Buffett artık tutamıyor mu? Berkshire, Delta ve Southwest Airlines hisselerini azaltıyor
Her muhabir: Zhao Linan Her editör: Wei Guanhong
3 Nisan'da, Eastern Time, Berkshire Hathaway ilgili belgeleri SEC'e (Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu) sundu ve yakın zamanda bazı Delta ve Southwest Airlines hisselerini sattı.
"Daily Business News" muhabirinin tahminlerine göre, Berkshire Hathaway yaklaşık 13 milyon Delta Air Lines hissesini yaklaşık 314 milyon ABD Doları karşılığında ve yaklaşık 2.3 milyon hisseyi yaklaşık 74 milyon ABD Doları karşılığında sattı. Southwest Airlines hissesi.
Berkshire Hathaway'in iki şirketin hisselerini satmak için belirli nedenleri açıklamadığını belirtmekte fayda var. Bu hareket aynı zamanda birçok yatırımcının kafasını karıştırıyor, çünkü Berkshire Hathaway aynı zamanda Buffettin tutarlı "makul bir fiyata satın al ve uzun süre elinde tutmasıyla tutarlı olan Delta Air Lines'ın konumunu da artırdı. "Evet" fikri tersine koşar.
Havacılık endüstrisi Buffettin ağırlığı değil
Berkshire Hathaway "konsantre hissedarlık" tarzı kullanıyor.
31 Aralık 2019 itibarıyla Berkshire Hathaway, toplam 248.027 milyar ABD Doları tutarında adi hisse senedine sahipti ve bunun en büyük 15 adi hisse senedinin piyasa değeri 209.868 milyar yuan idi ve bu toplam adi hisse senedinin yaklaşık% 85'ini oluşturuyordu.
İlk 15 hisse senedi arasında, Delta Airlines ve Southwest Airlines sırasıyla 9. ve 14. sırada yer aldı. Berkshire Hathawayin en büyük üç hissesi Apple, Bank of America ve Coca-Cola'dır. Berkshire Hathawayin üç hisse senedi için toplam borsa değeri yaklaşık 129,2 milyar ABD dolarıdır ve ilk 15 adi hisse senedini oluşturmaktadır. Hisselerin toplam piyasa değerinin% 62'si.
Veri kaynağı: "Buffett'in Hissedarlara Mektubu", 2019, çizim Zhao Linan
Bu nedenle, Delta Air Lines ve Southwest Airlines ilk 15 Berkshire Hathaway holdingine girmiş olsa da, bu iki şirketin yatırımları Berkshire Hathawayin portföyünün tamamını kapsamıyor. yüksek.
2019'un sonunda, Berkshire Hathaway'in Delta Air Lines ve Southwest Airlines holdinglerinin piyasa değeri, Berkshire Hathaway'in adi hisse senedi yatırımının% 2,7'sini oluşturan yaklaşık 6,7 milyar ABD doları oldu.
Bu iki havayoluna ek olarak, Berkshire Hathaway aynı zamanda American Airlines ve United Airlines'ın da hissedarıdır. Rüzgar verileri, 31 Aralık 2019 itibarıyla Berkshire Hathaway'in 42,5 milyon American Airlines hissesine ve 21,94 milyon United Airlines hissesine sahip olduğunu gösteriyor. Yukarıdaki iki şirketin hisse senedi fiyatlarına göre hesaplanan 31 Aralık 2019'da Berkshire Hathaway'in sahip olduğu iki şirketin piyasa değeri sırasıyla 1,2 milyar dolar ve 1,9 milyar dolar oldu.
Diğer bir deyişle, 2019 sonu itibariyle, Berkshire Hathawayin dört büyük ABD havayoluna ait hisselerinin toplam piyasa değeri yaklaşık 9,8 milyar ABD doları oldu. Bu rakam çoğu varlık yönetimi kurumu için çok büyük, ancak Berkshire Hathaway için ortak hisse senedi yatırım oranının yalnızca% 4'ünü oluşturuyor.
Delta Air Lines ve Southwest Airlines hisselerini azaltın
Buffett, hissedarlarına yazdığı mektubunda havacılık endüstrisine yatırım yapma konusundaki kayıtsız tavrını defalarca dile getirdi. 1990'ların başında Buffett, American Airlines'a yaptığı yatırımda düşüş yaşadı.
