Küçük ve mikro işletmeler için finansman açığı ne kadar büyük?
Resim kaynağı: Visual China
Bu yılın başından bu yana, güçlü mali denetim ve sosyal finansmandaki hızlı gerileme bağlamında, küçük ve mikro işletmelerin finansmanı bir kez daha karar alma departmanlarının öncelikli gündemine alındı. Peki, küçük ve mikro işletmeler için mevcut finansman açığı ne kadar büyük? Finansman maliyeti ne kadar? Gelecekteki çatlak yolu nerede? Bu sorunlar derinlemesine analiz ve tartışmayı hak ediyor.
Küçük ve mikro işletmeler için finansman açığı ne kadar büyük?
Küçük ve mikro işletmelerin finansmanı dünya çapında bir sorundur, ancak aynı zamanda çözülmesi gereken bir sorundur. Nedeni şudur: Eğer büyük işletmeler ulusal ekonominin aortuysa ve orta ölçekli işletmeler damarlarıysa, o zaman küçük ve mikro işletmeler ekonominin canlılığını temsil eden kılcal damarlardır.
Bu canlılık ne kadar önemli?
Vali Yi Gang tarafından Haziran 2018'de Lujiazui Forumu'nda açıklanan veri seti, size şunları hissettirmek için yeterlidir:
2017 sonu itibarıyla, tüzel kişi olarak yaklaşık 28 milyon küçük ve mikro işletme ve yaklaşık 62 milyon bireysel endüstriyel ve ticari hane vardı. Küçük, orta ve mikro işletmeler (bireysel endüstriyel ve ticari haneler dahil) tüm piyasa varlıklarının% 90'ından fazlasını oluşturdu ve ülkenin% 80'inden fazlasını oluşturdu. İstihdam, buluş patentlerinin% 70'inden fazlası, GSYİH'nın% 60'ından fazlası ve vergilerin% 50'sinden fazlası.
Ulusal ekonomi için böylesine önemli bir ticari işletme için ne kadar mali kaynak elde ediliyor?
2018'in ilk çeyreğinin sonu itibariyle, finansal kuruluşlar tarafından küçük ve mikro işletmelere verilen kredilerin bakiyesi 25,1 trilyon yuan olup, Mart 2010 sonunda% 14,8 olan finansal kurumların toplam kredi bakiyesinin% 20,1'ine tekabül etmektedir (aşağıdaki şekle bakınız). Bu, merkezi hükümet tarafından teşvik edilen birçok hedefli yapısal politikanın sonucudur. Ancak, bu kredi ölçeği, ulusal ekonomideki küçük ve mikro işletmelerin yukarıda belirtilen önemli konumuna son derece eşitsizdir.
Peki, küçük ve mikro işletmeler için finansman açığı ne kadar büyük?
Merkez Bankası tarafından yayınlanan "2018 İlk Çeyrek Bankacı Anket Raporu" na göre, küçük ve mikro işletmeler için cari kredi talep endeksi, bir önceki yıla göre 3,7 puanlık artışla% 66,3'e ulaşarak 2015'in ikinci çeyreğinden bu yana yeni bir zirve yaptı. Buna karşılık, küçük ve mikro işletmelerin kredi talebi orta ve büyük işletmelerinkinden uzun süredir daha yüksektir.
Daha da dikkat çekici olan, sistemik finansal risklerin önlenmesi ve kontrolünün ve yapısal kaldıraç kaldırma politikalarının kademeli olarak uygulanmasıyla ticari bankaların risk iştahının önemli ölçüde azalması ve banka kredisi onay endeksinin 2015'ten bu yana% 44,6'lık yeni bir düşük seviyeye ulaşmasıdır (aşağıdaki şekle bakınız). Sermaye arzı, işletmelerin sermaye ihtiyaçlarını, özellikle de küçük ve mikro işletmelerin sermaye açığını karşılamak zordur.
Ayrıca, Dünya Bankası tarafından 2018 yılında yayınlanan Küçük, Orta ve Mikro İşletmeler için Finansman Açığı: Gelişmekte Olan Pazarlarda Mikro, Küçük ve Orta Ölçekli İşletmeler için Finansman Yetersizliği ve Fırsatlarının Değerlendirilmesi ne göre Çin'in küçükler için potansiyel finansman ihtiyacı, 2,5 trilyon ABD doları (16,5 trilyon yuan), potansiyel finansman açığı 1,9 trilyon ABD doları ve boşluk% 43,18 kadar yüksek.
Geleneksel resmi finans kurumlarından kredi desteği almak zor olduğundan, küçük ve mikro işletmeler, aralarında özel kredilerin küçük ve mikro işletmeler için önemli bir fon kaynağı haline geldiği başka fon kaynakları aramak zorundadır.
