Performans gerçekten beklentilerin altında kaldı! Tencentin piyasa değeri bir trilyon hızla buharlaştı ve HSI yeniden düşme tehlikesiyle karşı karşıya
İzlemek için tıklayın > > Tencent performans brifingi video metin kaydı
Akıllı yatırımcılar Tencent'in altı aylık raporuna bahse giriyorlar ve haklılar.
15'inci kapanış itibariyle, Tencent 336 Hong Kong doları, tek günlük% 3,61 düşüş ve 3,2 trilyon Hong Kong doları piyasa değeri bildirdi. Art arda günler süren düşüşün ardından, piyasa değeri yüksek noktadan 1,3 trilyon Hong Kong doları düştü. Tencent'in HSI'daki ağırlığı yaklaşık% 10'dur ve bu da HSI üzerinde önemli bir etkiye sahiptir.
İkinci çeyrekte net kar piyasa beklentilerinin altında kaldı
Bugün Tencent tarafından yayınlanan altı aylık rapora göre, yılın ilk yarısındaki gelir yıllık% 39 artışla 147.203 milyar yuan; net kar ise yıllık% 26 artışla 41.157 milyar yuan oldu.
Bu çok iyi bir performans gibi görünüyor, ancak Tencentin bu yılın ilk çeyreğindeki net karı, yıllık% 61 artışla 23,29 milyar yuan oldu. Diğer bir deyişle, ikinci çeyrekteki net kar yalnızca 17,9 milyar yuan oldu, bu da ilk çeyrekten çok daha düşük ve aynı zamanda piyasadan daha düşüktü. Beklenen 19,3 milyar yuan. Bu yılın ilk yarısındaki büyümenin ana nedeni ilk çeyrekteki büyümeden kaynaklandı.
Yıllık şartlara bakarsanız, Tencent 2017'nin ikinci çeyreğinde 16,391 milyar yuan net kar elde etti, bu yıllık% 45'lik bir artış. Bu yılın ikinci çeyreğinde, net kar yıldan yıla arttı, ancak çok fazla değil.
GAAP Dışı (GAAP dışı) kapsamında, Tencent yılın ilk yarısında 38.029 milyar yuan net kar elde etti, yıllık% 24 artış ve büyüme oranı daha da yavaşladı.
Zayıf oyun büyümesi
Piyasanın önceki tahminiyle tutarlı olarak, Tencent'in ikinci çeyrekteki zayıf performans büyümesi temelde oyunlardan kaynaklanıyordu.Online oyun geliri% 6 artarak 25.202 milyar yuan oldu. Bu artışın başlıca nedeni, "Honor of Kings" ve "QQ Speed Mobile Games" gibi akıllı telefon oyunlarından elde edilen gelirdeki artıştı.
Kısa bir süre önce, Çin Müzik ve Dijital Derneği Oyun Çalışma Komitesi, yılın ilk yarısındaki oyun pazarının istatistiklerini açıkladı. Yılın ilk yarısında oyun pazarının gerçek satış geliri, bir önceki yıla göre% 5,2 artışla 105 milyar yuan oldu. Mobil oyunlardan elde edilen gelir ilk kez düşüşle 31,5 milyar yuan oldu. Mobil oyunlar, bir önceki yıla göre% 12,9 arttı. , Geçen yıla kıyasla yaklaşık% 50 büyüme oranı çok düştü.
Bu yılın ilk yarısında, sektördeki sürüm numaralarının yayınlanmasının askıya alınması gibi dış etkenler nedeniyle oyun endüstrisi bazı dalgalanmalar yaşadı, ancak Tencent Games'in işinin temelleri çok fazla değişmedi. Üçüncü çeyrekte sürüm numaralarının yayınlanması durumunda Tencent büyümeye devam edebilecek. .
2014 yılında, Tencent'in mobil oyunları da hızlı büyümenin ardından geriledi ve bir uyku döneminin ardından büyümeye devam etti.
