Askıya alma emri gelir gelmez sektör biraz karıştı! Tek bir dava açıldı ve yeni eklenen tüm işletmeler durduruldu ve hatta sistem gösteriş yapmak için kullanıldı ve ardından aracı kurumdan kulüp huku
Lixin, Zhonghua, Ruihua, Beijing Xinghua, Grant Thornton ve Dahua dahil olmak üzere altı muhasebe firmasını halka arzı kabul etmekten ve inceleme materyallerini yeniden finanse etmekten askıya alınmasına neden olan politika, yeni bir yoruma yol açtı.
Yani, menkul kıymetler şirketleri, menkul kıymet hizmet kurumları ve uygulayıcıları şüpheli yasa ve yönetmelik ihlalleri nedeniyle soruşturma başlatılır veya yargı organları tarafından soruşturulur ve davaya dahil olan davranış ve başvuru sahibine hizmet sağlama eylemi aynı türden bir iş olmasa bile dava kapatılmaz, piyasa üzerinde önemli bir etkisi vardır. Başvuru durumunda, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, kendisi tarafından verilen idari lisans başvuru belgelerinin incelemesini kabul etmeyi veya askıya almayı reddedecektir.
Bu açıklama, piyasanın daha önce altı muhasebe firmasını "rahatlatması" için beklediği gibi değil, düzenleme kurallarını açıklığa kavuşturmak için politikayı yeniden düzenlemesi, tekrar etmesi ve tek bir tek kontrol edildikten sonra şirketin tüm önemli işleri askıya alınır. Şu anda, yukarıdaki altı muhasebe firmasının denetlenen projeleri şimdilik etkilenmemiştir, ancak ilgili yeni işleri neredeyse durgunlaşmıştır.
138 numaralı belge şüpheleri ortadan kaldırır, "birlikte oturun" güçlüdür
Haziran ortasında, Xinghua, Grant Thornton, Dahua, Ruihua, Lixin ve Zhonghua'nın altı büyük muhasebe firması, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından araştırılıyor. İhraç Departmanı ve Listeleme Departmanı, yukarıdaki altı kulüp tarafından sunulan başvuru materyallerini geçici olarak kabul etmeyecek. , Halka arz ve yeniden finansman uygulamalarının yanı sıra birleşme ve devralmalar ve yeniden yapılanma uygulamalarını da içeren düzenleyici, aracı kurumların hesap verebilirliğini artırmıştır.
Daha önce denetim kurulunda yer alan aracıların çoğu komisyoncuydu, bu sefer çok farklı ... Davaya muhasebeciler, hukuk firmaları ve diğer menkul kıymet hizmetleri kurumları ve personeli dahil olursa, tüm işleri askıya alınacak.
Bu, 23 Nisan'da Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından uygulanan "Sipariş No. 138", yani "Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu Uygulama Prosedürlerine İlişkin Yönetmeliklerde Değişiklik Yapılmasına Dair Karar" (bundan böyle "Karar" olarak anılacaktır), revize edilmiş "Karar" ile ilgilidir. CSRC'nin işletmeyi askıya alma kapsamını genişletti.
15. maddenin birinci fıkrası olan "Karar" a, "Başvuru sahibi aşağıdaki durumlardan birine sahipse, başvuruyu kabul etmeme kararı verin", bu paragrafın (3) ve (4) numaralı maddeleri olarak iki maddeyi ekleyin:
(3) Başvuru sahibi için ilgili başvuru materyallerini üreten ve üreten menkul kıymetler şirketi veya menkul kıymetler hizmeti kurumu, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ve onun sevk edilen kurumları tarafından şüpheli yasa ve yönetmelik ihlalleri nedeniyle dosyalanmış ve soruşturulmuş veya yargı organları tarafından soruşturulmuş ve dava henüz kapatılmamış ve ilgili davranış başvurucu değildir Hizmet sağlama eylemi aynı türden bir işletmeye aittir veya piyasa üzerinde önemli bir etkiye sahiptir;
(4) Başvuru sahibi için ilgili başvuru materyallerini üreten ve üreten menkul kıymetler şirketi ve menkul kıymetler hizmeti kuruluşunun ilgili personeli, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ve onun gönderdiği kurumlar tarafından şüpheli yasa ve yönetmelik ihlalleri nedeniyle soruşturuldu veya yargı organları tarafından soruşturuldu. Dava henüz kapatılmadı ve ilgili davranış Başvuru sahibine hizmet sağlama eylemi aynı türden bir işletmeye aittir veya piyasa üzerinde önemli bir etkiye sahiptir.
