Satın alma vakası sorunsuz ilerledi, Guangdong Junya'nın performansı açıklanacak
Muhabir Lin Ke
Guangdong Junya (603386), hisse senedi ihraç ettikten ve 26 Ekim'de varlık ve ilgili işlemleri satın almak için nakit ödedikten sonra ticarete devam etti. Bir ay sonra, şirket hisse ihracı ve varlık satın almak için nakit ödeme ve ilgili işlemler hakkında bir rapor yayınladı ve önemli varlık edinimi sorunsuz bir şekilde ilerliyor. Satın alma durumundan yola çıkarak, satın alınan varlıkların güçlü karlılığı vardır Satın alma ve konsolidasyonun tamamlanmasından sonra, şirketin hisse başına kazancı önemli ölçüde artacak ve değerleme daha da iyileştirilecektir.
Satın alma, ürün yapısını daha da optimize edecek
Guangdong Junyanın hisse ihracı ve varlıkları ve ilişkili taraf işlemlerini satın almak için nakit ödemesi hakkındaki son raporuna göre, bu işlemin söz konusu varlıkları Shenzhen Mutailai Circuit Technology Co., Ltd. ve Changsha Mutailai Circuit Technology Co., Ltd.% 100 özkaynaktır. Guangdong Junya, Chen Xingnong, Xie Xiang, Peng Xiang ve diğer gerçek kişiler dahil olmak üzere 10 gerçek kişinin elinde bulunan Shenzhen Mutailai ve Changsha Mutailai hisselerinin% 100'ünü hisse ihracı ve nakit ödeme yoluyla satın almayı planlıyor. Shenzhen Mutailai ve Changsha Mutailai'nin değerlendirme değerleri sırasıyla 290.016.900 RMB ve 43.987.800 RMB idi İşlemin iki tarafı değerlendirme değerini referans olarak kullandı ve Shenzhen Mutailai ve Changsha Mutailai'nin işlem fiyatlarının 28920,00 olduğunu belirlemek için müzakere etti. Toplam işlem tutarı 72,82 milyon RMB olup, bunun 37 milyon RMB'si nakit olarak ödenmiş ve toplam işlem tutarının% 50,81'ine karşılık gelirken, 35,82 milyon RMB'si hisse olarak ödenerek toplam işlem tutarının% 49,19'unu oluşturmuştur.
Duyuru, Shenzhen Mutailai ve Changsha Mutailai'nin kuruluşundan bu yana, PCB prototiplerinin ve küçük parti panolarının tasarım, araştırma ve geliştirme, üretim ve satışını taahhüt ettiklerini göstermektedir.Ürünler, iletişim ekipmanları, endüstriyel kontrol, tıbbi ekipman, güvenlik elektroniği ve Havacılık ve diğer alanlar. Şirket, "yüksek, hassas, özel ve hızlı" iş felsefesine bağlıdır, PCB prototipine ve küçük parti pazarına odaklanır ve çok sayıda yüksek kaliteli müşteri biriktirmiştir. Zor PCB prototipleriyle başa çıkma konusundaki teknik becerisine dayanan şirket, ISO9001: 2015, IATF16949: 2016 ve diğer kalite sistem sertifikalarını geçmiştir ve PCB endüstrisinde, özellikle PCB prototipleri alanında yüksek bir üne sahiptir. Ek olarak, hedef şirketin fiili denetleyicisi Bay Chen Xingnong, PCB endüstrisinde tanınmış bir teknik uzman ve aynı zamanda Çin Baskılı Devre Kurulu Derneği'nin (CPCA) genel sekreter yardımcısı ve uzman komitesi başkanı olarak görev yapıyor. PCB tasarımı, üretimi ve üretiminin en eski gruplarından biridir. Yönetim profesyonellerinden biri sektörde yüksek bir üne sahiptir.
Guangdong Junya işlemi ve satın alma hedefinin ana işinin önemli sinerji oluşturacağını ve ürün yapısının daha da optimize edileceğini belirtmekte fayda var. Kamuya açık bilgiler, Guangdong Junya'nın ağırlıklı olarak baskılı devre kartlarının ve baskılı devre kartlarının yüzey montajının Ar-Ge, üretim ve satışı ile uğraştığını göstermektedir. Hedef şirketin ana işi, baskı devre kartlarının araştırma ve geliştirme, üretim ve satışıdır.Bu işlemin tamamlanmasının ardından, Guangdong Junya'nın ana işi büyük bir değişiklik geçirmemiştir. Guangdong Junya, ağırlıklı olarak baskılı devre kartlarının yüksek hacimli pano işiyle uğraşmaktadır.Bu işlemin hedef şirketleri, ağırlıklı olarak baskılı devre kartlarının prototip ve küçük hacimli levha işiyle ilgilenmektedir. Bu işlemin tamamlanmasının ardından, Guangdong Junyanın orijinal toplu pano işi, hedef şirketin ana işi ile önemli bir sinerji oluşturacak. Bu işlem sayesinde, Guangdong Junyanın dökme pano ürünleri artacaktır. Guangdong Junya'nın uzun vadeli stratejik planına uygun olarak numuneler ve küçük parti panoları ürün türleri açısından daha da zenginleştirildi, ürün yapısı daha da optimize edildi ve iş düzeni daha da iyileştirildi.
