İkinci dalga yayınlandı! Sci-tech Innovation Board'un 16 gözden geçirme standardı geniş çapta ifşa edilmektedir, üç kategorideki ve yedi alandaki işletmeler öncelik sırasına göre önerilmektedir ve pi
Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu reformu hızla ilerliyor.
4. günün sabahının erken saatlerinde, Şangay Menkul Kıymetler Borsası, "Şangay Menkul Kıymetler Borsası Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu Şirketleri Listeleme Öneri Yönergeleri" ("Listeleme Öneri Yönergeleri" olarak anılır) ve Şangay Menkul Kıymetler Borsası Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu Hisse Senedi İhracı ve Listeleme dahil olmak üzere Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu hakkında iki destekleyici kılavuz yayınladı Denetim Soruları ve Cevapları ("Denetim Sorularının ve Cevaplarının Listelenmesi" olarak anılacaktır), Sci-tech Innovation Board'da şirketlerin listelenmesine yönelik öneri çalışmasını ve 16 denetim normunu açıklığa kavuşturarak, Sci-tech Innovation Board'un resmi uygulamasını bir adım daha ileri götürdü.
Anahtar nokta 1: Üç kategori ve yedi alandaki işletmeler önceliğe göre tavsiye edilir
Sci-tech Innovation Board'da ne tür şirketler listelenebilir? "Listeleme Önerileri için Yönergeler" netlik sağlar.
"Listeleme Önerileri için Yönergeler", sponsorların konumlarını Sci-tech Innovation Board'a dayandırmaları ve şirketlerin Sci-Tech Innovation Board'da listelenmelerini tavsiye etmeleri gerektiğini belirtir. Sponsor kurumlar, Sci-tech Innovation Board'un konumunu kavrarken dört tür ilkeyi takip etmelidir:
Birincisi, dünya bilim ve teknolojisinin sınırlarıyla yüzleşmek, ana ekonomik savaş alanıyla yüzleşmek ve büyük ulusal ihtiyaçlarla yüzleşmek;
İkincisi, teknolojik yenilik yasasına ve işletme geliştirme yasasına saygı duymaktır;
Üçüncüsü, teknolojik inovasyon girişimlerinin mevcut gerçekliği ile bilim ve teknoloji inovasyon kurulunun inşaat hedefleri arasındaki ilişkiyi doğru bir şekilde ele almaktır;
Dördüncüsü, Sci-tech Innovation Board'un temel desteğini önermeye öncelik veren şirketler ile Sci-Tech Innovation Board'un kapsayıcılığını dikkate alan şirketler arasındaki ilişkiyi doğru bir şekilde ele almaktır.
Sci-tech Innovation Board'un konumlandırılmasına ve Şangay Borsası'nın gerekliliklerine göre, sponsorlar tercihen üç tür şirketin listelenmesini tavsiye ediyor:
Bunlardan biri, ulusal stratejiye uyan, temel temel teknolojileri aşan ve pazar tarafından yüksek oranda tanınan bir teknolojik yenilik girişimidir;
İkincisi, yeni nesil bilgi teknolojisi, üst düzey ekipman, yeni malzemeler, yeni enerji, enerji tasarrufu ve çevre koruma, biyotıp ve diğer yüksek teknoloji endüstrileri ve stratejik gelişmekte olan endüstrilerdeki teknolojik yenilik girişimleridir;
Üçüncüsü, İnternet, büyük veri, bulut bilgi işlem, yapay zeka ve üretimi derinlemesine entegre eden teknolojik bir inovasyon kuruluşudur.
Şangay Menkul Kıymetler Borsası, sponsorların bir önceki paragrafta belirtilen firmaların tavsiyelerini önceliklendirirken, bu kılavuzların gerekliliklerine uygun olarak güçlü teknolojik inovasyon kabiliyetine sahip diğer şirketleri tavsiye edebileceğini belirtti. Aynı zamanda sponsor, Bilim Teknoloji İnovasyon Kurulunun konumunu doğru bir şekilde kavramalı, özen ve durum tespiti gerekliliklerini ciddiyetle yerine getirmeli, önerilen kurumun Bilim Teknolojileri İnovasyon Kurulu pozisyonunu karşılayıp karşılamadığının doğrulanması ve gösterilmesinde iyi bir iş çıkarmalı ve işletmenin ilgili sektörün kapsamını karşılayıp karşılamadığını, üretim ve operasyon gerçekleştirmek için çekirdek teknolojiye güvenip avantaj sağlayıp sağlamadığını belirlemelidir Güçlü büyüme gibi konularda profesyonel yargılarda bulunun, dikkatli bir şekilde tavsiyelerde bulunun ve şirketin Sci-tech Innovation Board ile uyumu hakkında özel görüşler yayınlayın.