Lixin, Ruihua, Zhonghua, Xinghua, Grant Thornton ve Dahua dahil olmak üzere altı muhasebe firmasının hepsinin eski davaları var. "Karar" a göre, yeni ilan edilen tüm projeler askıya alınacak.
Piyasa, "138. Genelge" yi uyarmadığı ve denetimin "gerçekçi" olacağını düşünmediği için, askıya alma emri geldiğinde tüm sektör biraz "karıştı". Askıya alınma ve askıya alınmanın tetiklenme koşulları ve kapsamı ile ilgili olarak, denetim daha önce "138. Genelge" de bile net yazılı düzenlemelere sahip değildi, sadece "benzer işlerin kabulünün askıya alındığını" belirtiyordu.
Bankalararası iş nedir?
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun en son yorumu kapsamı açıklığa kavuşturuyor.İlk olarak, idari olmayan lisanslama konularında hizmet veren menkul kıymetler hizmet kurumlarının davranışları, İdari Lisans Uygulama Prosedürü Yönetmeliklerinin ayarlanması kapsamına girmez ve İdari Lisans Uygulama Prosedürü Yönetmeliklerinin 15. Maddesi için geçerli değildir. Madde 22 "Benzer işler" ile ilgili düzenlemeler. İkincisi, menkul kıymet hizmet kuruluşlarının çeşitli idari ruhsatlandırma konularında sunduğu hizmetlerin aynı iş türüne göre ele alınacağı ve "İdari Lisans Uygulama Usulleri" nin "Benzer İş" Madde 15 ve Madde 22'nin ilgili hükümleri uygulanacaktır.
Başka bir deyişle, bir menkul kıymetler şirketi veya menkul kıymetler hizmeti kuruluşu, halka arz iş kanun ve yönetmeliklerinin ihlali nedeniyle soruşturma altındadır.Bu kuruluş, özel yerleştirme, halka yerleştirme, tahsis, halka arz, dönüştürülebilir tahviller, dönüştürülebilir tahviller ve halka arz şirketleri için hizmetler sunmaktadır. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun onayını gerektiren tüm borçlar ve büyük varlık yeniden yapılandırma işleri askıya alınacak ve yeni eklemeler kabul edilmeyecek.
Şirket tahvillerinin halka açık olmayan ihracı, onay gerektirmeyen büyük varlık yeniden yapılanmaları ve idari lisans gerektirmeyen işletmeler etkilenmeyecektir.
Bazı yatırım bankacıları,% 100 sürekli oturma olmamasına rağmen, katılığın hala beklentilerin çok ötesinde olduğunu söyledi.
Gelecekte gözden geçirilen projenin askıya alınması veya askıya alınması, yerin değiştirilip değiştirilmeyeceği bir sorundur
Yeni işleri kabul etmemenin yanı sıra, durumun piyasa üzerinde önemli bir etkisi varsa, CSRC, soruşturma altındaki menkul kıymetler şirketi veya menkul kıymetler hizmeti kurumunun önemli işlerini durdurmak için "incelemenin askıya alınmasını" da kullanacaktır.
Şu anda, yukarıdaki altı muhasebe firmasının yeni ilk ihraçları, yeniden finansmanı ve birleşmeleri ve satın almaları askıya alınmış, ancak incelenmekte olan projeler henüz etkilenmemiştir. 12 Haziran'da, CSRC'nin kabulünü askıya aldığı gün, Zhejiang Jiechang Linear Drive Technology Co., Ltd.in ilk ihraç başvurusu başarıyla sonuçlandı ve şirket tarafından işe alınan muhasebe firması, CSRCnin kabulünün askıya alındığını onaylayan Lixin idi. Yeni gazetenin başlangıç ve yeniden finansman projeleri ve halihazırda incelenmekte olan projeler etkilenmeyecektir.
Ancak öyle olsa bile, eğer bir işletme araştırılırsa, tüm iş kolu tamamen felç olur Yukarıda bahsedilen altı muhasebe firması şimdiden bunalmış durumda. Sadece borsada işlem gören birkaç şirket, muhasebe firmalarının yerini alması için duyurular yayınlamakla kalmadı, halka arz öncesi projedeki yatırımcılar bile etkilendi.
6 Konferansın ilk ihraç ve yeniden finansman olaylarını kabul etmesi askıya alındı. Şu anda en etkili olanı "materyallerin raporlanacağı IPO projesi." Xinding Capital'in başkanı Zhang Chi, "Şimdi rapor vermek imkansız ve ertelenecek. Bu, yatırım yapılan projenin kumar geri satın alma maddesini bile tetikleyecektir." Dedi.
