MSCI NAA'nın üçüncü genişlemesinden sonra kalan en büyük gerilim: Bir yıl boyunca yükselen temel varlıklara ne olacak?
Özel sermaye sektörünün en son stratejik görüşleri ve anket anketleri, bazı beyaz at mavi çip stoklarının yaklaşık bir yıldır artmaya devam etmesinden sonra, birçok özel sermaye kurumunun, tüketim ve tıbbın temsil ettiği temel varlık kavramlarına ilişkin aşamalı "estetik yorgunluk" yaşadığını göstermektedir.
Bir yandan, yıl sonu yaklaştıkça ve sermaye kazançlarının bir kısmını geri alma baskısı arttıkça, birçok özel sermaye kurumu beyaz at mavisi çiplere karşı bekle ve gör hissini önemli ölçüde artırdı.
Öte yandan, döngü, büyüme ve değerleme depresyonları gibi yatırım kavramları, birçok özel sermaye kurumunun "yeni temel varlıklara" dokunması için yeni koordinatlar haline geliyor.
Bazı White Horse hisse senetleri "malları boşaltmak" için girişimde bulunuyor
Aracılık hisse senetleri geç ticarette keskin bir artış gösterdi
Önceki ilgili dahil etme prosedürleri ve finansman düzenlemelerine uygun olarak, bugünkü kapanıştan sonra, MSCI endeksinin A-hisse piyasasına üçüncü tur genişlemesi resmi olarak uygulandı.
Veriler, bugün, Lu-Stock Connect'in kuzey sınırından toplam net fon girişinin 24.363 milyar yuan olduğunu gösteriyor ki bu, arabağlantı mekanizmasının açılmasından sonraki tek bir günde rekor düzeyde.
Bununla birlikte, bugün Şangay ve Shenzhen borsalarında SSE 50, CSI 100, CSI 300, SSE 380 ve diğer büyük ve orta boy endeksler gibi alt faktörlerden etkilenen hisse senedi endekslerinin çoğu nispeten düzdür, ancak küçük ve orta büyüklükteki pano endekslerinin ve GEM'in gerisinde kalmaktadır. hangi gerçekleştirildi.
Kaynak: Tongdaxin
Önemli ölçüde fayda sağlayan bazı beyaz at stokları ve mavi çip stokları da bugünün sonunda büyük ölçekli aktif "damping" gördü.
Kweichow Moutai'nin 26 Kasım'daki saatlik trendi Kaynak: Tongdaxin
26 Kasım'da China Merchants Bank'ın saatlik eğilimi Kaynak: Tongdaxin
Bugün geç işlem gören 17 aracı kurum hissesinin, yabancı sermaye tahsisi nedeniyle keskin bir artışa yol açtığını belirtmekte fayda var.
26 Kasım'da Batı Menkul Kıymetler Saatlik Eğilim Kaynak: Tongdaxin
Guoyuan Securities'in 26 Kasım'daki zaman paylaşım trendi Kaynak: Tongdaxin
İlk sıra özel sermaye kısa vadeli karlılık taşır
Ningbo Meigang Capital'in genel müdürü Chen Long, bugün MSCI endeksindeki A-hisse endeksinin üçüncü genişlemesinin, özellikle büyümeye devam eden pazar psikolojisi açısından, bir bütün olarak A-hisse pazarı için büyük olumlu öneme sahip olduğunu söyledi. Ancak yılın başından bu yana, yabancı sermaye, sigorta sermayesi, kamu ve özel sermaye ve diğer kurumsal fonların ortak çabaları altında, A-hisse beyaz at mavi çipli hisse senetleri genel olarak muazzam bir şekilde yükseldi ve piyasanın bu tür hisse senetleri için gelecek beklentileri bölündü. Genel olarak bakıldığında, bu genişlemenin çekirdek varlık sektörü üzerindeki olumlu etkisi uzun sürmeyecek. Neredeyse bir yıllık sürekli büyümenin ardından, beyaz at mavi çip sektörünün genel değerlemesinin artık düşük olmadığı ve bu tür varlıkları tercih eden piyasanın ana sermayesinin önemli getiri sağladığını ve bunun da beyaz at mavisi çip sektörünün genel hisse senedi fiyatının kısa ila orta vadede daha fazla yüzleşmesine neden olabileceği dikkate alındığında. Basıncı ayarlayın.