Daha spesifik olarak, "Listeleme Önerileri için Yönergeler", sponsorların teknolojik yeniliğin gelişme eğilimini doğru bir şekilde kavramasını ve yedi alanda teknolojik yenilik şirketlerini önermeye odaklanmasını gerektirir:
Bunlardan biri, temel olarak yarı iletkenler ve entegre devreler, elektronik bilgiler, yeni nesil bilgi ağları, yapay zeka, büyük veri, bulut bilgi işlem, yeni çıkan yazılımlar, İnternet, nesnelerin interneti ve akıllı donanım vb. İçeren yeni nesil bilgi teknolojisidir;
İkincisi, temel olarak akıllı üretim, havacılık, gelişmiş demiryolu taşımacılığı, deniz mühendisliği ekipmanı ve ilgili teknik hizmetler vb. Dahil olmak üzere yüksek kaliteli ekipman alanıdır;
Üçüncüsü, temel olarak gelişmiş çelik malzemeler, gelişmiş demir dışı metal malzemeler, gelişmiş petrokimyasal yeni malzemeler, gelişmiş inorganik metal olmayan malzemeler, yüksek performanslı kompozit malzemeler, son teknoloji yeni malzemeler ve ilgili teknik hizmetler vb. Dahil olmak üzere yeni malzemeler alanıdır;
Dördüncüsü, temel olarak gelişmiş nükleer enerji, büyük ölçekli rüzgar enerjisi, yüksek verimli fotovoltaik ve termal, yüksek verimli enerji depolaması ve ilgili teknik hizmetleri içeren yeni enerji alanıdır;
Beşincisi, temel olarak yüksek verimli enerji tasarrufu sağlayan ürün ve ekipmanları, gelişmiş çevre koruma teknolojisi ve ekipmanlarını, gelişmiş çevre koruma ürünlerini, kaynak geri dönüşümü, yeni enerji araçlarını, yeni enerji araçlarının temel bileşenlerini, güç pilleri ve ilgili teknik hizmetleri içeren enerji tasarrufu ve çevre koruma alanı;
Altıncısı, temel olarak biyolojik ürünleri, ileri teknoloji kimyasal ilaçları, son teknoloji tıbbi ekipman ve ekipmanları ve ilgili teknik hizmetleri içeren biyotıp alanıdır;
Yedinci, Sci-tech Innovation Board'un konumunu karşılayan diğer alanlar.
SSE, yukarıda belirtilen temel tavsiye alanlarını ulusal ekonomik kalkınma stratejisine ve endüstriyel politika kılavuzuna uygun olarak ayarlayabilir.SGD, sponsor kurumların ulusal sanayi politikaları endüstriyi özellikle engelleyen işletmeleri tavsiye etmemesini veya ulusal güvenliği, kamu güvenliğini, ekolojik güvenliği, üretim güvenliğini tehlikeye atan işletmeleri tavsiye etmemesini şart koşmaktadır. Halk sağlığı ve güvenliği işletmesi.
Kilit nokta 2: Şirketin bilimsel ve teknolojik yenilik yeteneklerini belirleyip belirlemeyeceği altı
Bir şirketin bilimsel ve teknolojik inovasyon yeteneğine sahip olup olmadığı ile ilgili olarak, "Önerileri Listeleme Yönergeleri", sponsor kurumların bilimsel ve teknolojik inovasyon girişimlerinin çalışma özelliklerini altı "hava durumu" aracılığıyla kavrayıp kavrayamayacağına ve bilimsel ve teknolojik inovasyon yeteneklerini tam olarak değerlendirip değerlendiremeyeceğine ilişkin kriterler de sağlar, özellikle:
Birincisi, çekirdek teknolojide bağımsız fikri mülkiyet haklarıyla ustalaşıp hakim olmadıkları, çekirdek teknolojinin açık mülkiyeti olup olmadığı, ister yerel ister uluslararası gelişmiş olsun, olgun veya hızlı yineleme riskine sahip olup olmadığıdır;
İkincisi, verimli bir Ar-Ge sisteminiz olup olmadığı, yenilik yapmaya devam etme yeteneğiniz olup olmadığı ve Ar-Ge yönetimi, Ar-Ge personeli sayısı, Ar-Ge ekibi bileşimi, çekirdek Ar-Ge personelinin geçmişi ve Ar-Ge yatırımı dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere temel temel teknolojileri kırmak için temel ve potansiyele sahip olup olmadığınızdır. Durum, araştırma ve geliştirme ekipman durumu, teknik rezerv durumu;
Üçüncüsü, buluş patentleri, yazılım telif hakları ve ana işle ilgili yeni ilaç onay belgeleri dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere piyasada tanınan araştırma ve geliştirme sonuçlarına sahip olup olmadığı, bağımsız olarak veya büyük bilimsel araştırma projelerinde liderlik yapıp, ulusal standartların ve endüstri standartlarının formülasyonuna başkanlık edip katılmadığıdır. Ulusal bilim ve teknoloji ödüllerini ve endüstri yetkili ödüllerini almak;
4. Pazar alanı ve sektörün teknik engelleri, sektör durumu ve ana rakipler, teknik avantajlar ve sürdürülebilirlik ve çekirdek iş ekiplerinin ve teknik ekiplerin rekabet gücü dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere göreceli rekabet avantajlarına sahip olup olmadığı;
Beşincisi, teknolojik başarıları iş sonuçlarına etkili bir şekilde dönüştürmek için koşullara sahip olup olmadığıdır.
