MSCI genişlemesi tamamlandı! Yeni eklenen 204 Çin kurucu hisse senedi, 100 milyar yuan fon toplanmaya geliyor ve Pekin sermayesi önceden konuşlandırıldı
MSCI'nin Kasım ayı altı aylık endeks değerlendirme sonuçları Pekin saatiyle 8 Kasım sabahı açıklandı. A hisseleri, MSCI genişleme planının üçüncü adımını başlattı. İleriye dönük plana göre, China A hisselerinin MSCI Çin ve MSCI Gelişen Pazar Endekslerindeki ağırlığı sırasıyla% 12.1 ve% 4.1'e ulaşacak.
Genel olarak, mevcut 268 bileşen hisse senedinin ve 204 yeni eklenen (189 orta boy hisse senedi) MSCI Çin kurucu hisselerinin toplam ağırlığı 0,15'ten 0,2'ye yükselecek. Basın tarihi itibariyle, en son orta boy hisse senetleri güncellenmedi.
MSCI A-hisse endeksleri açısından, MSCI China A Onshore Indexes (MSCI China A Onshore Indexes) 47 yeni ekleme ve 38 silme işlemine sahip olacak. En büyük bireysel hisse senetleri CITIC Construction, Pengding Holdings, Goodix olacak Teknoloji. Aynı zamanda, MSCI China A Small Cap Index'te 320 yeni ekleme ve 9 kaldırma olacak.
Ayrıca 62 MSCI Çin Tüm Hisse Senetleri Endeksi eklenecek ve 20'si elimine edilecek. Bunlar arasında en büyük yeni hedef CITIC İnşaat olacaktır. Aynı zamanda MSCI Çin Tüm Hisse Senetleri Küçük Sermaye Endeksi'ne (MSCI Çin Tüm Hisse Senetleri Küçük Sermaye Endeksi) 330 eklenecek ve 37 elenecek.
İlgili düzenlemeler 26 Kasım kapanışında yürürlüğe girecek.
Finansal etki
Ajans analizine göre, bu genişlemenin en büyük genişleme olması bekleniyor.
Endüstriyel Menkul Kıymetler, toplam miktar açısından, MSCI tarafından A hisselerinin dahil edilmesinin, pasif artan fonlara yaklaşık 40 milyar yuan getireceğini ve yakın zamandaki katılımın sağladığı fon miktarında yeni bir yüksekliğe ulaşacağını tahmin ediyor.
Tahminlere göre, Endüstriyel Menkul Kıymetler, Kasım ayında MSCI tarafından A-hisselerine dahil edilen büyük sermaye hisse senetleri ve orta sermaye hisse senetlerinin oranının sırasıyla% 85 ve% 15'i oluşturacağını, ancak fonlardaki artışın büyük ve orta büyüklükteki hisse senetlerinin dağılımını oluşturacağını tahmin ediyor. Sırasıyla% 57 ve% 43'tür. Büyük sermayeli hisse senetlerinin ve orta büyüklükteki hisse senetlerinin farklı dahil edilme oranları nedeniyle, sektörün artan sermayesi de daha büyük bir etkiye sahip oldu. Pasif fon dağıtım tahminleri açısından bakıldığında, farmasötik biyoloji, elektronik, kimyasallar ve bilgisayar girişlerinin sırasıyla birinci, dördüncü, beşinci ve altıncı sırada yer alması beklenirken, büyüme endüstrilerinin pasif girişleri sürece dahil edilecek. Önemli gelişme.
CICC ayrıca, bu sermaye girişinin öncekilerden önemli ölçüde daha yüksek olacağına işaret etti. MSCI endeksini izleyen fonların büyüklüğüne ilişkin tahminlere göre, statik olarak, A hisseleri için bu endeks ayarlamasının artan fonlarının (aktif + pasif) yaklaşık 35 milyar ila 40 milyar ABD doları (yaklaşık 250 milyar ila 300 milyar yuan) olduğu tahmin edilmektedir. Bu, bu yılın Mayıs ve Ağustos aylarında dahil edilen tahmini sermaye girişlerinden yaklaşık% 50 ila% 70 daha yüksektir.
