1 milyar güven itfa krizi: vade bitiminden 26 gün sonra, taşra platformu güvenilmez mi?
2018'de yarım aydan kısa bir süre içinde 1 milyarlık bir tröst itfası krizi patlak verdi. 15 Aralık 2017'de itfa edilmesi gereken tröst fonları, güven şirketinden yapılan bir duyuru ile yeni açıklandı. 10 Ocak 2018 itibarıyla geri ödeme planı başarısız oldu ve ödeme ertelenmeye devam edecek. Son ödeme tarihi bilinmiyor.
Kazaya karışan Zhongrong Trust'a bağlı Jiarun No. 30 ve 31st'in iki ürününün, eyalete ait bir devlet platformu tarafından ödünç alındığı veya garanti edildiği anlaşılmaktadır. Yerel tröstler ve fon yan kuruluşları gibi varlık yönetimi endüstrilerinin bir zamanlar bir "kuralı" vardı. Eyalet hükümeti devlete ait varlıklar platformunun projeleri çok güvenlidir ve itfa sorunları olmayacaktır. Sorunlar, belediye ve il düzeyindeki devlete ait varlık platformlarıdır.
Bu olaydan sonra birçok varlık yöneticisi, il platformunun gelecekte güvenilmez hale gelebileceğini söyledi!
Bir duyuru, kurtarma krizinin gidişatını gözler önüne serdi
Bay Fund, yakın zamanda Zhongrong Trust tarafından yayınlanan ve kurtarma krizinin gidişatını ayrıntılı olarak kaydeden bir duyuru aldı.
Duyuru, Zhongrong Jiarun No. 31 kolektif fon güven planının orijinal sona erme tarihinin 15 Aralık 2017 olduğunu gösterdi. Zhongrong Trust, mütevelli olarak, proje sona erdikten sonra yerinde veya mektupla geri ödemeyi defalarca istedi. Borçlu, güven kredisinin tüm anapara ve faizini zamanında ödeyemedi ve 27 Aralık 2017'de Zhongrong Trust'a 10 Ocak 2018'de kredinin anapara ve faizini geri ödeyeceğine söz veren bir "İletişim ve Müzakere Mektubu" yayınladı.
Aslında, 10 Ocak 2018 itibariyle, borçlu güven kredisini tam olarak ödememiştir. Mütevelli ve borçlu arasındaki aktif iletişimin ardından, borçlu 10 Ocak 2018'de Zhongrong Trust'a bir "İletişim ve Müzakere Mektubu" yayınladı. Mektupta, eyalet hükümetinin borçlu için finansman desteği onay sürecinin tamamlanmadığı belirtildi. Borçlu, 10 Ocak 2018'de tam olarak geri ödeme yapamadı. Yunnan Eyaleti Devlete ait Varlıklar Denetleme ve İdare Komisyonu, borçluya sermaye enjekte etme niyetinde olduğu yanıtını verdi. Borçlu, Zhongrong Trust'ın teminat kredisinin anapara, faiz ve ceza faizini Yunnan Eyaleti SASAC'tan sermaye artışı ile geri ödeyeceğine söz verdi.
Zhongrong Trust ayrıca, borçlunun yukarıdaki mektubu ve taahhüdüne dayanarak, güven planının uzatılmaya devam edeceğini ve mütevelli, borçlunun teminat kredisi geri ödemesini aldıktan sonra güven gelirini derhal trustor'a dağıtacağını belirtti.
Duyuru ve güven bilgileri raporuna göre, Zhongrong Jiarun No. 31'in borçlusu Yunnan Eyaletine ait Capital Operation Co., Ltd.'dir ve Zhongrong Jiarun No. 31'in borçlusu Yunnan Eyaletine ait Capital Operation Co., Ltd.'nin bir yan kuruluşudur ve Yunnan Eyaletine aittir. Capital Operations Co., Ltd. garantiler sağlar. İki güven planının toplam fonları 1.5 milyar yuan'dır. 10 Ocak 2018 itibariyle basında çıkan haberlere göre, yaklaşık 600 milyon yuan iade edildi. Faizle birlikte, hala iade edilmeyen yaklaşık 1 milyar fon var.
Güven getirisi% 8'den az
Fon yöneticisi Zhongrong Jiarun No. 31'in ilgili bilgilerini sordu. Tröst, eyalet yönetiminin devlete ait varlık platformundan ödünç alındığı için, güven piyasasında nispeten popülerdir. Güven faizi oranı da tüm güven endüstrisinin ortalama seviyesinden düşüktür ve güven getirisi değildir % 8'e.
Güven bilgisi, beklenen yıllık getiri oranının% 7,5 ila% 7,8 olduğunu ve bunun 6 milyon yuan'ın üzerindeki fonların yatırım getirisinin% 7,8 olduğunu göstermektedir.