Şirketin sürekli işleyişine elverişli bir iş modeli oluşturup oluşturmadığı ve teknoloji uygulaması, pazar genişlemesi, büyük müşteri bileşimi, işletme geliri ölçeği ve büyümesi ve ürün veya hizmet karlılığı dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere güçlü bir büyüme oluşturmak için temel teknolojiye dayanıp dayanmadığı
Altıncısı, yüksek kaliteli ekonomik kalkınmaya hizmet edip etmediği, yenilik odaklı kalkınma stratejileri, sürdürülebilir kalkınma stratejileri ve askeri-sivil entegrasyon geliştirme stratejileri gibi ulusal stratejilere hizmet edip etmediği ve arz yönlü yapısal reformlara hizmet edip etmediğidir.
"Listeleme Önerileri için Yönergeler", sponsorların bilim ve teknoloji inovasyon kurulunun konumlandırılmasına ilişkin doğrulama ve gösterim çalışmalarının, sponsorların ve sponsor temsilcilerinin uygulamalarının kalitesini değerlendirmek için Şangay Menkul Kıymetler Borsası'na temel teşkil edeceğine işaret etti. Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunun konumlandırılmasına dayanarak, Şangay Borsası, sponsor tarafından yayınlanan özel görüşlerle birlikte ihraç ve listeleme inceleme çalışması yürütür ve şirketin Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunun konumlandırmasını karşılayıp karşılamadığına tüm dikkatini verir.
Kilit nokta 3: İhraççılar kendi özelliklerine göre listeleme standartlarını seçebilirler
Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunun kapsayıcılığını artırmak için Şangay Menkul Kıymetler Borsası Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu Hisse Senedi Listeleme Kuralları ("Listeleme Kuralları"), net karı, işletme gelirini, Ar-Ge yatırımını ve işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışını, vb. Birleştirerek piyasa değerine odaklanır. Mali göstergeler birden fazla listeleme standardı oluşturmuştur. Bunlar arasında, piyasa değerinin 1 milyar RMB'den az olmadığı - piyasa değerinin 5 milyar RMB'den az olmadığı durumlar da dahil olmak üzere beş genel listeleme standardı öngörülmüştür.
Ayrıca Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunda listelenmek için başvuran kırmızı çipli şirketler için piyasa değeri ve finansal göstergelerin iki kriterden birini karşılaması gerektiği açıklığa kavuşturuldu: Birincisi, piyasa değerinin 10 milyar RMB'den az olmaması bekleniyor, diğeri ise piyasa değerinin 5 milyar RMB'den az olmaması ve son yıldaki işletme gelirinin 500 milyon RMB'den az olmamasıdır.
İhraççının oy hakkı farkı düzenlemesi varsa, piyasa değeri ve finansal göstergeler iki kriterden en az birini karşılamalıdır: Birincisi, piyasa değerinin 10 milyar RMB'den az olmaması bekleniyor, diğeri ise piyasa değerinin 5 milyar RMB'den az olmaması ve son yıldaki işletme gelirinin 500 milyon RMB'den az olmamasıdır.
Şangay Menkul Kıymetler Borsası, ihraççıların kendi mali durumları, kurumsal yönetim özellikleri, geliştirme aşaması ve listelendikten sonra sürekli düzenleyici gereklilikler gibi faktörlere dayalı olarak uygun listeleme standartlarını ihtiyatlı bir şekilde seçmelerini şart koşmaktadır. Destekleyici, ihraççıya uygun listeleme standartlarını seçmesi, ihtiyatlı bir şekilde tavsiye etmesi ve listeleme sponsor mektubunda ihraççı tarafından seçilen listeleme standartlarının uygulanma nedenlerini açıklaması için profesyonel rehberlik sağlayacaktır. Tahmini piyasa değeri göstergeleri, ihraççının dış raporlama dönemiyle birleştirilecektir. Öz sermaye finansmanının durumunu ve karşılaştırılabilir şirketlerin yurt içi ve yurt dışı piyasalardaki değerlemesini açıklar.
