasyonu kritik dalgasıyla karşılaştı ve hem iç hem de dış plakalar şelale pazarıyla karşılaştı. Yükseldiğinde gerçekten ayak uydurmadı ve düştüğünde de ayakta kaldı ve kâr çok olmadığında keskin bir düzelme yaşadı.
Acıdan öğrenmenin, korkunun üstesinden gelmenin ve o sırada Guan Da'nın önerdiği piyasa görünümünün iyimser görüşüyle birleşmenin nesi korkunç? Şu anda, düşüşlerde daha fazla şey yapmak ve düşük pozisyonlarda pozisyonları yükseltmek için iyi bir fırsat.
Guan Danın telkinleri şu anda aklıma geldi: Put Satmak diplerde daha fazlasını yapmak daha iyidir; Put gerçek değer karşılığında satmak bir balıkla üç balık yiyebilir ve Delta, Vega, Theta yiyebilir. Bu nedenle, Mayıs ayı boyunca, çip biriktirmek için gelecek ayın gerçek değerli Put'unu kademeli olarak düşük bir pozisyonda sattım.
Haziran ortasında, bir ay süren bu gerçek değerli Putlar, nihayet hasada başladı ve karlarını kademeli olarak kapattı. Ancak, Put'ın gerçek değeri büyük bir artıştan sonra sabit hale gelmek üzereyken karlılığın hızla düştüğünü buldum. Kârlılığı sürdürmek istiyorsanız, pozisyonunuzu daha gerçek bir değere veya daha uzun vadeli bir yönde hareket ettirmeniz ve ardından Delta'da böyle bir düzelme yapmanız gerekir. Risk de büyük, alt kısım nokta ile aynı ve koruma yok. Dahası, Put'ın gelecek ay gerçek değerinin zaman değeri aslında fazla değil.
Öğrendiğimiz seçeneklere ve spot dönüştürme formülüne göre:
Kısa ITM Satışı = Uzun Spot + Kapalı OTM Çağrısı
Gerçek değerli Put satmak, satın alma spotu artı yanlış değer rezervine eşit değil mi? Bu, farklı yollarla aynı sonuç değil mi? Karlılığın büyük artıştan sonra daha da kötüleşeceğine şaşmamalı, çünkü "blok" unuza denk geliyor. Ve bu "bloğun" eti hala çok ince - çünkü dalma IV'ün yükselmesine neden olmadı, aksine, IV Mayıs ayında alçaldı. Büyük bir geri çekilme riskini önlemek için, aşağıda Put koruması satın alırsam, etin iadesi ile aynı olmayacaktır.
Gerçek değerli Put satışının spot rezervden daha az olduğu başka bir nokta daha var: Gerçek değerli Put satmak, spot satın almakla aynı zamanda sahte değer yedeği açmakla eşdeğerdir ve spot rezervin spot ve rezervi her zaman ayrı ayrı açılabilir. Bir pozisyondaysanız, bu size daha yüksek kar-zarar oranına sahip kapalı bir pozisyon açma fırsatı verir - düz bir kapak açmadan önce spot fiyatın yükselmesini bekleyebilirsiniz, daha iyi değil mi?
Karışıklık dönemi
Rezervin altta satılmasından öğrenilen dersler nedeniyle, Mayıs'taki keskin düşüşün ardından, yeniden dibe ulaştığını düşünüyorum, bu nedenle artık 190.000 temel hisse senedini rezerv olarak karşılamayacağım ve yükselmesini bekleyeceğim. . Gerçekler bunun gerçekten doğru olduğunu kanıtladı Haziran ayına girdikten sonra, net değerim nihayet yeni bir seviyeye yükseldi.
