ESG yatırımı: sürdürülebilir kalkınma için önemli bir değer motoru
Sürdürülebilir kalkınma yatırım sistemi, Avrupa ve Amerika pazarlarında on yıldan fazla uygulama deneyimine sahiptir ve Birleşmiş Milletler Sorumlu Yatırım İlkeleri (UN PRI), ESG yatırım konseptlerini teşvik etmektedir. Giderek daha fazla sayıda fon şirketi, yüksek riskli, ani çöküş veya "kara kuğu" risklerine sahip şirketleri önlemek veya ortadan kaldırmak ve daha iyi risk ayarlı getiri elde etmek için "hisse seçimi" faktörü olarak ESG'yi kullanıyor.
Öyleyse, ÇSY yatırımı toplumsal değer yaratmayı teşvik etmeye ve kamu çıkarlarını en geniş ölçüde karşılama temelinde yatırımın değerini en üst düzeye çıkarmaya nasıl devam edebilir? ESG yatırım felsefesinin Çin'de uygulanması ve uygulanmasına ne dersiniz? Son yıllarda neden hızla büyüdü? ESG yatırım stratejileri nelerdir?
4 Ocak'ta düzenlenen 2020 Finans ve Ekonomi Sürdürülebilir Kalkınma Zirvesi Forumu ve Evergreen Ödül Töreni nin ilk zirve diyalog oturumunda, China Asset Management Li Yimei, TPG China Yönetici Ortağı Sun Qiang ve Ernst & Young Greater China Bölge İklim Değişikliği ve Sürdürülebilirlik Hizmetleri Lider Ortağı Tang Jiaxin, MSCI ESG Asya-Pasifik Bölgesi Araştırma Başkanı Wang Xiaoshu ve Huatai Sigorta Başkanı Wang Zimu yukarıdaki konulara odaklandı ve "Değeri Keşfetmek: Sürdürülebilir Kalkınmanın Motoru - ESG Yatırımı" temasını başlattı Derinlemesine tartışma. Social Value Investment Alliance'ın genel sekreteri Bai Hong, bu oturumun moderatörlüğünü yaptı.
Zirveye Caijing dergisi ev sahipliği yaptı, China Asset Management ile stratejik işbirliği yaptı ve Social Value Investment Alliance tarafından araştırma desteği sağladı.Profesyonel araştırma kurumları, endüstri, akademik ve politik uzmanlar ve akademisyenler, borsaya kayıtlı şirketler ve finans kuruluşlarından 500'den fazla temsilciyi bir araya getirdi. Trend değişiklikleri, kalkınma fırsatlarını paylaşma, işbirliğine dayalı yetkilendirmeyi keşfetme ve iyi huylu bir ekoloji oluşturma gibi yeni ekonomik ortamda önemli konular üzerine açılış konuşmaları ve tartışmalar başlatmak.
Zirve yuvarlak masa diyalog oturumunda, öncelikle konsept tanıma ve pratik uygulama anlamında konuklar, ESG yatırım konseptinin aslında belirli işletmelerde uygulandığını ve iyi sonuçlar elde ettiğini söyledi.
Bunlar arasında, China Asset Management genel müdürü Li Yimei, halka açık sermaye kurumlarında lider olarak China Asset Management'ın Mart 2017'de Birleşmiş Milletler Sorumlu Yatırım İlkelerine katılan ilk kişi olduğunu ve şu anda dünyanın en büyük iklim bilgisi açıklama girişimi birliği CA100 + 'nın Çin'deki ilk desteği olduğunu söyledi. Buna ek olarak, Çin Varlık Yönetimi, TCFD'nin (İklimle İlgili Finansal Bilgi Açıklama Çalışma Grubu) ve Çin Yeşil Finans Komitesinin daimi yönetim organının bir üyesidir. China Asset Management, ESG yatırım kavramlarını ve yatırım yöntemlerini kademeli olarak China Asset Management'ın genel yatırım çerçevesine entegre etti.Şimdi kendi ESG araştırmasını ve derecelendirme iç çerçevesini ve sistemini kurdu ve 2020'de tüm A paylı endüstrilere genişletecek. Buna ek olarak, China Asset Management, 2019'da ESG faktörlerini içeren China AH Economic Blue Chip Index Fund'ı da başlattı. 2020'de, China Asset Management bu kavramları ve uygulamaları devam ettirecek ve piyasada Çin özelliklerine sahip bir ESG yatırım modeli oluşturmayı dört gözle bekleyecek. Sürdürülebilir değer büyümesi için bir ESG yatırım modeli.
