Güçlü denetim başladı, bankacılık sektöründeki dört önemli veri kümesi büyük ölçüde değişti ve bu yeni düzenlemeler 2018'de muhtemeldir.
Resim kaynağı: Visual China
2017'den bu yana güçlü finansal denetimin kasırgası, çeşitli finans kurumlarını bu avantajlardan yararlanmaya zorladı. Çeşitli düzenleyici otoriteler tarafından açıklanan verilere bakıldığında, finansal kaldıraç kaldırma önemli ilerleme kaydetti Bu sadece çeşitli finansal kurumların bilançolarının genişlemesindeki yavaşlamada yansımadı, aynı zamanda bazı finansal işletmeler bile yıldan yıla doğrudan daraldı.
Bu dört veri seti, düzenlemenin sektöre getirdiği değişiklikleri en iyi şekilde yansıtır:
1. Kasım 2017 sonu itibariyle, ticari bankaların bankalararası varlıkları ve bankalararası yükümlülükleri 2010'dan bu yana ilk kez daralmış ve bakiyeleri sırasıyla 2.8 trilyon yuan ve 830.6 milyar yuan azalmıştır.
2. 2017'nin ilk 11 ayında, banka varlık yönetimi ürünlerinin büyüme oranı yavaşladı, bunun bankalararası varlık yönetimi net 3 trilyon yuan düşüş biriktirdi ve varlık yönetimine dış kaynaklı yatırım yılın başından itibaren 588.8 milyar yuan azaldı.
3. Bankaya emanet edilen kredilerdeki "mali kurumların emanet kredileri", yıllık 88.9 milyar yuan arttı ve bilanço dışı işlerin büyüme oranı, geçmişte% 50'den% 19'a düştü.
4. Kasım ayı itibarıyla bankanın toplam aktifleri sadece% 9,85, hissedar banka% 6,4, küçük ve orta ölçekli kuruluşlar% 11,3 artarken, emanet sektörü% 34,33 artmıştır.
Banka dışı verilerdeki en son değişiklikler, sıkı denetimin getirdiği değişiklikleri de yansıtmaktadır:
2017 sonu itibarıyla, fon yönetim şirketleri ve bağlı ortaklıkları, menkul kıymetler şirketleri, vadeli işlemler şirketleri ve özel sermaye fonu yönetim kurumlarının toplam varlık yönetimi işi yaklaşık 53,6 trilyon yuan idi. 2016'nın aynı dönemine kıyasla artış yalnızca% 3,5 idi. Bu yılki çift haneli büyüme oranı bu yıla göre önemli ölçüde düştü.
2018'e girerken, finansal kaldıraç azaltma devam edecek, ancak sektördeki bazı insanlar, geçen yıl düzenleyici düzenlemelerin derinleşmesi ile çoğu kurumun kaldıraç kaldırma sürecinin neredeyse tamamlandığına ve bu yıl finansal ortamdaki sıkılaşmanın denetime daha fazla yansıyacağına inanıyor. Politikalar art arda uygulanmıştır.
Yorumlar için aranan yönetim tedbirleri henüz resmi olarak uygulanmamış olsa da, kamuoyuna henüz "ortaya çıkmamış" pek çok düzenleyici politika var. Mevcut düzenleyici politikalar henüz özümsenmedi ve yolda hala bir düzenleyici belge dalgası var. Hangi belgeler olacak?
Ve bu düzenleyici politikalar tanıtılmadı
Geçen yıl "Tek Banka ve Üç Komite" tarafından uygulamaya konulan çeşitli güçlü düzenleyici önlemlerden yola çıkarak, Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu özellikle çok sayıda politika ve özel düzeltme faaliyetleri yayınladı. Çin hala bankacılık sektörünün hakimiyetinde olduğu için, devasa ölçeği ve hacmi tüm vücudu etkilediğini belirlemektedir.Bankacılık sektöründeki bazı düzenlemeler, diğer alanlarda da değişiklikler getirecektir.
