Bankanın T + 0 finansal yönetiminin ortalama getiri oranı% 3.27'dir. Üç ana avantaj, temel bebeğin önüne geçer
Haziran 2013'te Yu'e Bao'nun doğumundan bu yana, Moo tabanlı bebek ürünleri yatırımcılar için en iyi değişim serveti yönetimi aracı haline geldi. Bebek servet yönetimi ürünlerinin özellikleri şunları içerir: düşük eşik, yüksek güvenlik, yüksek likidite ve mevcut mevduatın faiz oranından çok daha yüksek getiri .
Ancak, 2018 yılının başından bu yana, gevşek para piyasası ortamı nedeniyle piyasa faiz oranları düşmeye devam etti. Rong360 | Jianpu Teknoloji Büyük Veri Araştırma Enstitüsü tarafından izlenen verilere göre, 2018 Ocak ayında İnternet bebek ürünlerinin ortalama getirisi% 4,33 oldu ve o zamandan beri düşmeye devam etti. 2019 Ekim ayında ortalama getiri% 2,40 oldu ve toplamda verim düştü 193BP.
Getiri keskin bir şekilde düştü ve Baobao Financial'ın yatırımcılar üzerindeki çekiciliği büyük ölçüde azaldı. Rong360 | Jianpu Teknoloji Büyük Veri Araştırma Enstitüsü'nün istatistiklerine göre, 2019'un üçüncü çeyreğinin sonu itibariyle 78 bebek servet yönetimi ürününün toplam ölçeği (135 para fonuna bağlı) 4.335.538 milyar yuan oldu, bir önceki aya göre% 3.41 ve geçen yılın aynı dönemine göre% 15.58 düşüş. , Art arda dört çeyrek için negatif büyüme ölçeği.
Bunlardan bankacılık departmanı ölçeği, üçüncü çeyrekte en fazla küçülürken, bir önceki çeyreğe göre% 9,23 düşüş gösterdi. Aslında, tüm satış platformları arasında, banka bebeklerinin ortalama getiri oranı bu yıl en yüksek oldu, ölçek neden hala düşüyor? Esas olarak, son iki yılda bankaların kendi nakit yönetimi ürünlerinin tasarımına ve tanıtımına odaklanmaya başlaması ve Baobao Finans'tan fonların bir kısmını yönlendirmesi.
İşlem kuralları açısından banka nakit yönetimi ürünleri, biri T + 0 finansal yönetim ve diğeri T + 1 finansal yönetim olmak üzere iki tür içerir.İkisi arasındaki fark, satın alma işleminin iş günü işlem saatlerinde günlük faiz oranına sahip olup olamayacağıdır. Fonların itfası gerçek zamanlı olarak alınabilse de, T + 0 finansal yönetiminin likiditesi daha yüksektir.
Bebek finansal yönetimi ile karşılaştırıldığında, T + 0 finansal yönetiminin avantajları esas olarak iki yönden yansıtılır: biri daha yüksek getiri oranı ve diğeri daha fazla likidite.
Rong360 | Jianpu Technology Big Data Research Institute, 6 devlete ait banka, 10 anonim banka (Huaxia Bank ve Bohai Bank hariç) ve 2 şehir ticari bankası (Bank of Beijing) dahil olmak üzere 18 bankanın T + 0 varlık yönetimi ürünlerinin ihracını izledi. Ve Bank of Shanghai), istatistiksel T + 0 servet yönetimi ürünlerinin tümü, bölgeden bağımsız olarak sıradan bireysel yatırımcılar içindir ve eşik 1 milyon yuan'ın altındadır.
Veriler, bu 18 bankanın,% 60'ını oluşturan 27'si net değerli ürün ve% 40'ını oluşturan 18'i net olmayan ürünler olmak üzere 45 T + 0 varlık yönetimi ürünü çıkardığını göstermektedir. Net değere sahip olmayan T + 0 varlık yönetimi arasında, yeni varlık yönetimi düzenlemelerinden sonra yalnızca Çin Merkez Bankasının "BOC Günlük Biriktirme Günü Planı" yayınlandı ve 2016'dan önce diğer net olmayan T + 0 varlık yönetimi yayınlandı.
