Guangzhou Rural Commercial Bank: Ülkedeki dördüncü en büyük kırsal ticaret bankası, ilk A + H paylı kırsal ticaret bankası olması bekleniyor
"Sektördeki Yeni Hisselerin" bu sayısının odaklandığı önerilen halka arz şirketi: Guangzhou Rural Commercial Bank Co., Ltd. İşletmenin listeleme başvurusu yaptığı yer Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası'dır. Listeleme sponsoru China International Capital Corporation'dır. İmza hukuk firması Beijing King & Wood Mallesons'dur. İmzalayan muhasebe firması PricewaterhouseCoopers Zhongtian Certified Public Accountants'dır (özel genel ortaklık). İhraç edildikten sonra Banka'nın toplam sermayesinin% 14.00'ünü geçmeyecek şekilde çıkarılacak hisse sayısı 1.596.694.878 hisseyi geçemez.
1. Şirket profili: Faaliyet gelirindeki büyüme yeterince istikrarlı değil ve net faiz marjı ve net faiz oranı düşük
Guangzhou Kırsal Ticaret Bankası'nın tam adı Guangzhou Kırsal Ticaret Bankası A.Ş.'dir. Aralık 2009'da Guangzhou'da kurulmuştur ve Guangdong Eyaletindeki ilk kırsal ticaret bankasıdır. İzahnamenin imza tarihi itibariyle Guangzhou Rural Commercial Bank'ın 6 şubesi, 417 alt şubesi ve 223 şubesi olmak üzere 646 şubesi bulunmakta olup, bunların arasında Foshan, Qingyuan, Heyuan, Zhaoqing ve Zhuhai Hengqin'de ofisleri bulunmaktadır. Foshan, Qingyuan ve Heyuan'da 5 tesis dışı şube, 6 saha dışı alt şube ve Zhaoqing'de 1 saha dışı şube bulunmaktadır. İş geliştirme alanını genişletmek ve sürdürülebilir bir kâr büyüme modeli oluşturmak için Guangzhou Rural Commercial Bank, ana kaynak banka olarak Zhujiang Rural Bank'ın kuruluşunu başlattı. 31 Aralık 2018 itibariyle, toplam 25 Zhujiang Kırsal Bankası kuruldu. Ayrıca, Guangzhou Rural Commercial Bank ayrıca Zhuzhou Zhujiang Rural Commercial Bank ve Zhujiang Golden Rental'ı da kontrol etmektedir.
İzahnamenin imza tarihi itibariyle, Guangzhou Rural Commercial Bank'ta hâkim hissedar veya fiili kontrolörler veya bankanın hisselerinin% 5'inden fazlasına sahip hissedarlar bulunmamaktadır. Hisselerin% 3'ünden fazlasını elinde bulunduran hissedarlar Guangzhou Financial Holding Group Co., Ltd., Guangzhou Pearl River Industrial Group Co., Ltd., Guangzhou Wanli Group Co., Ltd. ve Guangzhou Radio Group Co., Ltd.'dir. Hisselerin niteliği, devlete ait tüzel kişi hisseleridir.
Faaliyet koşulları açısından, raporlama dönemi boyunca (2016, 2017, 2018), Guangzhou Kırsal Ticaret Bankası'nın işletme gelirindeki büyüme yeterince istikrarlı değildi, 15.203 milyar yuan, 13.487 milyar yuan ve 20.403 milyar yuan idi. 2017 yılı faaliyet gelirleri 2016 yılına göre% 11,29 azalmıştır. Gelir tablosuna göre, bunun başlıca nedeni net ücret ve komisyon gelirlerindeki, yatırım zararlarındaki ve kur kazançları ve zararlarındaki sürekli düşüş oldu. 2018 yılı faaliyet geliri, özellikle 2018 yılında bankalararası mevduat büyüklüğündeki azalmaya bağlı olarak faiz giderlerindeki düşüşe bağlı olarak 2017 yılına göre% 51,29 artmıştır. Aynı zamanda, gerçeğe uygun değerdeki değişimlerden ve işlemsel finansal varlıklardan elde edilen faiz gelirlerinden elde edilen yatırım gelirleri 2017 yılına göre önemli ölçüde artmıştır.