Düzenlemelere göre, ihraççının standart değişiklikleri listeleme başvurusunun ele alınmasına gelince, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu Stok Listeleme Komitesinin gözden geçirme toplantısından önce, ihraççı, mali raporun güncellenmesi ve diğer standartlara göre değiştirilmesi gibi durumlar nedeniyle dosyalama sırasında seçilen listeleme standardını artık karşılamıyor Borsa'ya, nedenleri açıklanarak ve ilgili belgeleri güncelleyerek zamanında bir başvuru sunulmalıdır; artık kotasyon standartlarından herhangi birine uymuyorsa, ihraç ve listeleme başvurusu geri çekilebilir. Destekleyici, ihraççının listeleme kriterlerini değiştirme nedenlerinin yeterli olup olmadığını kontrol edecek, ihraççının yeni seçilen listeleme kriterleri için geçerli nedenleri açıklayacak ve ihraççının listeleme kriterlerini karşılayıp karşılamadığına ilişkin net görüşlerini yeniden ifade edecektir.
Kilit nokta 4: Kârlı olmayan şirketlerin özel gereksinimleri vardır
Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunda listelenmek için başvuran bazı şirketlerin son dönemde henüz kar etmedikleri veya telafi edilemeyen zararlar biriktirdikleri göz önünde bulundurulduğunda, bilgilerin açıklanması için özel şartlar gerekmektedir.
İhraç edenin bilgi ifşa gereksinimleri, özellikle neden analizi, etki analizi, eğilim analizi, risk faktörleri, yatırımcı koruma önlemleri ve taahhütleri içerir.
Bunlar arasında neden analizi, en son dönemde henüz kar etmemiş veya telafi edilmemiş zararlar biriktirmiş ihraççıları içerir.Bu durumların nedenlerini sektörün özelliklerine göre analiz etmeleri ve açıklamaları gerekir, örneğin: ürün hala araştırma ve geliştirme aşamasındadır ve fiili satış oluşmamış; ürün hala promosyonda Bu aşamada müşteriler tarafından geniş çapta tanınmamış, aynı sektördeki ürünler ve firmalar arasında teknik içerik veya kalite açısından hala bir boşluk var ve rekabet avantajı yaratılmamış; ürünlerin üretimi ve satışı küçük, birim maliyet daha yüksek veya dönem gider oranı daha yüksek ve ölçek etkisi henüz yansıtılmamış; Raporlama döneminde ürün vadesi dolmuş ve karlılık sağlamıştır, ancak önceki dönemdeki çok sayıda zarar nedeniyle, en son dönemde hala birikmiş, karşılanmamış zararlar vardır; diğer nedenler. İhraççı, kaza eseri veya tekrar eden faktörlerden kaynaklanıp kaynaklanmadığına bakılmaksızın, en son dönemde henüz kar etmediğini veya karşılanmamış zararlar biriktirip biriktirmediğini de açıklamalıdır.
Etki analizi, ihraççının şirketin nakit akışı, iş geliştirme, yetenek çekiciliği, ekip istikrarı, Ar-Ge yatırımı, stratejik yatırım, üretim ve operasyonun sürdürülebilirliği vb. Üzerindeki etkiyi tam olarak ifşa etmesi gerektiğini içerir. .
Trend analizi, henüz kar etmemiş olan ihraççıların gelecekte karlılık elde edip edemeyecekleri hakkında ileriye dönük bilgileri açıklamalarını ve ürünlerinin, hizmetlerinin veya işlerinin gelişme eğilimini, araştırma ve geliştirme aşamasını ve başabaş duruma geldiklerinde ulaşılması gereken ana işletme faktörlerinin seviyesini tahmin etmelerini içerir ve İlgili varsayımların açıklanması; tahakkuk etmemiş zararları biriktirmiş olan ihraççılar, listelendikten sonra değişikliklerin eğilimini analiz etmeli ve açıklamalıdır. İleriye dönük bilgiler açıklanırken, varsayımsal veri tabanı ve ilgili tahminlerin önemli belirsizliğe tabi olduğu belirtilmeli ve yatırımcıların yatırım kararları verirken dikkatli olmaları gerekmektedir.
Risk faktörleri arasında, en son dönemde henüz kar etmemiş veya telafi edilmemiş zararlar biriktirmiş ihraççı yer alır.İlgili risk faktörleri aşağıdakiler dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere tam olarak açıklanır: Gelecekte belirli bir süre için kar veya kar dağıtımı yapamama riski ve gelirin planlandığı gibi artamama riski , Ar-Ge başarısızlığı riski, ürün veya hizmetin müşteriler tarafından tanınamama riski, sermaye durumu, iş geliştirme, yetenek tanıtımı, ekip istikrarı, Ar-Ge yatırımı vb. Risklerin kısıtlanması veya etkilenmesi. Kârsız durum devam ederse veya biriken karşılanmamış zararlar genişlemeye devam ederse, listeden çıkarma koşullarını tetikleme olasılığı analiz edilecek ve ilgili riskler tam olarak açıklanacaktır.