1.% 80 T + 0 finansal yönetimin satın alma eşiği 10.000 yuan'dır
Rong360 | Jianpu Technology'nin büyük veri araştırması ve araştırması tarafından izlenen 45 T + 0 varlık yönetimi ürünleri arasında, 36 ürünün satın alma eşiği 10.000 yuan,% 80'i ve 8 ürünün satın alma eşiği 50.000 yuan'dır. % 17.78, bir ürün için satın alma eşiği,% 2.22'ye karşılık gelen 300.000 yuan'dır.
Veri kaynağı: Rong360 | Jianpu Technology Big Data Research Institute
Genel olarak, mevcut servet yönetimi ürünlerinin getiri oranı, normal servet yönetimi ürünlerinden daha düşüktür.Yatırımcıların çoğu, mevcut servet yönetimi ürünlerini, ana servet yönetimi araçları yerine değişim servet yönetimi araçları olarak kullanır. Küçük bir değişim varlık yönetimi aracı olduğu için, ürünün satın alma eşiği çok yüksekse, birçok yatırımcıyı kapıdan engelleyecektir. Banka varlık yönetimi için mevcut minimum satın alma eşiği 10.000 yuan'dır, dolayısıyla 10.000 yuan'da başlayan T + 0 varlık yönetimi oranı En yüksek makul.
Aslında, yeni finansal yönetim düzenlemelerinin 28 Eylül 2018'de yayınlanmasından bu yana, hem mevcut hem de düzenli finansal yönetim için satın alma eşiği düşüş eğilimi gösterdi.Bunlardan kapalı uçlu finansal ürünler için satın alma eşiği% 40'a yakın. Varlık yönetimi yan kuruluşlarının ürünleri için herhangi bir satın alma eşiği yoktur, ancak ihraçların sayısı şu anda küçüktür Sadece ICBC Varlık Yönetimi, 10.000 yuan eşikli 1 T + 0 varlık yönetimi ürününe sahiptir.
2. T + 0 finansal yönetim risk seviyesinin% 80'inden fazlası PR2'dir
Rong360 | Jianpu Teknoloji Büyük Veri Araştırma Enstitüsü tarafından izlenen verilere göre, bu 45 T + 0 finansal yönetim ürününden 38 ürün PR2 risk seviyesine sahiptir ve% 84.44'dür.Ayrıca PR1 ve PR3 finansal ürünleri Sırasıyla 7 ve 1 var.
Veri kaynağı: Rong360 | Jianpu Technology Big Data Research Institute
Herhangi bir zamanda para çeken müşterilerin ihtiyaçlarını karşılamak için, banka nakit yönetimi ürünlerinin temelindeki varlıklar, banka mevduatları, ters repo, devlet tahvilleri, merkez bankası bonoları, poliçe mali tahvilleri ve bankalar dahil olmak üzere genellikle güvenli ve esnek varlıklardır. Zaman ve takas tahvillerinde ve diğer varlık yönetimi planlarında, T + 0 varlık yönetimi ürünlerinin risk seviyesi genellikle düşüktür ve sadece birkaç ürün az miktarda finansal türevler veya öz sermaye varlıkları ile donatılmıştır.
3. Ortalama getiri oranı% 3,27
Rong360 | Jianpu Teknoloji Büyük Veri Araştırma Enstitüsü, bu 45 T + 0 varlık yönetimi ürünlerinin en son getirisini izledi (izleme tarihi 13 Kasım 2019). Veriler, T + 0 varlık yönetimi ürünlerinin ortalama getirisinin 3,27 olduğunu gösteriyor. %, geçen hafta (4 Kasım-10 Kasım), bebek finansal ürünlerinin ortalama yedi günlük yıllık getiri oranı yalnızca% 2,38 idi, bu T + 0 finansal yönetiminden 89BP daha düşüktü ve gelir açığı büyüktü. Bunlar arasında, Hengfeng Bank'ın "Hengmeng Cüzdanı"% 3.85 ile en yüksek verime sahiptir.