"ESG yepyeni bir yatırım kavramı değil. Bizim görüşümüze göre ESG yatırımı, yeni yatırım perspektifleri ekleyerek ve çevresel faktörlerin, sosyal etkilerin ve kurumsal yönetişim faktörlerinin daha fazla dikkate alınmasını sağlayan geleneksel yatırım araştırma modelindedir." Li Yimei özellikle vurguladı, "ESG, yatırım sürecindeki potansiyel riskleri keşfetmemize ve daha iyi yatırım fırsatlarını keşfetmemize yardımcı olabilir. Yatırım yapılan şirketin değerini daha doğru bir şekilde değerlendirmemizi ve analiz etmemizi ve nihayetinde bize nispeten istikrarlı bir yatırım performansı getirmemizi sağlayabilir. ESG yatırımını yeni bir yönetici olarak düşünebiliriz, iyi şirketleri finansal olmayan bir bakış açısıyla ortaya çıkarmamıza yardımcı olur ya da çürük elmaları bulmak ve A hisselerindeki en iyi öğrencileri bulmak için başka bir açıdan bir tartı makinesi olarak düşünebiliriz; ayrıca şu şekilde de kabul edilebilir: Paratonerler, yatırımda siyah kuğudan bir dereceye kadar uzak durmamıza yardımcı oluyor. "
Sun Qiang konuşmasında, özel sermaye fonu olarak TPG'nin hem ekonomik hem de sosyal faydaların yönüne odaklanmak amacıyla bir etki yatırım fonu kurulması gibi etki yatırımlarında bir dizi yenilik yaptığını söyledi. Finansal getiriler ve sosyal fayda getirileri aynı zamanda yatırım göstergeleri kapsamına alınmakta ve sosyal faydaların değerlendirilmesi için ayrı bir kurum kurulmaktadır.
Wang Zimu, ESG yatırım felsefesinin doğrudan sermaye yatırımının yönünü değiştirdiğine ve şirketlerin sosyal değeri yatırımda önemli bir faktör olarak gördüklerine inanıyor. Ayrıca bu konsepte göre yatırım yaparsanız karlılığın hemen köşede olduğuna inanıyorum. Kendi sigorta sektörü açısından, ESG yatırım felsefesini uygulamanın sadece ahlaki bir zemin değil, aynı zamanda şirketin uzun vadeli kalkınma düşünceleri için olduğunu ve sürdürülebilir sosyal değer nedeniyle ticari değerin beklenmedik bir şekilde buluşacağını söyledi. .
Endeks oluşturma perspektifinden Wang Xiaoshu, mevcut MSCI ESG araştırma ekibinin MSCI Global Endeksinde yer alan 400'den fazla A hisseli şirket için ESG derecelendirmelerini tamamladığını ve gelecekte daha fazla ESG endeksinin uygulanmasını teşvik edeceğini belirtti. Günümüzün gelişmiş bilgi çağı olduğuna ve "iyi şirketlerin para kazanabileceğine" inanıyor. Ampirik vaka çalışmalarına göre, borsada işlem gören şirketler, borsada işlem gören şirketlerin uzun vadeli finansal performansı ve sürdürülebilir kalkınma üzerinde olumlu bir etkisi olan sosyal sorumluluk ve diğer ESG konularına önem veriyor. MSCI'nin ABD pazarındaki ESG verilerini 10 yıldan fazla bir süredir biriktirmesi, en iyi ESG performansına sahip şirketlerin ortalama olarak daha iyi karlılığa ve daha az gök gürültüsü olaylarına sahip olduğunu gösteriyor.
Tang Jiaxin ayrıca ESG'nin artık yeni bir aşamaya geldiğine inanmaktadır.ÇSY'de belirli bir temeli olan şirketler, ESG ile ilgili risk yönetimi ve bilgi yönetimi dahil olmak üzere derinlemesine dikey yönetişim ve yönetim geliştirmelidir. Borsaya kayıtlı şirketler daha eksiksiz bir sistem altında yönetilmeli, bilgi ifşası konusunda iyi bir iş çıkarmalı ve nihayetinde sermaye piyasası ile daha iyi bir bağlantıya sahip olmalıdır.
ESG yatırımı, kurumsal gelişim felsefesine uygundur ve tanıtılmaya devam edilecektir.Misafirlerin bu konuda fikir birliğine sahip olmasına rağmen, bir işletme için hala iyileştirme ve derin anlayıştan ve fiili uygulamadan iyileştirmeye giden bir yol vardır. Şirketin tamamından ve diğer ilgili taraflardan sürekli girdi ve onay gerektirir. Li Yimei, "Bir fikir birliği oluşturulduktan sonra, en önemli şey, onu eyleme geçirilebilir bir stratejiye, gerçekten eyleme dönüştürmeye ve onu uygulamaya nasıl devam edeceğidir." Dedi.
