Çinin elinde bir yıl içinde en düşük borçlanma var, Japonya azalmaya devam ediyor, Almanya ve Fransa kısa, yabancı medya: ABD doları tasfiye edilebilir
Yarım yüzyıldan fazla bir süredir ABD ekonomisi, dünyada kolaylıkla maddi zenginlik elde etmek için ortak para birimi olarak ABD dolarına bel bağladı.Ayrıca ABD ekonomisinin dünyaya ABD borcunu satmaya ve ekonomiyi desteklemek için alışılmış borçlanmaya dayandığı özel bir model ortaya çıkardı. Şu an itibariyle, toplam ABD federal borcu 21,7 trilyon ABD doları kadar yüksek. Aşağıdaki şekildeki tahmin verilerine göre 2018 ile 2021 mali yılları arasında ABD'nin toplam federal borcu 4,78 trilyon ABD doları artacak ki bu ABD ekonomi tarihinde neredeyse nadir bir rekor.
ABD Federal Bütçe Komiseri Mark Goldweinin kıdemli politika direktörü bir keresinde "Birleşik Devletler kalıcı olarak trilyon dolarlık açıklar dönemine girdi" demişti. ABD federalinin her yıl ürettiği yüksek açık riski, kesin olarak ABD borç akışından kaynaklanıyor. Eksik olma riski devredilir. Bu açıdan bakıldığında, ABD borcu ABD doları gibidir ve ABD ekonomisinin "mihenk taşı" dır.
Resim kaynağı KINGAFP
Bununla birlikte, küresel ekonomilerin (çeşitli kurumlar dahil) merkez bankaları ve yatırımcıları, bir yandan ABD dolarının temel varlıklarının korunmasına dayanarak ABD tahvillerine yatırım yaparken; diğer yandan ABD dolarının ve ABD ekonomisinin kredisi ABD tahvillerini istikrarlı hale getirdi. Küresel riskten korunma katsayısı yüksek bir varlık haline geldi. Bununla birlikte, her ikisinin de işlevleri azaldığında, ABD tahvilleri ABD doları ile birlikte giderek daha popüler olmayan yatırım ürünleri haline gelecektir.
Son zamanlarda, 30 yıllık ABD Hazine bonosu getirisi ile 2 yıllık ABD Hazine getirisi arasındaki fark, üç aydan uzun bir süre içinde yüksek bir seviyeye ulaştı ve 10 yıllık ABD tahvil getirisi Mayıs 2011'den bu yana en yüksek seviyesini yeniledi. Bu, küresel yatırımcıların açığa satışları hızlandırdığını ve temel dolar varlığı olan ABD Hazine bonolarını sattığını gösteriyor.
Farklı vadelere sahip ABD tahvil getirilerinin trend değişim tablosu
Bu yılın başından bu yana ABD ekonomik öncelikleri ve Fedin sürekli faiz artırımı ve bilanço indirgeme süreci ile birlikte ABD dolarının reel kredisi sorgulanmaktadır. Dış borcu yüksek ve dış rezervi zayıf olan ekonomilerdeki birçok merkez bankası para birimlerini kullanmaya devam etmiştir. Dolar tarafından emildikten sonra, bu ekonomiler de dolar sıkıntısı yaşadılar.
Dünyanın dört bir yanından da çok çeşitli yatırımcılar var.Örneğin, Nomura Varlık Yönetimi Sabit Gelir Departmanı Baş Yatırım Sorumlusu Masahiro Kawagishi, daha önce ABD ekonomisinin şüphesiz ABD dolarının artık asıl para olmayabileceği endişelerine neden olduğunu söyledi. Para birimi ve ekibi, ABD doları cinsinden varlıklardan para çekti. Bu şüphelerin ABD borcu üzerindeki etkisi, küresel veya devam eden ABD borç satış dalgasıdır. Wall Street Journal'ın bu yılın başlarında bildirdiği gibi, Japon yatırımcılar agresif bir şekilde ABD borcunu kısaltıyorlar.
Elbette, Japonya ABD borçlarını sürekli olarak azaltmaktadır. ABD Hazine Bakanlığı tarafından yerel saatte 16 Kasım'da yayınlanan en son uluslararası sermaye akışı raporunu kontrol ediyoruz (veriler pratik olarak iki ay ertelenmiştir). ABD borcunun en büyük ikinci yabancı alacaklısı olan Japonya, ABD borçlarını Ağustos ayında 5,6 milyar ABD doları azaltmıştır. Daha sonra Eylül ayında yaklaşık 1,9 milyar ABD doları azalarak 7 yılın (Ekim 2011) en düşük seviyesi olan 1,028 trilyon ABD dolarına geriledi.Japonya, geçen yılın Ağustos ayından bu yılın Ağustos ayına kadar ABD borçlarında bir azalma sağladı. Miktar 71,8 milyar ABD doları kadar yüksek olup,% 6,5'tir.
Aslında ABD borçlarını azaltan sadece Japon yatırımcılar değil. Çin (Anakara) bu yıl Haziran ayından Ağustos ayına kadar art arda ABD borcunu azalttıktan sonra, Eylül ayında ABD borçlarını 13,7 milyar ABD dolarına düşürdü. Çin, ABD borçlarını art arda dört ay azalttı ve hala ABD borcu. Çin'in en büyük yabancı alacaklısı olan mevcut holdingler, geçen yılın eylül ayından bu yıl eylül ayına kadar tutulan en düşük seviye olan 1,1514 trilyon ABD dolarına geriledi.