T + 0 finansal getiri oranı bu yılın başından bu yana çok düşmesine rağmen, yine de para fonlarına kıyasla daha büyük bir getiri avantajına sahip.
Farklı T + 0 finansal yönetiminin gelir açıklama yöntemlerinin farklı olduğu unutulmamalıdır, bunlar arasından 24 ürün yedi günlük yıllık getiri oranını, 6 ürün performans karşılaştırma ölçütünü ve 6 ürün beklenen yıllık getiriyi göstermektedir. İade oranı, 5 ürün önceki günün yıllıklaştırılmış iade oranını gösterir ve 4 ürün referans yıllık / net değer iade oranını gösterir.
T + 0 servet yönetimi ürünlerinin getiri seviyesi birçok faktörle ilgilidir: Biri yatırım yönü ve kapsamı, T + 0 servet yönetiminin yatırım yönü çok farklı değil, fark, farklı varlıkların yatırım oranında; ikincisi, varlıkların ortalama yatırım süresidir ve Kalan dönem, dönem ne kadar uzunsa, finansal ürünlerin getirisi o kadar yüksek olur; üçüncüsü, esas olarak yatırım yönetimi ücretleri, satış hizmeti ücretleri ve saklama ücretlerini içeren işlem ücreti oranıdır. Üç oranın toplamı kabaca% 0,35 ile% 0,85 arasındadır. İşlem ücreti oranı ne kadar yüksekse, finansal yönetimin getiri oranı o kadar düşük olur.Ayrıca, bazı ürünler fazla yatırım yönetim ücreti talep eder ve bazıları almaz ve bu da ürünlerin geri dönüş oranını etkiler.
T + 0 servet yönetimi ürünleri çeşitli gelir dağıtım yöntemlerine sahiptir.Bunlardan 11 ürün günlük olarak birleştirilir, yani günlük gelir yeniden yatırımı paylaşmak için ileriye taşınır; 6 ürün aylık olarak birleştirilir, yani yeniden yatırımı paylaşmak için aylık gelir ileriye taşınır. ; 11 ürün aylık / üç aylık bazda nakit gelir dağıtacak; 17 ürün, süresi dolduğunda itfa edilecek veya ödenecek. Ancak, sıradan yatırımcılar için, finansal yönetim miktarı fazla değildir ve farklı gelir dağıtım yöntemlerinin yatırımcılar üzerindeki etkisi neredeyse yok denecek kadar azdır.Sadece miktar çok büyük olduğunda, gelir dağıtım yönteminin fiili finansal gelir üzerinde belirli bir etkisi olacaktır.
Dördüncüsü, işlem saatleri daha rahat ve gerçek zamanlı itfa miktarı yüksek
Para birimi fonlarının alım satım saatleri sabittir. Bir sonraki iş gününde faizle iş günlerinde 15: 00'dan önce satın alma ve günde 10.000 yuan'a kadar hızlı geri ödeme. Normal kullanım durumunda, iş günlerinde 15: 00'dan önce itfa yapın ve fonlar aşağıdadır Bir iş günü içinde ulaşacak. T + 0 finansal yönetiminin işlem saatleri her banka ve her ürün için farklıdır, ancak genel olarak para fonlarıyla karşılaştırıldığında T + 0 finansal yönetiminin işlem süresi daha rahattır.