Guangzhou Kırsal Ticaret Bankası, geleneksel kredi işine odaklanıyor ve net faiz geliri her zaman karının ana kaynağı olmuştur Raporlama döneminde, net faiz geliri istikrarlı bir şekilde artarak 10.671 milyar yuan, 11.695 milyar yuan ve 13.272 milyar yuan'a ulaşarak işletme gelirini oluşturmuştur. Oranlar sırasıyla% 70.19,% 86.71 ve% 65.96'dır. 2017'de net faiz geliri 2016'ya göre% 9,59, net faiz geliri ise 2017'ye göre% 13,48 arttı.
Raporlama döneminde, Guangzhou Rural Commercial Bank'ın net karı, sırasıyla 5.106 milyar yuan, 5.891 milyar yuan ve 6.832 milyar yuan'a ulaşarak sürekli büyüme kaydetti. 2017 yılında net kar, 2016'ya göre% 15,37 artmıştır. Bunun başlıca nedeni, varlık ölçeği büyüdükçe net faiz gelirinin istikrarlı büyümesi ve kredi varlıkları üzerindeki risk yönetiminin güçlendirilmesi ve takipteki varlıkların geri kazanılması ve elden çıkarılmasıdır. , Varlık değer düşüklüğü kayıplarını azaltın. 2018 yılı net karı, özellikle 2018 yılında bankalararası mevduat büyüklüğündeki azalmaya bağlı olarak faiz giderlerindeki düşüşe bağlı olarak 2017 yılına göre% 15,98 artmıştır. Aynı zamanda, gerçeğe uygun değerdeki değişimden kaynaklanan kazanç ve kayıplar ile işlemsel finansal varlıklardan elde edilen faiz gelirlerinden elde edilen yatırım gelirleri 2017 yılına göre önemli ölçüde artmıştır. Bununla birlikte, raporlama dönemi boyunca, Guangdong Rural Commercial Bank'ın ağırlıklı ortalama özkaynak getirisi, her yıl% 14.47,% 14.02 ve% 13.33 ile düşüş eğilimi gösterdi; hisse başına kazanç, hisse başına 0.62 yuan ve hisse başına 0.63 yuan ile temelde sabit kaldı. Hisse başına 0,67 yuan ve hisse.
Kırsal ticari bankaların karlılığını ölçmek için net faiz marjı ve net faiz getirisi iki önemli göstergedir. Net faiz marjı, faiz getiren varlıkların ortalama getirisi ile faiz getiren yükümlülüklerin ortalama maliyeti arasındaki farktır. Raporlama döneminde, Guangzhou Rural Commercial Bank'ın net faiz marjı sırasıyla% 1,99,% 1,65 ve% 2,28 oldu. Net faiz getirisi, net faiz gelirinin toplam faiz getiren varlıkların ortalama bakiyesine oranıdır. Raporlama döneminde Guangzhou Rural Commercial Bank'ın net faiz getirisi sırasıyla% 1,98,% 1,70 ve% 2,12 oldu. Borsaya kayıtlı kırsal ticari bankaların 2018 yıllık raporları henüz tam olarak açıklanmadığından, 2016 ve 2017 göstergeleriyle karşılaştırmak için listelenen 7 kırsal ticari bankayı seçtik.
Karşılaştırıldığında, 2016 ve 2017'de Guangzhou Rural Commercial Bank'ın net faiz marjı ve net faiz getirisinin, borsada işlem gören çoğu kırsal ticari bankadan daha düşük olduğu görülebilir. İzahnameye göre, Guangzhou Rural Commercial Bank'ın düşük net faiz marjı ve net faiz getirisinin nedenleri aktif ve pasif yapısındaki farklılıktan kaynaklanıyor. Guangzhou Rural Commercial Bank'ın mevduat ve kredi işi, nispeten düşük bir faiz getiren yükümlülükler ve faiz getiren varlıklar oranına sahipti ve bu da nispeten yüksek bir genel borç maliyeti oranına yol açtı. Listelenen bazı kırsal ticari bankalar nispeten yüksekti ve genel faiz getiren varlık getirisi oranı nispeten yüksekti. Bazı kırsal ticari bankalar listelendi Düşük. İkincisi, Guangzhou Rural Commercial Bank'ın bulunduğu Guangzhou'da sektördeki görece şiddetli rekabet nedeniyle, kredi işlerinin fiyatlandırma seviyesi bir ölçüde etkilenmiştir ve getiri oranı yukarıda bahsedilen kırsal ticari bankalarınkinden daha düşüktür.