ESG yatırımını ve sürdürülebilir kalkınmayı teşvik etmek için sistemik değişiklikleri teşvik etmek gerektiği doğrudur ve birden fazla tarafın işbirliğini ve desteğini gerektirir. Öyleyse, sistemik değişimi teşvik edecek anahtar düğümler nelerdir? Tang Jiaxin, her sektörün özellikleri göz önüne alındığında, ESG yatırımı için standartların henüz birleştirilmediğini ve belirli bir geliştirme sürecine hala ihtiyaç duyulduğunu söyledi. Gelecekte daha karşılaştırılabilir göstergeler geliştirmek için farklı endüstri özelliklerinin birleştirilebileceğini, böylece karşılaştırma için araçlar ve yöntemler olmasını önerdi. Ayrıca, şirketlerin gelecekteki bütçeleri değerlendirirken ESG'nin şu anda yaptıkları değeri sonunda dahil etmelerini ve sektörde daha fazla teşvik edilebilmeleri için gelecekteki beklentilerine dahil etmelerini önerdi.
Yuvarlak masa diyaloğunun özü şudur:
ana bilgisayar: Sürdürülebilir kalkınmayı teşvik edersek ve sermaye açığı sorununu çözersek, sistemik değişimi teşvik etmek zorundayız. Sistematik değişiklikler, sermaye artırıcıların, talep edenlerin, düzenleyicilerin ve hatta teknoloji sağlayıcıların çabalarını içerebilir. Peki, sistem değişikliğine karşı gerçek direnç nerede? Büyük çağın küçük kesimi nerede? Bu konuları tek tek tartışmayı umuyoruz. Bay Li'ye, halka arz fonlarının lideri olarak Çin Varlık Yönetimi'nin ESG yatırımı açısından hangi düzen ve düzenlemeleri yaptığını sorabilir miyim?
Li Yimei: China Asset Management, Birleşmiş Milletler Sorumlu Yatırım İlkeleri Örgütü'ne (UN PRI) Mart 2017'de katıldı. Son yıllarda, ESG yatırım kavramlarını ve yatırım yöntemlerini Çin Varlık Yönetimi'nin genel yatırım çerçevesine entegre etti. 2019'da Çin Varlık Yönetimi iki şeye odaklandı ve bu fikir 2020'de de devam edecek. Birincisi, ESG araştırması ve derecelendirmesi için kendi iç çerçevesini ve sistemini kurdu ve bu sistematik yaklaşımı izlemeye devam ederken 2020'de tüm A-share endüstrilerini genişletmeye devam etmesi gerekiyor.
Li Yimei, Çin Varlık Yönetimi Genel Müdürü
İkincisi, China Asset Management, Haziran 2019'da China Asset Management AH Ekonomik Mavi Çip Endeksi Fonu'nu başlattı. Fon tarafından takip edilen endeks, derleme sürecine ESG negatif liste stratejisini dahil etmekte ve borsaya kote şirketlerin ESG performansını temel tarama için önemli bir gösterge olarak kullanmaktadır. Bu strateji, son altı aylık uygulamada iyi sonuçlar elde etti.
2020'de bu fikre devam edeceğiz.Avrupa pazarında A hisselerine yatırım yapan Çin ESG fonlarını ortaklaşa çıkarmak için Hollandalı ESG yatırım yöneticisinin NNIP yatırım kurumu ile işbirliği yapmayı planlıyoruz. Bu fon, ESG ve daha yüksek gereksinimleri daha iyi anlayan denizaşırı müşterilere yöneliktir, bu nedenle ürünlerimizde ESG stratejilerini geniş ölçüde uygulayacağız. Buna ek olarak, MSCI'nin A hisselerini ve diğer faktörleri dahil etme oranının kademeli olarak artmasıyla birlikte, A hisselerinde yabancı sermayenin sesi giderek artmış, ESG yatırım eğilimini güçlendirmiş ve Çin'deki ESG stratejilerinin etkinliği güçlenmiştir. Yatırım felsefemizin ve yatırım sonuçlarımızın gerçekten uluslararası ve yurt içinde yapılabilmesi için, piyasada Çin özelliklerine sahip bir ESG yatırım modeli ve uzun vadeli sürdürülebilir değer artışına sahip bir ESG yatırım modeli oluşturmayı umuyoruz.
ana bilgisayar: Çeşitli alan ve şirketlere özel, sigorta sektörü açısından sermaye yeni misyonlar getirecek mi?