Ancak Haziran ayındaki ilk küçük kazanç dalgasından sonra rezervi satma elini tutamadım ve 50 endeksinin 3000 puana kolayca geçemeyeceğini düşündüm ve Temmuz rezervini 3000 puandan satmaya başladım. Bu bir trajedi. Rezervin 10. raundunun başlamasından kısa bir süre sonra, Haziran 3000 puana yaklaşan ikinci büyük kazanç dalgasını başlattı. Doğal olarak rezervim çok büyük bir kayıptı. Şu anda başka bir hata daha yaptım çünkü karar verme hatalarından rahatsız olduğum için ertesi ay vadesi dolan bu rezervlerden önce zararı durdurdum. Geriye dönüp baktığımızda, Haziran ve Temmuz'daki sözleşme bitiş tarihleri 3000 puanı geçmedi, bu nedenle 3000 puana bağlı kalmak karlı.
Sürekliliğin 11. turunun süresi doldu ve tüm Ağustos ayı piyasanın dibi oldu, en düşük noktadaki hayali rezerv karı yetersiz olmasına rağmen, yükselişi engellemedi.
12. turda 2900 puanda denge teminatı yapmaya çalıştım, ancak Eylül ayında 3000 puan kıran bir piyasa nedeniyle daha büyük bir dalgalı zarara yol açtım ve aynı zamanda son ana kadar ısrar etmeme hatası yaptım. Hatalar, sonuna kadar ısrar ederseniz, fazla bir şey kaybetmezsiniz (muhtemelen 2000'den az mı?).
Aslında, 13. hazırlık turu aynı hatayı yaptı ve ısrar etmedi. Sonuna kadar sebat et, aslında büyük et yiyebilirsin.
Hala bilgi ve eylemin birliği meselesi, açıkça zamanın değerini kazanmak istiyorsun, ama sonuna kadar bağlı kalmıyorsun ve diğer faktörlerle kafan karışmıyor, bunu kim suçlayabilir?
Pek çok yedekleme turu sayesinde, her zaman sanal değer yedeklemesi yaparsanız, bu şekilde patlamaktan endişe etmek yerine, doğrudan düz değer, ışık değeri ve hatta derin gerçek değer yedeklemesi yapmanın daha iyi olacağını hissediyorum. Bu şekilde, Gama riski konusunda endişelenmenize gerek kalmaz, çünkü ön cephenin derinliklerine veya düşman hatlarının arkasına gitmek için inisiyatif almış olursunuz.
Gerçek değerli yedeklemeyle koruyun
4 Temmuz'da, sentetik bir uzun yöntem kullanarak başka bir hesapta bir pozisyon açtım (çünkü bir spot satın almaktan daha fazla para tasarrufu sağlıyor) O sırada, spot fiyat yaklaşık 3.0 yuan idi ve 2,7'lik derin bir gerçek değer ödeneği açıldı. İyi işlese de çalışmasa da bu "düşman hatlarının arkasına gitme" stratejisini deneyeceğim.
Bu gerçekten Cao Cao'nun geldiği anlamına geliyor. Dört gün sonra büyük bir düşüş yaşadı. Yeni nesil N1 gerçek değerli rezervim ilk önce tatlılığı tattı. 4 günde 13,210 yuan hasat ettim ve çok kalın et yedim. Tatmin edici olmayan kısım, sözleşmenin şu anda hala sona ermesinden çok uzak olması, et kazıma bıçağının hala nispeten kör olması, Theta ve Gamma'nın daha az yemesi ve koruma kabiliyetinin tam olarak gerçekleştirilememesidir.
Bu süre zarfında, tanrısal bir yardım gibi görünüyordu. 2800 Ağustos sözleşmesinin N3 satın alma turu, Ağustos başında Trump'ın ikinci eleştirisini yakaladı, doğrudan gerçek değerden hayali değere geçerek büyük bir et parçası elde etti, ancak aynı derecede dezavantajlı. Hala sözleşmenin sona ermesinden çok uzak ve yiyecekler yeterince kapsamlı değil. Piyasanın aşırı satmaya ve toparlanmaya başladığını görünce, şu anda mücadeleyi durdurmak ve bir an önce karı durdurmak en iyi politikadır. O halde, piyasanın 3000 puanının kolayca kırılmayacağına ve Ağustos sonuna kadar Call'un yanlış değerine 2950 satacağına bahse girerim.