Varlık kalitesi açısından bakıldığında, raporlama döneminde Guangzhou Rural Commercial Bank'ın takipteki kredi oranı yıldan yıla azalmıştır.Raporlama döneminin her yılı sonunda takipteki kredi oranı% 1,81,% 1,51 ve% 1,27 olmuştur ve bunların tümü yasal gereklilikleri karşılamış ve her yıl önemli bir artış olmuştur. geliştirmek.
"Üç kırsal" finans işi, kırsal ticaret bankasının işinin önemli bir parçasıdır. Tarımsal kredilerle ilişkili riskler, kırsal ticari bankaların özellikle dikkat etmesi gereken risk faktörleridir. Raporlama dönemi sonunda Guangzhou Rural Commercial Bank'ın (ana şirket kalibreli) toplam tarımsal kredileri 17.265 milyar yuan, 23.141 milyar yuan ve 30.801 milyar yuan idi ve toplam kredilerin (ana şirket kalibreli) sırasıyla% 7.99,% 8.98 ve 9.10'unu oluşturuyordu. %, takipteki kredi oranları% 2.96,% 1.85 ve% 1.49 idi. Guangzhou Kırsal Ticaret Bankası, tarımsal kredilerin nispeten yüksek bir oranına sahiptir ve takipteki kredi oranı, genel sorunlu kredi oranından daha yüksektir. Bunun nedeni, tarımla ilgili kredi müşterilerinin ticari faaliyetlerinin, doğal afetlerden ve geri ödeme kabiliyetlerini olumsuz etkileyebilecek diğer nesnel faktörlerden kolayca etkilenmesidir.Ayrıca, tarımla ilgili kredi müşterilerinin genel yönetim düzeyinin nispeten düşük olması, bankaların zamanında tahmin edememelerine neden olabilir. Çalışma koşulları ve riskleri değerlendirin. Ayrıca, Guangzhou Kırsal Ticaret Bankası'nın emlak sektörüne verilen krediler ve küçük ve mikro işletmelere verilen kredilerle ilgili risklere de dikkat etmesi gerekiyor.
2. Sektör Mesleği: Kırsal Ticaret Bankası "Dev", mevcut A hisseli Rural Commercial Bank'tan daha büyük
Şu anda, Çin çok seviyeli bir bankacılık sistemi oluşturmuştur.Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu istatistiklerine göre, yerel bankacılık finans kurumları temel olarak büyük ticari bankalar, anonim ticari bankalar, kentsel ticari bankalar, kırsal finans kurumları ve diğer finansal kurum türlerine bölünmüştür.
Büyük ticari bankalar, Çin'in bankacılık finans kurumu sisteminde hakim bir konuma sahiptir ve işletmeler, kurumlar ve bireysel müşteriler için ana finansman kaynağıdır. Şu anda, Çin Sanayi, İnşaat, Tarım, Çin, İletişim ve Posta Tasarruf Bankası'nın beş büyük bankası dahil olmak üzere büyük ticari bankaların tümü halka arzları tamamladı ve hisse senetleri borsaya kote oldu.
Anonim ticari bankalar, Çin'in bankacılık finans kurumu sisteminin önemli bir parçasıdır. Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu istatistiklerine göre, anonim ticari bankalar arasında China CITIC Bank, China Everbright Bank, China Merchants Bank, Shanghai Pudong Development Bank, Minsheng Bank, Huaxia Bank, Ping An Bank, Industrial Bank, Guangfa Bank, Bohai Bank, Zheshang Bank, Hengfeng Bank vb. Bulunmaktadır. Banka.
Şehir ticari bankaları, yerel kentsel kredi kooperatifleri temelinde kurulmuş bölgesel finansal kurumlardır.Genellikle işletme ruhsatlarının alınmasının coğrafi kapsamı dahilinde çeşitli ticari bankacılık faaliyetlerini yürütürler. Şu anda A hisselerinde listelenen 12 şehir ticari bankası bulunmaktadır: Bank of Beijing, Bank of Jiangsu, Bank of Shanghai, Bank of Ningbo, Bank of Nanjing, Bank of Hangzhou, Bank of Guiyang, Bank of Changsha, Bank of Zhengzhou, Bank of Chengdu, Bank of Qingdao ve Bank of Xi'an .
