Kırmızı Yıldız Sermaye Bürosu ABD Ham Petrol Negatif Petrol Fiyatı Gerçeği: Bir Başkenti Teknik Zorla Deposu
Red Star Capital Bürosu: Sermaye piyasasına odaklanın, listelenen şirketlere odaklanın ve yatırım referansı sağlayın. "Red Star Capital Bürosu" nun kamuya açık hesabına hoş geldiniz
Tekrar tanık tarih! 20 Nisan 2020'de, WTI05 sözleşmesinin yerleşim fiyatı -37.63 ABD Doları/Namlu, bir önceki aya göre 55.90 ABD doları/varil düşüşü,%306 düşüş. 31 Mart 1983. Günün işleminde WTI05 sözleşmesi 40,3 $/varil'e düştü.
WTI ham petrol olabilir futures k -line trend grafiği. Resim Kaynağı: Rüzgar
-37.63 dolar/varil şüphesiz tarihsel olarak negatiftir. Bu ne gösteriyor? Eğer bir alıcıysanız, o zaman satıcı olarak, size sadece ham petrol vermekle kalmayacak, aynı zamanda varil başına 37,63 dolar nakit sübvansiyon vermeniz de gerekir.
Bununla birlikte, Kim Lianchuang analizi, WTI'lerin gelecekteki sözleşme fiyatlarının sayısının negatif değere düşmesine rağmen, piyasanın "Amerikan şeyl petrol üreticisine, ham petrol alıcılarının üretim için üretim yapması için ödeme yapmak için ödeme yapması" dedi. Fazla ham petrolün durumu ", ancak özel teslimat geçmişi göz önüne alındığında, Mayıs ayında WTI sözleşmesinin negatif değeri, ham petrolün mevcut piyasa arzı ve talep arka planındaki işlemini kaybettiği anlamına gelir. ve değer kullanın.
Zhuo Chuang bilgileri "son işlem gününün teslimata yaklaştığına inanıyor. Boğalar için, teslimat yüksek lojistik ve depolama maliyetleriyle karşı karşıya olsa bile, bir pozisyon seçmek açıkça teslimattan daha maliyetlidir."
Tarihi negatif
Gerçek fiyat seviyesi değil
Aşırı durumların bir önizlemesi
20 Nisan 2020'de, New York Emtia Borsası'nın Mayıs ayında WTI ham petrolünün süresi doldu ve yerleşim fiyatı nihayet varil başına 37 $ 'dan kapandı. Önceki işlem günü ile karşılaştırıldığında,%306 düşüş olan 55.90 USD/varil düştü, bu da uluslararası ham petrol vadeli işlemlerinin ilk negatif değerdi.
20'nin açılışından sonra, uluslararası petrol fiyatları düşme durumuna düştü. Asya pazarından Amerika'ya kadar WTI yaklaşık 18 $/varilden 10 $/varil düştü. 21. Pekin zamanında 21'inci kadar, WTI resmi olarak 10 ABD doları/varilden en düşük kadar -40.32 ABD doları/varil/varilden resmen başlamaya başladı. Fiyattaki değişiklik çok saçma.
"Petrol fiyatları inanılmaz olmasına rağmen, ancak gözlem teknik diyagramları yoluyla, onunla eşleşen bir işlem hacmi olmadığını görüyoruz. Bu, bu fiyat turunun fiyatının teknik bir güç olduğunu gösteriyor. Gerçek işlemler var." Kim Lianchuang analiz etti. .
"Diske göre işlem paha biçilemez ve gerçek bir işlem yok.
Anxyg Ham Petrol analisti olan Li Li, Red Star Capital Bürosuna, Mayıs ayında ABD WTI ham petrol sözleşmesinde tarihi bir negatif değer olduğunu söyledi, bu da mevcut gerçek fiyat seviyesini tam olarak yansıtmadı, ancak buna eşdeğerdi. Piyasayı uyandırmak için yeterli olan aşırı durumların önizlemesi.
