Ham petrol piyasasında bir sonraki kara kuğu: Tarihteki ilk depolama krizi patlak verecek ve petrolü serbest bırakacak yer yok
Bu makale ilk olarak "VIP Görün ve Duyun" UYGULAMASI Yazar Le Ming Editör Wei Yuxiang, indirmeye hoş geldiniz "VIP'yi görün ve dinleyin" , Tarihe anında tanık olun.
Kılavuz: Nisan, petrol dünya savaşının son savaşının en trajik ayı olacak! Belirleyici savaşın odak noktası petrol envanterleridir.
Suudi Arabistan bugün bir kez daha üretim kapasitesinin günde 12 milyon varile çıkarıldığını ve her geçen gün arttığını vurguladı.
Neredeyse "ön ayak ve arka ayak", Birleşik Devletler "hareketi engellemek" için acele etti: Hazine Bakanı Mnuchin, Kongre'nin daha fazla petrol rezervi satın alma üzerinde çalıştığını söyledi.
Trump ve Putin telefonda görüşmeyi bitirdikten sonra, sadece "düşük petrol fiyatları her iki taraf için de iyi değil" şeklinde bir açıklama yaptılar ve artık yok.
Dolayısıyla ham petrol fiyatları yeniden düşmeye başladı. Uluslararası ham petrol varil başına 25 ABD Doları ve WTI ham petrolü varil başına 20 ABD Dolarıdır.Suudi Arabistan, Rusya ve ABD'nin üç uluslu öldürülmesine ilişkin mevcut oyun sürecine bakılırsa, sondan uzaktır. (Oyunun ilk turu için lütfen bakınız: Petrol fiyatının arkasında çığ: ABD, Suudi Arabistan Rusya ile epik oyun).
Nisan, petrol dünya savaşının en trajik ayı olacak! Belirleyici savaşın odak noktası petrol envanterleridir.
Amerika Birleşik Devletleri'nin en büyük özel şirketi Canary Oil'in CEO'su, "Ham petrol piyasası tarihte ilk kez tükenme kriziyle karşı karşıya. Açık deniz petrol depolama alanının fiyatı dört kat arttı. Birçok ham petrol boru hattı taşımacılığı şirketi ham petrol üreticilerini bilgilendirdi. Petrol tekrar boru hattına gönderiliyor ve üretim hızla durduruluyor. Ham petrol envanteri krizi inecek bir sonraki adım olacak. Kısa vadede petrol fiyatlarının ne kadar düşeceğini stok sorunu belirleyecek. "
01 Küresel petrol talebi çöküşü
Trump'ın Putin ile yaptığı telefon görüşmesinden sonra Rusya, üretim kapasitesinin mevcut bazda artmayacağına dair bir iyi niyet açıklaması yayınlasa da (aslında, Rusya'nın mevcut üretim kapasitesinin üretimi artıracak yeri yok), sanki Suudi Arabistan üretimi artırmada ısrar ediyormuş gibi mevcut petrol fiyatı hala istikrarsız. Neden oldu.
Ama aslında Suudi Arabistan'ın "performansı" yalnızca bir temsildir. Mevcut petrol fiyatının asıl özü, yeni tacın neden olduğu talebin çöküşüdür.
Şekil: Yeni tacın etkisiyle küresel ham petrol talebindeki düşüş
Çeşitli petrol araştırma kurumları ve danışmanlık şirketlerinin tahminlerine göre, küresel ham petrol talebi Nisan ayında günlük 15-22 milyon varile düştü. Bu neredeyse Suudi Arabistan ve Rusya'nın toplam üretim kapasitesine denk!
Bu nedenle, uluslararası ham petrol piyasasının uzun vadeli genel yönü Suudi Arabistan, Rusya ve Amerika Birleşik Devletleri arasındaki işbirliği olsa da, kısa vadede bu kadar büyük bir talep boşluğu ortaya çıktığında - "üçünden yalnızca birine" eşdeğer, bu aşamadaki oyun yönü hala. Esasen kişisel ilgiyi en üst düzeye çıkarmak için ve daha yoğun hale gelecek - beyaz bıçaklar içeri giriyor, kırmızı bıçaklar çıkıyor!
Oyunun bu aşamadaki odak noktası petrol depolama alanı olacak.