Çin Bilim ve Teknoloji Fonu başkanı Zhu Weiyi, "6. konferans, ön halka arz projesine çok ciddi etkisi olan malzemelerin kabulünü askıya aldı. Bazı halka arz şirketleri bu yıl materyal sunabilirdi, ancak şimdi bir yıl ertelenebilir."
"Yatırımcılar için, yatırım ürünlerinin bir süre sınırı vardır. Malzemeler bir yıl sonra bildirilirse, ürünlerin kullanım süresi dolabilir ve halka arz etmeyi planlayan şirketler için, ikinci yıl için malzemeler yetersiz olabilir ve etki çok büyük olabilir." Zhu Yi için söyledi.
Veriler açısından bakıldığında, yukarıdaki altı firma tarafından yapılan iş "sektörün yarısını" oluşturdu.
Geçtiğimiz yıl halka arz için toplam 817 proje başvurmuş olup, bunların 6'sı muhasebe firması toplam 321 proje üstlenmiş ve% 39,3'ünü oluşturmuştur. Şu anda incelenmekte olan IPO projelerine bakılırsa, 6 kulüpten 4'ü ilk on IPO hizmet projesine girdi. Şimdiye kadar, sıraya girecek olan 310 şirket arasında, dahil olan muhasebe firmalarının hizmet projesi sayısı 120'yi aşarak% 38,7'sini oluşturdu.
Birçok şirket şu anda bir ikilem içinde ve muhasebe firmalarını değiştirip değiştirmemeyi düşünüyor.
Değiştirmezseniz, soruşturma bitene kadar bekleyin. IPO sürecini süresiz olarak uzatmanın ne kadar süreceğini bilmiyorum. Parasal maliyete ek olarak değişiklik yaparsanız, denemeyi geçme süresi uzun bir süre ertelenebilir. Bazı muhasebeciler bunun en az yarım yıl süreceğini tahmin ediyor. Yalnızca sorunsuz bir geçiş yapmak için yeniden bildirilen malzemeler değiştirilebilir.
Bazı piyasa katılımcıları, şu anda denetimin pazara girip girmediğinin görülmesi gerektiğini, eğer şirket yeni başlar başlamaz bir açıklama yapmak isterse, kulübü bir an önce değiştirebileceğini belirtti. Zhang Chi, "Askıya alma bir yıl sürerse, muhasebe firmasını değiştireceğiz" dedi.
Sektör büyük ama güçlü değil ve denetim giderek daha sıkı hale geliyor
2017 yılında 436 halka arz şirket denetim hizmetleri arasında Fong's, Ruihua, Dahua ve Grant Thornton'un sırasıyla 104, 43, 23 ve 21 olduğu ve beşinci sırada yer aldığı anlaşılmaktadır. , Altıncı yer.
M&A Komitesi tarafından 2017'de onaylanan 161 proje arasında Lixin, Ruihua, Grant Thornton ve Dahua sırasıyla 21, 16, 10 ve 10 ile birinci, dördüncü ve beşinci sırada yer aldı. Birincilik, beşinci yer (beraberlik).
İlgili 6 muhasebe firmasının büyük bir pazar payı var, bu nedenle bu olay geniş kapsamlı olarak tanımlanabilir.
Aslında, 2016'dan bu yana, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, aracılar tarafından yasa ve yönetmelik ihlalleri nedeniyle cezalarını kademeli olarak artırdı ve "bekçilerin" rolünü defalarca vurguladı. Son iki yılda, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu yatırım bankalarına, kulüplere ve değerlendirme kuruluşlarına sık sık para cezaları verdi.
2016 yılında, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ilk kez denetim ve değerlendirme kurumları üzerinde merkezi bir denetim ve yaptırım eylemi başlattı. Jiuhao Grubu'nun aptalca yeniden yapılanması nedeniyle, aracı kurumlardan Zhonglian Değerlendirme de cezalandırıldı. 2017 yılı sonunda aracı kurumların son iki yılda yasa ve yönetmelik ihlallerini bildirdi.
Geçen yıl 22 Aralık'ta Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, 2016'dan bu yana 7 menkul kıymet şirketi, 9 muhasebe şirketi, 7 varlık değerlendirme kuruluşu ve 5 hukuk firmasının dahil olduğu 28 menkul kıymet aracı kurumunun soruşturma için açıldığını açıkladı. Önceki iki yılı ikiye katlayan 38 yeni dava açıldı. Toplam 22 menkul kıymet aracı kurumuna idari cezalar verildi. Ciddi yasa ve yönetmelik ihlalleri nedeniyle, yeni menkul kıymet işleri askıya alınacak ve bireysel uygulayıcılar menkul kıymet iş yeterliliklerinden bile geri alınacak.