En son dönemde henüz kar etmemiş veya telafi edilmemiş zarar biriktirmiş ihraççılar da dahil olmak üzere yatırımcı koruma tedbir ve taahhütleri, yatırımcıların yasal hak ve menfaatlerini korumak için kanuna uygun olarak uygulanan çeşitli tedbirleri açıklar; ayrıca ihraç öncesi birikmiş telafi edilmemiş zararların neden olup olmadığını açıklar. Yeni ve eski hissedarlar karar alma prosedürlerini paylaşır ve uygular. Kârsız bir işletme, ilgili düzenlemelere uygun olarak hisse indirimi ile ilgili olarak hakim hissedarları, fiili kontrolörleri, direktörleri, denetçileri, üst düzey yönetim personeli ve çekirdek teknik personeli tarafından yapılan özel düzenlemeleri veya taahhütleri açıklar.
"Listeleme İnceleme Soruları ve Cevapları", aracı kurum doğrulamasının, sponsorun ve raporlama yapan muhasebecilerin yukarıdaki koşulları tam olarak doğrulamasını ve ihraççının henüz kar etmediğine veya en son dönemde telafi edilmemiş zararların biriktirilip biriktirilmediğine ilişkin nihai görüş bildirmesini, ihraççının faaliyetlerine devam etme kabiliyetini etkilemesini gerektirir.
Kilit nokta 5: Bir dizi kilit alan açıkça tanımlanmıştır
Bilim-teknoloji inovasyon kurulu düzenleme koşulları birçok türe karşı oy kullandı.
Düzenleme koşullarındaki ulusal güvenlik, kamu güvenliği, ekolojik güvenlik, üretim güvenliği, halk sağlığı ve güvenliği vb. İçeren diğer büyük ihlaller ile ilgili olarak, Listeleme İnceleme Soruları ve Cevapları, ihraççının, hâkim paydaşının ve fiili Ulusal güvenlik, kamu güvenliği, ekolojik güvenlik, üretim güvenliği, halk sağlığı ve güvenliği alanlarında kontrolör para cezasına çarptırılmış ve koşullar ciddidir; ciddi çevre kirliliğine, ağır kayıplara, kötü sosyal etkiye vb. Neden olur ve büyük bir yasa dışı eylem olarak kabul edilir. .
İhraç edenin hâkim hissedar, fiili kontrolör ve kontrolü altındaki diğer şirketler ile "ihraççı üzerinde önemli bir olumsuz etki yaratacak yatay rekabet olmaması" durumundaki "önemli olumsuz etkiler" ile ilgili olarak, "Listeleme İnceleme Soruları ve Cevapları" sponsorun açıkça belirtmiştir. İhraççının avukatları, rakibin ve ihraççının iş alanı, ürün veya hizmetinin konumunu, yatay rekabetin ihraççı ile rakip arasında haksız rekabete yol açıp açmayacağını ve ihraççı ile rakip arasında çıkarlara yol açıp açmayacağını dikkate almalıdır. Aktarım açısından, ihraççının ve rakibin iş fırsatlarını birbirlerine mi yoksa tek taraflı olarak mı transfer edeceği, gelecekteki gelişim üzerindeki potansiyel etkisi vb. Açık görüşleri doğrular ve yayınlar. Bir rakibin benzer geliri veya brüt karı, ihraççının o tür bir işletmenin gelirinin veya brüt kârının% 30'undan fazlasını oluşturuyorsa, aksi yönde yeterli kanıt yoksa, ilke olarak önemli bir olumsuz etki oluşturduğu kabul edilecektir.
İhraççı, izahnamede aşağıdakileri ifşa etmelidir: birincisi, rakipler ile ihraççı arasındaki rekabet ve ikincisi, destekleyicinin ve ihraççının avukatlarının yatay rekabetin ihraççı üzerinde önemli bir olumsuz etkisinin olup olmadığına ilişkin inceleme görüşleri ve karar temeli .
Hâkim hissedarları ve fiili kontrolörleri uluslararası vergiden kaçınma bölgesinde bulunan ve hissedarlık düzeyleri karmaşık olan ve Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda listelenmek için başvuran şirketler için, "Listeleme İnceleme Soruları ve Cevapları", sponsorun ve ihraççının avukatlarının, ihraççının böyle bir yapıyı oluşturmak için gerekçelerini ve yasallığını belirlemesi gerektiğini açıklığa kavuşturur. İhraççının hâkim hissedarlarını ve kontrol edilen hissedarları doğrulamak için emanet edilen hissedarların, vakıfların, hakim haklarını, hissedarların sermaye katkılarının kaynağını vb. Etkileyen çeşitli anlaşmalar olup olmadığını kontrol edin, İhraççının gerçek kontrolör tarafından kontrol edilen hissedarlar tarafından sahip olunan hisselerinin mülkiyetinin açık olup olmadığı ve ihraççının kurumsal yönetim ve iç kontrolün etkinliğini nasıl sağlayabileceği ve doğrulama görüşleri yayınlayabileceği.