Ardından Buffett, hissedarlarına yazdığı mektupta şunları söyledi: "Virgin Atlanta Havayolları'nın sahibi Richard Branson'a nasıl milyoner olabileceği sorulduğunda cevabı basitti, ama gerçekte hiçbir şey yoktu. ! Önce milyarder olmalısın, sonra bir havayolu satın alıyorsun! "
2017 hissedarlar toplantısına kadar, neden havacılık endüstrisine yatırım yaptığı sorulduğunda Buffett'ın cevabı şuydu: "Önümüzdeki birkaç yıl içinde seyahat miktarı daha yüksek olacak. Havayollarına yapılan yatırım, yüksek bir sermaye getirisi sağlayacak. Bundan böyle Bundan beş ila on yıl sonra, havayolları yolcu mili daha fazla gelir elde edecek ve Berkshire Hathaway düşük bir değerlemeyle hisse satın aldı. "
"Daily Business News" den bir muhabir, Buffett'in yıllar boyunca hissedarlara yazdığı mektupları taradı ve Delta'nın adının ilk kez Berkshire Hathaway'in en iyi 15 hisse senedi listesinde yer aldığını gördü. Buffettin hissedarlara yazdığı 2016 mektubu, Berkshire Hathawayin Delta Air Linesı tutma maliyetinin hisse başına yaklaşık 41,85 ABD doları olduğunu gösteriyor.
Veri kaynağı: Yıllar içinde "Buffett'in Hissedarlara Mektubu". Çizimler Zhao Linan
Berkshire Hathawayin Delta Air Lines'taki hissedarlığı 2017'de hafifçe azaldı, ancak daha sonra 2018 ve 2019'da Delta Air Lines'daki hisselerini kademeli olarak artırdı. 2019'un sonunda, hissedarlık oranı % 11.
31 Aralık 2019 itibarıyla, Berkshire Hathawayin Delta Air Lines'ı elinde bulundurma maliyeti hisse başına 44 ABD dolarıydı. Ancak yeni taç pnömoni salgınından etkilenen Delta Air Lines hisse senedi fiyatı bu yılın Şubat ayından sonra düştü. 3 Nisan kapanışı itibarıyla Delta Air Lines hisse senedi fiyatı hisse başına 22,48 ABD dolarından kapandı.
Bu aynı zamanda Berkshire Hathaway'in Delta Air Lines yatırımının yaklaşık% 50 kaybettiği anlamına geliyor.
Veri kaynağı: Eastern Fortune Choice Zhao Linan çizimi
Delta Air Lines'ın hisse fiyatının düşmesinden kısa bir süre sonra Berkshire Hathaway'in pozisyonunu yükseltmek için harekete geçtiğini belirtmek gerekir. 27 Şubat'ta Berkshire Hathaway, 976.500 Delta Air Lines hissesini hisse başına yaklaşık 46 $ fiyatla satın aldı ve yaklaşık 45.31 milyon $ harcadı. Ancak daha sonra Delta'nın hisse senedi fiyatı hisse başına 19,01 $ 'a kadar düştü.
1 Nisan'dan 2 Nisan'a kadar Berkshire Hathaway, Delta Air Lines hisselerini hisse başına yaklaşık 24 ABD Doları ortalama fiyatla yaklaşık 13 milyon hisse azalttı ve Delta Air Lines hisselerini% 20 azalttı. , Nakitteki düşüşün bu kısmı yaklaşık 314 milyon ABD dolarından.
Berkshire Hathaway'in Delta Hava Hatlarını azaltmasının SEC başvurusu
Resim kaynağı: Berkshire Hathaway'in duyurusunun ekran görüntüsü
Yukarıdaki indirimin ardından, Berkshire Hathaway şu anda 58,9 milyon Delta Air Lines hissesine sahiptir ve Delta Air Lines'ın özsermayesinin yaklaşık% 9,1'ini oluşturmaktadır.
Şaşırtıcı bir şekilde, Buffett her zaman "makul bir fiyata satın al ve uzun süre elinde tut" yatırım felsefesine bağlı kaldı, ancak Berkshire Hathaway'in bu seferki operasyonu gerçek bir kısa vadeli operasyon.
Berkshire Hathaway'i uzun süredir gözlemleyen bir yatırımcı, "Daily Business News" muhabirine şunları söyledi: "Bence o (Buffett), havayolunun iyileşme eğrisinin çok uzun olacağına karar veriyor, bu da havayolu rekabeti konusundaki orijinal yargısını dengeliyor. Bir oligopole girmekten istikrarlı gelir. "
Buna ek olarak Buffett, 1 Nisan ve 2 Nisan tarihlerinde yaklaşık 2,3 milyon Southwest Airlines hissesini hisse başına ortalama 32 ABD Doları fiyatla azalttı.
Günlük ekonomi haberleri