Southwestern Finans ve Ekonomi Üniversitesi tarafından 2014 yılında yayınlanan "Çin Küçük ve Mikro İşletme Geliştirme Raporu" na göre, küçük ve mikro işletmelerin% 62,9'unun yalnızca özel kredileri, küçük ve mikro işletmelerin% 14,1'inin hem özel kredileri hem de banka kredileri vardır ve küçük ve mikro işletmelerin yalnızca% 23'ü Şirketlerin banka kredileri var.
Küçük ve mikro işletmelerin finansmanı ne kadar pahalıdır?
Büyük ölçekli özel borçlanma, küçük ve mikro işletmeler için bir başka önemli finansman sorununa yol açmıştır - pahalı finansman sorunu.
Şu anda, ilgili departmanlar özel borç verme faiz oranları hakkında anketler ve istatistikler yapmamışlardır, ancak ulusal özel borç verme faiz oranı için ana referans endeksi "Wenzhou-Çin Özel Finansman Kapsamlı Faiz Oranı Endeksi" dir. Endekste 22 şehirdeki yerel finans ofisleri, Wenzhou Ticaret Odası ve eyalet dışındaki Wenzhou finans kurumları tarafından kurulan köy bankalarını içeren 200'den fazla izleme noktası vardır.Hafta başına toplanan ortalama örneklem büyüklüğü yaklaşık 300'dür. Numuneler incelendikten sonra uzmanlar tarafından onaylanan kapsamlı ağırlıklara göre haftalık fiyat endeksi hesaplanır.
Genel olarak bakıldığında, ulusal ve bölgesel özel borç verme faiz oranları Haziran sonunda genellikle% 15 -% 20 civarındadır.Bunlardan Wenzhou Endeksi - ulusal kapsamlı faiz oranı% 17,05. P2P kapsamlı faiz oranı (% 9,62) platforma% 5 -% 10 eklenirse Hizmet ücretleri de% 15 ile% 20 arasındadır Wenzhou rehinci dükkanları ve garanti şirketlerinin faiz oranı% 23,22'ye kadar çıkmaktadır (aşağıdaki şekle bakınız), bu da finans kuruluşlarının mevcut genel kredi faiz oranının (% 6,01) yaklaşık üç katıdır. Bu, küçük ve mikro işletmelerin yüksek finansman maliyetlerini göstermektedir.
Küçük ve mikro işletmeler için finansman zorluklarının ve pahalı finansmanın temel nedeni
Küçük ve mikro işletmelerin finansman ve pahalı finansman konusunda zorluk çekmesinin iki nedeni vardır:
Birincisi, küçük ve mikro işletmelerin bakış açısından, büyük ve orta ölçekli işletmelere kıyasla, küçük ve mikro işletmeler, finansal hizmetlerin elde edilmesinde aşağıdaki dezavantajlara sahiptir: yüksek işletme riski, kısa yaşam döngüsü, zayıf şok direnci ve risk direnci; finansal kuruluşlar tarafından tanınan teminat ve teminat Devamsızlık; eksik finansal sistem, kısa finansal veri döngüsü, düşük kredi seviyesi ve yetersiz kredi geliştirme yetenekleri.
İkincisi, finansal kurumlar ve finansal sistemin yapısı açısından bakıldığında, Çin'in mevcut finansal sistemi ve geleneksel finansal kurumları, küçük ve mikro finansal hizmetler sağlamada aşağıdaki eksikliklere sahiptir: Büyük bankaların hakim finansal sistemi, büyük ve orta ölçekli işletmeleri tercih etmektedir;
Finans kurumları, finansman tarafının finansal bilgileri, teminatları ve garantörü için yüksek güvenlikli kredi onayı ve risk kontrol modeline bağlı kalır;
Büyük meblağlı kredi işleri ve küçük ve mikro kredi işleri için onay sürecine bağlı kalmak kabaca aynıdır, bu da daha uzun kredi onay süresi ile sonuçlanır ve tek kredi onayı için insan gücü, zaman ve idari maliyetler temelde aynıdır.
Bu nedenle ve arka plan altında, geleneksel finans kurumları, "kısa vadeli, yüksek sıklıkta, acil talep ve az miktarda" finansman ile küçük ve mikro işletmelere "perakende" krediler vermek, ancak yerel yönetim kredileri ile gayrimenkulü bir araya getirmek için çok fazla insan gücü ve maddi kaynak yatırmak konusunda açıkça isteksizdir. Mükemmel kredi niteliklerine ve kurumsal kredilere, merkezi devlete ait işletme kredilerine sahip büyük ölçekli özel işletmeler.