Altıncı kilit nokta: Piyasa değeri nasıl belirlenir? Ar-Ge yatırımı neleri içerir? Temiz
"Listeleme Kuralları" nda belirtilen mali göstergeler arasında "son üç yıldaki kümülatif Ar-Ge yatırımı, son üç yıldaki kümülatif işletme gelirinin% 15'inden az olmamak üzere" olup, "Ar-Ge yatırımı" nın tanımı açıktır.
Şangay Menkul Kıymetler Borsası, Ar-Ge yatırımının şirketin Ar-Ge faaliyetleri tarafından oluşturulan toplam harcamalar olmasını gerektirir. Ar-Ge yatırımı genellikle Ar-Ge personeli maaş giderlerini, doğrudan girdi giderlerini, amortisman giderlerini ve uzun vadeli ertelenmiş giderleri, tasarım giderlerini, ekipman devreye alma giderlerini, maddi olmayan duran varlık amortisman giderlerini, görevlendirilen dış araştırma ve geliştirme giderlerini ve diğer giderleri içerir. Cari dönemdeki Ar-Ge yatırımı, cari dönemde yapılan Ar-Ge harcamaları ile aktifleştirilmiş Ar-Ge harcamalarının toplamıdır.
"Listeleme Kuralları" nda öngörülen listeleme kriterleri, piyasa değerini içerir ve piyasa değerinin nasıl belirleneceği, piyasanın bir sorunudur.
Şangay Borsası, bir ihraççı ihraç ve listeleme için başvuruda bulunduğunda, seçtiği belirli listeleme kriterlerini netleştirmesi gerektiğini şart koşar. Sponsor, ihraççının piyasa değerini önceden değerlendirmeli ve ihraç edeni "İhraççının Tahmini Piyasa Değeri Analiz Raporu" nda tam olarak açıklamalıdır. Piyasa değeri değerlendirmesinin temeli, yöntemleri, sonuçları ve seçilen liste standartlarındaki piyasa değeri göstergelerinin karşılanıp karşılanmadığına dair kesin görüşler. Sponsor kurumlar, ihraççının özelliklerine, piyasa verilerinin mevcudiyetine ve değerlendirme yöntemlerinin güvenilirliğine dayalı değerlendirme yöntemlerini, raporlama dönemi boyunca ihraççının dış öz sermaye finansmanını ve yurtiçi ve yurtdışı piyasalardaki benzer şirketlerin değerlemesini dikkate alarak dikkatli ve makul bir şekilde seçmelidir. Kapsamlı bir karar verin.
Ön soruşturma bittikten sonra ihraççı, ihraçtan sonraki toplam piyasa değerinin seçilen listeleme kriterlerini karşılamadığını tahmin ederse, Şangay Menkul Kıymetler Borsası Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu Hisse Senedi İhracı ve Taahhüt Uygulama Tedbirlerinin ilgili hükümleri uyarınca ihracı askıya alacaktır. İhraç edildikten sonraki tahmini toplam piyasa değeri ile ilan tarihindeki piyasa değerinin değerlendirme sonucu arasında önemli bir fark varsa, sponsor ilgili farkı Borsaya açıklayacaktır. Değişim, sponsorun uygulamasının kalitesini değerlendirirken yukarıdaki faktörleri dikkate alacaktır.
Yedinci Kilit Nokta: Çalışan Hisse Sahipliği Planları ve Hisse Teşvikleri doğrulama gereklilikleri sağlar
İhraç edenin, ilk ihraç beyanından önce bir çalışan hisse sahipliği planını uygulaması için aşağıdaki şartlar karşılanmalıdır:
Birincisi, çalışan hisse senedi sahipliği planının ilk uygulamasından önce ihraççının uyguladığı gereklilikler karşılanmalıdır.İlk uygulamadan önce ihraççının çalışan hisse sahipliği planını uygulaması, şirketin uyumunu artırma ve şirketin uzun vadeli istikrarlı gelişimini sürdürme yönünü yansıtmalıdır ve dengelemeye elverişli olan sağlam bir teşvik ve kısıtlama uzun vadeli mekanizma kurmalıdır. Çalışanların ve şirketin uzun vadeli çıkarları, şirketin sürdürülebilir gelişimi için sağlam bir temel oluşturur. Prensip olarak, pay sahipliği planına katılan çalışanların gereksinimlerini karşılamalı, diğer yatırımcılar ile eşit haklara sahip olmalı, kendi kar ve zararlarını üstlenmeli ve kendi risklerini taşımalı ve şirket ile ilgili bilgileri bilme avantajını diğer yatırımcıların meşru hak ve menfaatlerini ihlal etmek için kullanmamalıdır.
