Trump State of the Union Adresi burada! Pazarı patlatabilir mi? Beş önemli noktaya odaklanın
6 Şubat Çarşamba günü Pekin saatiyle 10: 00'da ABD Başkanı Trump, Kongre'de göreve başladıktan sonra ikinci Birliğin Durumu konuşmasını yapacak.Trump, sınır duvarını kilitlemek için ulusal bir acil durum ilan edebileceğini bile ima etti. İnşaat fonları. Daha önce Trump, ABD tarihindeki en uzun hükümet kapatması nedeniyle 29 Ocak'ta yapılması planlanan Birliğin Durumu konuşmasını ertelemek zorunda kalmıştı.
Yatırımcılar şu anda bir yandan Trump'ın Birliğin Durumu konuşmasını beklerken, diğer yandan kurumsal kazanç verilerini sindiriyorlar. Yıldan bugüne, S&P 500 endeksi% 9'dan fazla yükseldi ve büyük borsa endeksleri teknoloji, iletişim hizmetleri ve isteğe bağlı tüketici mallarında artışa öncülük etti. Şu anda, S&P 500 art arda beş işlem günü kaydetti ve 2737.68'de kapanırken, 2 aydan uzun bir süredir yüksek olan 2738.98'i vurdu.
(S&P 500 günlük grafik)
Pazar, birkaç ana odak noktasına odaklanıyor
Trump, Meksika sınırında yasadışı göç sorunu, ABD dış politikası, Çin-ABD ticaret müzakerelerinin ilerlemesi, Kongre'den altyapı inşaatına büyük yatırımı onaylamasını ve reçeteli ilaçların fiyatını düşürmesini talep etmek dahil olmak üzere beş ana alan hakkında yorum yapacak. . Wall Street politika stratejistleri, yatırımcıların olası döviz piyasası dalgalanmalarına hazırlıklı olmaları gerektiğini söyledi.
ABD-Meksika sınır duvarı finansmanı sorunu çıkmazdan kurtulmak için hala zor
Beyaz Saray, Kongre Demokratları ile 5,7 milyar ABD doları tutarındaki sınır duvarının finansmanı konusunda hala bir anlaşmaya varamadığı için, Trump, Birlik Devleti konuşmasında fonları kilitlemek için ulusal bir acil durum ilan edileceğini ima etmiş olabilir. Bir başka olası bakış açısı, mevcut kongre üyelerinin yerinde tepkisidir. Devam eden bütçe çıkmazı ve artan partizanlık nedeniyle, cumhurbaşkanının çok düşmanca yanıtlar alması bekleniyor.
National Australia Bank'ta kıdemli döviz stratejisti olan Catriel, "Başkan'ın Kuzey Kore, ABD ekonomisi, Çin'in ticaret müzakereleri ve sınır güvenliği hakkında yorum yapmasını bekleyin" şeklinde bir rapor yazdı. İkincisi elbette piyasanın ana odağı, çünkü Trump İpucu, Meksika sınırında istediği duvarı finanse etmek için ulusal bir acil durum ilan edebilir. "
Ulusal bir acil durum ilan etmek, Trump'ın Kongre'yi atlamasına izin verecektir, ancak böyle bir deklarasyonun siyasi sonuçları piyasayı bozabilir çünkü Demokratların önderliğindeki Kongre ile zaten gergin olan ilişkileri daha da kötüleştirecektir.
Hükümet ve Demokratlar, ABD-Meksika sınır duvarının finansman sorunu konusunda hala çıkmaza girmiş olsalar da, Trump ticaret, ilaç fiyatlandırması ve altyapı konusunda iki partili bir tona ulaşabilir ki bu, daha geniş borsa için yükselişe neden olabilir. .
Çin-ABD ticareti iyileşiyor
Geçen yıldan beri, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri, her iki ülkenin de milyarlarca dolar değerinde mallara gümrük tarifeleri uyguladığı bir ticaret anlaşmazlığı içindeler. Ancak, son zamanlarda, iki ülke ticaret açısından daha iyi hale geldi ve bu da piyasanın sevindirici görüşü. Yatırımcılar kurumsal karlar üzerindeki etkilerini değerlendirdikçe, bu tarifeler finansal piyasalarda dalgalanmalara neden oldu. İki ülke kalıcı bir ticaret anlaşmasına varmak için 2 Mart'a kadar süre belirledi.