Üst düzey bir vakıf çalışanı, 6 milyonun üzerindeki fonlar için yalnızca% 7,8 faiz oranının, bu projenin güven alanında görece "düşük riskli ve düşük getirili" olduğunu gösterdiğini, yani il düzeyinde devletin sahip olduğu platformların, belediye düzeyinin çoğunda bulunduğunu söyledi. Eyalet düzeyindeki devlete ait varlık platformlarının bu kadar düşük faiz oranlarına sahip güven ürünleri çıkarması zordur.
Projenin borçlusu Yunnan Shengyi Investment Co., Ltd'dir. İlgili hükümet belgeleri, Yunnan Shengyi Investment Co., Ltd.'nin adını Mayıs 2016'da Yunnan Eyaletine ait Capital Operation Co., Ltd. olarak değiştirmeye onay verildiğini göstermektedir.
Zhongrong Jiarun No. 30'un ilgili bilgileri, ürünün getiri yapısının Zhongrong Jiarun No. 31'inki ile aynı olduğunu göstermektedir. Borçlu Shenzhen Rundao Asset Management Co., Ltd., Yunnan Shengyi Investment Co., Ltd.'nin bir yan kuruluşudur ve Yunnan Shengyi'ye sahiptir. Yatırım şirketi garantisi.
9 aylık nakit akışı - 4,7 milyar
Fon yöneticisi, Yunnan Eyaletine ait Capital Operation Co., Ltd.'nin 2016 yıllık rapor bilgilerini sordu. Aralık 2016 sonu itibariyle, şirket temelde öz sermaye yatırımı, varlık yönetimi, öz sermaye yönetimi ve menkul kıymet yatırımı olmak üzere dört ana işletmeden oluşan bir işletme yapısı oluşturdu. 49.7 milyar yuan toplam varlıklar, 11.8 milyar yuan net varlıklar, 23 tamamen sahip olunan ve katılımcı veya holding şirketleri.
Şirketin ayrıca, 700 milyon yuan tutarında kamuya açık olmayan yönlü bir finansman aracı transfer anlaşması olan Mayıs ortasında itfa edilecek 15 Dian Clean Energy PPN001 dahil olmak üzere bir dizi tahvil finansmanına sahip olduğunu belirtmek gerekir.
Şirket ayrıca 28 Ocak 2016 tarihinde 500 milyon yuan tutarında 3 yıllık 16 Shengyi tahvil ihraç etti.Anlaşmaya göre faiz bu ayın sonunda geri ödenecek.Anapara ve faiz 27 Ocak 2019'da geri ödenecek. .
16 Shengyi Bond'un en son ilan dönemi, 2017'nin üçüncü çeyreğidir. Duyuru, Yunnan Eyaletine ait Capital Operation Co., Ltd.'nin 2017'nin üçüncü çeyreğinin sonunda toplam varlıklarının 62 milyar ve net varlıklarının 13,7 milyar olduğunu göstermektedir. Toplam varlıklar 2016 sonuna göre 12,3 milyar arttı, ancak net varlıklar yalnızca 1,9 milyar arttı ve yükümlülükler 10 milyarın üzerinde bir artışla 37,9 milyardan 48,4 milyara çıktı.
Nakit akışı verilerine daha fazla önem verilmektedir. 2017 yılının üçüncü çeyrek raporu, şirketin ilk 9 ayındaki nakit akışının, 2016 yılının aynı döneminin 20 katından fazla olan 4,681 milyar yuan net çıkış olduğunu gösterdi. 2016'nın aynı dönemindeki nakit akışı, 231 milyon net çıkış oldu. yuan.
Bu doğru!
Tröstler, özellikle finansman tröstleri, genellikle adil bir ödeme geleneğine sahiptir. Gerçekte, itibarı, ölçeği ve değerli lisansları korumak için, tröstler genellikle ürünlerin geri alımında güçlükler olduğunda ürünün geri alımını sürdürmek için birkaç yönteme sahiptir.
Biri yeniyi ödünç almak ve eskiyi iade etmektir. Yeni çıkarılan tröst ürünleri eski ürünleri kullanır. Bu modeli doğrudan benimsemek, kolektif fon güven planlarının yönetim yöntemlerini ihlal eder Gerçekte, üçüncü bir tarafın veya bağlı kuruluşun devralması ve sonrasında bununla başa çıkmak için yeni bir tröst çıkarmanın gri yöntemi sıklıkla benimsenir.
Diğeri ise öz kaynakla yapılan avanslardır. Likiditeyi desteklemek için varlıkları transfer etmek için kendi fonlarını kullanın. Tek bir tröst ise, emanet mülkü doğrudan devredilebilse de, ilgili işlemleri içerdiği için Bankacılık Düzenleme Komisyonuna bildirilmesi gerekir; kolektif bir tröst ise, kolektif fon tröst planı yönetimi yöntemine göre, emanet mülkünün özünde var olan mülkten bağımsız olması gerekir. Güven mülkiyeti para ile devredilemez. Bununla birlikte, bazı şirketler önce güven mülkünü üçüncü bir tarafa devretmek için gri yöntemleri kullanabilir ve ardından devri kabul etmek için kendi fonlarını kullanabilir.