Huatai Sigorta Başkanı Wang Zimu
Wang Zimu: Sigorta şirketlerinin iki temel işlevi vardır: Birincisi riskten korunma, ikincisi ise sosyal yatırımdır. Bu sosyal yatırımlarda devletin bazı politika kısıtlamaları ve orantılı kısıtlamaları olacak ve şirketimiz giderek artan bir şekilde sosyal değer yatırımlarını önemli mülahazalar kapsamına sokmuştur. "Yili 99" sürdürülebilirlik raporunu ilk gördüğümde çok değerli olduğunu düşündüm. Huatai önceki yatırım alışkanlıklarını kırdı ve ilk defa şirket dışındaki bir kamu fonuna on milyonlarca yuan yatırım yaptı. Bu kısım öz sermaye yatırımıdır. Ayrıca, bu gelişme ve büyüme kavramını belirlediğimizi ve kârlılığının çok yakında olduğuna inandığımızı da gösteriyor. "Sürdürülebilir 100" ün CSI 300 Endeksini aştığını kanıtladı, bu nedenle zaten temel yatırım kısmına katıldık.Gelecekte de operasyonlarda faydalarını göstermeye devam edersek, kesinlikle yatırım oranını artıracak ve ESG felsefesini daha çok uygulayacağız.
ana bilgisayar: Bu, doğrudan sermaye yatırımının yönünü değiştirir ve büyük önem taşıyan sigorta sermayesi için yeni pasif endeks fonlarına yatırım yapmama uygulamasını kırar. Öyleyse, özel sermaye fonları açısından bakıldığında, TPG 2020'de sistematik değişiklikleri teşvik etmek için hangi projeleri kuracak?
Sun Qiang: Önde gelen bir uluslararası özel sermaye fonu olan TPG'nin 100 milyar ABD dolarından fazla yönetim altındaki varlıkları bulunmaktadır.Şu anda etki yatırımında bazı yenilikler vardır.TPG, etki yatırım fonu The Rise Fund'u 2016 yılında kurmuştur. Bu fonun yatırım yönü hem adalet hem de faizdir. İlk yatırım kriteri ekonomik getiri elde etmektir ve aynı zamanda sosyal getiri elde etmek için her ikisi de eşzamanlıdır. Herkes finansal getiriyi görebilir, ancak sosyal getiriyi ölçmek daha zordur. Bu amaçla, çok fazla araştırma gücünü seferber ettik ve ayrıca kar amacı gütmeyen ayrı bir organizasyon oluşturduk, görev özel sermaye yatırım şirketlerinin bu alanda araştırma yapmasına yardımcı olmaktır. Bir projeye baktığımızda, bu projenin finansal getirisinin çok iyi olduğunu ve sosyal yardımların geri dönüşünü sağlayıp sağlayamayacağını hissediyoruz, sosyal yardımların getirisini değerlendirmek için tüm verileri ayrı bir kuruluşa teslim etmeliyiz. Değerlendirme raporu ve yatırım raporumuz aynı anda Yatırım Komitesine sunulur, ancak her iki gösterge de gereksinimleri karşıladığında böyle bir yatırım yapabiliriz.
Sun Qiang, TPG Çin'in Yönetici Ortağı
Çin'deki ilk etkili yatırım projemiz, aslen Çin Yoksulluğu Azaltma Vakfı tarafından kurulan ve binlerce çiftçiye iyi krediler sağlayan bir kurumdu. Yavaş yavaş hem adalet hem de fayda yoluna yöneldi. Bu biziz Yapmayı umuyoruz. Şimdi hala Çin'deki kırsal alanlardaki kapsayıcı finansmandan, çevre korumaya önemli katkılarda bulunmuş ve cürufu yüksek verimli enerji kaynaklarına dönüştürebilen işletmeler de dahil olmak üzere köy düzeyindeki işletmelere kadar uzanan diğer projelere bakıyoruz. TPG Etki Yatırım Fonu'nun, kapsayıcı finansman, kapsayıcı sağlık hizmetleri, kapsayıcı eğitim ve yatırımın geri dönüşü gerekliliklerini ve sosyal yardımların gerekliliklerini karşılayan kapsayıcı tüketim yönüyle daha gelişmekte olan ülkelere yatırım yapacağını umuyoruz.
ana bilgisayar: Bahsettiğiniz A hisseleri ile ilgili olarak Çin pazarında 2020 yılında önemli kalemler neler olacak?
