Buffynin özellikleri Çin borsasını yıkıyor: PetroChinanın yıllık geliri neden 2,5 trilyon yuanı aşsa da hisse senedi fiyatı yükselmedi?
Bir sonraki boğa piyasası ne kadar sürer? Tarihsel yörüngeye bir göz atalım
Çin borsası, yaklaşık sekiz tur boyunca gerçek bir boğa piyasası yaşadı:
Boğa piyasasının ilk turu: 19 Aralık 1990 - 26 Mayıs 1992
O sıralarda A-pay piyasası yeni açılmış ve tüm halkın coşkusu bir buçuk yıl sürmüştür. Endeks 96 puandan 1.429 puana yükselerek 14,8 kat artarak ardından% 73 düşüşle 386 puana düşmeye başlamıştır.
Boğa piyasasının ikinci turu: 17 Kasım 1992 - 16 Şubat 1993
Yani, sadece altı ay süren aşağı yönlü ayarlamadan sonra, boğa piyasasının ikinci dalgasını hemen 386 puandan 1.558 puana,% 303 artışla başlattı. Sadece üç veya dört ay sürdü.
Boğa piyasasının üçüncü turu: 29 Temmuz 1994 - 13 Eylül 1994
Zamana dikkat edin, bir yıl beş aydır ayı piyasası vardı. O sırada insanların borsaya olan güveni ortadan kalktı. İlgili departmanlar üç olumlu kurtarma yaptı. Endeks bir buçuk ayda% 200 artışla 1052 puana yükseldi, bu da fırtına olarak adlandırılabilir. Bir aydan fazla sürdü ve düşmeye başladı.
Boğa piyasasının dördüncü turu: 19 Ocak 1996 - 12 Mayıs 1997
Yani bir yıl 4 aylık bir ayı piyasasının ardından boğa piyasası başladı ve borsa endeksi yeniden 1510 puana yükseldi, boğa piyasası bir buçuk yıl sürdü.
Boğa piyasasının beşinci turu: 19 Mayıs 1999 - 14 Haziran 2001
Ayı piyasasının 2 yıl sürmesinin ardından borsa endeksi 2245 puanla rekor seviyeye ulaştı ve boğa piyasası da 2 yıl sürdü.
Boğa piyasasının altıncı turu: 6 Haziran 2005 - 16 Ekim 2007
A hissesi tarihindeki en yüksek rekor olan 998 puandan yükselen endeks,% 513,5 artışla bugüne kadar kırılmamış, 2 yıl 4 aydır korunmuş, en görkemli boğa piyasasıdır.
Boğa piyasasının yedinci turu: 29 Ekim 2008 - 4 Ağustos 2009
Şangay Bileşik Endeksi bir yıldan kısa süren 3.478 puana yükseldi.
Boğa piyasasının sekizinci turu: 22 Temmuz 2014 - 12 Haziran 2015
Endeks 2.000 puanın altına düştüğünde piyasaya giren dip avı fonları vardı.Kuşak ve Yol Girişimi ve kamu iktisadi teşebbüslerinin olumlu reformunun ardından, Şangay Bileşik Endeksi bir yıldan az süren 2.000 puandan 5178 puana yükseldi.
Yukarıdakiler, A hisseleri tarihindeki sekiz boğa piyasasıdır, ortak bir özelliği vardır, yani boğa piyasasının süresi görece kısadır En uzun boğa piyasası 2005'ten 2007'ye kadar, ancak sadece 2 yıl 4 aydır. A hisselerinin 28 yıllık geçmişinin% 34'ünü oluşturan 9.5 yıldı.Diğer 18.5 yıl ise ya ayı piyasası ya da şok piyasasıydı.
PetroChina neden açıkça para kazanıyor ama hisse senedi fiyatı yükselmedi?
