Bu yıl, bankalar 370 milyar kalıcı tahvil ihraç ettiler ve hala yolda 440 milyar var.
Mavi kelime , Dikkat 21 Haziran ~
Ekonomik hayatta her şeye adım atın
Giriş: Borsaya kayıtlı bankalar için, kalıcı tahvil ihraç etmenin olağanüstü etkisi, diğer Tier 1 sermayeyi desteklemek, daha az Tier 1 sermaye ve daha fazla Tier 2 sermaye gibi diğer konuları değiştirmek ve sermaye yapısını daha da optimize etmektir; borsaya kayıtlı olmayan bankalar için, kalıcı Borç, sermaye ikmalinin kaynağını genişletir ve Tier 1 sermaye yenileme araçlarını ekler.
Menşei 21st Century Business Herald ( İD: jjbd21)
Muhabir Guangzhou'dan Ye Maisui Raporu
Düzenleme Ma Chunyuan
11 Eylül'de Bohai Bank, toplam tutarı 20 milyar RMB'yi geçmeyen sınırsız sermaye tahvillerini resmen ihraç ederek daimi tahvil ihraç eden ilk yerli borsada işlemeyen banka oldu.
Bohai Bank'ın kalıcı tahvil ihracı da dahil olmak üzere 21st Century Business Herald muhabirlerinin istatistiklerine göre, yedi ticari banka bu yıl 370 milyar yuan ölçeğinde kalıcı tahvil ihraç etti.
Birçok banka kalıcı tahvil ihraç ediyor
Bohai Bankın kalıcı tahvil prospektüsü, minimum abonelik tutarının 10 milyon RMB olduğunu ve 1 milyon RMBnin tamsayı katı olması gerektiğini gösteriyor. Sürekli tahvil ihracı Bohai Bank'ın sermaye yeterlilik oranını artıracak, genel işletme yeteneklerini iyileştirecek ve risk direncini daha da artıracaktır.
Geçen yılın ikinci yarısından bu yana, ticari bankaları sermayeyi desteklemek için sürekli tahvil (sabit vadeli sermaye tahvilleri) çıkarmaya teşvik eden politikalar art arda uygulamaya kondu. Bu yıl 25 Ocak'ta Bank of China, bankalar arası tahvil piyasasında sabit vadesi olmayan 40 milyar yuan sermaye tahvilini başarıyla ihraç etti ve kupon oranı% 4,50 oldu ve bu da onu "yengeç yiyen" ilk banka yaptı.
Xinnet Bank'ın baş araştırmacısı ve Ulusal Finans ve Kalkınma Laboratuvarı'nın özel bir araştırmacısı Dong Ximiao, 21st Century Business Herald'dan bir muhabirle yaptığı röportajda, ilk açık vadeli sermaye tahvilinin piyasaya sürülmesinin daha sonraki ticari banka ihracı için bir model sağladığını ve ticari bankaların ekini genişlettiğini söyledi. Diğer 1. Kuşak sermaye araçlarının kanalları, para politikası aktarım mekanizmasının daha fazla engellenmesinde, finansal sistemdeki risklerin önlenmesinde ve ticari bankaların reel ekonomiye hizmet etme kabiliyetinin artırılmasında olumlu bir rol oynamaktadır.
Daha sonra, Çin Ziraat Bankası, Minsheng Bankası, Huaxia Bankası, Shanghai Pudong Kalkınma Bankası, Sanayi ve Ticaret Bankası ve Bohai Bank, toplam 370 milyar yuan ile kalıcı tahvil ihraçlarını başarıyla gerçekleştirdi. Bunlar arasında ABC, 120 milyar yuan ile en yüksek ihraç ölçeğine sahipken, onu 80 milyar yuan ile Sanayi ve Ticaret Bankası izliyor.
