ABD hisse senetleri kazanç sezonu başladı, yeni bir teknoloji hisse senedi dalgası tarihe geçti
Bu hafta, ABD hisse senedi kazanç sezonu başladı ve Wall Street ve Silikon Vadisi devleri art arda üç ayda bir "transkript" yayınladı.
Birbiri ardına yayınlanan kazanç raporlarından şu konular dikkate alınmayı hak ediyor: Morgan Stanley'in karlılığının sırrı nedir? Goldman Sachs, Citi, JPMorgan Chase ve Bank of America piyasada neden düşük performans gösterdi? Silikon Vadisi devlerinden Netflix'in hisse senedi fiyatı neden bir günde% 13.44 arttı? Mavi dev IBM'in yapay zeka stratejisi neden analistler tarafından küçümseniyor? Qualcomm ve Apple arasındaki davanın akıllı telefon endüstrisi üzerindeki etkisi ne olacak?
Wall Street: Morgan Stanley öne çıkıyor
20 Temmuz'da Morgan Stanley (genel olarak "Motosiklet" olarak bilinir) ikinci çeyrek mali tablolarını açıkladı.Çeyrek kar 1,76 milyar ABD dolarına yükseldi ve hissedarlara atfedilen net kar geçen yılın aynı dönemine göre% 11,4 artışla 1,59 milyar ABD doları oldu. Beklenen; 9,5 milyar ABD doları net gelir, beklenen 9,09 milyar ABD dolarını aştı; 87 sentlik hisse başına kazanç, Thomson Reuters analistlerinin beklediği 76 senti aştı.
Morgan Stanley'in kar büyümesinin sırrı nedir?
Morgan Stanley'in başkanı ve CEO'su James Gorman, "İkinci çeyreğin işletme sonuçları, ekonomik gerileme dönemindeki özel faaliyet yeteneğimizi kanıtlıyor." Dedi. % 25 kar sağladı. "
Rapor verileri, servet yönetiminin net gelirinin ikinci çeyrekte% 9 artarak 4,2 milyar ABD dolarına yükseldiğini ve vergi öncesi kar oranının% 25 olduğunu gösteriyor. Müşteri varlıkları% 10 artarak 2,2 trilyon ABD dolarına ulaştı. Geçen yılın ikinci çeyreğine kıyasla, servet yönetiminden elde edilen net faiz geliri% 22 artarak 1,01 milyar ABD dolarına yükseldi.
Veriler, Morgan Stanley'in hisselerinin bu yıl yaklaşık% 10 arttığını gösteriyor.
Bununla birlikte, Morgan Stanley'in piyasa geliri performansı ile karşılaştırıldığında, ikinci çeyrek finansal raporlarını açıklayan diğer büyük bankaların performansı kıyaslandığında zayıf kalıyor.
Veriler, Morgan Stanley'in işletme gelirinin aynı sektördeki Goldman Sachs'ınkini art arda iki çeyrek boyunca aştığını gösteriyor.
Goldman Sachs, 19 Temmuz'da ikinci çeyrek mali tablolarını yayınladı ve FICC (Sabit Gelir, Para Birimi ve Emtia) ticaret net gelirinin 2016'nın ikinci çeyreğine göre% 40 düşüşle 1,16 milyar ABD dolarına düştüğünü ve bu da bir önceki çeyreğin altında kaldı. 1,69 milyar ABD doları seviyesi. Yılın ilk yarısında, Goldman Sachs hisse senedi ve tahvil alım satım geliri, CEO Lloyd Blankfein'in 11 yılın en düşük seviyesi olan% 10 düşüş gösterdi.
20 Temmuz'da açılışı yapılan Morgan Stanley'in piyasa değeri 83.499 milyar ABD doları, Goldman Sachs'ın piyasa değeri ise 87.902 milyar ABD dolarıdır. Pazar açıldıktan sonra iki büyük bankanın hisse senedi fiyatları ters yönde hareket etti. Morgan Stanley, erken ticarette% 3'ten fazla yükselirken, Goldman Sachs erken ticarette% 0.6'dan fazla düştü. Aynı gün Morgan Stanley yaklaşık% 3,3 ve Goldman Sachs% 0,2 oranında kapandı.