Tencent'in altı aylık raporunda öne çıkan noktalar nelerdir?
Tencent'in ayrıca sosyal ağ geliri ve reklam geliri gibi birçok ilginç projesi var.
1. Sosyal ağ geliri:
Sosyal ağ geliri% 30 artışla 16.867 milyar RMB'ye ulaştı.
Bu büyümenin başlıca nedeni, video akışı abonelikleri ve canlı yayın hizmetleri gibi dijital içerik hizmetlerinden gelen katkıların artmasıdır. Solo drama "Fuyao" (China Reading Group'un listelenen alt kuruluşu tarafından geliştirilen IP'ye dayanılarak oluşturuldu) yılın ilk yarısında solo TV dizilerinin reytinglerinde birinci oldu ve kendi kendine yapılan varyete programı "Creation 101" çevrimiçi varyete şovlarının reytinglerinde birinci oldu. Çeşitli şovlar, film ve televizyon yapma yeteneği gelişiyor.
2. Çevrimiçi reklamcılık işinden elde edilen gelir:
Çevrimiçi reklam geliri yıllık% 39 artışla 14.110 milyar RMB'ye yükseldi ve bunun sosyal ve diğer reklam geliri% 55 artışla 9.380 milyar RMB'ye ulaştı. Bu büyümenin başlıca nedeni WeChat (özellikle WeChat Moments ve Mini Programlar). Bu iş çok hızlı büyüdü, ancak pazar buna pek ilgi göstermedi. Aslında, Google gibi şirketler, Tencent etkisini sürdürdüğü sürece reklam gelirlerine güveniyor. Reklam geliri nispeten sabit bir iş segmenti haline gelecektir.
3. Diğer işler:
Tencent'in altı aylık raporunda, bir "başka iş" var ve diğer iş gelirleri, esas olarak ödeme ve ilgili finansal hizmetler ve bulut hizmetlerinin katkısı nedeniyle, yıllık bazda% 81 ve aylık% 10 artış kaydetti. Aslında, bu iki işletmenin potansiyeli küçümsenmemelidir ve hala eğitim sürecindedirler ve çok fazla performansa katkıda bulunmamışlardır.
Bunlardan biri bulut işi ... Tencent'in bulut hizmeti geliri yıldan yıla iki katına çıktı. Tencent Cloud'un işi iç pazarda ikinci sırada yer alıyor ve finans, akıllı perakende ve belediye idaresi gibi kilit alanlara girmeye devam ediyor ve birçok önemli müşteriye imza attı. Belirli endüstrilerin ihtiyaçlarını daha iyi karşılamak için veri analizi ve yapay zeka teknolojisini kullanmanın yanı sıra, daha özelleştirilmiş bulut hizmetleri sağlamak ve çevrimdışı endüstrilerin gelişimini hızlandırmak için çeşitli bilgi sistemi çözüm sağlayıcılarına yatırım yaptı ve bunlarla stratejik ortaklıklar kurdu. Genişletme, küresel bulut altyapısının hızını daha da artıracaktır.
Başka bir finansal hizmet iş hacmi aslında çok büyük ve birçok şirket bu sektöre giriyor , JD.com ve Suning'in finansal geliştirme ve bölünmeler için planları var. Alibaba tarafından bölünmüş finans işi halka açılmaya hazır. Tencent'in finansal hizmetler işi uzun süredir eğitim veriyor. Haziran sonunda, aylık aktif hesaplar 800 milyonu aştı ve ortalama günlük işlem hacmi yıldan yıla arttı. Çevrimdışı ticari ödeme sayısı% 40 ile hızlı büyümeyi sürdürdü ve bir önceki yıla göre% 280 arttı. İlk defa, ticari ödemeler toplam işlemlerin yarısından fazlasını oluşturdu.
Bulut işletmeciliği ve finansal hizmetler işi, bu iki sektörün büyük potansiyeli var Yurtdışı deneyimlerine göre internet devleri doğal olarak tekel genlerine sahip ve daha büyük olma avantajına sahip.