Aralık 2016'da Ruihua, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun ceza kararını aldı. Daha sonra, Ocak 2017'de Ruihua, Asya Pasifik Endüstrilerini denetleme konusunda titizlik göstermediği için tekrar idari cezaya tabi tutuldu. "İki yıllık iki emir" düzenlemelerine göre, Maliye Bakanlığı ve Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, daha sonra Ruihua'nın yeni menkul kıymetler işi üstlenmesini askıya aldı ve bir süre içinde düzeltildi. O yılın Mart ayında, Zhenlong'un özel ürün IPO'sunun denetim ajansı görevlerini özenle yerine getiremediğinden para cezası alındı.
Diğer birçok büyük Lixin bileti de var. Hileli yıllık raporlar için niteliksiz bir denetim raporu yayınladığı için para cezası aldı. Mayıs 2017'de, Lixin, Busen hisselerinin büyük varlık yeniden yapılandırması sırasında yayınlanan denetim raporundaki yanlış kayıtlar nedeniyle Maliye Bakanlığı tarafından yeni menkul kıymetler işini üstlenmekten askıya alınmış ve belirli bir süre içinde düzeltilmiştir.
Xindadi dolandırıcılık davasına dahil olan denetim kurumu Dahua'dır ve Xintai Electric dolandırıcılık davasına dahil olan kurum Xinghua'dır. Grant Thorntonun muhasebeciler, 2016 yılında idari denetim önlemlerine de tabi tutuldu.
Büyük bir yatırım bankacısı gazetecilere verdiği demeçte, "Son yıllarda, birçok muhasebe ofisi entegre edildi, ancak yönetim ve kaliteye dikkat etmiyorlar ve büyükler ancak güçlü değiller."
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu sözcüsü Gao Li, piyasa rekabeti sayesinde sermaye piyasası menkul kıymetler hukuk hizmetleri ve denetim hizmetleri gibi menkul kıymet aracılık hizmeti sektörlerinin yoğun eğiliminin giderek öne çıktığını söyledi.Güçlü ve yüksek hizmet kalitesine sahip bazı menkul kıymet şirketleri, hukuk firmaları ve muhasebeciler daha fazla öne çıktı. Firmalar, varlık değerlendirme kurumları ve kredi derecelendirme kuruluşları nispeten yüksek bir pazar payına sahiptir. Menkul kıymet aracılık hizmeti sektöründe denetimin güçlendirilmesi "daha büyük ve daha güçlü" kalkınma hedefini etkilememektedir. Düzenleyici kurumlar tarafından etkili denetim, endüstri geliştirme hedeflerine ulaşmanın garantisidir ve düzenleyici gereklilikler, endüstri gelişimini desteklediği için azaltılamaz. Yalnızca sıkı denetim altındaki gelişme, sürdürülebilir kalkınma ve yüksek kaliteli kalkınmadır. Yalnızca uluslararası düzeyde rekabetçi menkul kıymetler aracı hizmet ajansları geliştirerek stratejik daha büyük ve daha güçlü hedef gerçekleştirilebilir, aksi takdirde yalnızca menkul kıymetler aracılığına neden olur. Hizmet sektöründe "büyük ama güçlü değil". Buna ek olarak, kuruluş ne kadar büyükse, o kadar fazla proje ve hata oranı o kadar yüksek olduğu görüşü, projelerin seçimi, personel alımı ve uygulama yönetiminin "piyango" ve "ödül kapma" davranışları olarak görülmesi ve bazı menkul kıymet aracı hizmet kurumlarını tam olarak yansıtan görüşüdür. İç kontrol ve uygulama yönetimi sorumlulukları ve yükümlülüklerine yetersiz ve yetersiz ilgi.
Gao Li ayrıca, menkul kıymetler şirketleri ve menkul kıymetler hizmeti ajanslarının uygulama sürecinde özenli ve sorumlu olması, mesleki etik ve uygulama disiplinine uyması, yasal görevleri sıkı bir şekilde yerine getirmesi ve verilen belgelerin gerçekliğini, doğruluğunu ve eksiksizliğini sağlaması gerektiğini belirtti. Bir sonraki adımda, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, yasalara uygun olarak kapsamlı ve sıkı kanun yaptırımı ilkesini uygulamaya, denetimi ve kanuni yaptırımı sürekli olarak artırmaya, piyasa düzenini etkin bir şekilde sürdürmeye ve yatırımcıların meşru haklarını ve çıkarlarını korumaya devam edecektir.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde sorumlu tutulacaktır.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