Bu 45 T + 0 finansal yönetimde, işlem saatlerinin tamamı iş günlerindedir.Çalışma dışı günlerde yapılan satın alımlarda, payı onaylamak ve geliri hesaplamaya başlamak için bir sonraki iş gününe kadar beklemeniz gerekir.İş günlerinde, işlem saatleri için kapanma saati 15:00 - 17:00 arasındadır. Satın alma günü 15: 00'dan önce 7 ürün, satın alma günü 15: 15'ten önce 6 ürün, satın alma günü 15: 30'dan önce 20 ürün, satın alma günü 15: 45'ten önce 5 ürün dahil olmak üzere değişiklik göstermektedir. 4 ürünün faiz oranı 16: 30'dan önceki alış fiyatı, 3 ürünün fiyatı ise 17: 00'dan önceki alış fiyatıdır.
Veri kaynağı: Rong360 | Jianpu Technology Big Data Research Institute
T + 0 varlık yönetimi ürünleri, anaparanın gerçek zamanlı mevduatını desteklemek için işlem saatleri sırasında itfa için başvurur ve çoğunun limiti yoktur.Sınır sınırlı olsa bile, limit çok yüksektir, hepsi 1 milyon yuan'ın üzerindedir. Fon itfa işlem süresinin kapanma süresi ile satın alma değerinin kapanma süresi çoğunlukla aynıdır, ancak bazı ürünler işlem dışı saatlerde itfa edilir ve anapara gerçek zamanlı olarak da kredilendirilebilir.
Rong360 | Jianpu Teknoloji Büyük Veri Araştırma Enstitüsü'nün istatistiklerine göre, 24 T + 0 varlık yönetimi ürünleri yalnızca işlem saatleri sırasında anaparanın gerçek zamanlı itfasını destekler ve% 53.33'ü oluşturur; 4 ürün gün boyunca gerçek zamanlı ödemeyi destekler , Çalışma dışı günler,% 8,89'u oluşturan geri ödemeyi desteklemez; 15 ürün, yalnızca işlem saatleri sırasında gerçek zamanlı ödemeyi desteklemekle kalmaz, aynı zamanda 50.000 ila 500.000 yuan sınırıyla, ticari olmayan saatler ve çalışma günleri dışındaki günler için gerçek zamanlı ödemeyi de destekler Bu arada,% 33.33'ü oluşturan diğer 2 ürün,% 4.44'ü oluşturan doğal günlerde gerçek zamanlı ödemeyi destekliyor.
Veri kaynağı: Rong360 | Jianpu Technology Big Data Research Institute
Alım satım saatleri veya çalışma günlerinde yalnızca gerçek zamanlı itfayı destekleyen T + 0 varlık yönetimi ürünleri biraz daha az likittir; bu, alım satım dışı saatlerde veya çalışma dışı günlerde itfa için başvurursanız, fonların alınamayacağı ve yalnızca bir sonraki iş gününe kadar bekleyebileceğiniz anlamına gelir. ; İşlem saatleri boyunca gerçek zamanlı itfayı desteklemenin yanı sıra, alım satım dışı saatlerde ve mesai dışı günlerde itfayı da destekleyen T + 0 finansal ürünleri çok daha likittir.Çalışmayan bir gün olsa bile, 50.000 yuan minimum hızlı itfa kotası karşılayabilir Çoğu yatırımcının talebi, para birimi fonları için 10.000 yuan olan hızlı itfa limitinden çok daha yüksektir; Doğal günlerde gerçek zamanlı itfayı destekleyen T + 0 finansal ürünleri en likit ürünlerdir, elbette bir sınır yoktur, ancak limit 1 milyon yuan'ı aşar. Sıradan yatırımcılar için sınır yoktur.
V. Banka T + 0 finansal yönetimi ve nakit temelli bebeğin avantaj ve dezavantajlarının analizi
Bank T + 0 servet yönetimi ürünlerinin üç ana avantajı vardır:
Biri daha yüksek getiri oranıdır. Bankanın T + 0 finansal yönetiminin bu hafta ortalama getirisi% 3,27 iken, geçen haftanın ortalama getirisi sadece% 2,38 idi. Getiri yatırımcılar için en önemli faktörlerden biridir.