6 Eylül'de Çin Ziraat Bankası, duyuru Daimi tahvil ihracı (ikinci dönem) tamamlandı. Tahvil ihraç ölçeği 35 milyar RMB'dir ve ilk 5 yıl için kupon oranı% 4,20'dir. 2018 yılında, hissedarların genel kurulu tarafından onaylanan Çin Ziraat Bankası, iç piyasada 120 milyar yuan'ı geçmeyen değerinde süresiz sermaye tahvilleri ihraç etmeyi planlıyor. Ziraat Bankası bu yılın Ağustos ayında duyuru Kalıcı tahviller, merkez bankası tarafından kalıcı tahvil ihraç etmek için verilen idari izni aldı ve ardından 16 Ağustos ve 3 Eylül'de 85 milyar yuan ve 35 milyar yuan ölçeğinde iki aşamada başarılı bir şekilde kalıcı tahvil ihraç etti.
Sözde kalıcı tahviller, net bir vadesi olmayan veya çok uzun vadesi olmayan tahvillerdir ve teorik olarak sonsuza kadar sürer.
Çin'de finansal olmayan şirketler, bir trilyon yuan'ı aşan bir ölçeğe sahip kalıcı tahvil ihraç etme konusunda uzun yıllara dayanan deneyime sahiptir.Bankacılık sektörü, kalıcı tahvil sularını henüz test etti. Borsaya kayıtlı bankalar için, kalıcı tahvil ihraç etmenin olağanüstü etkisi, diğer Tier 1 sermayeyi desteklemek, daha az Tier 1 sermaye ve daha fazla Tier 2 sermaye gibi diğer konuları değiştirmek ve sermaye yapısını daha da optimize etmektir; borsaya kayıtlı olmayan bankalar için, kalıcı Borç, sermaye ikmalinin kaynağını genişletir ve Tier 1 sermaye yenileme araçlarını ekler.
Sadece ihraç hızlanmakla kalmıyor, bankanın sürekli tahvil hazırlama ekibi de büyüyor. İletişim Bankası, 12 Eylül'de daimi tahvil ihracı için izahname yayınladı. duyuru Çin'e göre, Bank of Communications'ın kalıcı tahvillerinin ihraç ölçeği 40 milyar yuan ve ihraçın ilk günü 18 Eylül.
Bank of Communications da dahil olmak üzere, şimdiye kadar Çin İnşaat Bankası, Posta Tasarruf Bankası, Çin Everbright Bankası, Çin CITIC Bankası, Ping An Bank, Hangzhou Bankası, China Merchants Bank vb., Sürekli tahvil finansmanı çıkarma planlarını açıkladı. Artı China Guangfa Bank, toptancı bankalardan 50 milyar yuan'dan fazla olmayan kalıcı tahvil elde etti ve mevcut bankanın önerdiği kalıcı tahvil ihracı 440 milyar yuan'a ulaştı.
Bankaların yoğun kalıcı tahvil ihraçlarının arkasında sermaye yeterlilik oranlarındaki düşüş var. Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından açıklanan verilere göre, 2019 yılı ikinci çeyrek sonu itibarıyla ticari bankaların çekirdek 1. kademe sermaye yeterlilik oranı bir önceki çeyrek sonuna göre 0.23 puan azalarak% 10.71; 1. kademe sermaye yeterlilik oranı ise bir önceki çeyrek sonuna göre% 11.4 olarak gerçekleşti. 0,11 puan; sermaye yeterlilik oranı bir önceki çeyrek sonuna göre 0,06 puan azalarak% 14,12 oldu.