Diğer bir deyişle, Çin ve Japonya'daki ABD Hazine bonolarının en büyük iki yabancı sahibi ABD borcunu azaltmaya odaklanıyor olabilir. Bu tür yatırım holdingleri bir eğilim oluşturup gelişmeye devam ettikten sonra, holdinglerde sürekli bir azalma oluşturur. Ölçek ve hacim açısından, Dolar açığı ve bu makalenin başlarında bahsedilen ABD ekonomisinin "temel taşı" da ağır darbe alacak. Örneğin, finans yazarı John Rubino, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bir sonraki ekonomik durgunlukta büyük ölçekli kurtarmaların patlak vereceğine ve faiz oranları ve ABD doları üzerinde ciddi bir etkisi olacağına inanıyor.
Çin Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası'nın kısa bir süre önce bir döviz takas anlaşması imzaladığını ve Nikkei Asian Review'in birkaç hafta önce Asya'nın büyük miktarda petrol ticaretini RMB ve Japon yenine geçirmesi gerektiğini bildirdi. Bu, şüphesiz ABD dolarının iki ülke arasında ve Asya'da ekonomik ve ticarette kullanılması olasılığını azaltacaktır.
Mesele henüz bitmedi. ABD'nin en büyük iki borç sahibi, Çin ve Japonya, ABD borçlarını azaltmaya devam ederken, Brezilya, İrlanda, İsviçre, Fransa, Kanada, Almanya, Bermuda, Norveç ve Hollanda'yı gördük. ABD'nin en büyük on iki dış borçlusu olan Meksika, İspanya ve Avustralya, bu yılın Eylül ayında ABD borçlarını azalttı.
Bunlar arasında en büyük değişim muhtemelen Fransa ... Bu yılın Mart ayında ABD borçlarını sürekli artıran Fransa, Eylül ayında aniden 20,7 milyar ABD doları tutarında azaltarak, 97,7 milyar ABD doları tutarındaki mevcut varlığının% 21,2'sini oluşturdu. Bir diğer önemli Avrupa pazarı olan Almanya, Eylül ayında varlıklarını 5 milyar ABD doları azaltmış ve bu aynı zamanda, hisse senetlerinde Mayıs ayından Eylül ayına kadar dördüncü düşüş olmuştur (Ağustos'ta hafif bir artış). Bu, Almanya ve Fransa'nın dolardan arındırılmış varlıkların konuşlandırılmasını hızlandırdığını gösteriyor.
Almanya ve Fransa'nın, ABD dolarının İran petrol işlemlerine getirdiği kısıtlamalarla başa çıkmak için birkaç hafta önce dünyayı ABD dolarından bağımsız bir para ödeme sistemi kurmaya çağırdığını anlamak zor değil. Fransa Maliye Bakanı Bruno Le Maire, Fransa'nın Almanya ile birlikte bağımsız bir Avrupa veya Fransız-Alman finansman aracı oluşturmaya karar verdiğini söyledi. "Umarım Avrupa bağlantılı değildir, bu şu anda mevcut olmayan tamamen bağımsız bir finansman aracına sahip olmak anlamına gelir."
Almanya ve Fransa'nın da herhangi bir zamanda dolar riskiyle başa çıkmak için fiziksel altın rezervlerini artırdıklarını belirtmekte fayda var. Fransa, 1966 gibi erken bir tarihte, daha önce Amerika Birleşik Devletleri'nde depolanan altının iade edildiğini duyurdu. Almanya 2012'den beri altını geri nakletmek için bir plan başlattı.Geçen yılın Ağustos ayında Bundesbank, 27,9 milyar ABD Doları değerinde altın külçelerini New York'tan ve diğer yerlerden Almanya'ya başarıyla taşıdığını duyurdu. Almanya'nın tüm denizaşırı altınların iadesini 2020'de tamamlaması bekleniyor.
Sadece bu da değil, bu yılın Ocak ayında, Bundesbank ve Bank of France art arda renminbi'nin döviz rezervlerine dahil edildiğini duyurdu. Bu, Almanya ve Fransa'nın ABD dolarına her zaman belirli bir ölçüde güven duyduğu anlamına gelir.ABD dolarının kredisi düştüğünde, Almanya ve Fransa dolarizasyon sürecini tamamen başlatabilir.
AB ekonomisinde çok önemli bir rol oynayan Asya ve Fransa ve Almanya'daki en büyük iki ekonominin hem ABD borçlarını azaltmaya odaklanırken hem de dolara "hayır" demek için kendi yöntemlerini kullandıklarını görmek zor değil. Bu makalede daha önce bahsedilen Avustralya ve Kanada gibi diğer on ABD borç sahibine ek olarak, ABD borcunun azalmasının ardından ABD borcu ve ABD doları giderek daha az popüler hale geliyor, bu da ABD doları ve ABD borcunun ABD ekonomisini yönlendirdiği anlamına geliyor. Operasyon için itici güç azalır, işler böyle giderse ABD ekonomisinde olası bir borç krizi kaçınılmaz olabilir.
Tıpkı dünyanın en büyük hedge fonu Bridgewater'ın kurucusu gibi, Amerikalı milyarder Ray Dario da Bloomberg ile yaptığı bir röportajda, Amerika Birleşik Devletleri'nde bir sonraki borç krizinin "birkaç yıl içinde" ortaya çıkacağını öngördü. ABD finans sitesi Zerohedge, ABD ekonomik öncelik önlemleri altında dünyanın ABD doları ve ABD borcunu "tasfiye ediyor" olabileceğine inanıyor. (Bitiş)
BWC Çince web sitesinin orijinal çalışmaları, bu makale çıkarılamaz, çoğaltılamaz veya herhangi bir şekilde video, ses vb. Biçimlere dönüştürülmez, suçlular araştırılmalıdır.