1 Düzeltme çalışması yapmak için aşağıdaki sekiz konuya odaklanın
2018 yılında CBRC'nin bankacılık piyasası kaosunun düzeltilmesini daha da derinleştireceği ve düzeltme çalışmalarını gerçekleştirmek için aşağıdaki sekiz konuya odaklanacağı anlaşılmaktadır:
Eksik kurumsal yönetim, makro kontrol politikalarının ihlali, gölge bankacılık ve çapraz finansal ürünlerin riskleri, finansal tüketicilerin meşru haklarının ve çıkarlarının ihlali, fayda aktarımı için uygun olmayan ilişkili taraf işlemleri, yasa dışı iş geliştirme, vaka ve operasyonel riskler, sektör bütünlüğü riskleri vb.
2 "Üç Üç Kırk" Sona Erdi
Geçen yılın başlarında başlatılan "Üç, Üç ve Kırk" ("üç ihlal" yasaların, düzenlemelerin ve düzenlemelerin ihlaline; "üç arbitraj" düzenleyici arbitraj, boşta kalan arbitraj ve ilgili arbitrajlara; "dört uygunsuzluk", uygunsuz yenilik, uygunsuz ticaret, uygunsuz teşviklere atıfta bulunur, Uygunsuz ücretler; "On Kaos", öz sermaye ve yabancı yatırım, kurumlar ve yöneticiler, kurallar ve düzenlemeler, iş, ürünler, personel davranışı, endüstri bütünlüğü riskleri, denetim performansı, iç ve dış gizli gizli anlaşma ve yasa dışı mali faaliyetleri içeren on piyasayı ifade eder. Kaos) ve diğer özel yönetişim eylemleri son zamanlarda sona erdi.
Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu tarafından yayınlanan verilere göre, tüm seviyelerdeki düzenleyici makamlar, 17.65 trilyon yuan'ı içeren "Üç, Üç ve Kırk" teftişlerinde 59.700 sorun tespit etti. Komisyonculuk Çin muhabirleri, bankacılık düzenleme sisteminin "Üç, Üç ve Kırk" teftişlerinde bulunan sorunlara yanıt olarak birbiri ardına para cezası vereceğini öğrendi.
3 Bu düzenleyici politikalar eksiklikleri giderecek
Özel teftişler ve idari cezaları güçlendirirken, CBRC'nin çalışmalarının bir başka odak noktası da düzenleyici politikalardaki eksiklikleri gidermektir. Birçok uygulayıcı, geçen yıldan bu yana düzenleyici otoriteler tarafından uygulamaya konulan politikaların ezici olduğunu bildirmesine rağmen, düzenleyici politikalar bunlardan çok daha fazlasıdır.
Çin komisyonculuğu muhabirleri, 2017'nin başlarında Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu tarafından açıklanan "Bankacılık Düzenleme Sistemindeki Eksiklikleri Telafi Etmek İçin Çalışma Projesi" ni araştırdılar ve şu an itibariyle, henüz yayınlanmayan birçok politika olduğunu ve bunların 2018'deki düzenleyici politikaların da odak noktası olacağını gördüler.
Yukarıdaki tablo üç kategoriye ayrılmıştır: "Formülasyon" kısa vadede çıkarılacak bir politika belgesi iken "Terfi" ve "Araştırma" daki politikalar orta ve uzun vadeli planlamaya aittir, ancak bazı politikalar da araştırma ve formülasyon çalışmalarına başlamıştır. .
Karşılaştırma tablosu, halen görüş alma aşamasında olan "bir banka ve üç komite" tarafından ortaklaşa yayınlanan yeni varlık yönetimi düzenlemelerine ek olarak, bankacılık sektöründe şu anda görüş alma aşamasında olan ve henüz resmi olarak uygulanmamış dört düzenleyici belge olduğunu göstermektedir; Bankacılık kredi riski yönetimi, varlık yönetimi iş denetimi, düzenleyici istatistikler ve çevrimiçi küçük kredi yönetimi ve diğer işletmeler ve alanları içeren dört politika "gösterilmemiştir" ve bu yıl uygulamaya konması beklenmektedir.