Çinin kırsal finans kurumları arasında kırsal ticari bankalar, kırsal kooperatif bankaları, kırsal kredi kooperatifleri ve yeni kırsal finans kurumları bulunmaktadır. Kırsal finans kurumları, kırsal ve kentsel alanlardaki küçük işletmelere ve yerel sakinlere bankacılık ürünleri ve hizmetleri sağlayan bölgesel finans kurumlarının ana bileşenleridir. Diğer finansal kurum türleri arasında politika bankaları ve Çin Kalkınma Bankası, özel bankalar, yabancı bankalar ve banka dışı finans kurumları yer alır.Aynı zamanda Çin'in bankacılık finans kurumu sisteminin önemli bir parçasıdır.
Çin'de kırsal finansal hizmetlerle uğraşan bankacılık finans kurumları arasında Ziraat Bankası, Posta Tasarruf Bankası, Çin Tarım Kalkınma Bankası, Kırsal Ticaret Bankası, Kırsal Kooperatif Bankası ve Kırsal Kredi Kooperatifleri ile 2007'den beri kurulan yeni kırsal finans kurumları (kırsal bankalar, Kredi şirketleri ve kırsal yatırım fonu kooperatifleri). Bunlar arasında, kırsal mali reformun bir ürünü olarak kırsal ticari bankalar, kırsal finans piyasasında önemli katılımcılar haline geldi. Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu istatistiklerine göre, 31 Aralık 2017 itibarıyla, kırsal ticari bankaların toplam varlıkları, yerel bankacılık finans kuruluşlarının toplam varlıklarının% 9,39'unu oluşturuyor.
İş ölçeği, kar ölçeği ve varlık kalitesinin üç yönü göz önüne alındığında, Guangzhou Rural Commercial Bank'ın kapsamlı gücü, ülkedeki en iyi kırsal ticari bankalar arasında yer almaktadır. İş ölçeği açısından, 2017 sonunda toplam varlıklar açısından, Guangzhou Rural Commercial Bank ülkede birinci (Chongqing Rural Commercial Bank, Beijing Rural Commercial Bank ve Shanghai Rural Commercial Bank'tan sonra) ve Guangdong Eyaleti'nde birinci sırada; kar ölçeği açısından, 2017 Yıllık net kar açısından Guangzhou Rural Commercial Bank, ülkede ilk dörtte, Guangdong Eyaleti'nde birinci sırada yer alıyor; 31 Aralık 2018 itibarıyla aktif kalitesi açısından Guangzhou Rural Commercial Bank'ın karşılık karşılama oranı aynı dönemde ticari bankalara göre daha iyi olan% 276,64 oldu. Ortalama% 186,31 seviyesi ve takipteki kredi oranı% 1,27 ile aynı dönemde ticari bankalar ortalamasının% 1,83'ün üzerinde olmuştur.
Guangzhou Rural Commercial Bank, Mart 2018'de İngiliz "Banker" dergisi tarafından "En İyi 500 Küresel Bankacılık Markası 2017" sıralamasında 179. sırada yer aldı ve listede kırsal ticari bankalar arasında ikinci oldu. Haziran 2018'de Guangzhou Rural Commercial Bank, ABD'deki "Forbes" dergisinin "Global 2000" listesinde ilk kez finale kaldı ve toplamda 1.092 ve toplam aktiflerde 325. sırada yer aldı. Eylül 2018'de Guangzhou Rural Commercial Bank, Çin'in "The Banker" dergisi tarafından "En İyi Stratejik Yönetim Kırsal Ticaret Bankası" seçildi.
Mart 2019 sonu itibarı ile A-hisselerinde işlem gören 7 kırsal ticari banka bulunmaktadır. 2017 faaliyet geliri sıralamasına göre bunlar Qingnong Commercial Bank (002958.SZ), Changshu Bank (601128.SH), Zijin Bank (601860). SH), Bank of Wuxi (600908.SH), Sunong Bank (eski adı Wujiang Bank, 603323.SH), Jiangyin Bank (002807.SZ), Zhangjiagang Bank (002839.SZ). Listelenen bu 7 kırsal ticari bankanın gelir ölçeği oldukça farklıdır. Mart ayı sonunda halka açılan Qingnong Ticaret Bankası en büyük gelire (6.079 milyar yuan) sahipken, onu Changshu Bank (4.997 milyar yuan) ve Zijin Bank (3.622 milyar yuan) izliyor.Diğer dört şirketin tümü 20-30 arasında. 100 milyon arası. Listelenen 7 kırsal ticari banka ile karşılaştırıldığında, Guangzhou Rural Commercial Bank bir "dev" gibidir. 2017'deki işletme geliri, 13.487 milyar yuan'a ulaşarak üç yıllık raporlama dönemindeki en düşük seviyedeydi. Hasat, en büyük gençlik ticari bankasının iki katından fazla. Bu ölçek, listelenen 12 şehir ticari bankası arasında yer alsa bile, 7. sırada da olabilir.