Ağustos sonunda, sentetik long alt pozisyonunun süresi doldu. Pozisyon açıldığında dip pozisyon hala 3.0 civarına tam olarak geri dönemese de, sentetik uzun pozisyon kaybını tamamen aşan rezerv üzerinden daha fazla para yapıldı. Genel olarak kârlıydı. .
Bu iki ayın toplamı en yüksek noktada uzadı ve sonra iki dalgayı yakaladı.Sonunda piyasa orijinal noktaya geri dönmedi ama para kazandı, bu nasıl bir gösteri operasyonu?
Genel olarak, cari fiyatın altında gerçek değer teminatı yapmak, esas olarak, yönelim altındaki koruma kabiliyeti karşılığında alt pozisyonun yukarı doğru karlılığını kapatmaktır. Koruma için Long Put kullanmaktan daha iyidir. Bu, satıcının eksikliğidir ve hiçbir maliyeti yoktur. Dezavantajları, sınırlı kısa satış yetenekleri ve sınırlı koruma kapsamıdır. Ek olarak, derin gerçek değerli Çağrının zaman değeri çok küçüktür.Eğer piyasa yana doğru giderse veya yükselirse, onunla parçalanmanız için neredeyse hiç kâr yoktur.Aslında, temelde bir zaman kaybıdır. Bu nedenle, durumun doğru olmadığını ve düşme ihtimalinin yüksek olduğunu düşünüyorsanız, hisse senetlerinizi korumak için gerçek değer rezerv yöntemini kullanmayı düşünebilirsiniz.Genel olarak, zaten para kaybetmezsiniz, önemli olan daha az kârdır.
Seçenek ve spot dönüştürme formülüne göre:
Uzun Spot + Kapalı ITM Çağrısı = Kısa Vadeli Satış Satışı
Spot artı gerçek değer rezervi satın almanın aslında sanal Satım satmaya eşdeğer olduğu görülebilir. Aslında bu operasyon, malları düşük seviyede almaya hazırlık stratejisi olarak da görülebilir, düşerse karlı gerçek değer çağrısını rahatça kapatabilir, yerinde bırakabilir ve tüm karlılığı serbest bırakabilirsiniz. Yalnızca buna dayanarak, bu strateji, Short Put alımına göre psikolojik olarak daha soğuk hissettiriyor: Short Put alım malları alırken bir stop loss ile karşılaşacak ve malları alırken rezerv mallar kar elde edecektir.
Çapraz yayılma
Burada olmak açık geliyor, boğa görüşünü ifade etmek için neden sentetik boğalar kullanmalıyım? Uzun vadeli gerçek değerli Çağrıyı kullanabilir miyim?
Uzun ITM Çağrısı = Uzun Spot + Uzun OTM Satışı
Bu sentetik formüle göre, gerçek değer Çağrısını tutmak, spotu satın almaya ve siyah kuğu olayıyla ilgili endişeleri bir anda çözen hayali Put korumasına eşdeğerdir. Aynı zamanda, zaman ve tatbikat fiyatı arasındaki uyumsuzluk nedeniyle, bu korumanın maliyetini telafi etmek için ayın çağrısı sürekli olarak satıldı. Bu durumda, sadece bir Long Call bacağı olduğunda, sadece boğa görüşünü ifade eder.Her iki ayak da mevcut olduğunda, kısa vadeli düşüş ve uzun vadeli düşüşü ifade eden, yakın ve uzak alımların çapraz bir yayılımını oluşturur. Daha fazla görünüm görün. Kanımca, bu çapraz yayılma aynı zamanda bir tür Kapalı Çağrı, aynı zamanda kapalı bir çağrı.