Li Li, olayın nedeninin Chicago emtia borsasının oyunun kurallarını nadiren değiştirdiğini ve negatif değer olasılığının test edildiğini; ikinci olarak düzensiz bozulma olduğunu düşünüyor.
Şekilde, WTI vadeli işlem sözleşmesi fiyatı negatif değere düşüyor. Piyasa, "ham petrol alıcılarının fazla ham petrolle başa çıkması için ödeme yapmak için Amerikan şeyl petrol üreticisine" girmiş gibi görünüyor. Ancak, Özel teslimat geçmişi, ham petrol piyasasındaki yatırımcılar, ikinci daha aktif sözleşmenin ikinci hat aktif sözleşmesine transfer operasyonunu tamamladı ve dünya çapında dünya tamamlandı. Bölgesel ham petrol spot ticaretinin fiyatlandırması uzun süredir devam etti Haziran sözleşmesini kullanmak için kullanılır, bu nedenle Mayıs ayında WTI sözleşmesinin negatif değeri, ham petrolün mevcut piyasa arzı ve talep arka planındaki işleme değerini ve kullanım değerini kaybettiği anlamına gelir.
Yerleştirilecek hiçbir yer olmayan ham petrol
Menşe yerinden rafineri veya depolama alanına taşınır
Ulaşım maliyeti, petrolün ticari değerini aşıyor
Bu sefer petrol fiyatlarının çöküşü esas olarak WTI idi, Brent mantıklı ve aşırı fenomenlere sahip değildi, çünkü WTI esas olarak ABD'deki durumu yansıtıyordu.
Şu anda, Amerika Birleşik Devletleri'nin çoğu kısmı hala yeni taç pnömonisinin salgınından etkileniyor. Devletler daha önce acil bir duruma girdiklerini açıklamışlardır. Ülkenin petrol talebi son derece zayıf koşullarda kaldı ve bu zayıflık en kötümser beklentileri aşıyor piyasanın. Zhuochuang bilgi ham petrol analisti Zhu Guangming, arz ve talebin ciddi dengesizliği altında ham petrol envanterinin birikmeye devam ettiğini ve neredeyse envanter sınırı sırasında tarihi negatif değerlerin meydana geldiğini söyledi.
20 Nisan'da, Maske takan bir adam, New York'taki bir benzin istasyonundan bir benzin pompasının yanında yürüdü. Resim Kaynağı: Xinhua Haber Ajansı
Jin Lianchuang analisti Wang Jing, potansiyel ham petrol alıcılarının rafineri veya gerçek teslimat gerektiren havayolları gibi varlıklar olduğunu söyledi, ancak önceki haftalarda terminal talebinin sürekli zayıflığından sonra, bu büyük fiziksel şirketlerin boş depolama alanı geçmişte. Birkaç hafta. Çok az bir durumda, petrol noktası daha fazla satın alma niyeti yoktur. Piyasa petrol depolama alanı, ilk haftaların sürekli birikiminden sonra yavaş yavaş yaklaştı, bu da ABD'deki bazı pazarların "ham petrolün ham petrol kökeninden rafineri veya depolama alanına taşınmasına benzer şekilde görünmesine neden oldu. Petrolün ticari değerinin özel sahnesi.
Guojin sertifikasının bir analisti olan Wang Chen, WTI05 sözleşmesinin düşmesinin esas olarak ABD ham petrol depolama alanının aciliyetinden kaynaklandığına inanıyor. ABD Enerji Bilgi İdaresi tarafından yayınlanan verilere göre, 10 Nisan itibariyle, ABD ham petrol envanterinin değişen değeri 12 hafta boyunca arttı ve yeni bir yükseklik fırçaladı. Depolama maliyetlerindeki önemli artış nedeniyle vadeli işlemler orada olduğundan endişe duyuyordu. Fiziksel ham petrol depolamak için kütüphane kapasitesi yoktu, bu yüzden hepsi boğaları düzleştirdi. Pozisyon son aylarda vadeli işlem fiyatlarının düşmesine neden oldu.
