Satın al satın al! Son 11 yılda, kurumların elindeki fonların oranı% 64,87'ye yükseldi. Büyük kazanan kim?
Son 11 yılda (2007 sonu - 2018 sonu), parasal fonlar hariç tutulduktan sonra, kurumsal yatırımcılar tarafından tutulan fonların piyasa değeri yaklaşık 3 trilyon yuan artmıştır. Sahip olunan piyasa değeri oranı açısından bakıldığında ise 11 yılda bireysel yatırımcı oranı% 87,64'ten% 35,13'e, kurumsal yatırımcı oranı ise% 12,36'dan% 64,87'ye yükselmiştir. Geri çekilip ilerlediği anda, sıradan insanlar için geleneksel kamu fon yönetiminde neden bu kadar büyük bir tezat var?
31 Aralık 2018 itibariyle, döviz fonları hariç tutulduktan sonra, diğer fon türlerinin istatistikleri, bireysel yatırımcıların% 35.13'e tekabül eden 1.814.009 milyar yuan ve kurumsal yatırımcıların% 6.487'ye tekabül eden 3.349138 milyar yuan'a sahip olduğunu gösterdi.
Kurumlar tarafından tutulan fonların oranı yükseliyor
Uzun bir süredir, kamu fonları esas olarak bireysel yatırımcılar tarafından tutulmaktadır ve bu da kamu fonlarının gelişim konumlandırmasına paraleldir. Ancak son yıllarda kurumsal yatırımcılar çok sayıda kamu fonuna sahip oldular.
Galaxy Menkul Kıymetler Fonu Araştırma Merkezi'nden alınan en son veriler, 31 Aralık 2018 itibariyle tüm kamu fonlarının sayıldığını ve bireysel ve kurumsal yatırımcıların toplam 12.752.033 milyon yuan tuttuğunu gösteriyor. Bunlar arasında, bireysel yatırımcılar tarafından tutulan fonların piyasa değeri% 51.12'ye karşılık gelen 6.518.316 milyar yuan idi; kurumsal yatırımcılar 6.233.717 milyon yuan tuttu ve% 48.88'ini oluşturdu.
Veri kaynağı: Çin Galaxy Menkul Kıymetler Fonu Araştırma Merkezi
Para piyasası fonları hariç tutulduktan sonra, yatırımcıların toplam piyasa değeri 5,163,147 milyon yuan'dır. Bunların arasında bireyler 1.814.009 milyar yuan olup,% 35.13'üne tekabül etmektedir; Kurumlar 3.349138 milyar yuan olup,% 6.487'dir .
Veri kaynağı: Çin Galaxy Menkul Kıymetler Fonu Araştırma Merkezi
Nitekim 2007'den 2018'e kadar para piyasası fonları hariç tutularak hesaplanmıştır, Bireysel yatırımcılar 277.2562 milyar yuan ile en yüksek noktadan 1.814009 milyar yuan'a geriledi, 958.6 milyar yuan düşüşle Ancak aynı dönemde kurumsal yatırımcılar 391.983 milyar yuan'dan 3,349.138 milyar yuan'a, 2.957.155 milyar yuan artışla yükseldi.
Tianxiang Yatırım Danışma Fonu Değerlendirme Merkezi başkanı Jia Zhi, halka arz fonlarının göreceli getiriler için bir varlık tahsis aracı olduğunu söyledi. fakat, Sıradan yatırımcıların varlık tahsis etme kabiliyeti yoktur, genellikle öz sermaye yatırım fonlarının yüksek kar elde etmesi gerekir ve yalnızca genel bir kazanç etkisine sahip olmaları durumunda çekileceklerdir. . Ne yazık ki, bu nokta genellikle yüksektir. Fon şirketleri için çıkış yolu şunlardan başka bir şey değildir: Ya ciddiyetle araçlar geliştirin ve stili netleştirin; ya da yatırımcılara daha istikrarlı getiriler ve daha az ürün dalgalanması olan ürünler sağlamak için FOF ürünleri üzerinde çok çalışmaları gerekir.
gelecek Banka varlık yönetimi iştirakleri çeşitli yatırım yönlerine sahiptir ve sabit getirili ürünler geleneksel avantajlara sahiptir. Kamu fonlarının en büyük rakipleridir. . Ancak Jia Zhi, uzun vadede Çin halkının Amerikan halkı gibi olacağına ve paralarını fona vereceğine inanıyor.
Tahvil fonları neredeyse kurumsal hesaplara dönüşüyor
31 Aralık 2018 itibariyle, çeşitli fon türlerine özgü olarak, bireysel yatırımcılar öz sermaye fonlarının% 52.93'ünü oluşturan 415.987 milyar yuan'ı elinde tuttu; kurumsal yatırımcılar 369.948 milyar yuan'ı elinde tuttu ve% 47.07'ye tekabül etti.