Yılın ikinci yarısında, daha geniş pazar 3000 puan civarında bir dizi savaş başlattı. 3000 puanı kolayca kırmayacağına bahse girerim.Bu bakış açısına göre, her seferinde Long Call'a düşeceğim ve uzun bir alt pozisyon oluşturacağım ve Covered Call her yükselişinde 3000 puandan fazla yükselecek. Covered Call'a gerçekten değer veriyorum, zamanın karı yavaşça durdurmama yardım etmesine izin verin. Bu tür çoklu şoklarla, her düştüğünüzde bir tuğla kazanmaya eşdeğerdir ve tekrar yükseldiğinizde bu tuğlanın üzerinde duracaksınız.
Eylül ayında N5 rezerv borsası açıldı ve büyük bir artışla yakalandı. Yüzeyde büyük bir kayıptı, ancak tam pozisyonu doldurmaya cesaret etmemi sağladı. Kısa Put olarak alt pozisyonla birleştirdim. Son birkaç güne kadar sürdü ve temelde zaman değerinin çoğunu yedi.
Gerçek değerli Call satın almaya cesaret edin
Gözlemlerime göre, Delta'nın ileri derinliğinin gerçek değeri yaklaşık% 90. Call'un fiyatı, spot fiyatının yaklaşık onda biri, bu da korumalı 10 kat kaldıraçlı bir noktaya eşdeğer ve sadece biraz zaman değeri ödemeniz gerekiyor. Bu bir pazarlık. Dahası, Long Call pozisyon risk kontrolü çok basittir, sadece tamamen sıfıra dönerek maksimum geri çekmeyi tahmin edin. Gerçek hayatta bu tür bir düşüş nadirdir, genel eğilimi yanlış değerlendirmezseniz ve eğilime karşı konumunuzu yükseltmezseniz, rahatsız edici olabilir.
Dahası, borsa çöküş seviyesindeki düşüşlerle uğraşırken, Uzun pozisyonlar, özellikle Call'un gerçek değeri sabit bir değere düştüğünde, hızla yükselen oynaklıktan da yararlanacaktır. Şu anda, Vega en büyüktür. Çok inatçı olacak ve kolayca kesilmeyecektir.
Bu nedenle, başka bir hesaptaki 190.000 dayanak hisse senedine merhamet etmiyorum. Rezervi hızlı bir şekilde satmak ve kullanıp teslim etmek, fonları serbest bırakmak, kaldıraç kullanamamak bir yana, çok fazla bakmak istiyorum. Kalan parayı oraya koyun ve kendinizi rahat hissedin. Sorun olmazsa, ters geri satın alma işlemine geçin ve büyük bir düşüş durumunda altını satın alabilirsiniz.
Ekim ayından itibaren, mitinglerde 3.0 kapsama alanını sattım ve tatbikatla sakin bir şekilde karşı karşıya kaldım.Sonuç olarak, Kasım ayının sonundaki 14. tur kapsamı gerçekte gerçek değerden sanal değere değişti ve sonunda sıfıra döndü, bu da bana teslim etme şansı vermedi.
Yıl sonundaki büyük artış nedeniyle, 15. tur rezerv malları istediğim gibi başarıyla teslim etti.Önümüzdeki yıl, spot pozisyonu Uzun Gerçek Değer Çağrısı ile değiştireceğim.
sonuç olarak
Yukarıdaki resim, 2019'daki A-hisse sermaye eğrimdir. Bu dalgalanma, bir yılda% 27 gelir getirdi ve Şangay Bileşik Endeksini zar zor yakaladı. Bu eğrinin elde edilmesi aşağıdaki nedenlerden dolayı olabilir:
Başlangıç noktam yılın en düşük noktası, çünkü en alttaki malları çok itaatkar bir şekilde almak için Short Put kullandım.
Yaptığım 50 endeks, tüm yıl boyunca Şangay Bileşik Endeksinden daha yüksekti ve 50 endeksi yıllık% 30'un üzerinde bir artışa ulaştı.
İlk başta pozisyonum düşüktü ve yılın ikinci yarısına kadar bir kapak stratejisi olarak tüm pozisyonumu doldurmaya cesaret edemedim.