Daha önce, pazar araştırma kurumları IHS Markit, dünyanın sadece üç ay içinde petrol depolamak için hiçbir yere sahip olmadığına dikkat çekti. IHS Markit, mevcut arz ve talep hızına göre, ham petrol envanterinin 2020'nin ilk yarısında 1,8 milyar varil artacağını söyledi. Kalan depolama alanının sadece 1,6 milyar varil olduğu tahmin ediliyor. O zaman üretici üretimi azaltmaya zorlanacak, çünkü Haziran ayına kadar kimsenin ihtiyaç duymadığı petrol depolamak için yer olmayacak. İkinci çeyrekte, petrol arzı fazlası günde 12.4 milyon varile ulaşabilir. IHS Petrol Pazarı Direktörü Jim Burkhard, "Çıktı tamamen durdurulmalı ve hatta durdurulmalı" dedi. "Soru şimdi üretimi azaltmak ve ne kadar üretimin azaldığı."
Saldırı veya Mayıs sonrası
Tedarik Tarafı: Pasif üretim azaltma yolda
Talep: Avrupa ve ABD ekonomiyi yeniden başlatmaya hazırlanıyor
Negatif yağın fiyatı, ham petrolün nakliye maliyeti ve depolama maliyetinin menşe fiyatını aştığı anlamına gelir. Bu durum mevcut salgın durumda görünür ve şaşırtıcı değildir. ABD ham petrolündeki ana güç "iç ham petrol" dir ve madencilikten sonra envanter ve iç ulaşımlara güvenmelidir.
Bununla birlikte, salgın nedeniyle, Amerika Birleşik Devletleri'nde iç ulaşımın zorluğu günlerce devam etmiştir ve artan ham petrol envanteri yüksek seviyeye yükselmiştir. Karşılık gelen dalgalanma maliyeti kısa vadede azalmayacaktır. Bu nedenle, Vadeli işlemler piyasasında ham petrolün dalış performansının anlaşılması zor değildir.
Ling Ling, Petrol Kasabası, Amerika Birleşik Devletleri. Resim Kaynağı: Xinhua Haber Ajansı
"Geçen haftanın verilerinden, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en yüksek envanter şu anda 30 milyon varil seviyesindedir. Son derece zayıf talep koşulları altında, mevcut çıktıya göre, petrol için yaklaşık 2 için yer olmayacak 20 Nisan'da WIT05 sözleşmesinin dalması kesinlikle bundan etkilendi.
Zhuochuang bilgi ham petrol analisti Zhu Guangming, ABD'nin stratejik rezervi artırıp artırmayacağına dikkat etmeye değer olduğuna inanıyor mu? Stratejik rezerv kütüphanesinin arttırılması, bir yandan, satın alma talebini artırabilir, diğer yandan, petrol ve aşırı depolama maliyetlerini yatırmak için mevcut olmayan sorununu hafifletmek için kütüphane kapasitesini artırabilir ve daha fazla ham petrol depolayabilir. WTI05 sözleşmesinin ana nedeni, son işlem gününün teslimat gününe yaklaşmasıdır. Çok yönlü, teslim edilse bile, yüksek lojistik ve depolama maliyetleriyle karşı karşıya kaldığında, bir pozisyon seçmek, teslimattan daha maliyetlidir.