Wang Xiaoshu: A-hisselerinin MSCI Global Endeksine dahil edilmesiyle, daha fazla A-hisseli şirket küresel yatırımcıların vizyonuna girmiştir.Bu bir fırsat olduğu kadar bir meydan okumadır. Bu, A-hisse senetlerine kayıtlı şirketlerin performanslarını küresel emsalleriyle karşılaştırması gerektiği anlamına gelir. ESG alanında MSCI, MSCI Global Endeksinde yer alan 400'den fazla A hisseli şirket ve Amerika Birleşik Devletleri ve Hong Kong'da listelenen 100'den fazla Çinli şirket için ESG derecelendirmelerini tamamladı. ESG verileri ve derecelendirmeleri de MSCI'nin küresel yatırımcılara yatırım kararları için sunduğu önemli hizmetler ve ürünlerdir. Bu temelde, Çin ESG Lider Endeksi, iklim değişikliği sorunları ile ilgili Çin pazarı için iki düşük karbon endeksi ve Çin A-hisse pazarı için bir ESG genel endeksi geliştirdik.
Wang Xiaoshu, Asya Pasifik Başkanı, MSCI ESG Araştırma Departmanı
2020'de bu endekslerin ve derecelendirme sonuçlarının uygulanmasını teşvik etmeye devam edeceğiz. Bir yandan, Çin'de yerelleşmeyi sağlamak için halka arzlar, özel sermaye fonları, sigorta, bankalar, bağımsız fonlar ve diğer finans kurumları dahil olmak üzere finans kurumları ile işbirliğini güçlendirmek. Umarım daha fazla finans kuruluşu MSCI ESG verilerini bunları tamamlamak için kullanır. Aynı zamanda Çin pazarı için geliştirdiğimiz ESG endeksleri serisinin daha iyi ürünlere dönüştürülebileceğini umuyoruz.
Öte yandan, borsaya kote olan firmalarla iletişimin inişidir. Derecelendirmelerimizin objektif ve adaletli olmasını sağlamak için MSCI, borsada işlem gören şirketlere derecelendirme yükseltmeleri için danışmanlık hizmetleri sağlamaz, ancak tarafımızca değerlendirilen her şirkete ücretsiz derecelendirme raporları sunar, iletişim kanallarını açar ve borsaya kayıtlı şirketleri derecelendirme verileri ve derecelendirme sistemleri hakkında değerlendirme yapmaya teşvik ederiz. Derecelendirme kalitemizi sürekli iyileştirmek ve yerelleştirmeyi güçlendirmek için geri bildirim. Geçen yılın sonunda, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası tarafından listelenen 400'den fazla Çinli şirkete ESG derecelendirme sistemi hakkında eğitim vermeye davet edildik. 2020'de, borsaya kayıtlı şirketlerle iletişimi kilit bir görev haline getirmeye devam edeceğiz.
ana bilgisayar: Artık ekonomik kalkınma, fon şirketleri açısından yüksek hızdan yüksek kaliteye doğru kaydığı için, önemli olan Çin pazarına çok sayıda denizaşırı sermayenin nasıl sokulacağı ve sürdürülebilir kalkınmaya güçlü katkılarda bulunan şirketlerin ciddiyetle desteklenmesidir. Peki, Ernst & Young bunda nasıl bir rol oynuyor?
Tang Jiaxin: Geçtiğimiz birkaç yıl içinde, Hong Kong'da listelenen 300'den fazla şirkete hizmet verdik. Borsaya kayıtlı şirketler üç yıl önce açıklamalarda bulunduklarında, çoğunlukla minimum gereksinimleri nasıl karşılayacakları konusunda endişeliydiler. Şimdi, minimum gereksinimleri karşılamanın yanı sıra, daha iyi performans, özellikle de sermaye piyasası ile daha iyi kenetlenme ve tanınma olup olamayacağına dikkat etmeye değer. Şimdi şirketin ESG anlayışı, minimum gereksinimlerden yüksek kalite gereksinimlerine kadar başka bir aşamaya girdi. ESG konusunda belirli bir temeli olan şirketler derinliklerini artırmalı, yani ilgili risk yönetimi ve bilgi yönetimi dahil olmak üzere "yönetişim + yönetime" doğru gelişmeli ve sermaye piyasası performansını nasıl iyileştireceklerini düşünmelidir.
EY Greater China İklim Değişikliği ve Sürdürülebilirlik Hizmetleri Lider Ortağı Tang Jiaxin
Buna ek olarak, A-hisse pazarı ile ilgili olarak, şu anda Çin'de yayınlanan resmi bir ESG standardı yönergesi bulunmamakla birlikte, girişimci temsilcileri coşkuyla yanıt verdiler ve çıkmasa bile yine de yapmaya istekliler. Bu nedenle 2020'de pazarı A hisse pazarına genişleteceğiz. İster Hong Kong'da borsada işlem gören bir şirket ister A hisseli bir şirket olsun, en önemli faktörlerden biri var, yani şirketin yöneticileri, denetçileri ve üst düzey yöneticileri ESG kavramlarını anlamalı ve liderlik yapmalıdır. .