Guosheng Securities, endüstri dağılımı açısından orta boy hisse senetlerinin daha çok ekonomik büyümeye odaklandığını belirtti. MSCI'nin daha önce açıklanan orta ve büyük sermaye hisse senetlerinin A hisse listesine dahil edilmesine göre, büyük sermaye hisse senetleri ve orta sermaye hisse senetlerinin endüstri dağılımında önemli farklılıklar vardır: büyük sermaye hisse senetleri listesindeki şirketler çoğunlukla banka dışı, yiyecek ve içecek, ilaç, emlak ve ev aletlerinde dağıtılır; Orta boy stoklar çoğunlukla tıp, bilgisayar, elektronik, kimya endüstrisi ve yiyecek ve içecek alanlarında dağıtılmaktadır. Kısacası, büyük sermaye stokları esas olarak finansal gayrimenkul ve büyük tüketici endüstrilerinde yoğunlaşırken, orta büyüklükteki hisse senetleri bilgisayar ve elektronik gibi büyüyen endüstrilere daha fazla önem vermektedir.
Northbound fonları önceden dağıtılır
Kuzeyden sermaye girişleri açısından bakıldığında, bu yılın Haziran ayından bu yana sürekli net alımları sürdürdük ve 27 Ağustos'ta MSCI'nin ikinci genişlemesinin yürürlüğe girmesinin ardından net alımları hızlandırarak Eylül'de 64,7 milyar yuan'a ulaşarak yeni bir aylık rekor kırdık; 11 Ay, pozisyonunu tüm hızıyla artırmaya devam etti.7 Kasım itibarıyla, kümülatif net alımlar 19.6 milyar yuan'a ulaştı ve kümülatif net alımlar 879.7 milyar yuan ile yüksek seviyede kaldı.
Aynı zamanda, MSCI kapsamındaki başlıca Çin endeksleri de bu yıl yükselişini sürdürürken, aralarında MSCI China A-share International Real-time Index (RMB) son iki ayda% 9,24 yükseldi. Raporlara göre, şu anda bazı fon şirketleri, MSCI fonlarının sürekli pazarlanmasını artırmak için likidite hizmeti sağlayıcılarını artırıyor ve ürün likiditesini iyileştiriyor; bazı şirketler, büyük miktarlı satın alma kısıtlamaları ve diğer biçimler yoluyla piyasa değişikliklerine yanıt veriyor. MSCI konsept fonu da bu yıl ortalama% 25.85 getiri oranıyla etkileyici bir transkript gösterdi ve hepsi olumlu geri dönüşler aldı.
Dünyaya bakıldığında, A hisseleri başı çekiyor. Rüzgar, Şangay ve Shenzhen 300 Endeksinin bu yıl diğer büyük borsalardan daha iyi bir şekilde% 32 arttığını gösteriyor. FT, yatırımcıların Çin'in ekonomik yavaşlaması ve ABD-Çin ticaret savaşı konusunda çok endişeli olmadıklarını ve uluslararası sermayenin içeri girmeye devam ettiğini bildirdi; yuan'ın zayıflaması göz önüne alındığında bile, Çin'in gösterge borsa endeksi bu yıl dolar bazında% 28'den fazla yükseldi.
Daha yakından bakıldığında, 27 Ağustos'taki ikinci genişlemeden bu yana, e şirketinin istatistikleri, Beijing Capital'in MSCI hedeflerinin% 78'ini artırdığını gösteriyor. Midea Group, Gree Electric ve China Merchants Bank en büyük holdingler iken, Kweichow Moutai, Çin Uluslararası Seyahat Hizmeti ve Şanghay Havaalanı en büyük indirim çabaları arasındadır.
İkinci genişleme sırasında yeni eklenen GEM hedeflerinin de aktif işlemler aldığını ve arttığını ve azaldığını belirtmek gerekir, bunlar arasında Mindray Medical ve Wen'in hisseleri sırasıyla 1.6 milyar yuan ve 1.3 milyar yuan'dan fazla biriktirdi; Er Ophthalmology ve Zhifei Biology 100 milyon yuan'dan fazla azaltıldı.