Çinli temsilci, 30'unda ve 31'inde ABD'li yetkililerle görüşmelerde bulundu. ABD Ticaret Temsilcisi Robert Lighthizer başkanlığındaki görüşmelere ABD katılacak. Aynı zamanda Beyaz Saray ekonomi danışmanı Kudlow, 29'unda Trump'ın Çin-ABD gümrük vergisi ateşkes anlaşmasının 2 Mart'ta sona ermesinden önce Çin ile bir ticaret anlaşmasına varacağı konusunda kısmen iyimser olduğunu belirtti.
Çin-ABD ekonomik ve ticaret müzakerelerinin eğilimi, bu baharda başlayacak olan Japonya-ABD Mal Ticareti Anlaşması (TAG) müzakerelerini etkileyebilir. Bu nedenle, müzakere iyi gitmiyorsa, TAG görüşmesi gecikebilir. Ayrıca müzakereler bir an önce sonuçlandırılırsa, Trump ticaret açığını Japonya'ya düşürme öncülüğünü yapabilir, bu nedenle Japon hükümeti ABD-Çin müzakerelerinin gelişmesinden çok endişe duyuyor.
Ticaretle ilgili yapılan herhangi bir açıklamanın Kuzey Kore lideri Kim Jong Un ile yapılan görüşmeyle ilgili olabileceğini belirtmekte fayda var. Böyle bir toplantı jeopolitik gerilimleri azaltırsa, altın fiyatları pahasına borsayı canlandırabilir.
İlaç fiyatlandırmasına ilişkin yeni düzenlemeler önerildi
Wall Street, Trump yönetiminin uyuşturucu fiyatlarını nasıl düşürmeyi planladığına dair ipuçları da arıyor. ABD hükümeti, geçtiğimiz Perşembe günü, ilaçlarının ilk tercihi statüsünü Medicare aracılığıyla elde eden ilaç şirketleri ve aracıları tarafından azaltılacak olan sözde arka kapı işlemlerini yasaklama önerisini duyurdu.
İlaç üreticileri, ilaçlarını Medicare Kısım D planlarına dahil etmeleri için şu anda eczane yardım yönetimi şirketlerine geri ödeme yapmaktadır. Teklif, tüketicilere ilaç şirketlerinden yaklaşık 29 milyar dolar indirim sağlayacak. PBM, plana ilaçları dahil etmek için sabit bir ücret talep edecektir.
Mevcut haliyle uygulanırsa, önerilen kurallar ilaç kanalını kökten değiştirebilir. Bu yalnızca önerilen bir düzenlemedir ve sonuçlandırılmadan önce bir yorum dönemi geçmelidir. Planlandığı gibi devam edilirse, yeni düzenlemeler 1 Ocak 2020'den önce tamamen uygulanacaktır.
"Büyük" altyapı harcamaları
Trump'ın altyapı harcamaları konusundaki yorumları da yatırımcılar için sıcak bir nokta olacak. Beyaz Saray, "büyük" altyapı girişimleri için ileriye dönük olası bir yolu çizmek için üst düzey bir toplantı düzenledi. Ancak Trump'ın planını ilerletip ilerletmeyeceği veya Demokratlarla işbirliği yapıp yapmayacağı net değil.
Strategas'ın politika araştırması başkanı Clifton, konuşmasında Trump'ın altyapı tasarısını destekleyebileceğini söyledi. Ancak bakan, iki tarafın büyük ölçekli altyapı önlemleri üzerinde anlaşmaya varma olasılığının düşük olduğunu da sözlerine ekledi. Yine de bazı hisse senetleri Trump'ın yorumlarına göre hareket edebilir.
Clifton, yaptığı bir raporda, "Aksine, el koyma harcama anlaşmasının bir parçası olarak az miktarda altyapı fonu bekliyoruz. Bu rakamın son birkaç yılda 20 ila 30 milyar ABD dolarına ulaşması ve bu rakamın küçük görünmesine neden olması bekleniyor. Bu finansman seviyesi federal altyapı harcamalarını artıracak, ancak bu makro bir olay olmayacak. "