İkincisi, çalışan hisse senedi sahipliği planlarının derinlemesine hesaplanmasına yönelik "kapalı döngü ilkesi" dir. Çalışan hisse sahipliği planı, şirketin ilk halka arzında hisse devri yapmaz ve halka arz tarihinden itibaren en az 36 aylık bir kilitlenme süresi vaat eder. İhraççının kotasyonundan önceki ve sonraki kilitlenme süresi boyunca, çalışanların sahip olduğu ilgili hak ve menfaatler devredilecek ve geri çekilecekse, bunlar yalnızca çalışan hisse sahipliği planındaki çalışanlara veya diğer uygun çalışanlara devredilebilir. Kilitlenme süresinden sonra, çalışanın ilgili hak ve menfaatlerinin devredilmesi ve geri çekilmesi planlanıyorsa, işçi hisse sahipliği planı veya ilgili sözleşme hükümlerine göre ele alınacaktır.
Üçüncüsü, ihraççının bilgi ifşası, ihraççının, "kapalı döngü ilkesini" takip edip etmediğini, kayıt ve dosyalama prosedürlerini uygulayıp uygulamadığını ve hisse kilitlenme süresini izahnamede tam olarak açıklamasını gerektirir.
Dördüncüsü, aracı kurumların doğrulama gereklilikleridir. Sponsor ve ihraççının avukatları, çalışan hisse senedi sahipliği planının "kapalı döngü ilkesini", belirli personel bileşimini, çalışan payı azaltma taahhüdünü, standartlaştırılmış işlem ve dosyalama durumunu takip edip etmediğini tam olarak doğrulayacak ve açık doğrulama görüşleri yayınlayacaktır.
Özsermaye teşvik planları için Şangay Borsası, bir opsiyonun kullanım fiyatının hissedarlar tarafından kendi anlaşmaları ile belirlenmesini şart koşar, ancak prensip olarak en son yılın denetlenen net varlıklarından veya takdir edilen değerinden düşük olmamalıdır; İhraç edenin geçerlilik süresi içindeki tüm opsiyon teşvik planları karşılık gelir Prensip olarak, hisse senedi sayısı, kote edilmeden önce toplam sermayenin% 15'ini geçmemeli ve ayrılmış öz sermaye oluşturulmamalıdır; gözden geçirme süresi boyunca, ihraççı opsiyon teşvik planları eklememelidir ve ilgili teşvik nesneleri haklarını kullanmamalıdır; opsiyon teşvik planları oluştururken Listelemeden sonra opsiyonların kullanılmasının fiili kontrolörde neden olduğu değişiklikleri önlemek için gerçek kontrolörün istikrarına tam olarak dikkat edilmelidir; teşvik nesnesi, kendi haklarının olduğu tarihten itibaren üç yıl içinde varlıklarını azaltmamayı taahhüt etmeli ve aynı zamanda yukarıda belirtilen süreyi vaat etmelidir. Süre dolduktan sonra, direktörlerin, denetçilerin ve üst düzey yönetim personelinin paylarının azaltılmasına ilişkin ilgili düzenlemeleri takip edin.
İhraççı, limited şirket bir bütün olarak bir anonim şirkete dönüştürüldüğünde telafi edilmemiş zararları biriktirmişse, Şangay Borsası, bu tür ihraççıların sponsorun anlaşmasını takip etmesini ve yönetim kurulu ve hissedarlar toplantısı gibi dahili karar alma prosedürlerini net varlıktan daha fazla olmamak üzere uygulamalarını şart koşar. Tutar hisseye çevrilmekte ve anonim limited şirket kuruluşunun genel değişikliği ile geçmiş birikmiş geri kazanılmamış zararlar çözülmekte, sürekli faaliyet süresi limited şirketin kurulduğu tarihten itibaren hesaplanabilmektedir. Genel değişiklik için kümülatif geri kazanılmamış bir zarar varsa veya geriye dönük düzeltme raporundaki muhasebe hataları nedeniyle genel değişiklik için birikmiş geri kazanılmamış bir zarar varsa, ihraççı, genel işletme kaydı değişikliğini tamamladıktan sonra düzenleme ve listeleme başvuru belgelerini sunabilir ve işleme tabi değildir 36 Ay sınırı.
İhraççı, bir limited şirketten anonim şirkete genel değişikliğin esas gününde negatif dağıtılmamış karın nedenlerini, durumun giderilip giderilmediğini, genel değişiklikten sonraki değişiklikleri ve gelişme eğilimlerini ve raporu izahnamede tam olarak açıklayacaktır. Dönem boyunca kâr düzeyindeki değişikliklerin eşleşme ilişkisi, gelecekteki karlılık üzerindeki etki, genel değişikliğin özel planı ve ilgili muhasebe işlemleri, düzeltme önlemleri (varsa) ve ilgili riskleri tam olarak ortaya çıkarır.
Kilit nokta 8: Ar-Ge harcama değişikliklerinin nasıl yürütüleceğine ve gizli mektuplara ilişkin düzenlemeler vardır.