Bai Hong, Social Value Investment Alliance Genel Sekreteri
ana bilgisayar: Bireysel kurumların bakış açısından, sistemik değişim nasıl iyi bir ekoloji oluşturur? Sistemik değişimi teşvik etmenin kilit noktaları nelerdir? Bilişsel değişiklikler nasıl teşvik edilir?
Wang Zimu: Biliş ilk bakışta nispeten soyuttur ve sigorta şirketi fonlarının özelliği uzun vadeli, uzun vadeli paradır. İkincisi her zaman paraya sahip olmak, sigorta poliçelerini satmak için para yoksa para var ama bankalar gibi büyük paraya sahip olmanın yolu yok. Buna karşılık, yatırım getirisinin nasıl getirileceğidir.Bu getirinin bir kısmı tahvillere (sabit gelir) ve bir kısmı da öz sermayeye aittir. Tahviller büyük bir orana sahiptir ve öz sermaye katı yasal kısıtlamalara tabidir. Sürdürülebilir kalkınma anlamında sadece hisse senedi değil, tahviliz, yatırım yapmak için yeşil tahvilleri tercih etmek zorundayız ki bu da sigorta şirketlerinin doğası ve özellikleri ile uyumludur.
Bir sigorta şirketinin parası önce güvenlik ve likidite ve nihayetinde karlılık gerektirir. Bu şekilde, bize bu tür ürünleri sağlamak için tahvillere, komisyonlara ve fonlara ihtiyacımız var. ESG yatırım felsefesini uygulamak sadece ahlaki bir zemin değil, aynı zamanda şirketin uzun vadeli kalkınma kaygıları için de sürdürülebilir sosyal değer nedeniyle iş değeri beklenmedik bir şekilde karşılanıyor. Kavramsal bir bakış açısından, bunu tanıyan ve tanıyan daha fazla özel girişim ve sigorta şirketi olacak ve sonunda herkes etkileşime girecek.
Li Yimei: Çin'de sosyal değer yatırımını ve sürdürülebilir kalkınmayı teşvik etme konusunda benzersiz avantajlarımız olduğunu düşünüyorum. Birincisi, biz bir sosyal yatırımız ve sosyal hizmetleri her zaman ana akım değerlerde ticari çıkarların üzerinde tuttuk. Biliş alanında, bir fikir birliği oluşturulduktan sonraki adım, bunu gerçekten uygulanabilecek eyleme geçirilebilir bir stratejiye nasıl dönüştürüleceğidir.Bir yönetici olarak, bu süreç aracı hizmet kurumlarını, derecelendirme kuruluşlarını ve işletme tarafı hizmetleri içerir. ESG kavramlarını ve bilişini gerçek anlamda eyleme dönüştürmek için bu insanlara ihtiyacımız var Tüm zaferler değerlerin ve eylemin zaferidir.
Borsaya kayıtlı kurumlarla iletişim kuruyoruz.Aslında en etkili yol, şirketlerin ESG yatırımının değerini yatırımcı çıkarları açısından nasıl görüleceği, ESG bilgilerinin nasıl görüntüleneceği ve şirketlerin ve borsada işlem gören şirketlerin yatırımcılarla gerçek anlamda iletişim kurmasının nasıl sağlanacağıdır. Tek yöne gitmek elbette ki bu da daha çok iş yapılmasını gerektiriyor.
Bu nedenle, bilişsel seviyeden sonra, yatırımcıların bu tür bir bilgiye sahip olduklarını düşünüyorum, bu da belirli görevleri ve stratejileri uygulayanlar için bilgilerini uygulamak için çok yararlıdır. Bilişten sonra, aynı zamanda gerçekten iyi stratejiler ve uygulamalar üretiyoruz, böylece kapalı bir döngü oluşuyor.
ana bilgisayar: Tanıma söz konusu olduğunda en büyük ikilem, insanların başlangıçta ESG'nin benimle hiçbir ilgisi olmadığını düşünmesi, ancak daha sonra bunun ilgili olduğunu düşünmesi ve daha sonra ESG'nin riskleri önlemede rolü olduğunu düşünmesi ve şimdi ESG'nin aşırı getiri faktörü olabileceği söyleniyor. Uluslararası bir bakış açısıyla, gerçek veriler bize ne anlatıyor?