Şangay Azınlık Yatırımı ile ilgili yatırım araştırma başkanı, bu genişlemenin temel varlık sektörü üzerindeki olumlu etkisinin kademeli olarak azalacağını söyledi.
Özel Sermaye Pai.com tarafından yayınlanan "temel varlık artışının sona erip gelmediği" konulu en son özel plasman anketi, şu anda özel sermaye kararlarının% 30'a veya% 23,74'e yakın olduğunu gösteriyor. Bu yıl temel varlık artışı artık sona erecek.
Kaynak: Özel Sermaye Net Ödenmiş
Uzun vadeli beklentiler hala olumlu
Tüketim ve ilaç gibi temel varlık sektörlerinin uzun vadeli performansıyla ilgili olarak, "uzun vadeli yükseliş" hala birinci sınıf özel sermayenin ana görüşünü oluşturmaktadır.
Chen Long, yabancı sermaye endeksi fonlarının A hisselerine tahsisinin "süper uzun vadeli" olduğunu, bunun da A hisse beyaz at mavisi çiplerin değer temelini uzun vadeli yerli sermaye ile sağlamlaştırmaya yardımcı olacağını söyledi. Geçtiğimiz birkaç yıl içinde, Beyaz At Mavi Cipsi'nin hisse senedi fiyatları, esasen yabancı sermaye dahil tüm uzun vadeli fonların Çin'in ekonomik temel varlıklarının gerçek değerini keşfetmek için yaptığı bir yolculuktur. Genel olarak, bu uzun vadeli yolculuk henüz sona ermedi, çünkü bu tür varlıklar önemli ölçüde aşırı değerlenmiyor.
Azınlık yatırım analizi, MSCI endekslerinin A hisselerine dahil edilmesinin ilk aşamasının sona ermesine rağmen, A-hisse piyasasında yurtdışı fonların ağırlığını ve sesini artırma eğiliminin uzun vadede değişmediğini ve piyasanın genel arz ve talep yapısının değişmediğini belirtti: Yani, artan fonlara olan talep büyük mavi çiplerde yoğunlaşırken, cips arzı esas olarak küçük ve orta büyüklükte kapaklarda yoğunlaşmaktadır. Bu tür aşırı arz ve talep yapısı, gelecekte önemli değişikliklere uğramayacaktır. Beyaz at mavisi cipsi satın almak için tek fon kaynağı denizaşırı fonlar değil. Giderek daha fazla yerli yatırımcı da büyük mavi çiplerin pozisyonunu artırıyor. Bu bağlamda, beyaz at mavi çipinin güçlü stili birkaç yıl daha devam edebilir.
Yeni temel varlıklar önemli ölçüde ısınır
Şu anda, özel sermaye kurumlarının yeni temel varlıkların madenciliğine yönelik coşkusu da artmaya devam ediyor.
Shanghai Yuxiu Capital'in araştırma direktörü Xu Junzhe, önümüzdeki yıl White Horse hisselerinin bir bütün olarak önemli miktarda fazla getiri elde etmek istemeyeceğini söyledi. Hisse fiyatları yüksek olan Whitehorse hisse senetleri gelecekte kesinlikle farklılaşacaktır. Teknoloji ve büyüme açısından, pazar yeni temel varlıklara sahip olacak.
Chen Long'un analizi, gelecekteki pazardaki yeni temel varlık fırsatlarının büyük olasılıkla "ikinci kademe beyaz at mavi çipinde" yansıtılacağına işaret etti. İkinci kademe denen şey, borsada işlem gören şirketlerin temellerinin yüksek kaliteli olmaması değil, endüstri lideri olmayan ancak sektör liderlerinden daha az rekabetçi olmayan şirketlerin olmasıdır. Geçtiğimiz birkaç yılda, döngüsel veya büyüme endüstrilerindeki birçok hedef uzun süredir fonlar tarafından göz ardı edildi.
Pan Yao Assets Genel Müdürü Gu Ruofei, bu yılki yükselişi yaşadıktan sonra, beyaz at mavisi çipin kendi hisse fiyatının değerlemesinin açıkça yüksek tarafta olduğunu söyledi. Önümüzdeki yıl piyasadaki fazla getiri ve yeni temel varlıkların, bazı düşük değerli sektörlerden ve yanlışlıkla öldürülen bazı küçük ve orta piyasa değeri büyüme hisselerinden daha fazla gelmesi bekleniyor.
Kaynak: China Securities Journal
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