PetroChina, banka hisselerine benzeyen süper büyük bir hisse senedidir ve istikrarlı büyüme ve istikrarlı temettülerle bir yatırım hedefidir. Hisse senedi fiyatlarındaki düşüş, mevcut piyasadaki göreceli düşüşle ilgilidir. A-hisse piyasasında birçok kırılma vardır. Düşük kar artışı olan geleneksel endüstriler, çelik, bankacılık ve bazı petrokimya endüstrileri gibi ağı kıracaktır. Artık A hisseli beyaz at borsasının değeri arttığına göre, söz hakkı arttı ve PetroChina'nın piyasayı korumadaki rolü giderek azalıyor. PetroChina, 2007 yılında A-hisse piyasasında listelendiğinde, petrol ve Çin borsalarında bir çift baloncuğun ortasındaydı. Son on yılda, emtia yoğun endüstri geliştirme modeli değişiyor ve hükümet, PetroChina'ya yönelik çılgın spekülasyonları kasten bastırdı. PetroChina'nın hisse senedi fiyatı 2007'den sonra düştü. Şu anda Çin, enerji devrimi dönüşümünün kritik sürecindedir. Elektrikli araçların geliştirilmesi şüphesiz petrol endüstrisini ciddi şekilde etkileyecek ve bu da PetroChina için ölümcül bir sıkışma.
PetroChina'nın halka açılmasından bu yana tüm raporlama dönemlerinde, 2008 üç aylık raporu ve 2012 altı aylık rapor hariç, kalan çeyreklerdeki hissedar sayısı azalmıştır. PetroChina'nın halka arzının ilk çeyreğinde yayınladığı 2007 yılı faaliyet raporunda hissedar sayısı 1.8792 milyon iken, 2008'in ilk çeyreğinde 2.132.800'e yükseldi, ardından 2012'nin ilk çeyreği keskin bir şekilde 1.0713 milyona düşene kadar tüm yol boyunca geriledi; 2012'nin ilk yarısında Rapor biraz artarak 1.0742 milyona yükseldi, ardından düşmeye devam etti. 2016 yılının son üç çeyrek raporunda, PetroChina hissedarlarının sayısı 2008'in ilk çeyreğinde bildirilen verilerden% 70'in üzerinde bir düşüşle 584.400'e düştü. Aynı zamanda, son 17 çeyrekte PetroChina'nın hissedar sayısı düştü. A hisseli kurumsal yatırımcıların sayısı az ve bireysel yatırımcıların sayısı bir dereceye kadar büyük olduğundan, PetroChina hissedarlarının sayısı azalmaya devam ediyor, bu da perakende yatırımcıların sürekli uçuşu olarak yorumlanabilirken, ana güç aktif veya pasif olarak chip toplayabilir. .
Şu anda, PetroChinanın hisse fiyatı yeni bir düşüş yaşadı ve ağı kırdı, ya da kuruluşun dağıtımdaki kademeli azalmasının bir sonucu. Son yıllarda, Çin'den Ping An, China Merchants Bank, Kweichow Moutai ve diğer büyük piyasa değeri olan mavi çipler, kurumlar tarafından planlanan ve uzun vadeli satın alımların hedefi haline geldi ve piyasayı korumanın etkisi, "iki varil petrol" ün etkisinden önemli ölçüde daha büyük oldu.
Buffett'in ağır stoklarının ortak özellikleri
Buffettin ağır stoklarının ortak özellikleri, Buffettin hisse senedi seçimi için fikirleri, ilkeleri ve koşulları olmalıdır. Buffettin temel ağır stoklarının aşağıdaki ortak özellikleri:
Birincisi, sonsuz ürün talebiyle hızlı hareket eden bir tüketim malları şirketi
Sektör, Buffett'in onlarca yıldır esas olarak tüketime ve finansa yatırım yaptığını ve tüketimin bunların arasında ilk sırada olduğunu fark etti.
Sadece bu tüketici şirketleri, dayanıklı tüketim malları ve yavaş hareket eden tüketim malları değil, hızlı tüketim mallarıdır. Buffett gayrimenkule yatırım yapmadı, uzun emtia değişim döngüleri olan şirketlere de yatırım yapmadı.
Buffett, günde birkaç şişe Coca-Cola içiyor, Washington Post her gün yeni bir ürüne sahip ve P&G Gillette ve American Express'in hizmetleri ve ürünleri hızlı bir şekilde tekrar tüketiliyor.
Üstelik bu ağır stokların ürün ve hizmetlerinin yaşam döngüsü neredeyse sonsuzdur.Amerikalıların artık kola içmediğini hayal etmek imkansızdır, Amerikalıların artık ekspres servisler, sonsuz yaşam döngüsü olan hızlı tüketim malları kullanmadıklarını hayal edemezler. Buffett'in temel ağır stoklarının ilk özelliğidir.