02 Küresel petrol depolama alanı acil durumda
Üç krallığın her biri sihrini gösterir
Yeni tacın etkisiyle, dünyadaki büyük miktarda fazla ham petrol petrol depolama alanına aktı - Çin yeni taç virüsün yayılmasını ilk kez kontrol etmeye başladığından ve çok sayıda petrol rafinerisini kapattığından beri, dünyanın petrol depolama alanı dörtte birinden az kaldı. Bir. Ancak bu küresel ortalama ve tek tek ülkelerdeki durum daha da acil.
Kanadanın mevcut petrol depolama alanında yalnızca birkaç günlük üretim için yer var. Bundan etkilenen Kanada ham petrolünün fiyatı artık musluk suyundan daha ucuz.
Resim: Kanada ham petrolünün fiyatı zaten yerel musluk suyundan daha ucuz
Kanada oldukça pahalıdır ve Amerika Birleşik Devletleri'nde Wyoming'den gelen ham petrol varil başına 1,25 ABD dolarına satılmıştır! Pek çok analist, petrol depolama alanının tükenmesi nedeniyle belirli üretim alanlarındaki ham petrol fiyatının belirli bir noktada negatif olacağına inanıyor!
negatif sayı? Bir hata mı var Bunun başlıca nedeni, birçok petrol sahasının üretiminin musluk suyu gibi olmamasıdır.Kapatmak istediğinizde açıp kapatabilirsiniz.Kapandıktan sonra, kalıcı kapanmaya ve ilk sabit yatırımın kalıcı kaybına neden olacaktır. Öyleyse petrol depolama alanı olmadığında, maliyet fiyatı bir yana, birisi petrolü çekip üretmeye devam edebilmem için "yardım" etmeye istekli olduğu sürece, ona sahip olabilirim!
Tabii ki, bu sadece uzun vadeli hayatta kalma karşılığında kısa vadeli bir kayıptır - diğer üreticilerin önce ölmesini ve ilkbaharda talebin geri gelmesini umuyoruz.
Rusya ve ABD önümüzdeki üç ay içinde ölümüne savaşacakken, birçok küçük ülkedeki üreticiler ilk önce "her yerde ölü cesetler" durumunda görünecek ve müteakip olası üçlü tekelin temelini atacaklar.
Örneğin, Batı Kanada'daki petrol üretim bölgeleri Mart ayında zaten günde 400.000 varil üretim kapasitesini düşürdü Petrol kuyularının ve şirketlerinin çoğu geçici değil, kalıcı.
Ancak üç büyük oyuncu için, petrol depolama alanının savaş alanında manevra alanı nispeten büyük.
Her şeyden önce, Suudi Arabistan ve Rusya'nın üretim kapasiteleri tek tip olarak devlet tarafından organize ediliyor ve kontrol ediliyor, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki dağınık özel petrol şirketleriyle karşılaştırıldığında daha güçlü bir "toleransa" sahipler. Ancak Amerika Birleşik Devletleri şimdi petrol şirketlerine yardım etme ve Kongre'de satın alma ve depolama planlarını tartışıyor ve bu konudaki dezavantajın tersine çevrilmesi bekleniyor.
Üç büyük petrol depolama boşluğuna özgü. Toplamda, şu anda dünya genelindeki petrol depolama tesislerinde depolanan yaklaşık 7,2 milyar varil ham petrol ve ham petrol ürünü bulunmaktadır ve bunların yaklaşık 1,3-14 milyar varili denizdeki tankerlerde depolanmaktadır. Mevcut petrol depolama oranına göre, dünyadaki petrol depolama alanının her santimini doldurmanın 9 aya kadar süreceği tahmin ediliyor. Bununla birlikte, yerel petrol depolama tesislerinin doluluğundan kaynaklanan yerel büyük ölçekli kapanmalar ve iflaslar, özellikle iç petrol kuyuları için artık kaçınılmaz görünüyor.
Bu bakımdan Suudi Arabistan'ın kendine özgü avantajları var. Ham petrolü esas olarak deniz yoluyla taşınmaktadır.Suudi Arabistan bu adımı daha önce açıkça düşünmüştür ve aktif olarak "savaşa hazırlanmaktadır" - çok sayıda dev tankeri özelleştirmiş ve satın almıştır.
Rusya'nın çoğunlukla kara üretim ve taşıma kapasitesi bulunmasına ve kendi petrol depolama alanının fazla olmamasına rağmen, Rusya'nın petrol depolama kapasitesi, uzun vadeli ortaklarının alan ve tüketim kapasitesine bağlıdır. Bu açıdan bakıldığında Rusya'nın "dayanıklılığı" düşük değil.