3. Artan fonların yatırım yönü
Sistemik öneme sahip olmayan bankalar için Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu, çekirdek 1. Kademe sermaye yeterlilik oranının% 7.50'den az olmamasını, 1. Kademe sermaye yeterlilik oranının% 8.50'den az olmamasını ve sermaye yeterlilik oranının% 10.50'den az olmamasını şart koşmaktadır. Raporlama döneminin her yılı sonunda, Guangzhou Rural Commercial Bank'ın çekirdek 1. kademe sermaye yeterlilik oranları% 9.90,% 10.69 ve% 10.50, 1. kademe sermaye yeterlilik oranları% 9.92,% 10.72 ve% 10.53, sermaye yeterlilik oranları ise% 12.16 idi. ,% 12.00 ve% 14.28, tümü yasal düzenleme gereksinimlerini karşılamaktadır.
İhraç giderleri düşüldükten sonra, Guangzhou Rural Commercial Bank tarafından toplanan fonlar, sermaye yeterliliğini artırmak ve iş geliştirme ihtiyaçlarını karşılamak için çekirdek Tier 1 sermayeyi desteklemek için kullanılacaktır. Artan fon yatırımı, ülkenin bankacılık sektörüne yönelik sanayi politikası ile uyumludur.
Guangzhou Rural Commercial Bank'ın Haziran 2017'de hisse ihraç ettiğini ve Hong Kong Borsasında listelendiğini belirtmek gerekir. A-hissesi ihracı tamamlandıktan sonra Guangzhou Rural Commercial Bank, Shenzhen Borsası ve Hong Kong Borsası'nda işlem görecek. , Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası ve Hong Kong Menkul Kıymetler Borsası'nın ilgili sistem kurallarına uymalı ve Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası ile Hong Kong Borsası tarafından denetlenmelidir.Aynı zamanda, A hisselerinin hisse fiyatı kaçınılmaz olarak H hisselerinden etkilenecektir.
Guangzhou Rural Commercial Bank yakın gelecekte başarılı bir şekilde A hisselerine inebilirse (eğer ilk üç kırsal ticari banka koşmak için acele etmezse), A hisselerinde listelenen en büyük kırsal ticari banka olacak ve aynı zamanda hem A hisselerinde hem de H hisselerinde ilk olacak. Listelenen kırsal ticaret bankası. Listelemeden sonra, toplanan fonlar yerinde olduğundan, varlıkların ölçeği daha da genişleyecektir, ancak aynı zamanda net varlıkların getirisi kısa vadede daha da düşebilir. Ölçek ve verimlilik arasında bir denge kurmaya çalışırsanız ve yeni ve mevcut hissedarların çıkarlarını hesaba katarsanız, bu, Guangzhou Rural Commercial Bank'ın A hissesi listesinden sonra karşı karşıya olduğu önemli bir sorun olacaktır.
Kolon AÇIKLAMASI: Güçlenen sanayi, teknolojik yenilik, küreselleşme ... 2018'de birçok faktör sermaye piyasasının yeni görünümünü derinden şekillendirdi. 2019'da bu değişiklikler derinleşmeye devam edecek ve yeni listelenen şirketlerin sektör tercihleri ve rekabet gücü değeri evrimi, ekonomik yapısal değişiklikleri haritalandırmak için önemli açıklamalar. Yeni hisse senetlerinin arkasına sektörün özelliklerini daha iyi yansıtmak için "Sınai Yeni Stoklar" serisini lanse ettik. Sanayi ve sermayedeki "değişimlerin ve değişmeyenlerin" sürekli yakınsama sürecinde, bilgi aktarımı ve bilgi yorumlamanın önemi vurgulanmaktadır. Nitel ve kantitatif analiz yöntemlerini sistematik araştırma perspektifinden kullanarak, sermaye piyasasındaki yatırımcılara yeni hisse senedi araştırmaları ve takibi getirdik, yeni şirketten yeni ekonomiye baktık ve yeni keşiflerle yeni değeri güçlendirdik.
Bize Ulaşın: yuan.wu@jrj.com.cn
-
- LOL e-spor ünlüleri, IG'nin S8 finaline katılımını hararetle tartışıyor: LPL, oyunu böyle kazanıyor!