Mayıs ayındaki düşüşte düşük bir pozisyonum var ve Ağustos ayındaki düşüşten korumam var Bu tam bir şans.
Yılın ikinci yarısında 50 endeksi 3000 puan civarında dalgalandı ve benim stratejim bu değişken piyasa için uygun.
Sermaye eğrisi fazla getiri sağlamıyor gibi görünse de, fonların ağırlıklı getirisi yatırdığım pozisyonlara göre hesaplanırsa, yine de fazla getiri olacaktır. Ayrıca, sermaye eğrisinin oynaklığı çok daha küçüktür, Sharpe oranı önemli ölçüde iyileştirilmiştir ve strateji karlılığı sürdürmüştür, bu oldukça tatmin edicidir.
Yansıma
Kapsanan paraya çevirme hem şans hem de talihsizlik özelliklerine sahiptir.Kârlı bir teminat, yerin kaybı anlamına gelir ve bir teminatın kaybı, o noktanın karı anlamına gelir. Hangisinin şanslı hangisinin talihsiz olduğu, hangi açıdan baktığınıza bağlıdır.
Bu bana bir fikir verdi. Örneğin, sabit değer rezervi veya Kısa sabit değerli Satım satıyorum ve sonra:
Dayanak hisse senedi yükselmişse, önceden nakde çevrilen zaman değerine eşdeğerdir;
Dayanak hissenin düşüşü, zaman değerinin gerçekleşmesindeki gecikmeye eşdeğerdir.
Zaman her zaman sizin lehinize, er ya da geç nakde çevrilecek, ki bu en rahat olanıdır.
Bunu şu şekilde de yorumlayabilirim:
Altta yatan stok yükselirse, otomatik olarak aydınlanmaya eşdeğerdir;
Temel hisse senedi düşerse, otomatik olarak pozisyon eklemeye eşdeğerdir.
Konumunuzu artırmak veya azaltmak için inisiyatif almanız gerektiğinde birçok seçenekle yüzleşmeniz gerekir. Ve pozisyonu otomatik olarak artırmak ve azaltmak için rezervi veya Short Put'ı kullanın, böylece zamanı pasif bir şekilde seçebilir ve zamanın karı yavaşça serbest bırakmanıza yardımcı olmasına izin verebilirsiniz, çünkü bu sözleşme her zaman sona erecektir.
Tabii ki, yakın satış ile uzak satın alma arasındaki çapraz farkı, değişken bir piyasada Uzun bacakların maliyetini sürekli olarak azaltan ve kullanıma hazır bir strateji olarak da düşünebilirsiniz.Bu, güçlü bir yön bakış açısı ile birleştirilmeli ve zamanında açılmalıdır. Long'un bacakları özgürce koştu.
Opsiyonun kendisi değer yaratmaz, ancak daha esnek bir risk ve getiri değişimi sağlar. Tamamen statik bir strateji analizinden risksiz bir avantajdan yararlanmanız mümkün değil, risksiz hiçbir şeyden yararlanılamaz, tam tersine sözde avantajdan yararlanmak için belirli bir oynaklığa katlanmak zorundasınız. Bu oynaklıktan yararlanmanın ve kazanma oranı yüksek veya kar-zarar oranı yüksek bir pozisyon oluşturmanın bir yolunu bulun, daha fazla avantaj elde edebilirsiniz.
Bu nedenle şans çok önemlidir Şanstan tam olarak yararlanın Bazen iyimser ve sakin bir tavır iyi şanslar elde etmenize yardımcı olur. Borsadaki kısa vadeli inişler ve çıkışlar öngörülemez.Sadece belirsizlik kesindir.Çok sık işlem yapmayın. Sakince zamanın size kar etmesine izin verin. Ayrıca oynaklık faktörlerini tam olarak kullanmalıyız. Yalnızca oynaklık kesindir ve oynaklık, zamanın değerini daha hızlı serbest bırakmanıza yardımcı olabilir.
Kaynak: Poker Yatırımcısı
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