İhraççının Ar-Ge harcamalarını aktifleştirmesi göz önüne alındığında, Şangay Menkul Kıymetler Borsası, Ar-Ge harcamalarının kapitalizasyonunun muhasebe işleminin, ihraççının dahili Ar-Ge harcamalarının "Ticari İşletmeler için Muhasebe Standartları - Temel Standartlar" ve "İşletme Şirketleri için Muhasebe Standartları No. 6-7'ye uygun olmasını gerektirir. - Maddi olmayan varlıklar "ve teyit ve ölçüm için diğer ilgili düzenlemeler. Araştırma aşamasındaki harcamalar oluştuğunda cari kar ve zararlara dahil edilmeli, geliştirme aşamasındaki harcamalar ise ancak muhasebe standartlarında belirtilen koşulları gerektiği gibi karşıladıklarında maddi olmayan duran varlık olarak muhasebeleştirilmelidir. İlk teyit ve ölçümde, ihraççı, Ar-Ge harcamalarının aktifleştirilmesine ilişkin iç kontrol sisteminin sağlamlığını ve etkililiğini birleştirir, muhasebe standartlarının öngördüğü ilgili koşulları karşılaştırır ve aktifleştirilmiş geliştirme harcamalarının da yukarıdaki koşulları karşılayıp karşılamadığını analiz eder. Sonraki ölçümlerde, ilgili maddi olmayan duran varlıkların tahmini faydalı ömrü ve amortisman yöntemi muhasebe standartlarına uygun olmalı, düzenlemelere uygun olarak değer düşüklüğü testleri yapmalı ve değer düşüklüğü için tam karşılık ayırmalıdır.
Tekrar etmeyen kazanç ve kayıpların sunumu ve aracı kurumların doğrulanması gibi bilgilerin ifşası açısından bilimsel araştırma projeleriyle ilgili devlet sübvansiyonları olan ihraççılar için, SSE, muhasebe işlem gerekliliklerine, tekrar etmeyen kazanç ve kayıpların sunum gerekliliklerine ve ihraççının bilgi ifşa gerekliliklerine uyumu gerektirir. Aracı kurum doğrulama gereksinimleri.
Gizlilik için, ifşa edildikten sonra ifşa, eyaletin ilgili gizlilik kanunlarını ve düzenlemelerini ihlal etmesine veya şirketin çıkarlarına ciddi şekilde zarar vermesine neden olursa, ihraççı ve sponsoru ifşaattan muafiyet için Şangay Menkul Kıymetler Borsası'na başvurabilir. Sponsor ve ihraççının avukatları, ilgili düzenlemelere uygun olarak ihraççının bilgi muafiyeti ifşası hakkında özel bir doğrulama raporu yayınlayacak, yatırımcıların karar verme ve yargılama sürecini etkilemeyecek ve sızıntı riski taşımayacak.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
büyülü! Özel sermaye çemberi "Tsui Bahar Anı" yeniden çalışıyor! Özel sermaye piyasasının çoğu yıl başladı ve şimdi A hisselerinin tabanını belirlemek için saldırgan bir duruma dönüştü.
Alibaba Cloud sabahın erken saatlerinde çöktü! Büyük bir İnternet şirketleri dalgası, Kuzey Çin 2 bölgesel başarısızlığını körüklüyor ve yetkili, acilen restore edildiğini ve mümkün olan en kısa sürede telafi edildiğini söyledi.
Menkul kıymetler endüstrisini alarma geçirin! Bu aracı kurum, aracılık işi için bir "acil seferberlik emri" yayınladı! Zaman aralığını ele geçirmeyi hedefleyin, aslında, birçok aracı kurum zaten "bahar saldırısı" yapıyor
0: 45'te ağır çıkış! Bilim-teknoloji inovasyon kurulu açıldı, 2 + 6 kuralı uygulandı ve uygulandı, kayıt sistemi IPO başvurusu kabulü yakında başlayacak ve yaklaşık 3 milyon hissedar doğrudan katılabilecek
Shenzhen yeniden bir oda kapmak için bütün gece sıraya girdi! İnsan kalabalığı birden satış yapmayı bıraktı ve sadece 23 daire kaldı ve en düşük aracı komisyon 100.000'e ulaştı ... Bunun arkasındaki sır nedir?
Sci-tech Innovation Board'da bir hesap açabilirsiniz! Bu hafta piyasayı etkileyen en önemli 10 haber (yeni hisse senetleri + yorumlar)
Mart ayından bu yana yatırımcılar hesaplarını çevrimiçi olarak iptal edebiliyor! İyi gitmeyen bir komisyoncuyu "kovmak" daha kolaydır! Pazar geliyor, pazara yeni yatırımcılar girdi ve bir hafta içinde açılan yeni hesap sayısı% 53 arttı
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde sorumlu tutulacaktır.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