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki veriler en şeffaftır: Amerika Birleşik Devletleri'ndeki kara petrol depolama tesislerinin mevcut kullanım oranı yalnızca% 50'dir, ancak günde varil başına 2 milyon oranında toplanıp depolanırsa doldurulması yaklaşık iki buçuk ila üç ay sürecektir. Depolama alanı - Temmuz ayından sonra, küresel talebin önemli ölçüde toparlanması bekleniyor. Amerika Birleşik Devletleri'nin bir başka avantajı da, devasa üretim kapasitesinin şeyl petrolünden gelmesi ve kaya petrolü üretim yöntemlerinin daha düşük bir maliyetle açılıp kapatılabilmesidir. Bununla birlikte, ABD tarafındaki baskı belirginleşmeye başladı: WTI ham petrol vadeli işlemlerinin ana teslimat yeri olan Cushing'in ham petrol depolama fiyatı kısa sürede tersine döndü ve Cushing'in ham petrol rezervlerinin dolu olduğunu ve Cushing'in envanterinin WTI ham petrol vadeli işlemlerinin tersi olduğunu yansıttı. İlişkiyi değiştirin.
Bu nedenle, üç büyük ülkenin hepsinin oyunun bu turunda oynayacak kartları olduğu göz önüne alındığında, mücadelenin ikinci turundaki ölümler ve yaralanmalar, OPEC'in eski üyelerinde ve bazı ABD kaya petrolü şirketlerinde yoğunlaşabilir.
Mevcut ham petrol piyasasında Contango perspektifinden (contango, ham petrol vadeli işlemlerinin ileri ayının fiyatının son ayın fiyatından daha yüksek olduğu anlamına gelir), petrol depolama alanı etrafındaki bu belirleyici savaş yeni başladı: diye bir şey yok 2008'deki aynı süper Contango - Contango'nun eğrisi ne kadar dikse, ham petrol depolama maliyeti o kadar yüksek, boş depolama alanı o kadar az.
2008 ve 2014-2015 yıllarında küresel ham petrol arz fazlası olduğunda, ham petrol vadeli işlemlerinin Contangosu anormal bir şekilde dikleşti ve bu da çok sayıda ticaret şirketinin petrol depolamak için tanker kiralamasına yol açtı (düşük spot fiyatlardan satın alma ve ardından aynı anda vadeli vadeli işlem sözleşmeleri sattı. Ham petrol vade sonunda teslim edildiğinde, charter maliyeti düşüldükten sonra ortadaki fiyat farkı ve sabit bir kar), petrol şirketinin petrolü depolayacak hiçbir yer olmadığı için kapanma baskısını objektif olarak hafifletir.
Ancak bu sefer, petrol depolama alanının tükenmesiyle durum tekerrür etmeyebilir, çünkü bu kez ham petrol fazlası, önceki iki krizi hem hız hem de büyüklükte öldürecek, ki bu bir yüzyılda görülmemiş bir mucize. Nedeni basit: mevcut küresel ham petrol arzı fazlası günde 20 milyon varil kadar yüksek (Uluslararası Enerji Ajansı tahminlerine göre) ve bir tanker şirketinin CEO'su şimdiden bir ön rapor göndermişti: Tanker artık 2015'e göre beş kat daha hızlı!
03 Petrol fiyatının görünümü
Büyük miktarda aşırı arz, sonunda büyük miktarda üretim kapasitesinin kapatılmasına yol açacaktır, ancak ölümden önce mücadele kaçınılmazdır - herkes fiyatı görmezden gelecek ve önce başkalarının öleceğini umarak üretimi artıracaktır. Kısa vadede, petrol fiyatları hala daha büyük bir düşüş baskısına sahip.
Aşağı yönlü baskı altında en düşük petrol fiyatı nedir? Morgan Stanley, varil başına 10 dolar veya tek haneli ...
Fırtınanın ardından, yeni tacın etkisiyle geriye dönük talebin geri dönmesi ve büyük miktarda üretim kapasitesinin ortadan kalkması ile petrol fiyatlarının böyle bir zamanda toparlanması veya şiddetli bir şekilde beklenmesi bekleniyor.
Petrol dünya savaşı üçüncü tura girecek ...
indir "görmek VIP kokusu "
Anında tarihe tanık olun