Goldman Sachs'ın piyasa değeri Ağustos 2007'den beri Morgan Stanley'in önünde.
İstatistikler, 2009'da Goldman Sachs'ın Morgan Stanley'den 50 milyar ABD doları daha yüksek olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, yayın zamanı itibariyle Goldman Sachs, Morgan Stanley'in piyasa değerinden yalnızca 1.292 milyar dolar daha yüksek. Son performansa göre, birçok medya Morgan Stanley'in piyasa değerinin Goldman Sachs'ı geçebileceği tahmininde bulundu.
Ayrıca, "Xiao Mo" olarak da bilinen JPMorgan Chase, ikinci çeyrekte zayıf bir performans gösterdi, genel ticaret geliri% 14 daraldı ve FICC (Sabit Gelir, Döviz ve Emtia) ticareti% 19 düştü.
JP Morgan Chase'in mali raporunu açıkladığı 14 Temmuz'da, hisse senedi fiyatı piyasa öncesi% 1.87 düştü ve% 0.91'i hisse başına 92.25 ABD Doları kapanış fiyatına kapattı.19 Temmuz'da, JPMorgan Chasein kapanış fiyatı hisse başına 91.2 ABD $ 'a düştü.
Aynı gün Citibank mali raporunu da açıkladı.İkinci çeyrekte işlem gelirleri% 4 düşerken, sabit gelirli işlem geliri% 6 düşüşle 3.215 milyar ABD doları oldu.
18 Temmuz'da Bank of America ikinci çeyrek mali raporunu açıkladı: Net gelir% 10 artarak 5,3 milyar ABD dolarına, hisse başına kazanç% 12 artarak 0,46 ABD dolarına ulaştı. Ancak, FICC (Sabit Gelir, Para Birimi ve Emtia) işlem geliri, yıllık% 14 düşüşle 2.254 milyar ABD doları oldu. Banka, durgunluğu "önceki çeyrekteki güçlü faiz oranlarına ve gelişmekte olan piyasalardaki düşük performansa" bağladı.
Silikon Vadisi: Netflix hızla yükselişe öncülük ediyor
Art arda 9 işlem günü yükseldikten sonra, 19 Temmuz'da S&P 500 (SP) Teknoloji Endeksi yeni bir zirveye ulaştı: 992.29 puana.
Mart 2000'de İnternet balonu patlamasının arifesinde, bu endeksin en yüksek zirvesi 988,49 puandı. Günümüzde teknoloji hisseleri yeniden tarih yazıyor.
Teknoloji hisselerindeki yeni dalgalanmanın nedenlerinden biri, ABD hükümetinin makroekonomik politikalara yönelik karmaşık tutumu. Yatırımcılar, vergi reformu ve altyapı yeniden yapılandırma planının bu yıl içinde tamamlanıp tamamlanamayacağından şüphe ediyor ve bunun yerine fonlarını daha karlı teknoloji stoklarına yatırıyor.
Emerging Markets Investment Fund Research (EPFR) verilerine göre, bu yıldan bu yana teknoloji hisselerine 9 milyar ABD dolarından fazla fon aktı AllianceBernstein'ın analistleri açıkça bunun "ABD'deki en kalabalık hisse senedi piyasası" olduğunu belirtti.
Tianli Investment (ColumbiaThreadneedle), "teknoloji devlerinin mevcut iş modelinin şimdiye kadar gördüklerimizin en iyisi olduğuna inanıyor. Bu şirketler varlık açısından hafiftir ve genişlerken uzun süre dayanabilirler."
AllianceBernstein'da bir analist olan Jim Tierney'e göre, "Ben hala teknoloji hisselerini elimde tutmak istiyorum çünkü bu şirketler büyümelerini hızlandırıyor, dolayısıyla yatırım yapmaya devam edecekler."
Yeni kazanç sezonunda Silikon Vadisi devleri pazarı hayal kırıklığına uğratmadı.
Çevrimiçi film şirketi Netflix (Netflix), ikinci mali çeyrekteki mükemmel performansına güvendi ve hisse senedi fiyatı 18 Temmuz'da% 13.44 artarak hisse başına 183.44 dolara yükseldi.