Güçlü denetim sonuçları elde etti ve bazı işletmeler önemli ölçüde küçüldü
"Liderlerimiz kısa süre önce çalışanlardan denetim departmanı tarafından yayınlanan politikaları düzenlemelerini ve bunları dikkatlice anlamalarını ve sindirmelerini istedi. Geçen yıldan beri, denetim politikalarının hızı çok hızlıydı ve genellikle politikalar tam olarak anlaşılmadan yeni belgeler yayınlandı. Bu yıl önemli bir görev öğrenmektir. Düzenleyici belgeleri anlayın. "Guangzhou'daki büyük bir devlete ait bankanın bir şubesinin bir çalışanı, aracı kurum Çin'den bir muhabire söyledi.
2017'den bu yana, "bir banka ve üç komite", finansal piyasada bankalar arası işler ve varlık yönetimi işi gibi gölge bankaları hedef alacak, kanalların çok katmanlı iç içe geçmesi ve yasadışı holdingler gibi önemli sorunları gidermeye odaklanarak güçlü düzenleyici önlemler uygulamaya koydu. Bazı düzeltmelerden sonra, çeşitli kurumların iş ayarlamaları da önemli değişikliklere uğradı.
Yukarıdaki dört veri setinden, denetim ve düzeltmenin odak noktası olan bankalar arası iş ve varlık yönetimi işinin büyüme oranının önemli ölçüde yavaşladığı ve hatta bazı alanlarda önemli "küçülme" görüldüğü görülebilir.
Bazı finansal işletmelerin etkisine ek olarak, bazı finansal piyasalar da finansal kaldıraçların azaltılmasının ardından önemli dalgalanmalar yaşadı ve tahvil piyasası darbeyi taşıyor. Geçen yıldan bu yana tahvil piyasası, düzenleyici politikaların uygulamaya konulmasıyla ilgili olarak iki önemli düşüş yaşadı:
3 Ocak 2018'de 302 sayılı Genelge yayımlanan bir banka ve üç toplantı sonrasında, 10 yıllık hazine bonosu vadeli işlemleri o gün% 0,56 düştü ve yaklaşık% 1'lik kümülatif düşüşle art arda üç işlem günü boyunca düşmeye devam etti;
Ekim ayının ortasından Kasım ayının ortasına kadar, tahvil piyasasında da birkaç sert düşüş yaşandı. 10 yıllık Hazine tahvil getirisi bir seferde% 4'e bile yaklaştı ve Hazine tahvil vadeli işlemler piyasası da değişen derecelerde düştü.
Kyushu Securities'in baş ekonomisti Deng Haiqing, Ekim-Kasım 2017 ve Ocak 2018'deki iki tahvil piyasası çöküşünden dolayı tahvil piyasasının temel çelişkisinin temeller değil düzenleyici politikalar olduğunu söyledi. Özellikle, Ekim'den Kasım 2017'ye kadar tahvil piyasasında yaşanan büyük düşüşün başlıca nedenleri şunlardı: Birincisi, "büyük yeni varlık yönetimi düzenlemeleri" tahvil piyasası üzerinde belirli bir etkiye sahipti; ikincisi, piyasanın yeni mali yetkililer üzerindeki etkisi (Devlet Konseyi tarafından yeni atandı) Finansal İstikrar ve Kalkınma Komitesi başkanı ve merkez bankasının yeni yöneticisi) 'nin politika beklentileri son derece belirsiz ve tahvil piyasası potansiyel "sıkı para birimi + sıkı denetim" konusunda paniğe kapılıyor. Ocak 2018'de tahvil piyasasında yaşanan keskin düşüşe gelince, esas olarak 302 sayılı Genelge'nin holdingler adına kısıtlamalarının belirli tahvil piyasası satış baskısını tetikleyebilmesi ve bankalar arası mevduat sertifikalarının dosyalanmasının tahvil piyasasını olumsuz etkileyecek küçük ve orta ölçekli bankaların borç baskısını etkileyecek olmasından kaynaklanıyor. .