Sun Qiang: Bence özel sermaye fonları ve risk sermayesi fonları tanıma, tanıma ve abonelikte çok derin ve uzun vadeli katılımları var Özel sermaye fonlarının genellikle 3, 5, 7 ve hatta 10 yıllık bir yatırım süresi var. Borsaya kayıtlı şirketler ESG değerlendirmesi yaparsa, ABD'de yaklaşık 4.000 borsada işlem gören yerli şirket ve yaklaşık 6.000 borsada işlem gören şirket vardır.Tüm grup nispeten küçükken borsada olmayan on milyonlarca şirket vardır. İlk aşamada kendi işlerini kurup geliştiklerinde on milyonlarca şirketi bu yola nasıl yönlendirecekleri, uzun vadeli yatırım sermayesi için dikkate alınması gereken bir sorudur. Girişimciliğin ilk günlerinde idealleri ve fikirleri olabilir, ancak bunları pratikte uygulayamayabilirler. Sermayenin etkisi olacak, yatırım yapıldığında yönetim kurulu ve çalışanlar bu fikri derinlemesine yayacaklar.Yatırım sermayesinin gücü şirketin gücüne entegre olacak, bu bilişsel süreçtir.Bu süreç sonuç verirse üçüncü bir kişi tarafından tanınacaktır. , Tanınma elde etme süreci. Üçüncü adım abonelik meselesi ... Bizimki gibi büyük küresel kurumlar da dahil olmak üzere yatırımcılar konseptimizi tanımaya başladılar ve abone olacaklar. Özel sermaye fonları artık birkaç trilyon yuan ölçeğine ulaştı. Bu fonlar erken, orta ve uzun vadeli kalkınmaya enjekte edilirse, büyük bir güç oluşturacaklar. Bu güç etkidir ve bu etki, işletmenin kendisini çok aşar. İş liderlerinin böyle bir konsepti varsa ve ESG kavramını uygulayabilirlerse, adalet ve faydayı dengeleme fikri gerçek olabilir.
Bu nedenle, bir fon yöneticisi olarak her gün girişimciler ve girişimcilerle uğraşırken ön saflarda durmalı ve fikirlerimizi yaymalıyız, bu bizim misyonumuzdur.
Wang Xiaoshu: Şu anda bilginin çok geliştiği ve bilginin çok hızlı yayıldığı bir çağdayız ve aynı zamanda iyi şirketlerin para kazanabileceği bir çağdayız. Neden öyle diyorsun? Otuz kırk yıl öncesine geri dönersek, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki belirli bir petrol şirketi, büyük çaplı bir petrol sızıntısına uğradı ve boru hattı kırıldı, hisse senedi fiyatı hiçbir şekilde etkilenmeyecek. Bir skandal varsa, bunu örtbas etmeye çalışabilirsiniz. Şimdi farklı Kötü şeyler yapan ya da tüketiciyi aldatan bir firma ve bir skandal çıkarsa, yönetmelikle cezalandırılacak, medya tarafından eleştirilecek ve tüketiciler tarafından direnilecektir. Bu nedenle, ESG'nin kurumsal finansal performansla giderek daha önemli bir ilişkisi vardır ve giderek daha fazla yatırımcı, yatırım kararlarında ilgili yatırım risklerini önlemek için MSCI ESG derecelendirmelerini kullanır.
ESG'ye yatırım yapan şirketler maliyetleri artıracak ve karlılığı etkileyecek mi? Aslında öyle değil ... Giderek daha fazla ampirik çalışma, borsada işlem gören şirketlerin sosyal sorumluluğa ve borsada işlem gören şirketlerin uzun vadeli finansal performansına ve sürdürülebilir kalkınmasına olumlu etkisi olan ESG'ye önem verdiğini göstermiştir. MSCI'nin ABD pazarındaki ESG verilerini 10 yıldan fazla bir süredir biriktirmesi, en iyi ESG performansına sahip şirketlerin ortalama olarak daha iyi karlılığa sahip olduğunu ve hisse senedi fiyatlarında düşüşle birlikte fırtına yaşama olasılığının düşük olduğunu gösteriyor. Dolayısıyla bu, iyi şirketlerin para kazandığı bir dönemdir.
ana bilgisayar: Sürdürülebilir kalkınma çağında, pazarda sistematik değişimleri teşvik ederken sıkıntılı noktalar neler olabilir? Bu acı noktası nasıl çözülür?