Resim / Resim Solucanı
Kurumsal abonelik duygusu yüksek
21st Century Business Herald'dan bir muhabirle yaptığı röportajda Dong Ximiao, Çin'in ticari bankalarının sermaye yeterlilik seviyesinin genel olarak iyi olmasına rağmen, yine de daha büyük sermaye baskısıyla karşı karşıya olduklarını söyledi. Varlık yönetimi ve diğer düzenleyici gerekliliklere ilişkin yeni düzenlemelerin uygulanmasıyla, bilanço dışı işler bilançoya geri dönerek sermaye tüketimini hızlandırıyor; varlık yönetimi iştiraklerinin, finansal varlık yatırım şirketlerinin ve diğer iştiraklerin kurulması, önemli miktarda sermaye yatırılmasını gerektiriyor. Bankalar için sermaye ikmali rutin bir görevdir ve iş geliştirme ve ölçek genişletme belirli bir miktar sermaye tüketecektir.
Sürekli tahvil ihracı bankaların varlık kalitesini artırmıştır. Bank of China, kalıcı tahvil ihracının bankanın Tier 1 sermaye yeterlilik oranını yaklaşık 0,3 puan artırabileceğini belirtti. Ziraat Bankası, 120 milyar yuan kalıcı tahvil ihracının (1. kademe sermaye) bankanın sermaye takviyesinde dikkate değer sonuçlar elde ettiğini ve bunun bankanın sermaye konsolidasyon planında önemli bir adım olduğunu belirtti. Sermaye yeterlilik oranı seviyesi 0,8 puanı aştı. Shanghai Pudong Kalkınma Bankası 30 0 milyar RMB'lik kalıcı tahviller, sermaye yeterlilik oranını yaklaşık% 0,6 oranında artırdı, sermaye yapısını ve konsolide sermaye gücünü optimize etti.
Kurumlar, kalıcı banka tahvillerine katılma konusunda daha heveslidir. Örneğin, Bank of China kalıcı tahvilleri, sigorta şirketleri, menkul kıymetler şirketleri, finansal şirketler, menkul kıymetler yatırım fonları, varlık yönetimi ürünleri gibi yurt içi tahvil piyasasındaki büyük yatırımcıların yanı sıra merkez bankası, sigorta şirketleri ve varlık yönetimi gibi 140'tan fazla yerli ve yabancı yatırımcının aboneliğe katılımını sağladı. Şirketler ve diğer denizaşırı kurumlar, hedef kitlenin iki katından fazlasına sahiptir.
Bohai Bank Perpetual Bond, 2.36 katı abonelik ve% 4.75 kupon oranı ile ihraç ediliyor. Shanghai Pudong Kalkınma Bankası'nın sürekli tahvil abonelik katları da iki katını aştı.
31 Mayıs ve 27 Haziran tarihlerinde, Minsheng Bank ve Huaxia Bank, 40 milyar yuan kalıcı tahvil ihraçını başarıyla gerçekleştirdi. Minsheng Bank'ın kalıcı tahvilleri izleyiciler tarafından 1.82 kez abone oldu ve Hua Xia Bank'ın abonelik katları da 2.06 kat oldu ve her ikisinin de ihraç oranı% 4.85 oldu.
Dong Ximiao, bankalar tarafından ihraç edilen kalıcı tahvillerin nispeten sabit getirilere ve daha yüksek güvenliğe sahip olduğunu, kurumlar için daha iyi yatırım ürünleri olduğunu, ancak kalıcı tahvillerin sabit vadelerinin bulunmadığını, dolayısıyla likiditenin zayıf olduğunu söyledi. Merkez bankası kısa süre önce, bazı likidite sorunlarını nispeten çözen yeni bir merkez bankası bono takas (CBS) operasyonları aşamasını başlattı.
Çin Halk Bankası bu yıl dördüncü Merkez Bankası Fatura Swap (CBS) operasyonunu son seferden sadece bir ay sonra 11 Eylül'de başlattı. Bir analist, kalıcı tahvil ihraçlarının ölçeği genişledikçe CBS'nin daha sık kullanılacağına, CBS'nin desteğiyle banka kalıcı tahvillerinin likiditesinin artacağına ve bu durumun daha da genişlemeye elverişli olduğuna işaret etti.
Bu sayının editörü Chen Siying, stajyer Lin Sichun
