g u t x .com.tr İpek yolu - Çin'i anlamaya götürürüm

Banka için gerçek zorluk geliyor mu? Bu işleri doğru bir şekilde kontrol etmek için dört ana düzenleyici belge arka arkaya yayınlanır

Resim kaynağı: Visual China

"Bu yıl iş yapmak kolay değil. Denetim, kanal işini ve gölge bankacılık işini kararlı bir şekilde engelledi. Herkes hala gözetim tarafından yayınlanan politika belgelerini sindiriyor." Guangzhou'daki bir bankadan bir kişi haykırdı.

Yeni yılın ilk haftasında, düzenleyici makamlar piyasaya güçlü denetimin bu yıl da devam edeceğini göstermek için bir dizi politika belgesi yayınladı. "Bir Banka ve Üç Toplantı" tarafından yayınlanan 302 numaralı olsun, büyük risk maruziyeti yönetimi önlemleri ve verilen kredi yönetimi önlemleri olsun, bu yeni politikalar ve düzenlemeler gölge bankacılığı ve kanal işlerini yeniden organize etmeye devam etmeyi amaçlamaktadır.

Düzenleyici makamların bu hafta yayınladığı belgeleri gözden geçirelim:

1. "Bir Banka ve Üç Komite" ortaklaşa "Tahvil Piyasasında Katılımcıların Tahvil Alım Satım İşlemlerinin Düzenlenmesine İlişkin Bildirim" (Yinfa [2017] No. 302) yayınladı ve ardından Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, "Menkul Kıymet Fonlarının Daha Fazla Güçlendirilmesi Hakkında 302 numaralı destekleyici belge yayınladı. Tahvil İşlemlerinin İşletme Kuruluşlarınca Denetlenmesine İlişkin Duyuru

2. Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu, "Ticari Bankaların Yüksek Riskli Risklerinin Yönetimi için Önlemler (Görüş için Taslak)" yayınladı

3. Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu, Ticari Bankalarda Özkaynak İdaresi için Geçici Tedbirler çıkardı

4. Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu "Ticari Bankaların Devredilen Kredileri için İdari Tedbirler" yayınladı

Bu politika belgelerinden yola çıkarak, geçen yıldan bu yana gölge bankacılığın ve kanal ticaretinin sıkı bir şekilde düzeltilmesine devam ettik. Kanalların kaldırılması, kontrol altına alınması ve standart olmayanların sıkı yönetimi bu yıl da devam edecek olan politikanın ana notları olacak. Industrial Bank'ın baş ekonomisti Lu, "Emanet Edilen Kredi Yönetim Tedbirleri" nin varlık yönetimi, banka-tröst iş bildirimleri ve büyük risk risklerine ilişkin yeni düzenlemeleri üst üste getirdiğini, bunların birbiriyle bağlantılı olduğunu ve temelde kanal işinin "tam zincirini" gerçekleştirdiğini söyledi. Kapsam.

Güvenilen kredi yönetimi önlemleri: standart dışı kanalları engelleme

Bu Cumartesi, denetim de dinlenmeden fazla mesai yaptı ve "Ticari Bankaya Verilen Krediler için İdari Tedbirler" yayınladı. "Önlemler", emanet edilen kredilerin işletme konumunu ve "negatif listede" emanet edilen krediler için fonların kaynağı ve kullanımı da dahil olmak üzere tüm tarafların sorumluluklarını açıklığa kavuşturur ve bankaların, risk yönetimini güçlendirmek için emanet edilen kredileri kendi işlerini yürüten işletmelerden kesin olarak ayırmalarını gerektirir.

Piyasanın genel olarak "Önlemler" in en büyük endişesinin menkul kıymetler şirketleri, fon iştirakleri ve diğer varlık yönetimi planları aracılığıyla standart olmayan yatırımları bloke etmek olduğunu bildirmesi özellikle dikkate değerdir.

Finansman kaynakları açısından bakıldığında, "Tedbirler" negatif bir listeyi listeler. Danıştay'ın ilgili departmanları tarafından aksi belirtilmedikçe, başkalarının emanet edilen yönetim altındaki fonları, banka kredisi fonları, özel amaçlı çeşitli özel fonlar, diğer borç fonları ve kar getirilemeyen fonlar Bankaya emanet edilen krediler yoluyla hiçbir kaynak ihraç edilemez.