Tang Jiaxin: Şirketlerin başvurabileceği daha iyi bir gösterge sistemine nasıl sahip olunacağı da dahil olmak üzere gerçekten birçok sorunlu nokta var. Şu anda bu gösterge standardı tek tip değildir ve bir geliştirme süreci olacaktır. Ancak bence standartlar çok detaylı veya çok standartlaştırılmamalıdır çünkü her sektörün kendine özgü bir özelliği vardır ve her sektör farklı sosyal ve çevresel değerler getirir. Bu nedenle, benim kişisel görüşüm, gelecekte farklı endüstri özellikleri için daha karşılaştırılabilir standartlaştırılmış göstergeler getirebileceğimiz ve böylece bir operasyonel yönetim aracı ve yöntemine sahip olabileceğimizdir.
Ek olarak, bu acı noktalara yanıt olarak, şirketin kendi eylemleri konusuna geri dönersek, halihazırda temas kurduğumuz, bu konuyu gerçekten üst düzeyde değerlendirmemiş ve ESG'yi gelecekteki beklentiler kapsamına dahil etmemiş birçok şirket var. Bu nedenle, şirketlerin gelecekteki çalışmalarının odağını düşündüklerinde, şimdi yaptıkları ESG çalışmalarının getirebileceği değeri görmeleri gerektiğini umuyoruz.
İzleyicilerden seçilen sorular: China Asset Management, Çin'deki ESG varlık yönetimi endüstrisinde öncüdür. ESG konseptini uygulama ve bu konsepti yerelleştirme sürecinde China Asset Management'ın neler yaptığını bize anlatır mısınız?
Li Yimei: China Asset Management'ın ESG felsefesini uygulamaya yönelik çalışması üç seviyeye sahiptir. Birincisi, şirketin ESG yatırım konseptine dahili adaptasyonunu iyileştirmek için şirket içinde aktif olarak teşvik edilen yatırım kavramı; ikincisi, şirket içinde bir ESG ekibi kurmak ve ESG yatırımının uygulanmasını teşvik etmek için altı aşamalı bir yatırım sürecini benimsemek; özellikle ESG gösterge sisteminin yerelleştirilmesini teşvik etmek ve Çin özelliklerine sahip bir ESG gösterge sistemi kurmak açısından, Çin Varlık Yönetimi yalnızca dış kaynaklara (MSCInın ESG derecelendirmesi gibi) güvenmiyor. Borsaya kayıtlı Çinli şirketleri analiz etmek için daha uygun bir ESG çerçevesi geliştirdi. Çinli şirketlerin ESG performansının daha kapsamlı bir yansımasını elde etmek için, Çin'in ulusal koşullarına uygun daha fazla kurumsal yönetişim göstergeleri, örneğin büyük hissedar özsermaye rehinleri, bilanço dışı varlıklar ve yükümlülükler ve potansiyel ilgili işlemler, Çinli şirketlerin ESG performansının daha kapsamlı bir yansımasını elde etmek için tanıtıldı. Üçüncüsü, borsaya kayıtlı şirketlerle aktif olarak iletişim kurmak ve onları ESG ile ilgili bilgileri aktif olarak ifşa etmeye ikna etmektir. ESG yatırımının karşı karşıya olduğu büyük sorun, yetersiz bilgi ifşası ve düşük etkinliktir. Borsaya kayıtlı bir şirketin yatırımcısı veya hissedarı kimliğinden yararlanan China Asset Management, ESG'nin anlamını ve önemini daha iyi anlamalarına yardımcı olmak ve onları ilgili bilgileri ifşa etmeye ve sorumluluk raporlarını derlemeye ikna etmek için borsaya kayıtlı çeşitli şirketlerle iletişimde ısrar ediyor. Çin'de ESG kavramlarının yerelleştirilmesini ve daha iyi uygulanmasını teşvik edin. Ayrıca, hükümetler arası diyaloglara aktif olarak katılıyor, yukarıdan aşağıya ESG bilgi ifşa kılavuzlarını destekliyoruz ve ESG bilgi ifşa karar verme sürecine katılarak bir etkiye sahibiz. Çin ve İngiliz hükümetleri 2018'de Çin ve İngiliz Finans Kurumları Tarafından Çevresel Bilgi Açıklama Pilot Uygulamasını başlattılar ve aralarında sadece iki kamu fonundan biri olan Çin Varlık Yönetimi ve diğer on finans kuruluşu Finansal Kurumların Çevresel Bilgi Açıklamasını hazırladı. Kılavuz, endüstri standartlarının oluşturulması için referans ve destek sağlar.
Genel olarak, ESG kavramlarının yerelleştirilmesini teşvik etme işi zahmetli ve uzundur ve daha fazla çaba gereklidir.
ana bilgisayar: Zirve yuvarlak masa toplantısının teması bu sefer değeri keşfetmektir. Değere dönüş nedeniyle değer yaratılabilir, dönüştürülebilir ve gerçekleştirilebilir. Harika konuşmalarınız için teşekkür ederim.