Hastings, Netflix CEO'su
Aynı gün açıklanan ikinci çeyrek mali raporunda, Netflix'in geliri yıllık% 32 artışla 2,785 milyar ABD doları, net karı ise yıllık% 61 artışla 65,6 milyon ABD doları oldu.
JPMorgan Chase analisti Doug Anmuth, "Netflix yeni kullanıcıları çekmek için özgünlüğe güveniyor ve yeni kullanıcılar, şirketi özgünlük yaratmaya devam etmeye teşvik etmek için abonelik ücretleri ödüyor. Bu erdemli bir döngü oluşturdu ve devam ediyor."
Netflix, yüksek kaliteli içerik satın almak ve üretmek için 2017 yılında toplam 6 milyar ABD doları harcamayı planlıyor. İkinci çeyrekte elli yeni program yayınlandı.
En dikkat çekici veriler, toplam Netflix abone sayısının 100 milyonu aşması ve ikinci çeyrekte 5,2 milyon yeni aboneliğin beklenen 3,2 milyon aboneliğin çok ötesine geçmesi. Yeni eklenen 5,2 milyon abonelik arasında 4,14 milyon abonelik ABD dışındaki pazarlardan geldi ve yurtdışındaki toplam Netflix abone sayısı 52 milyonu aştı.
Netflix CEO'su Reed Hastings, "Orta Amerika, Güney Amerika ve Avrupa'da oldukça iyi iş çıkardık ve mevcut geliştirme modelimizi sürdürmeye devam ediyoruz" dedi.
Hastings, gelecekteki aboneliklerin% 80 -% 90'ının Amerika Birleşik Devletleri dışındaki ülkelerden geleceğini umuyor. Instinet LLC. Bu yılın sonunda Netflix'in Amerika Birleşik Devletleri dışındaki en büyük beş pazardaki ev kullanıcılarının en az% 20'sini satın alacağını tahmin ediyor.
Netflix dışında, Apple ve Amazon gibi Silikon Vadisi devlerinin tümü bu yıl% 30 arttı ve Facebook bu yıl% 40'tan fazla arttı. Bu Silikon Vadisi devleri, basın zamanı itibarıyla henüz mali raporlar yayınlamadı, ancak Wall Street analistleri bu şirketlerin performansını oldukça bekliyor.
IBM: Watson için zor muydu?
Silikon Vadisi'nin durdurulamaz eğilimi ile karşılaştırıldığında, New York Eyaletindeki mavi dev IBM, yıllık bazda 21 çeyrek gelir düşüşü yaşadı.
19 Temmuz'da IBM'in ikinci çeyrek mali raporu, üç aylık gelirin geçen yılın aynı dönemine göre% 4,7 daha düşük olan 19,29 milyar ABD doları olduğunu ve performansın beklendiği kadar iyi olmadığını açıkladı.
Son yıllarda, IBM'in geleneksel işi kayboldu, özellikle yazılım ve donanım hizmeti gelirleri düşüyor.Bu nedenle IBM, yazılım ve donanım işindeki düşüşü telafi etmek için iş odağını bulut bilgi işlem, ağ güvenliği ve veri analizi gibi yüksek kârlı hizmetlere kaydırdı. .
"Misyon, IBM'i kalıcı kılmaktır" CEO Ginni Rometty, geleneksel işletmelerin dampingi ve kaçınılmaz döviz şokunun gelirdeki düşüşün ana nedenleri olduğunu ve yeni yüksek kârlı işletmelere geçişin kaçınılmaz olarak kısa vadeli sıkıntılara neden olacağını söyledi.
IBM CEO'su Luo Ruilan (Ginni Rometty).
Luo Ruilan'ın şaşmaz kar silahı, IBM tarafından geliştirilen yapay zeka sistemi Watson'dur.
2011 yılında Watson, insanlarla bir düello olan Amerikan varyete şovu "Jeopardy" e (Jeopardy) katıldı, bu onun ilk görünüşüdür.
Luo Ruilan, "Bu yılın (2017) sonunda, 1 milyardan fazla insan Watson ile ilgili hizmetleri kullanacak." Dedi.