Yukarıda belirtilen fon kaynakları arasında, bankaların emanet edilen kredileri vermek için "başkalarının fonlarının ve diğer borç fonlarının emanet yönetimini" kabul etmeleri yasaklanmıştır. Bu, banka servet yönetimi, aracılık ve fon yan kuruluş varlık yönetimi planlarının emanet krediler yoluyla standart olmayan kredilere yatırım yapmasını etkin bir şekilde engeller. , Bu kanal engellendi ve standart dışı işler gelecekte önemli ölçüde sıkıştırılmaya devam edecek.

Siyasi komiser Lu, "Önlemler" in özellikle "emanet edilen kredi" işini bir kanal yaklaşımı olarak hedeflediğini, kredi fonlarının ve varlık yönetimi fonlarının "emanet edilen kredi" işine katılmamasını ve emanet edilen kredi fonlarının varlık yönetimi ürünlerine yatırılmaması veya yasak alanlara yatırılmaması gerektiğini belirtti. Ve fon kullanımı "iki yönlü engelleme".

Büyük riske maruz kalma: bankalararası iş, yeniden güçlü denetimle buluşuyor

Ticari bankaların yüksek değerli risklerin yönetimini güçlendirmesini ve yoğunlaşma risklerini etkin bir şekilde önlemesini ve kontrol etmesini teşvik etmek için 5 Ocak'ta Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu, "Ticari Bankaların Yüksek Değer Risklerinin İdaresine Yönelik Önlemler (Görüş için Taslak)" (bundan sonra "Önlemler" olarak anılacaktır) yayınladı ve Halktan görüş isteyin.

Büyük riske maruz kalma aynı zamanda genel olarak yoğunlaşma riski olarak da bilinir Önlemler, bankalararası olmayan tek müşteriler, bankalararası olmayan müşteriler ve bankalar arası müşterilerin sınıflandırma yöntemlerine göre her tür müşteri için ölçülü büyük risk maruziyeti denetim standartları önermektedir.

Gözden kaçırılması kolay bir ayrıntı olan Önlemler, sadece Bankalar arası işin riske maruz kalma oranını 1. Sıra sermayenin% 25'ini aşmayacaktır değil, aynı zamanda varlık yönetimi ürünleri ve varlık menkul kıymetleştirme ürünleri gibi bankalar arası işleri içerebilecek daha fazla değişiklik ortaya koyar. Katı bir riske maruz kalma standardıdır.

Önlemler, varlık yönetimi ürünleri veya varlık menkul kıymetleştirme ürünleri için, ticari bankaların dayanak varlıkları belirleyemediklerini ve düzenleyici arbitraj olmadığını kanıtlamaları halinde, penetrasyon yöntemini kullanamayabileceklerini belirtmiştir. Ticari bankalar, nüfuz edici yöntemler kullanmayan tüm varlık yönetimi ürünleri ve varlık menkul kıymetleştirme ürünleri için, "anonim müşteriler" adlı benzersiz bir sanal karşı taraf oluşturmalı ve yukarıdaki ürünlerin risk maruziyetini, anonim müşterilere maruz kalma riski olarak dahil etmelidir. . Anonim müşteriler, farklı sektörlerden tek müşteriler olarak değerlendirilir.

Diğer bir deyişle, varlık yönetimi ürünleri veya varlık menkul kıymetleştirmesi gibi "anonim müşteriler" tek bir sektör dışı müşteriyi tatmin etmelidir. Sektör dışı tek bir müşteri için "Önlemler", Ticari Bankacılık Kanununun sermayenin% 10'unu aşmaması gereken krediler için gerekliliğini yinelemiştir ve hükümler şunları içerir: Krediler dahil olmak üzere tüm kredi riski maruziyetleri 1. Kuşak sermayenin% 15'ini aşmayacaktır. Bu, emsal müşterilerin% 25'inden daha katıdır.

302 Genelgesi ve Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun destekleyici belgeleri: Tahvil varlıklarını yeniden düzenleyin

Çin Merkez Bankası ve Üç Komite'nin ortaklaşa çıkardığı 302 sayılı, birçok piyasa katılımcısı tarafından analiz edilerek, temelde tahvil bulundurma yolunu tıkadı.Düzenleyici otoriteler tarafından formüle edilen 302 numaralı belge ve Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun destekleyici belgelerinden, düzenleyici kurumların da Çin Deniz Menkul Kıymetlerinin Havuç Mührü nün maruz kaldığı finansal kurumlarda tahvillerin yasadışı olarak tutulması ve finansal kurumların sıkı iç risk kontrolünün olmamasından dersler çıkararak, yasadışı tahvil varlıklarını düzeltmeye ve tahvil uyum işlemlerini güçlendirmeye odaklanıyor.