İkincisi, büyük satın alın ama küçük değil, eskiyi satın alın ama yeni değil, tekel satın alın ve rekabeti satın almayın
Buffett büyük olanı satın alır, küçüğü değil, eskiyi ve yeniyi değil. Bütün ağır şirketler, sektörlerinde süper liderler ve mutlak patronlardır.Bu şirketler aynı zamanda Amerikan kurumsal dünyasının da devleridir.
Buffett, serbest rekabet aşamasındaki endüstrilere ve şirketlere müdahale etmez, yalnızca tam bir oligopol elde etmiş endüstrilerdeki süper çekirdekli lider hisse senetlerini satın alır.
Washington Post, neredeyse Amerikan medyasının pankartı; Coke, P&G Gillette ve American Express temelde endüstrinin yarısını oluşturuyor.
Bu büyük işletmeler genellikle zayıf büyüme olarak kabul edilir, ancak gerçek şu ki, bu işletmeler uzun vadeli operasyonlar nedeniyle dahili istikrarlı işletim sistemleri ve mekanizmaları oluşturmuşlardır.
Ek olarak, endüstri rekabeti bir tekele girmiştir ve çok istikrarlıdır ve büyümesi diğer şirketlerden daha düşük değildir.
Buffett, hayatında hiçbir zaman küçük ve orta büyüklükteki hisse senetlerini elinde tutmadı.Buffett'in hisse senetleri uzun vadeli bir yaşam sürecine sahip ve Buffett ancak onlarca yıldır iş dünyasında olduktan sonra müdahale etti.
Uzun bir iş geçmişi olmadan, Buffett bir göz bile atmaz.Yeni şirketler, küçük şirketler ve geçmişi olmayan şirketler, Buffett'in yatırım portföyünde hiçbir zaman asgari ilgi ve ilgiyi görmedi.
Sektördeki eski, tarihi, büyük ölçekli ve mutlak lider, Buffett'ın ana şirketleri haline geldi.
Üçüncüsü, Jane satın alın ama Fan değil
Buffett'in satın aldığı şirketlerden hiçbiri büyük ölçüde bilim ve teknolojiye dayanan bir işletme değildi.
Kola, suya biraz şeker doldurulan bir üründür.Teknik bir engel yoktur.Bazıları kolanın kendine özgü bir formülü olduğunu ve her içeceğin bir formülü olduğunu söyler, formül karmaşık ve gizemli bir şey değildir.
American Express hızlı teslimat olarak doğmuştur ve ekspres teslimatın teknolojisi yoktur. Bu özellikle P&G ve Gillette için geçerlidir.
Buffett'in yatırım yaptığı şirketlerin hiçbiri karmaşık şirketler değildir, zanaatkarlığı sürekli değişen işletmeler de değildir.
Aksine, Buffett'in çekirdek ağır stoklarının onlarca yıldır tek bir ürün üzerinde çalıştığını görebiliriz.
İster yeni endüstrilere girsinler, ister tek basit ürünleri etrafında sebat etsinler, tüm ağır stokların iş tarihinde hiçbir ticari dönüşümü yoktur.
Bu, Coca-Cola'daki en yoğun ifadedir.Yaklaşık yüz yıl içerisinde Coca-Cola'nın üretim süreci değişmemiştir.
Şirketin ana ürünü değişmedi, hiçbir şey değişmedi ve bu küçük içecek fıçısında küresel bir içecek devi haline geldi. Aynısı diğer birkaç şirket için de geçerlidir.
Şu anda, A hissesi için hisse senedi seçimi ve elde tutmanın zamanlamasına nasıl karar verilir?
Aşağıdakiler, borsa haritası, k-çizgisi, ortalama çizgi temeli, teğet, gösterge analizi, hisse senedi seçimi, sektör rotasyonu ve borsadaki çeşitli dolandırıcılıkların genel taslağını sizinle paylaşmaktır.Size hisse senedi bilgilerinin daha ve daha spesifik bir özetini vermeyi umuyorum Yatırım kuru mal bilginizi paylaşın, lütfen Yuesheng Intelligence'a dikkat edin , Adım adım sizinle paylaşacağım!