4. WeChat aylık etkinliği 1.058 milyara ulaştı:
WeChat ve WeChat'in aylık aktif hesapları, yıllık% 9,9 artışla 1,058 milyara ulaştı, ancak temelde evrenseldir ve sonraki büyüme kesinlikle çok yüksek olmayacaktır. WeChat'in Tencent'in temel taşı olma durumu hala sarsılmaz.
Yukarıda belirtilen iş perspektifinden, oyun işindeki kısa vadeli döngüsel dalgalanmalara ek olarak, WeChat kullanıcılarının sayısı, reklamcılık, katma değerli hizmet abonelikleri, bulut işi ve finansal hizmetler işi normaldir.
Piyasa, Tencent'in değerini kabul ediyor mu?
Şu anki sorun, diğer teknoloji şirketleri gibi Tencent'in de değerleme düşürme riskiyle karşı karşıya olmasıdır. Bunun bir nedeni, hisse senedi fiyatının son yıllarda çok artması ve periyodik ayarlamaların çok normal olmasıdır. Diğer bir neden, RMB döviz kuru sorunu nedeniyle Çin konsept hisse senetlerinin olmasıdır. Gelir ve kar Renminbi cinsinden hesaplanırken, hisse senedi fiyatları ABD doları ve Hong Kong doları cinsinden hesaplanır.
Bloomberg tarafından takip edilen Tencent hissesini kapsayan 51 analistten biri satmayı, geri kalan 50'si satın almayı öneriyor.Ortalama hedef fiyat, önümüzdeki 12 ayda% 46 yukarı yönlü potansiyeli gösteriyor.
UBS Varlık Yönetimi Çin Hisse Senedi Yatırım Ekibi başkanı Shi Bin, Bloomberg News'e bir e-postayla yanıt vererek Tencentin 2016daki büyüme ivmesinin esas olarak "Glory of the King" oyunundan geldiğini söyledi. Kısa vadede, ancak orta ve uzun vadede yavaşlama sorunuyla karşı karşıya. Bir bakış açısına göre, Tencent'in henüz ücretlendirilmemiş başka oyunları var. "Gelecekte ücret almaya karar verirseniz, gelecekteki karlar için potansiyel harika olacak." Tencent, Çin'in yönetimi altındaki seçilmiş hisse senedi fonlarındaki en büyük hissedarlıktır.
Şimdi soru, piyasanın Tencent'in mevcut değerlemesini 30 kattan fazla tanıyıp tanımadığı veya Tencent'in bir sonraki trendini belirleyecek olan Tencent'in büyüme alanını tanımayıp tanımadığı. Bazı analistlerin iyimserliğine rağmen, anakara yatırımcıları birkaç gün üst üste Tencent'i sattı.
Tencent'i satan hissedarlar arasında en akıllı olanı Naspers, bu yılın Mart ayında toplam sermayenin% 2'sini yaklaşık 76.941 milyar HK $ 'dan sattı. İndirgemeden sonra hala% 31.17'sini elinde tutuyor ve Tencent'in hâkim ortağı olmaya devam ediyor. Naspers, önümüzdeki üç yıl boyunca daha fazla hisse satmayacağını açıkladı.
Analiz ve yorumlama > >
Ma Huatengin sorunları: Tencentin içi boşalan işi bugünün manşetlerinde yer alıyor
Tencent'in "mali rapor fırtınası" sonunda patladı! Tencent'in piyasa değeri, altı ayda bir trilyondan fazla düştü. Sekiz kilit noktaya bakın
Piyasa değeri bir trilyondan fazla küçüldü! Tencent'in oyun geliri çeyrek bazda düştü ve tek çeyrek net kar artışı 13 yıl boyunca sona erdi! "Stok kral" eski ihtişamına kavuşabilir
Eastern Fortune.com [eastmoneynews] WeChat hesabını takip edin ve size her gün yetkili ve profesyonel mali bilgiler verin!