Edinme hedefinin karlılığı vurgulanır
Sermaye piyasası için, edinilen varlıkların karlılığı büyük ilgi gördü. Duyuruda açıklanan hedef şirketin simüle edilmiş konsolide mali tablolarının ana verilerine göre, iki hedef şirket, 2017 yılında 278 milyon yuan kümülatif işletme geliri ve 56.28 milyon yuan net kar elde etti. Ocak-Mayıs 2018 arasında hedef şirket, 130 milyon yuan kümülatif işletme geliri ve 29.13 milyon yuan net kar elde etti. Bazı analistler, Guangdong Junya'nın satın alma hedefinin 2018'in ilk beş ayında elde ettiği net kârın 2017'deki net kârın% 50'sini aştığına dikkat çekti. Sektör gelirinin belirli mevsimselliği dikkate alındığında, üçüncü ve dördüncü çeyrekler şirketin onaylanmış gelirleri. Zirvede, hedef şirketin 2018'deki performansının hızlı bir büyüme trendini sürdürmesi bekleniyor.
Guangdong Junya tarafından açıklanan büyük varlık yeniden yapılandırmasının ardından şirketin proforma konsolide beyanının ana mali verilerine bakıldığında, şirketin 2017'deki faaliyet geliri yeniden yapılanmadan önceki 988 milyon yuan'dan yeniden yapılanmadan sonra 1.266 milyar yuan'a önemli ölçüde artacak ve net kar da aynı 62.52 milyon yuan'dan 117.24 milyon yuan'a önemli bir artış. Hisse başına kazancın yeni hisselerle seyreltilmesi hesaba katılsa bile, hisse başına toplam kazanç önemli ölçüde artacaktır.
Guangdong Junya işlem raporunda, yatırımcılara bir "güvence" de verdi. İşlemin karşı tarafı, önümüzdeki üç yılın performansı için bir taahhütte bulundu. Özellikle, karşı tarafın Chen Xingnong, Xie Xiang ve Peng Xiang'ın da aralarında bulunduğu on gerçek kişi, Shenzhen Mutailai ve Changsha Mutailai'nin vergi sonrası net karının 2018, 2019 ve 2020 için simüle edilmiş konsolide beyanları denetlediğine söz verdi (atfedilebilir Ana şirketin hissedarlarının, tekrar etmeyen kazançlar ve zararlar düşüldükten sonraki net karı, hesaplama esasıdır) sırasıyla 60.5 milyon yuan, 65.6 milyon yuan ve 72.5 milyon yuan'dan az olmayacaktır. Guangdong Junya, satın alma işleminin tamamlanmasının ardından şirketin Shenzhen Mutailai ve Changsha Mutailai'nin% 100'üne sahip olacağını, Shenzhen Mutailai ve Changsha Mutailai'nin ise borsaya kayıtlı şirketlerin yüzde yüz iştirakleri olarak konsolide açıklamaya dahil edileceğini belirtti. Varlık kalitesi, mali durum, karlılık vb. Bir ölçüde iyileştirilecek, bu işlem borsaya kote şirketlerin hissedarlarına daha iyi getiri sağlayabilir.
Belirtilmesi gereken şey, Guangdong Junya'nın satın alınmasının aynı zamanda çekirdek çalışanlar için bir teşvik mekanizması oluşturmasıdır. Duyuru, işlemin tarafları performans taahhüdü süresinin sona ermesini kabul ettikten sonra, üç yıllık performans taahhüdü süresi boyunca elde edilen fiili net kâr taahhüt edilen net karın% 100'üne (% 100 hariç) ulaşırsa, Taraf A'nın üç yıllık kümülatif taahhüdü aşmayı kabul ettiğini göstermektedir. Performans taahhüdü sona erdiğinde hedef şirkette çalışmaya devam eden çekirdek çalışanlara, net karın% 100'lük kısmının% 50'si (bu işlemde hedef varlığın işlem tutarının% 20'sini geçmemek üzere) nakit olarak ödüllendirilecektir.
Son yıllarda Guangdong Junya, 2016 yılında performansında hafif bir düşüş yaşadı ve toparlanma büyümesi göstermeye başladı. 2017 yılında, şirketin performansı hafif bir artış gösterdi ve performans iyileşmesi 2018'e girdikten sonra önemli ölçüde hızlandı. Satın alma başarıyla tamamlanabilirse, 2018'de performansın hızlanan büyümesini önemli ölçüde artıracaktır. Şirketin ilk halka arz fon yaratma yatırım projesinin tamamlanmasının performansın hızlı büyümesini daha da teşvik edeceğini belirtmekte fayda var. Guangdong Junya'nın PCB işinin kapasite kullanım oranının görece yüksek olduğu görülüyor.Fin artırıcı yatırım projelerinin uygulanması, şirketin üretim ölçeğini genişletmeye yardımcı olacak ve aynı zamanda şirketin yetersiz üretim kapasitesini çözmek ve müşteri ihtiyaçlarını karşılamak için önemli bir yoldur. Proje tam kapasiteye ulaştıktan sonra performansın önemli ölçüde artması bekleniyor. İlk kaynak yaratma yatırım projesinden iki hedef şirketin satın alınmasına kadar, üretim ve satış ölçeğindeki genişlemenin ardında, Guangdong Junya'nın performansının hızlı bir şekilde yayınlanması köşede.