Küçük ve mikro işletmelerin finansman zorluklarını çözmenin yolu nedir?
Merkez bankası, küçük ve mikro işletmelere yönelik kredi desteği konusunda endişeli değil. 2014 yılından bu yana, merkez bankası, 6'sı küçük ve mikro işletmeleri ve "tarım, kırsal alanlar ve çiftçileri" hedef alan toplam 11 kapsamlı ve hedefli RRR kesintisi gerçekleştirdi. Finans sektöründe hedeflenen veya "kapsamlı + hedefli" RRR kesintileri (aşağıdaki tabloya bakın).
Yine de, küçük ve mikro işletmeler için finansman zorlukları ve yüksek finansman maliyetleri sorunları temelden çözülememiştir. Bu aynı zamanda Danıştay'ın Ağustos 2013'te "Küçük ve Mikro İşletmelerin Geliştirilmesine Yönelik Mali Destek Uygulama Görüşleri" ni yayınlaması ve Haziran 2018 sonunda yeniden yayınlamasından beş yıl sonra. Özellikle ticari bankaların risk iştahındaki düşüş bağlamında, "Küçük ve Mikro İşletmeler için Finansal Hizmetlerin Daha Fazla Derinleştirilmesine Dair Görüşler" in temel nedenleri, finansman baskısı ilk kez artan özel işletmeler ve küçük ve mikro işletmelerdir.
İki belgenin içeriğine bakıldığında, hedeflenen RRR kesintileri, maliye ve vergilendirme politikaları, garanti fonları, doğrudan finansman, kredi geliştirme ve bilgi hizmetleri açısından alınan önlemlerde çok fazla fark yoktur. Bununla birlikte, bu yılki belgenin beşinci ölçüsü "Finansal hizmetlerin kullanılabilirliğini iyileştirmek için modern finansal teknolojiyi ve diğer araçları kullanmak" en önemli olaydır ve aynı zamanda küçük ve mikro işletmelerin finansman zorluklarını ve pahalı finansmanını temelden çözmenin ana yolu olabilir. Bunun nedeni, finansal teknoloji ve İnternet finans modelinin aşağıdaki iki açıdan benzersiz avantajlara sahip olmasıdır:
Birincisi, finansal teknoloji araçları, sosyal ağ, işlem bilgileri ve işletme sahiplerinin kişisel bilgilerine dayalı bir risk kontrol modeli oluşturmak için büyük veri, bulut bilişim ve diğer bilgi teknolojilerinden tam olarak yararlanma anlamına gelir.Bu, finansal verilere, teminatlara ve garantilere dayalı geleneksel finans kuruluşlarından tamamen farklıdır. Şeylerin kredi riski kontrol modeli.
İkincisi, fintech araçlarıyla oluşturulan risk kontrol modeli ve kredi onay süreci, özellikle küçük ve mikro işletmelerin "kısa vadeli, yüksek sıklıkta, acil talep ve az miktarda" finansman ihtiyaçlarına uygundur.Risk kontrol modeli ve onay süreci oluşturulduktan sonra tek bir kredi Veya finansman hizmetlerinin marjinal maliyeti neredeyse sıfırdır.
Aslında, yalnızca finansal teknolojiye dayanan çevrimiçi ticari bankaların, 2017 yılına kadar küçük ve mikro işletmelere ve küçük ve mikro işletmecilere toplam 446,8 milyar yuan kredi verdiklerini ve bunun 26,45 milyar yuanının kırsal müşterilere verildiğini gördük. . Bir yıllığına yeni açılan, teknoloji odaklı bir O2O bankası olan Suning Bank, küçük ve mikro işletmelere 10 milyar yuan'dan fazla kredi bakiyesi sağladı.
Gelecekte küçük ve mikro işletmelerin finansman zorluklarının çözümünün şu olabileceği öngörülebilir: Büyük bankalar İnternet finans kuruluşlarına toptan fon sağlar ve İnternet finans kurumları, küçük ve mikro işletme finansmanına uygun risk kontrol ve onay modelleri oluşturmak için finansal teknolojiyi kullanır. Politika rehberliği ve desteği ile, küçük ve mikro işletmeler için finansman zorlukları ve yüksek finansman sorunu gerçekten çözülür.
[Titanium Media'nın yazarına giriş: Metin / Huang Zhilong, Suning Finans Enstitüsü Makroekonomik Araştırma Merkezi Direktörü, Kaynak: Suning Wealth Information]
Daha heyecan verici içerik için Titanium Media WeChat ID'yi (ID: taimeiti) takip edin veya Titanium Media Uygulamasını indirin