İkincisi, mola süresinin daha hızlı olmasıdır. Banka T + 0 servet yönetimi işgününün işlem saatleri içerisinde alım yapar ve gelir aynı gün hesaplanır.Para bazlı bebek alımları işgününün işlem saatlerinde yapılır ve sadece bir sonraki iş gününe kadar bekleyebilir. Cuma günü veya tatilin arifesinde satın alırsanız, bankanın T + 0 servet yönetimi ürünleri 3-10 gün kazanabilir.
Üçüncüsü, büyük miktarlarda fonların gerçek zamanlı olarak kullanılmasını desteklemektir. Para fonu hızlı T + 0 itfa limiti günde sadece 10.000 yuan'dır, fazlalık yalnızca T + 1 aracılığıyla kullanılabilir ve fonlar tatil durumunda birkaç gün ertelenir; banka T + 0 varlık yönetimi çalışma günü işlem saatleri sınırsız desteği Gerçek zamanlı ödeme, bazı ürünler, alım satım dışı saatlerde ve çalışma dışı günlerde 50.000 yuan'dan fazla limitle gerçek zamanlı itfayı destekler ve fon kullanımı daha esnektir.
Huojibaobao ile karşılaştırıldığında, T + 0 varlık yönetimi ürünlerinin iki dezavantajı vardır:
Birincisi, bir bankadan servet yönetimi ürünlerini ilk kez satın almak, bir banka şubesinde bir risk değerlendirmesi gerektirirken, bir para fonu satın almak, elektronik kanallar aracılığıyla doğrudan risk değerlendirmesi gerçekleştirebilir.
İkincisi, T + 0 varlık yönetimi için minimum satın alma eşiğinin 10.000 yuan olmasıdır ve birçok ürün, kısmi itfa gibi kalan miktarın başlangıçtaki yatırım tutarından daha az olmamasını şart koşar; para fonları temelde 1 sent veya 1 yuan'dan satın alır, bu da buna değerdir. Sıfır eşik denir.
Bununla birlikte, servet yönetimi yan kuruluşları yeni ürünler açmaya ve piyasaya sürmeye devam ettikçe, yukarıdaki sorunların her ikisinin de çözülmesi bekleniyor. "Ticari Bankaların Varlık Yönetimi İştiraklerine Yönelik İdari Tedbirler" e göre, yatırımcılar, varlık yönetimi iştiraklerinin ürünlerinin ilk satın alımları için iş merkezlerinde veya elektronik kanallarda risk değerlendirmeleri gerçekleştirebilirler. Varlık yönetimi iştiraklerinin ürünleri için belirli bir satın alma eşiği yoktur. Gelecekte mümkün olabilir. Para tabanı için daha büyük bir tehdit oluşturacak olan 1 yuan'dan başlayarak satın alınabilecek bir grup T + 0 varlık yönetimi ürünü olacak.
sonuç olarak
2018 yılından bu yana, yatırımcıların değişim varlık yönetimi ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla, bankaların T + 0 varlık yönetimi ürünlerinin ihracı yükseliş eğilimi göstermiş ve kademeli olarak T + 1 varlık yönetiminin yerini alarak bankaların ana akım nakit yönetimi ürünleri haline gelmiştir. Gevşek likidite bağlamında, bankanın T + 0 servet yönetimi getirisi son iki yılda düşmeye devam etti, ancak yine de para fonlarına kıyasla daha büyük bir gelir avantajına sahip ve varlık yönetimi için eşik 50.000 yuan'dan 10.000 yuan'a düşürüldü. Yuan, daha geniş bir yatırım grubu için. Gelecekte varlık yönetimi yan kuruluşları tarafından piyasaya sürülen T + 0 servet yönetimi ürünleri daha rekabetçi olacak, para birimi fonları için olumlu bir zorluk oluşturacak ve ayrıca fonları para birimi fonlarından yönlendirecektir.
Bu makale Rong 360'tan
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