Watsonun şu anki odak noktası medikaldir ve kanser tahmini ve tedavisine odaklanmaktadır. Kanser, insanların üstesinden gelmesi en zor alanda konumlandığından, gelecekteki faydaları belirsizlikle doludur.
Jefferies and Co. tarafından hazırlanan bir rapor, analistlerin Watson hakkında iyimser olmadığını gösteriyor: "2019 mali yılında Watson, IBM'in işletme gelirinin yalnızca% 3'üne katkıda bulunabilir. İyimser koşullar altında bile, % 5'i geçecek. "
Barclays Bank ayrıca, IBM'in yeni teknolojilere yaptığı büyük yatırımın önemli bir gelir getirisi sağlamadığını vurguladı ve IBM'in yıl boyunca stratejisini değiştirmesinin zamanının geldiğine inandığını belirtti.
IBM'in iş dünyasındaki olağan performansı, Wall Street'in sabrını kademeli olarak aşındırıyor. Bu yılın başından bu yana, IBM'in hisse senedi fiyatı% 8 düşüşle karşılaştı.
Qualcomm: Dava geliri düşürüyor
Dünyaca ünlü bir çip ve kablosuz teknoloji tedarikçisi olan Qualcomm da azalan kâr ikilemiyle karşı karşıya.
Qualcomm, 20 Temmuz'da üçüncü mali çeyrek raporunu yayınladı (ABD pazarında şirketler mali yılın başlangıç ve bitiş tarihlerini kendileri belirleyebilir). Veriler, üçüncü çeyrek gelirinin yıllık% 11 düşüşle 5,37 milyar ABD doları olduğunu ve analistlerin önceden tahmin ettiği 5,26 milyar ABD dolarını aştığını gösteriyor. Net kar,% 40'lık bir düşüşle yalnızca 866 milyon ABD doları oldu.
Qualcomm, Apple ile olan patent davasının Qualcomm'un üçüncü çeyrek karını büyük ölçüde etkilediğini söyledi.
Qualcomm, akıllı telefon çiplerinin üretiminde küresel cep telefonu üreticilerinden yüksek patent lisans ücretleri talep eden bir tekele sahipken, bir zamanlar şirketin kârının 2 / 3'ü bu gelirden geldi.
Bu yılın Ocak ayında Apple, Qualcomm'u "teknolojisiyle ilgisi olmayan patent ücretlerini haksız yere almakla" suçlayan bir dava açtı.
Nisan ayında Qualcomm, tüm iddiaları reddetti ve karşılığında Apple aleyhine bir dizi iddiada bulundu.
Mayıs ayında Qualcomm, dört Apple dökümhanesine dava açtı, "dört fabrikanın yargılanması Apple'ın Apple için çalışan müşterilere dikkat etmesini ve cezalandırmasını hedefliyor."
Qualcomm, Temmuz ayı başlarında Apple'ın patent ücretlerini ödemeyi reddetmesine rağmen Qualcomm'un teknolojisini kullanmaya devam ettiğini belirtti ve ABD Uluslararası Ticaret Komisyonu'ndan (ITC) bazı Apple ürünlerinin ABD'de satılmasını yasaklamayı umarak konuyu araştırmasını istedi.
18 Temmuz'da anlaşmazlık tekrar tırmandı ve ortak olarak suçlanan dört Apple dökümhanesi Qualcomm'u ABD antitröst yasalarını ihlal etmekle suçlayarak itiraz etti.
Qualcomm ile Apple arasındaki anlaşmazlık devam ediyor. Qualcomm CEO'su Steve Molenkov, Fortune dergisine verdiği röportajda Qualcomm ile Apple arasındaki multi milyar dolarlık patent ücreti anlaşmazlığının mahkeme dışı bir anlaşmayla çözüleceğini umdu.
Qualcomm, Apple ile olan patent anlaşmazlığına ek olarak, Avrupa'da Avrupa Adalet Divanı tarafından bir antitröst soruşturmasından da geçiyor. Qualcomm, yonga fiyatlandırma bilgileriyle ilgili eski belgeleri AB'ye sağlamayı reddettiği için günlük 665.000 dolar para cezasıyla karşı karşıya.
