Geçen ay, borsada işlem gören 70 şirkette 45 sigorta kurumu ankete katıldı.
A hisse piyasasının düzelmesiyle, sigorta fonları da bir ayarlama dönemine girmiştir. Oriental Fortune.com'dan alınan verilere göre, Blue Whale Insurance, 4 Mart - 8 Nisan arasındaki yaklaşık bir aylık dönemde 45 sigorta kurumunun, borsaya kayıtlı 70 şirketi arka arkaya araştırdığını tespit etti. Sektörlerinin dağılımı, endüstri 4.0, biyotıp, kimya Endüstriler, e-ticaret kavramları vb., Sigorta fonlarının tercih ettiği sıcak sektörlerdir.
2018 yılında, hisse senedi piyasasındaki gerileme nedeniyle, birçok sigortacının yatırım tarafı "kesintiye uğradı". Sigorta şirketlerinin kar dengesinin her iki tarafı olarak, sektör uzmanları Blue Whale Insurance'a, tek taraflı baskıyı azaltmak için hem yatırım tarafının hem de yüklenici tarafın dengeli bir çizgide tutulması gerektiğine işaret etti. Yatırım perspektifinden, sigortacıların yatırım sektörlerinin oranını esnek bir şekilde ayarlaması, varlık-pasif eşleştirmesinde iyi bir iş çıkarması, varlık tahsis yeteneklerini iyileştirmesi, riskleri sıkılaştırması, kapsamlı karlılık elde etmesi ve ürün kalitesini iyileştirmek için kaynaktan yüklenim hizmetleri sunması gerekir.
Piyasa iyileşmesi, sektör rotasyonu, sigorta fonları "fırsat bekleyin"
Örneğin, Blue Whale Insurance, geçtiğimiz ay Ping An Emeklilik ve Pekin Üniversitesi Kurucu Hayat Sigortası dahil 13 sigorta kurumunun Inovance Technology (300124.SZ) üzerine araştırma yaptığını ve ikincisi ağırlıklı olarak endüstriyel otomasyon ürünlerini gerçekleştirdiğini tespit etti. Şirketin Ar-Ge, üretim ve satışı Endüstri 4.0 ve Endüstriyel Arabağlantı sektörlerine aittir.
E-ticaret konsept sektöründe, Glodon (002410.SZ) ve Proya (603605.SH) de sigorta kuruluşları tarafından yoğun incelemelere alındı. Ayrıntılı olarak, Huatai Insurance Group ve Kunlun Health Insurance gibi 8 sigorta kurumunun tamamı Glodon'u araştırdı ve Changjiang Pension ve Evergrande Life Insurance dahil 6 sigorta kuruluşu, yine e-ticaret konseptine ait olan Proya'ya gözlerini dikmek üzere.
Ayrıca, ağırlıklı olarak kültürel gösteri sanatları ve pan-eğlence işleriyle uğraşan Songcheng Sahne Sanatları (300144.SZ); elektronik endüstrisine ait Satellite Petrochemical (002648.SZ) ve Tianqi Lithium (002466.SZ); Hisse senedi (002463.SZ) ve borsaya kayıtlı diğer 4 şirket, geçen ay 5 veya daha fazla sigorta kurumu tarafından "tercih edildi" ve art arda araştırıldı.
Biyomedikal sektöründe sigorta kurumları Kanghong Pharmaceutical (002773.SZ), Kaili Medical (300633.SZ), Mindray Medical (300760.SZ), Jiuzhou Pharmaceutical (603456.SH), Kehua Biyolojik (002022. SZ) ve diğer şirketler.
Aslında, sigorta kurumlarının kimya endüstrisi ve biyotıp endüstrisindeki araştırmalara katılmasının mantığı vardır.
Örneğin, kimya endüstrisi için, China Securities Securities, kimyasallar gibi döngüsel ürünlerin fiyatının, 2016'da arz yönlü reformun neden olduğu döngüsel piyasa performansıyla tutarlı bir şekilde keskin bir şekilde arttığına işaret etti. Ekonomik toparlanmanın beklenebileceği gibi, üst üste binen kimyasal ürünlerin arzı daraldı ve fiyatlar yükseldi ve kimya endüstrisi gibi döngüsel sektörlerin değerlemesinin düşük bir seviyede olması, Nisan ayındaki yükseliş için yeni bir itici güç olması bekleniyor.
Biyomedikal alanında Zhongtai Securities, yenilikçi Ar-Ge, tüketim yükseltmeleri ve üretim yükseltmelerinin biyomedikal endüstrisi için kesin endüstri eğilimleri ve sürekli büyüme itici güçleri olduğunu, ancak politika bozuklukları ve ilaç kalitesi sorunlarının sektörün eğilimi üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olduğunu belirtti.
Sigorta kurumlarının anketlerinin sıklığı açısından, büyük ölçekli fonlar nedeniyle, China Life (601628.SH) ve iştiraki China Life Pension, daha sonraki yatırımlara hazırlanmak için borsaya kayıtlı 20 şirket üzerinde anketler yaptı.
Daha sonra Çin'den Ping An (601318.SH), grup şirketi ve bağlı ortaklıkları borsada işlem gören 11 şirketi araştırdı.
Yerli sigorta kurumlarına ek olarak, Tayvan'ın üç şirketi olan Smith Barney Life Insurance, Nanshan Life Insurance, vb. De QFII (uyumlu yabancı kurumsal yatırımcılar) olarak pazar araştırmasına katılıyor.Sektör tercihi açısından, kimya endüstrisi, geri kalanı demir dışı metalleri içeriyor. , Ev aletleri endüstrisi ve endüstriyel sektöre eğilimli diğer alanlar.