302 sayılı Genelge, katılımcıların tahvil piyasasının ilgili düzenlemelerine harfiyen uymaları, belirlenen işlem platformlarında tahvil işlemleri yapmaları ve mali düzenleyici kurumlara önceden bildirimde bulunmaksızın çevrim dışı tahvil işlemleri yapmamalarını şart koşmaktadır. Katılımcılar, esas ilkesini takip etmeli ve düzenlemelere uygun olarak işlem sözleşmeleri ve ilgili ana sözleşmeleri imzalamalıdır. Bunlar arasında, tahvil geri alım işlemlerini gerçekleştirenler bir ana geri alım sözleşmesi imzalamalı ve vadeli tahvil işlemleri gerçekleştirenler bir ana türev sözleşmesi imzalamalıdır. Herhangi bir "çekmece sözleşmesi" yoluyla veya gizli işlemler, birleşik işlemler vb. Yoluyla iç kontrol ve yasal gerekliliklerden kaçınmak kesinlikle yasaktır.

Daha da önemlisi, kurumların tahvil holdingleri aracılığıyla düzenleyici göstergeleri ayarlama yolları da bloke edilmiş ve önemli tahvil tutma işlemlerinin muhasebe için tabloya dahil edilmesi gerekmektedir.

Genelge 302, özellikle tahvil geri alım işlemlerine katılırken, katılımcıların işlemi muhasebe standartlarına uygun olarak kurumun bilançosuna ve tüzel kişiliğe alınmamış ürün beyanına dahil etmesini ve bunu "geri alım satımına" veya "geri satım geri alımına" dahil etmesini gerektirir. konu. Başkaları tarafından geçici olarak elde tutulacağı kabul edilen, ancak başkaları tarafından yeniden satın alınması veya geçici olarak tutulması gereken ancak yeniden satılması gereken tahvil işlemlerinin tümü, tahvil ihracı ve dağıtımı sırasında abonelik ve ödeme durumu haricinde, tüm satın alma geri alımlarıdır.

Geri satın alma işlemi gerçekleştirirken, geri satın alan taraf, ters geri alım tarafının geçici olarak elinde tuttuğu tahvilleri kendi tahvillerine göre muhasebeleştirmeye devam edecek ve yasal sermaye ve risk rezervleri gibi ilgili risk kontrol göstergelerini hesaplayacak ve bunları birleşik bir şekilde dahil edecektir. Ölçek, kaldıraç ve konsantrasyon gibi indeks kontrolü.

CITIC Securities analistleri, Guohai Menkul Kıymetlerinin tahvilleri için 302 sayılı Genelge ihracının güçlü bir yama olduğunu açıkça belirtti Tahvil varlıklarının yaygın varlığı nedeniyle, tahvil piyasası katılımcılarının gerçek ticaret kaldıracı doğru bir şekilde ölçülemiyor. Karşılık gelen riskler makul bir şekilde kavranamaz. Görünüşte, genel tahvil piyasası kaldıraç oranı düşüktür, ancak tahvil holdingleri gibi çevrimdışı önemli kaldıraç davranışlarının varlığıyla, tüm tahvil piyasasının gerçek kaldıraç oranı muhtemelen kamuya açıklanan verilerden çok daha büyük olacaktır. Sakin görünüyor, ancak düşük akımlar artıyor.

Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun destekleyici belgelerinde, menkul kıymet şirketlerinin, fon şirketlerinin vb. Tahvil işlemlerine girmesi için daha ayrıntılı şartlar vardır. Örneğin, tahvil işlem personelinin yönetiminin güçlendirilmesi açısından, "İhbar", şirketin orta ve arka ofis departmanı tahvil işlemi doğrulama personelinin isim listesi, yetkisi ve iletişim bilgilerinin şirketin, menkul kıymetler endüstrisi birliğinin veya menkul kıymetler yatırım fonu sektör birliğinin internet sitesinde duyurulması gerektiğini belirtmiştir. İstifa bilgileri 2 iş günü içerisinde güncellenmelidir. Tahvil yatırım işlemlerine katılan personelin toplam maaşı ve teşvikleri 1 milyon RMB'yi aşarsa, fazlalık eşit bölüştürme ilkesine göre ertelenir ve ertelenen süre 2 yıldan az olamaz. Kadrolaşma, iş sözleşmesi yapma veya başka şekillerde aşırı teşvikler uygulama gibi sözleşme yöntemleriyle iş yapılmasına izin verilmez.

Öz sermaye yönetimi: Finansal ürünler tarafından tutulan banka hisseleri borsada işlem gören bankalarla sınırlıdır

Görüş taleplerini tamamladıktan sonra, 5 Ocak 2018 akşamı, Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu, Ticari Bankalarda Özkaynak Yönetimi için Geçici Tedbirleri (bundan böyle Tedbirler olarak anılacaktır) yayınladı.