(Not: Aşağıdaki resimler net değilse, benden yüksek çözünürlüklü resimler isteyebilirsiniz, burada sıkıştırılacaktır)
1. Borsa haritasının genel özeti
2. K hattı temeli
3. Hareketli ortalama temeli
4. Teğet temeli
5. Endeks analizi
6. İstatistiksel analiz
7, stok seçim yöntemi
8. Plaka dönüşü
9. Borsadaki çeşitli dolandırıcılıklar
Hatırlatma: Sınırlı alan nedeniyle, resimleri göremezseniz veya editörün makalelerini beğenirseniz, halka açık Yuesheng Bilgilerini (ystz927) takip edebilirsiniz, daha fazla piyasa görünümü işlemleri ve stok teknik analiz yöntemleri öğrenmenizi bekliyor ve sürekli bir kuru ürün arzı var!
Lansmandan önce ana Shenglang'ın özellikleri
Ana Shenglang genel olarak dört aşamaya ayrılabilir: yıkama sallama yukarı çekme nakliye Konumumuzun buna karşılık gelen değişikliği şudur: hafif depo depoyu artır ağır depo gemi.
Ana Shenglang'ın özellikleri:
1. Bireysel hisse senetleri erken aşamada belli bir miktar kazanmıştır, ancak yükselme hızı daha temkinli ve eğilim görece ılımlı;
2. Hisse senedi fiyatının pozisyonu düşük değildir, bazıları belirli bir dönemdeki en yüksek pozisyonlardır ve bazıları tarihsel yüksekler temelinde daha da yüksektir;
3. Ana dalgaya girmeden önce, hisse senedi fiyatı genellikle bir yatay konsolidasyon dönemine sahiptir, bazıları hafifçe dalgalanmaktadır ve bazıları yukarı yönlü bir üçgen eğilimi göstermektedir, ancak her iki durumda da belirli bir konsolidasyon sürecinden geçmiştir.
4. İşlemler açısından, büyük miktarların ilk piyasaya sürülmesine ek olarak, sonraki işlemler kademeli olarak küçüldü ve başlangıçtan önceki işlem hacmi nispeten küçüktür.
Ana Shenglang şunlara dikkat etmelidir:
1. Dipten belirli bir miktar kazanan ancak henüz hacimde bir artış görmemiş olan hisse senetlerini, yani ana piyasada yer alan ancak ana artışı henüz başlatmamış olan hisse senetlerini gözlemleyin ve bunları temel endişeler listesine koyun;
2. Bu stokların belirgin yıkama ve sallama pozisyonlarına sahip olduklarına dikkat edin ve ortaya çıkmadan önce değişiklikleri bekleyin;
3. Yıkama bitiminden sonra fiyat yukarı doğru kırılırsa, yıkama öncesi hisse senedi fiyatı en yüksek noktayı aştığında müdahale edebilirsiniz.
Bir çığır açan hisse senedi nasıl seçilir?
1. Eğilime - atılım modeline bakın;
2. Hareketli ortalamaya bakın - sırasıyla 20 ve 60 günlük satırlar nerede;
3. İşlem hacmine bakın - hacimde aralıklı bir artış var mı;
4. K-çizgisi durumuna - yakınsama durumu olup olmadığına bakın.
Operasyon modu:
1.20.60 günlük çizgiye yakın alış noktası, orta seviye alış
2. Breakout aşamasında artış
3. Bir nokta S satar, B% 30'a yükselir ve piyasayı terk eder
Kararlı bir şekilde satın alın, kararlı bir şekilde tutun ve kararlı bir şekilde ayrılın.
Temellere dayalı F10 hisse senedi seçimi, basit ve öğrenmesi kolay, en iyisini öğrenmek karanlık bir at
Teknik analiz yapıyor olsanız bile, bireysel hisse senetlerinin temelleri de dikkate alınması gereken faktörlerdir. Gerçek savaş operasyonlarında, görece iyi temellere sahip değer odaklı ve büyüme odaklı hisse senetlerine katılmak, risk kontrolü açısından yalnızca temalar, kavramlar ve dağınık performansa sahip "hurda stoklardan" çok daha iyidir. Genel olarak, bireysel hisse senetlerinin temelleriyle ilgili olarak, aşağıdaki yönlerden anlıyoruz.
1. Varlıklar ve gelir
Bireysel hisse senetlerinin F10 temel bilgilerini kontrol edin ve hisse başına net varlıklar ve hisse başına kazanç gibi finansal göstergeleri, bireysel hisse senedi varlıklarını ve kazançları ölçen belirli sayılar olarak görebilirsiniz.