Finansal kaldıraç kaldırmanın gidecek uzun bir yolu var
Geçen yıl başlayan güçlü mali denetim kasırgası, mali kaldıraçları artırmayı hedefliyordu. Deutsche Bank'ta kıdemli bir stratejist olan Liu Linan, aracı kurum Çin muhabirine verdiği demeçte, açık piyasa işletme faiz oranının geçen yıl 25 baz puan artırılmasına rağmen, finansal piyasa faiz oranlarındaki artışın işletme faiz oranlarını çok aştığını, bu da piyasa ayarlamalarının para politikası ayarlamalarını çok aştığını belirtti. Bunun ana nedeni, finansal kaldıraç oranını düşürmenin güçlü denetim yoluyla desteklenmesi ve düzenleyici ortamın sıkılaşmasının da piyasa faiz oranlarını yükseltmesidir.
"Bu yıl için, güçlü mali denetimin politika yönünün gevşemesi beklenmiyor, ancak finans kurumlarının kaldıraç düşürücü davranışından dolayı, büyük kurumlar geçen yıl yüksek kaliteli varlıkları yüksek likiditeyle satarak kaldıraç oranını düşürmeyi başardılar. Bu yılki düzenleyici sıkılaştırma daha fazla yansıyacak. Düzenleyici politikaların getirilmesiyle, kaldıraç kaldırma bazı küçük ve orta ölçekli kurumlarda yoğunlaşacaktır. "Liu Linan dedi.
Bununla birlikte, Tianfeng Securities'in baş bankacılık analisti Liao Zhiming, finansal kaldırmanın son değil, başlangıcı olduğuna inanıyor. 2018, önümüzdeki üç yıl içinde büyük risklerin önlenmesi ve çözülmesi için "zorlu savaşın" ilk yılı. Finansal düzenlemelerin 2017'den daha iyi olması bekleniyor. Daha sıkı. Şu anda finansal kaldıracı bozma sürecinde olan 30 trilyon bankalar arası borç (bankalararası mevduat sertifikaları dahil), çoğunlukla zayıf likiditeye ve uzun vadeye sahip varlıklarla birleştirilmiştir, bu nedenle varlıkların süresinin dolmasını ve bankalararası yükümlülüklere olan bağımlılıklarını azaltmaya devam etmelerini yalnızca yavaşça bekleyebilirler. Bu nedenle, kaldıraçtan yararlanmanın uzun bir yolu var ve 2018'de daha da tanıtılacak.
Liu Linan ayrıca, üç politika ve düzenlemenin düzenlenmesinin 2018'de tahvil piyasası üzerinde önemli bir etkiye sahip olabileceğine de dikkat çekti. Birincisi, bankalararası mevduat sertifikaları, küçük bankaları daha istikrarlı borç büyüme kaynakları bulmaya ve bankalar arası mevduat sertifikalarının verilmesine teşvik edecek olan üç aylık makro ihtiyati değerlendirme incelemesine (MPA) dahil edildi; ikincisi, yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin 2018'in ikinci çeyreğinde resmileştirilmesi bekleniyor. Bu hamlenin başlatılması, varlık yönetimi hizmeti veren ticari bankalar, varlık yönetim kurumları, sigorta şirketleri, tröst şirketleri vb. İçin kaldıraç sıkılaştırılması ve sermaye gereksinimlerinin artırılması anlamına gelir; üçüncüsü, Ticari Bankaların Likidite Riskinin Yönetimine İlişkin Önlemler in yapılması beklenmektedir. Mart 2018'de uygulanmıştır.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