Petrol fiyatları sonsuz bir şekilde düştü, bükülme noktası ne zaman gelecek? Zhu Guangming, gazetecilere verdiği demeçte, petrol üretiminin tüketilmesine ve petrol üretimine yönelik tüketici talebine dikkat etmenin gerekli olduğunu söyledi. Üretim azaltma için pasif üretim başladı, özellikle ABD ham petrol üretimi azaldı. Suudi Arabistan ve diğer ülkelerde üretimin aktif olarak azaltılması için, 1 Mayıs'ta başladığı için, arz baskısı kısa vadede hala büyüktü. Talep açısından, Avrupa ve Amerika ülkeleri şu anda ekonomiyi yeniden başlatmaya hazırlanıyor. Son yeniden başlatmadan sonra, iyileşme talebini önemli ölçüde artıracak. Bu nedenle, muhafazakar, mevcut piyasa dönüm noktasının Mayıs ayından sonra ortaya çıkması gerektiğini tahmin ediyor. Bükülme noktası ortaya çıksa bile, ham petrol piyasasında iyileşme gücü yetersiz ve her zaman altının altında olacaktır.
etkiler
Yerel petrol fiyatı ayarlaması askıya alındı
-Kriz Yağ Gaz Taşımacılığı Depolama Kavramı Kavramı Bugün Güçlüdür
Yerli ham petrol vadeli işlemleri bugün düşmüş olsa da, yerel ham petrol vadeli işlemleri düşmüş olsa da, pazar nispeten güçlü. Zhuo Chuang ham petrolün bir analisti olan Zhu Guangming, bir yandan, iç piyasanın Navlun ve sigorta dahil tüketici fiyatı. Mevcut yük nispeten yüksektir, bu nedenle performans sağlamdır. Öte yandan, Çin'in iç talep beklentileri daha iyidir, bu nedenle iyi talep beklentilerinin desteği altında, yurtiçi ham petrol ve yerli vadeli diskler nispeten güçlüdür. Bir yandan, iç pazar yük ve sigorta dahil tüketici fiyatıdır. Mevcut yük nispeten yüksektir, bu nedenle performans sağlamdır.
Ham petrol fiyatlarındaki düşüşten etkilenen yerli rafine petrol ürünleri, taban fiyatı mekanizması nedeniyle ayarlanmamıştır. WTI05 sözleşmesindeki yerli rafine petrol piyasası buna nispeten düz bir yanıta sahiptir.
Zhuo Chuang bilgileri takip edildiğinde, bugünkü ana iş ve Shandong bağımsız rafinerilerin fiyatı azalmasına rağmen, düşüş sınırlıdır. Buna ek olarak, mevcut ham petrol fiyatları her zaman 40 $/namludan düşük olduğu için, yurtiçi rafine petrol fiyatı ayarlaması "duraklama anahtarlarına" bastı. Ham petrolün dalması benzin istasyonunu etkili bir şekilde etkilemedi. Bununla birlikte, mevcut fiyatlandırma mekanizması söz konusu olduğunda, rafine petrol fiyatı ancak ham petrol döneminin ortalama fiyatı 40 $/varilden fazla olduğunda ayarlanacaktır. Şu anda, ham petrol fiyatı 20 $/varildir, bu nedenle Zhuochuang'ın kısa vadede yerli rafine petrol piyasasının kısa vadede ayarlanamayabileceği bekleniyor.
Buna ek olarak, Hongxing Sermaye Bürosu, 21 Nisan'da bir hisselerin açılmasından sonra petrol ve gaz taşımacılığı ve depolama konseptlerinin güçlü olduğunu fark etti. Basın süresi itibariyle Hengji Daxin, Hongchuan Smart ve uluslararası endüstri günlük sınır açtı. , Cosco Haineng, Çin tüccarları gemisi, Haiyue enerji kaynağı artışı bekliyor.
Bu bağlamda, Guojin sertifikasının bir analisti olan Wang Chen, " -Keyla Petrol ve Gaz Taşımacılığı Depolama Kavramı da WTI05 sözleşmesinin olumsuz olayı tarafından yönlendiriliyor. Bence hala kısa vadeli bir hype Miktar nispeten durgun olduğunda sürekli güç güçlü olmayabilir, ancak yüksek riskleri kovalamaya dikkat etmeliyiz. "
Kırmızı Yıldız Muhabiri Yuan Ye Fei Chenghong
Düzenleme deng lingyao
(Red Star News v6.8 yeni, indirmeye hoş geldiniz)