17 Kasım'da, Çin Halk Bankası, Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu ve Devlet Döviz İdaresi, "Finansal Kurumların Varlık Yönetimi İşini Düzenlemeye Yönelik Kılavuz Görüşler (Yorum İsteme Taslağı)" yayınladı. Kocaman.
"Katı ödeme" ile ilgili olarak aşağıdaki gereksinimler vardır:
"Varlık yönetimi işi, finansal kuruluşların bilanço dışı işidir. Finansal kuruluşlar, varlık yönetimi işlerini yürütürken sermaye ve getiri garantisi vermeyecektir. Finans kuruluşları, ödeme güçlükleri ortaya çıktığında hiçbir şekilde sermaye yatırmayacaktır. Finansal kuruluşlar, bilanço içi varlık yönetimi işi yapmayacaktır"
İdareyi bozmayı amaçlayan herhangi bir düzenlemenin müdürünü ve iadesini garanti etmek kesinlikle yasaktır.
Uzlaşmanın onaylanmasıyla ilgili olarak, denetim makamı ayrıca birkaç durumu söyledi:
(1) Varlık yönetimi ürününün ihraççısı veya yöneticisi, ürünün anaparasını ve getirisini korumak için net değeri belirlemek için gerçeğe uygun değer ilkesini ihlal eder.
(2) Ürünün anaparasını ve getirisini gerçekleştirmek için varlık yönetimi ürünlerinin anapara, gelir ve riskini farklı yatırımcılar arasında transfer etmek için sürekli ihraç ve diğer yöntemleri benimseyin.
(3) Varlık yönetimi ürününün planlandığı şekilde itfa edilemediği veya geri ödenmesinin zor olduğu durumlarda, ürünü ihraç eden veya yöneten finans kuruluşu, kendi başına geri ödeme için fon yaratır veya diğer finansal kuruluşlara kendi adına ödeme yapma yetkisi verir.
Şimdi kim yeniyi ödünç alıp eskisini ödeyecek cesarete sahip! Fon havuzunda nakit paraya kim cesaret edebilir! Çünkü sonuçları ciddi!
(2) Mevduat lisansı olmayan bir finans kuruluşunun katı itfası varsa, mevzuata aykırı veya kapsam dışında faaliyet gösterdiği kabul edilir ve ilgili mali denetim ve yönetim departmanı bunu düzeltir ve para cezası gibi idari cezalar verir. Düzeltilip para cezasına çarptırılmayanlar Çin Halk Bankası tarafından düzeltilecek ve geri alınacaktır.Özel standartlar Çin Halk Bankası tarafından belirlenir. Asgari standartlar, mevduat rezervlerinin ihmal edilmesi ve mevduat sigorta fonunun buna karşılık gelen 2 kat faiz bedelidir.
Mevcut güven şirketleri sorunları az önce kullandı
Kolektif güven işi askıya alındı!
Aralık 2017'de Zhongtai Trust ağır bir ceza aldı.
Zhongtai Trust'ın en büyük ikinci hissedarı New Huangpu, geçen yıl 23 Aralık'ta, bağlı kuruluşu Zhongtai Trust'ın Şangay Bankacılık Düzenleme Bürosu "İhtiyatlı Denetim Zorunlu Tedbirler Kararı" [2017] No. 14'ü aldığını ve askıya alma emri verildiğini duyurdu. Yeni bir kolektif fon tröst planı eklenir ve mevcut kolektif fon tröst planı tekrar gündeme getirilemez.
Önceki denetim mektubuna göre Zhongtai Trust, iki nedenden dolayı cezalandırıldı: Birincisi, kurumsal yönetişimde ciddi kusurlar olması ve asıl denetleyicinin bilinmemesi; diğeri, işletmenin bir kısmının ilgili yasa ve yönetmelikleri ihlal etmesi, "güven mülkünün kaybolmayacağına veya asgari düzeyde "Gelir".
Şangay vakıf şirketinden bir kişi, Zhongtai Trust'ın iki nedenle para cezasına çarptırıldığını belirtti. İlki tarihsel nedenlerden kaynaklanıyordu. Kontrol eden hissedarı içeri girdikten sonra, Derui Hisse Senedi Yatırım Fonu ortak fonu güven planıydı. Güven planının yararlanıcısı bilinmiyor; ikincisi o zaman Çünkü bankacılık kurumları için bir taahhütname yayınladı.
Şanghay'daki eski bir güven pratisyeni, "Yönetmeliklere göre, güven şirketleri nihai taahhütlerde bulunamazlar. Şangay bölgesindeki tröst şirketleri için, yalnızca Zhongtai Trust, fon toplamayı kolaylaştırmak için bankalara gizli bir teminat mektubu verir." Dedi.
