Gözlem + | 2020'de hisse senedi yatırım piyasasına ilişkin içgörüler: Su verildikten sonra "gerçek altın" nasıl yapılır?
Metin | Balina Araştırma Enstitüsü
2019 tamamıyla sona erdi. Yeni yılın başında, Balina Araştırma Enstitüsü bir kez daha gişe rekorları kıran yıllık "Whale Standard 2019 Hisse Senedi Yatırımı Teknik Raporu" nu yayınladı.
Whale Associate Araştırma Enstitüsü'nün 2017 yılında kurulmasından bu yana, ilk yıllık öz sermaye yatırımı teknik raporu yayınlandı.O dönemde, yatırım ve finansman verilerinin analizi ve yorumlanmasıyla sermaye piyasasındaki düşüş eğiliminin kademeli olarak gösterildiğini gözlemledik. Geçtiğimiz birkaç yıl içinde Whale Standard Research Institute, sermaye piyasası verilerini yorumlama ve tahmin etme konusunda ısrar etti; Whale Standard verilerine göre, 2017'de Çin'in risk sermayesi piyasasındaki cari işlemlerin sayısı bir önceki yıla göre% 11,8 düştü; bu temelde, "girişimcilik büyümesi eksikliği" önerisinde bulunduk. "Finansman zordur" sonucu. 2018 yılına gelindiğinde bu veri% 28,2 düşüşle yeniden düştü. 2019'a girerken, risk sermayesi piyasasındaki toplam işlem sayısı% 61,9'luk bir düşüşle 4.000'in altına düştü. Son üç yılda "ortalama finansman miktarının" arttığını gözlemlemiş olsak da nedeni şu ki Genel piyasa ortamı gittikçe daha fazla talepkar hale geliyor ve az sayıda önde gelen yüksek kaliteli hedef daha büyük ölçekli finansmanı çekti Bu nedenle 2019 yılı için ortalama finansman miktarının "karnavalının" yalnız kaldığına ve sadece birkaç hedef "karnavalda" yoğunlaştığına inanıyoruz.
Whale Research Institute, veri analizi yoluyla, dünya çapında bazı fonların (özellikle ana fonların) varoluşlarının orta ve geç aşamalarına girdiğini ve piyasaya fon yatırımı için acil bir ihtiyaç olduğunu buldu. Rapor, 2019'da küresel kaynak yaratmanın artan zorluğunu ancak hızlanmayı, fonların başa çıkmasını ve PE kaynak yaratmanın tarihsel kaydını yansıtıyor.Ayrıca 2020'nin küresel bir yatırım yılı olması beklenen trendi de öngörüyor. ve Yurtiçi bir perspektiften bakıldığında, sermayenin popülaritesi düştü, fon yaratmanın büyüme hızı yavaşladı ve kaynak yaratma "soğuk" ama "verimli" Geleneksel endüstrilerin dönüşümü gelecekte yeni fırsatlar getirecek. Yurt içi yerel rehberlik fonları, S fonları ve M&A fonları da düzenlerini 2019'da tamamladı ve 2020'de hasada başlaması bekleniyor.
Küresel pazara baktığımızda, küresel VC rekabetinin yoğunlaştığını ve hedef şirketlerin değerlemesinin artmaya devam ettiğini gördük.
Son 10 yılda, erken şirket değerlemeleri dünya çapında artmaktadır. Erken aşama yatırım fonları için fon yaratmanın zorluğu artmış olsa da, çoğu insan bu fenomenin 2020'de de devam edeceğini ve ortalama şirket değerlemesinin de yaklaşık 10 yıl içinde rekor seviyelere çıkacağını tahmin ediyor. Piyasa rekabetinin artan baskısı, sermaye yatırım piyasasındaki sermayenin daha olgun alanlara ve şirketlere akmasına izin verecek ve bu da erken aşamadaki şirketlerin yatırım elde etmedeki zorluklarını dolaylı olarak etkiliyor.
Spesifik tezahür, şirketin ilk değerlemesinin artmaya devam ettiği, ancak finansman elde etmenin daha zor olduğu, yeniden finansman döngüsünün uzatıldığı ve baskının nispeten yüksek olduğudur. Orta ve geç aşama şirketleri için, büyük finansman elde etmenin zorluğu öncekine göre çok fazla değişmedi ve baskı nispeten küçük.
Geçtiğimiz 10 yılda, girişimleri finanse etme yaşı ve aşaması çok istikrarlı hale geldi. Bugün, birincil pazar nispeten olgunlaştığında, şirketler için fon kaynakları daha çeşitli hale geldi. 30 Eylül 2019 itibariyle, Pitchbook verileri şunu göstermektedir: Angel Wheel'in ortalama yaşı 3 yıl olup, 2014 yılında 1,9'dan% 57,9 artmıştır.
Balina Araştırma Enstitüsü, daha önceki çalışmalarda bir internet şirketinin kuruluşunun başında batan yazılım maliyetinin 1.000 dolara düştüğünden bahsetmişti. Bu nedenle, yeni kurulan bir İnternet şirketi cilalama ürünlerine daha fazla enerji harcayabilir. Geçmişle karşılaştırıldığında, yatırımcıları daha olgun ürünler veya iş modelleriyle de etkileyebilirler.
Küresel olarak, VC katılımcıları daha çeşitli hale geldi ve çok sayıda varlık yönetimi şirketi ve hedge fon da onlara katıldı. Bu fonlar, orta ve geç aşama projelerine daha meyillidir, çünkü bu hedef iş modelleri daha nettir ve yatırım riski, yeni kurulan şirketlerden önemli ölçüde daha düşüktür. 2019'da durum değişti. Piyasada erken aşama projelere dikkat eden daha fazla yatırımcı ortaya çıkmış, bu da yatırım piyasasındaki rekabetin derecesini artırmış ve aynı zamanda piyasada kılık değiştirerek hedefin değerlemesini artırmıştır.
Buna ek olarak, Balina Standart Araştırma Enstitüsü, beyaz bültendeki dört yeni teknoloji, yeni tüketim, yeni finans ve tıbbi sağlık alanlarının perspektiflerinden yola çıktı. Parkurun içeriği ve yolun belirli öğeleri sistematik olarak açıklanır ve analiz, yatırımcılara ve girişimcilere sermaye ve sanayinin yönü hakkında bazı yeni perspektifler getirmek için birincil ve ikincil piyasaların içeriğini ve hedefini kapsar.
Aşağıda, "Whale Standard 2019 Hisse Senedi Yatırımı Teknik Raporu" içerik görüntüsü yer almaktadır:
Yukarıdakiler "Whale Standard 2019 Equity Investment White Paper" içerik gösterimidir. Raporun tamamını görüntülemek için lütfen "2019 White Paper" ı tıklayarak indirin (
Çıkarma kodu: 9iyh).