Net varlıklar aynı zamanda öz sermaye olarak da adlandırılır, net varlıklar = varlıklar-borçlar; hisse başına net varlıklar = net varlıklar ÷ toplam hisseler. Net varlıklar çok düşüktür (örneğin, 1 yuan'dan az veya hatta negatif) Genel olarak, bu tür hisse senetlerinin gerçek değeri çok düşüktür Piyasa aşağıya doğru ayarlandığında, düşüş genellikle daha büyüktür.
2. Değerleme ve kazançlar
Şirket ne kadar iyi olursa olsun, makul bir değerlemesi olmalıdır.Eğer hisse fiyatı kısa vadede çok fazla yükselirse, önümüzdeki birkaç yıl içinde şirketin büyüme alanını aşacaktır. ". Değerleme piyasası durumunu anlamak için, fiyat-kazanç oranı ve fiyat-kitap oranı üzerinden analiz edebilirsiniz.
"Fiyat-kazanç oranı" olarak da bilinen fiyat-kazanç oranı, hisse başına hisse senedi fiyatının hisse başına kazanca oranıdır. Fiyat-kazanç oranı, hisse senedi fiyat seviyesinin makul olup olmadığını değerlendirmek için en sık kullanılan göstergelerden biridir.Fiyat-kazanç oranı, genellikle farklı fiyatlara sahip hisse senetlerinin aşırı değerli veya düşük değerli olup olmadığını karşılaştırmak için bir gösterge olarak kullanılır. Karşılaştırmalar yapılırken, nispeten güvenilir bir değerleme elde etmek için hem yatay karşılaştırmalar (aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırıldığında) hem de dikey karşılaştırmalar (yani, farklı dönemlerdeki münferit hisse senetlerinin değerleme durumunun kontrol edilmesi) gereklidir. Elbette, bu aynı zamanda şirketin Büyüme analizi.
Defter fiyat oranı, hisse başına hisse senedi fiyatının hisse başına net varlıklara oranını ifade eder.Oran ne kadar düşükse risk o kadar düşük olur. İyi bir şirketin net varlıklarında istikrarlı bir büyüme ve makul bir aralıkta bir fiyat / defter oranı olmalıdır. Yüksek ve düşük fiyat-kitap oranı da hem yatay hem de dikey olarak değerlendirilmelidir.
3. Hisse başına işletme nakit akışı
Hisse başına işletme nakit akışı, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit girişinin değerini (alınan para) - işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit çıkışı (harcanan para) ve ardından toplam öz sermayeye bölünmesini ifade eder. Yani, hisse başına işletme faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akışı. Hisse başına işletme nakit akışı, en önemli finansal göstergelerden biridir. Şirketin güçlü nakit akışı, büyük ölçüde, ana işletme gelirinin daha fazla geri ödendiğini, ürünlerin oldukça rekabetçi olduğunu, şirketin kredi değerliliğinin yüksek olduğunu ve iş geliştirme potansiyeli bulunduğunu göstermektedir.
Normal şartlar altında, hisse başına nakit akışı negatifse, daha endişe verici. Ancak, sektör ve şubeye göre farklı ele alınmalı ve bu şirketin neden bu duruma sahip olduğunu genel olarak anlamalıyız. Örneğin, emlak sektöründe, bazı şirketlerin hisse başına işletme nakit akışı negatiftir. Bunun nedeni, genellikle şirketin, ev satışından elde edilen nakit ile arazi satın almaya devam etme ihtiyacı duyması ve kendi iş geliştirmesinin yarattığı nakitin tek başına yeterli olmamasıdır. , Negatif nakit akışına yol açan, fon toplamak ve pazar büyüklüğünü ele geçirmek için çeşitli fırsatları değerlendirmeliyiz.
4. Önceki yıldaki kazançlar
Kayıplar iki yıl üst üste meydana gelirse özel olarak ele alınacak ve stok adının önüne "ST" eklenmelidir, bu şüphesiz büyük bir dezavantajdır. Bu nedenle, bir hisse senedinin önceki yıl zararı varsa ve bu yılki kar ve zararı tahmin etmek zorsa, böyle bir hisse senedine katılırken özel dikkat göstermelisiniz.
(Yukarıdaki içerik sadece referans içindir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne ve kendi riskinize dikkat edin.)
Sorumluluk Reddi: Bu içerik Yuesheng Intelligence tarafından sağlanmaktadır ve Yatırım Ekspresinin yatırım görünümlerini onayladığı anlamına gelmez.