Yorum taslağı ile karşılaştırıldığında, "Tedbirler" ana hissedar tanımını netleştirmekte ve yönetmeliği ihlal eden pay sahiplerinin cezalarını artırmaktadır.KRK ve sevk büroları, onları tek tek veya ilgili daire ve birimlerle birlikte cezalandırabilir. Banka başkanının öz sermaye işlerinden sorumlu ilk kişi olduğu ve görevlerinden sorumlu olduğu açıktır. Finansal ürünler tarafından tutulan banka hisseleri borsaya kote bankalarla sınırlıdır.

"Önlemler" özellikle büyük hissedarların denetimini güçlendiriyor. Sözde büyük hissedarlar, ticari bir bankanın hisselerinin veya oy haklarının% 5'inden fazlasını elinde bulunduran veya kontrol eden veya toplam sermayenin veya toplam hisselerin% 5'inden azına sahip olan ancak ticari bankanın işleyişi ve yönetimi üzerinde önemli bir etkiye sahip olan hissedarları ifade eder.

"Önlemler" kategorilere ayrılmış denetim ilkesini uygulamakta ve haklarını kötüye kullanmalarını ve bankaları boşaltmalarını önlemek için büyük hissedarlara odaklanmaktadır. Büyük hissedarlar için aşağıdaki sekiz gereklilik öne sürülmüştür:

Birincisi, büyük hissedarların yasa ve düzenlemelere uymalarını yazılı olarak taahhüt etmelerini ve ticari bankalara yatırım yapmanın amacını açıklamalarını zorunlu kılmaktır.

İkincisi, büyük hissedarların hissedarlık yapısını gerçek kontrolöre ve nihai yararlanıcıya açıklamasını zorunlu kılmaktır.

Üçüncüsü, ticari bankalardaki büyük hissedarların paylarının sınırlandırılmasıdır: Ticari bankaların aynı yatırımcı, ilişkili tarafları ve ortak aktörlerin ana hissedar olarak hisselerinin sayısı 2'yi veya hâkim ticari banka sayısı bir'i geçemez.

Dördüncüsü, ana hissedar davranışlarının olumsuz bir listesini oluşturmaktır: örneğin, Önlemlerin 16.Maddesinde 7 madde vardır.

Beşinci olarak, büyük hissedarların hisse senetlerini iktisap ettikleri tarihten itibaren beş yıl içinde özkaynaklarını devretmemeleri gerekmektedir.

Altıncı olarak, büyük hissedarların ticari bankaların işleyişine ve yönetimine mevzuata aykırı olarak müdahale etmeleri gerekmemektedir.

Yedinci olarak, büyük hissedarların sermaye takviyesi sorumluluklarını üstlenmesi gerekir.

Sekizinci olarak, büyük hissedarların bir risk izolasyon mekanizması oluşturmaları gerekmektedir.

Dokuzuncu, büyük hissedarların çapraz personel istihdamından kaynaklanan çıkar çatışmalarını önlemesi gerekir.

Buna ek olarak, ticari bankaların hissedar yönetimine ilişkin önceki ilgili düzenlemelerle karşılaştırıldığında, Tedbirler, son yıllarda meydana gelen banka hisselerinin ihracına cevaben, finansal ürünler tarafından banka hisselerinin tutulmasına sınırlamalar getirmiştir. Pazar beklentilerini aştı.

Tedbirler in 25. Maddesi, finansal ürünler borsada işlem gören ticari bankaların hisselerini tutabilir, ancak tek bir yatırımcı, ihraççı veya yönetici ve bunların gerçek kontrolörleri, ilişkili tarafları ve birlikte hareket eden taraflar tarafından kontrol edilen finansal ürünler aynı ticari bankaya sahiptir. Toplam banka payları, ticari bankanın toplam hisselerinin% 5'ini geçemez. Ticari bankaların büyük hissedarları, finansal ürünleri başka yollarla ihraç etmek, yönetmek veya kontrol etmek suretiyle aynı ticari bankada hisse sahibi olamaz. "

Bank of China Uluslararası Finans Enstitüsü'nde bir bankacılık araştırmacısı olan Xiong Qiyue, Brokers China'dan bir muhabire, "Benim görüşüme göre, bu, hissedarların sınıflandırılmış yönetimine ek olarak Önlemlerin bir başka vurgusu ve aynı zamanda finansal kaldıraç azaltmada önemli bir eğilim."

Milyonlarca kullanıcı izliyor

Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.

Kimlik: quanshangcn

İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.