Karma fonlar açısından, bireysel yatırımcılar% 73.16 paya sahip 1.079.79 milyar RMB, kurumsal yatırımcılar ise% 26.84 paya sahip 396.31 milyar RMB tutarındadır.
Tahvil fonlarında, bireysel yatırımcılar% 8.96'ya tekabül eden 251.376 milyar yuan tuttu; kurumsal yatırımcılar% 91.04'e karşılık gelen 2553.262 milyar yuan tuttu.
Parasal fonlar açısından, bireysel yatırımcılar% 61,99'u oluşturan 4,704,307 milyar yuan tuttu; kurumsal yatırımcılar% 38,01'i 2,884,57 milyar yuan tuttu.
21 yılda 2 trilyonun üzerinde gelir yarattı
Bireysel yatırımcılar son 11 yılda halka arzdan neredeyse bir trilyon kaçmış olsalar da, aslında Galaxy Menkul Kıymetler Fonu Araştırma Merkezi verileri şunu gösteriyor: Son 11 yılda, kamu fonları yatırımcılar için 1.79 trilyon yuan yatırım geliri yarattı .
Genel olarak, profesyonel bir varlık yönetimi kurumu olarak, kamu fonlarının uzun vadeli yatırım değeri yaratmada bariz avantajları vardır.
1998'den beri istatistiklere göre, 21 yıl içinde kamu fonu ürünlerinin toplam kümülatif karı 211.190 milyar yuan'a ulaştı. Bu aynı zamanda, bu dönemde kamu fonlarının yatırımcılar için toplam 211.109 milyar yuan kazandığı ve yıllık ortalama 100.5 milyar yuan geliri olduğu anlamına geliyor. .
Veri kaynağı: Galaxy Menkul Kıymetler Fonu Araştırma Merkezi
Alt fon türleri açısından, 21 yılda, hibrit fonlar toplam 1.090.344 milyar yuan ile karın yarısına katkıda bulundu; para piyasası fonlarının toplam karı 872.674 milyar yuan'a ulaştı; tahvil fonlarının toplam karı 324.685 milyar yuan; hisse senedi fonlarının ve QDII fonlarının toplam karları sırasıyla -147.457 milyar yuan ve -30.316 milyar yuan; diğer fonların toplam karı 1.597 milyar yuan idi.
Veri kaynağı: Galaxy Menkul Kıymetler Fonu Araştırma Merkezi
Yurtdışı deneyimi: Kamu fonları sakinler için "iyi kalpli" olur
ABD'nin kurumsallaşması ilerledikçe ABD yatırım fonlarının durumuyla karşılaştırıldığında, Sıradan insanlar yavaş yavaş borsadan çekilirler ve kamu fonları veya yatırım fonları sıradan insanların finansal yönetimi için önemli bir araç haline gelmiştir. .
ABD'de ikamet edenler, varlıklarını esas olarak fonlar ve diğer yöntemlerle hisse senetlerine, bonolara ve diğer piyasalara tahsis ederler. ABD aile yatırımcıları, emekli maaşları, gelir alacaklarında düşüş, eğitim tasarrufları vb. Gibi konularla ilgilenmek için çok sayıda kamu fonuna sahiptir ve çoğu Amerikan vatandaşı, kamu fonlarına yatırım yapma konusunda iyi bir kâr deneyimine sahiptir.
Şu anda Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tüm kamu fonları, % 11'i ABD kurumlarına ve% 89'u aile yatırımcılarına aittir .
Veri kaynağı: ICI
Bireysel yatırımcıların oranı o kadar yüksek ki, büyük ölçekli emeklilik fonları Amerikan yatırım fonları için önemli bir fon kaynağı.
Institute of Investment Companies (ICI) tarafından açıklanan verilere göre, 2017 sonu itibariyle, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki DC planı ve IRA planı, Birleşik Devletler'deki tüm yatırım fonlarının toplam büyüklüğünün% 47'sini oluşturan toplam 8,8 trilyon ABD doları tutarında yatırım fonu tutuyordu. birçok.
Yanıt olarak, Galaxy Menkul Kıymetler Fonu Araştırma Merkezi, Kapsayıcı finansmanın bir aracı olarak, Çin kamu fonlarının, sıradan insanlardan giderek daha fazla ek fon çekmek için bir reformdan geçmesi gerekiyor. . Bir yandan, kişisel ticari emeklilik için ertelenmiş vergi politikası ile birleştiğinde, halkın fon girişini uzun süre elinde tutuyor, uzun vadeli fon tutmaya dayalı olarak, reel ekonomiye daha uzun vadeli fonlar sağlıyor ve sıradan insanların servet yönetimi yapısını optimize ediyor; Fon satış kurumlarının reformunu teşvik etmek için insanların uzun vadeli fonlarının nasıl çekileceği konusunda.
Bu makale China Securities Journal'dan alınmıştır.
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