Pekin Teknoloji ve İşletme Üniversitesi Sigorta Araştırma Merkezi direktörü Wang Xujin, "Genel pazar toparlanırken, hala iyi bir fırsat var" dedi Mavi Balina Sigortası. Sigorta şirketlerinin sektör rotasyonunun etkisi altında yatırım stilleri açısından kendi tercihleri olmasına rağmen, Yatırım fırsatları da var.
Sigorta şirketlerinin kar dengesini dengeleyin ve yatırım tarafındaki piyasa eğilimini kavrayın
Piyasada "altına hücumuna" yönelik pek çok cazibe olsa da, riskler kaçınılmazdır. 2018 yılında, genel ekonomik ortamın gerilemesi nedeniyle birçok sigortacının yatırım tarafı "çöktü".
Örneğin, China Life'ın 2018'deki yatırım geliri 2017'de 134.983 milyar yuan'dan 111.396 milyar yuan'a geriledi, bu da yıllık 17.5 puanlık bir düşüşle.
"Şirketin toplam yatırım getirisi 2017'ye kıyasla önemli ölçüde düştü." China Life, 2018'de Çin'in ekonomik büyümesinin yavaşladığını ve yurt içi tahvil piyasası faiz oranlarının aşağı doğru dalgalandığını söyledi. Borsa, 2008'den sonra ikinci kez düştü ve hisse senedi piyasasındaki keskin düşüşten etkilendi. Hisse senedi ve fon spreadlerinden gelen gelir ve gerçeğe uygun değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve kayıpların tümü negatiftir.
Tesadüfen, 2018'de Mutluluk Hayatı tüm yıl boyunca 6,828 milyar yuan kayıp yaşadı ve 2015'te kar elde ettikten sonra bir kez daha zarara girdi. Büyük kayıpların durumuna ilişkin olarak Happy Life, 2018 yılında sermaye piyasasında yaşanan önemli düşüş nedeniyle hisse senedi yatırımlarının görece büyük kayıplar yaşayarak nispeten büyük kayıplara yol açtığını söyledi.
Merkez Finans ve Ekonomi Üniversitesi Sigorta Fakültesi'nde profesör olan Hao Yansu, "İster bireysel bir yatırımcı ister kurumsal bir yatırımcı olsun, sermaye piyasasına girmek doğal olarak kar sağlar" dedi. Ancak, piyasa durumunu karakterize etmek zor ve seçim ve karar sürecinde "tökezlediğini" göz ardı etmiyor. Hisse senedi piyasasındaki genel gerilemeden etkilenen zararlar anlaşılabilir.
Aslında, sigorta şirketlerinin karları esas olarak iki kanaldan elde edilmektedir: sigortalama karları ve yatırım karları.Sektörde sigorta ürünlerinin homojenleşmesinin yoğunlaşması ile birlikte, yükümlülük tarafı maliyetleri bir ölçüde artarak, yüklenim karları sıkıştırılarak, yatırım yoluyla gelir elde edilmektedir. Ayrıca, sigorta şirketlerinin genel karlılığa ulaşmasının yollarından biri haline geldi.
Daha önce, "varlığa dayalı yükümlülük" modeliyle, bazı küçük ve orta ölçekli sigorta şirketleri kısa sürede hızlı bir büyüme elde ettiler. Ancak, bu modelin sürdürülebilir bir varlık tahsisi yöntemi haline gelmesi zor. Sektör de dönüşüm ve ayarlama sürecinden geçiyor. Sigortalama ve yatırım nasıl kontrol edilir? Sondaki "denge" en önemli öncelik haline geldi.
Wang Xujin, "Sigortacı taraf ile yatırım tarafı arasında bir kazan-kazan durumu elde etmek için," dedi. Ona göre, sigortacılar nispeten düşük gelir elde etmek için yalnızca sigortalama tarafına güveniyor. Sigortalama kayıpları varsa, yatırım tarafındaki gelir karşılanabilir ve nihayet kapsamlı kar elde etmek de operasyon yoludur. Kapsamlı karlılık elde etmenin nihai amacı, yatırım tarafında tek taraflı baskı uygulamaktan ziyade, geriye doğru itme için hizmetlerin yüklenmesinde iyi bir iş yapmak, ürün tarafından kaliteyi iyileştirmek ve korumanın doğasını göstermektir.
Faiz oranı piyasası ortamındaki değişimler bağlamında, bir zamanlar sabit getirili ürünlere odaklanan sigorta şirketlerinin yatırım tarafı da baskı altında olup, risk ve getirisi daha yüksek kaliteli hedefler bulmaya daha çok önem vermektedirler.
Wang Xujin, "Sigortacıların yatırım fırsatlarını yakalamaları ve 'yumurtlamak için tavukları ödünç almak' için sermaye piyasası eğilimlerini kullanmaları gerekiyor. Yatırım yöntemlerine karar verin ve varlık ve yükümlülükleri eşleştirmede iyi bir iş yapın, son olarak, kesinlikle risk kontrolü yapın ve varlık tahsisi yeteneklerini geliştirin.Teknik seviyeye ek olarak, yetenek ekibi de düzenli bir şekilde devam etmelidir.
"Yatırım hedeflerini çeşitlendirin, yumurtaları aynı sepete koymayın" diyen Hao Yansu da benzer bir görüşe sahip. Pazarın "Doğu'da parlamadığını ve Batı'nın parladığını" ve belli bir sektöre büyük miktarlarda sermaye enjekte etmekten kaçınılması ve güçlendirilmesi gerektiğini belirtti. Varlık tahsisi ve yatırım yetenekleri.
Bu makale Blue Whale Finance'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
