Pan Chao: DeFi Teorisi ve Uygulaması
Editörün notu: Bu makale MakerDAO'nun Çin topluluğu başkanı Pan Chao'nun "Insight" ın dördüncü etkinliği "DeFi" de yaptığı konuşmadır. Bu makalede Pan Chao, piyasadaki farklı DeFi projelerinin özellikleri olan DeFi'nin tanımını son derece rafine etti ve nihayet merkezi olmayan finansın nihai arayışına işaret etti. Basit bir giriş, bir düzen duygusunu ima eder ve net bir sonuç, insanlara hayal gücü için yer verir.
Herkese merhaba, bugün sizlerle paylaşacağım konu "DeFi: Teori ve Uygulama". DeFi'nin tanımını, özünü ve belirli alanlardaki uygulamasını tanıtacağım ve son olarak DeFi'nin yeniden tanımlanması ve yönünden bahsedeceğim.
DeFi'nin tanımı ve özü
Öncelikle DeFi'nin tanımı hakkında konuşalım. DeFi'nin tam adı Merkezi Olmayan Finans - Merkezi Olmayan Finans'tır.
Genel olarak finans kavramını anlıyoruz, peki ya ademi merkeziyetçilik? Şu kavramları düşünme eğilimindeyiz: dağıtılmış, şeffaflık, sansür karşıtı, değiştirilemez, vb. Bence bunlar merkezi olmayan finansın özü ve avantajları değildir.Dağıtım blok zincirine özgü değildir Şeffaflık, sansür direnci ve değişmezliğin finans endüstrisi ile uyumlu olması zordur. Merkezi olmayan finansmanın özü ve avantajı Giriş gerekmez .
Giriş şartı yoktur? Üç erişim yok düzeyi vardır: geliştiricilerin erişime ihtiyacı yoktur, düğümlerin erişime ihtiyacı yoktur ve kullanıcıların erişime ihtiyacı yoktur. .
- Geliştiriciler tarafından herhangi bir giriş gerekmemesi, projenin kodunun açık kaynak olduğu anlamına gelir ve herhangi bir geliştirici, Kod ve protokol güncellemelerine Pull Talepleri şeklinde katılabilir.Bir örnek Ethereum'dur.
- Düğümlerin kabul edilmemesi, herhangi bir düğümün madenci veya doğrulayıcı olabileceği anlamına gelir, yani herkes muhasebeci olabilir. Bu genellikle çalışma kanıtı veya hak kanıtı gibi Nakamoto Konsensüsünün küresel fikir birliği mekanizmasına atıfta bulunur.
- Kullanıcının erişiminin olmaması, herkesin bu ağı kullanabileceği ve hesap oluşturma, aktarma ve sözleşme etkileşimi dahil olmak üzere bu ağla etkileşime girebileceği anlamına gelir.
Kişisel olarak, yalnızca erişimi olmayan kullanıcıları tatmin etmesi gereken finansal projelerin merkezi olmayan finans kategorisine girebileceğine ve erişime ihtiyaç duymayan geliştiricilerin ve düğümlerin genellikle verimliliği, güvenliği ve ademi merkeziyetçiliği tartması gerektiğine inanıyorum. .
Erişim eksikliğinin etrafında, "imkansız üçgenin" özellikleri de vardır: otomasyon, sağlamlık ve değişmezlik. Tam otomatik ve değiştirilemez bir ağ, roket mühendisliği gibidir ve anormal arızalar, kötü niyetli saldırılar ve hatalar altında sistemin sağlamlığını korumak neredeyse zordur. Özellikle ademi merkeziyetçi finansal projelerin erken safhalarında, ödünleşmelerin olması kaçınılmazdır.
Finans sektöründe ademi merkeziyetçilik
Merkezi olmayan finans hakkında konuştuğumuzda, genellikle ademi merkeziyetçiliği (blok zinciri) ana yapı olarak alırız ve ardından finansal özelliklerle uygulamaları ve protokolleri tartışır ve tasarlarız. Ancak ademi merkeziyetçi finansmanı daha kapsamlı ve sistematik bir şekilde anlamak için, finans alanında hangi alanların ademi merkeziyetçi hale getirilebileceğini düşünme eğilimindeyim. Bence şu hususlar ve örnekler var:
Finansman
Finansman, dış dünyadan fon toplayan projeyi ifade eder ve erişim gerektirmeyen finansman tam anlamıyla kitle fonlamasıdır. Geleneksel kitle fonlaması (Kitle fonlaması), ürün ve hizmetler karşılığında fon yaratmaktır. Blockchain üzerindeki finansman, tokenler, token artırma veya ICO (Initial Coin Offer) olan yasal ihale ile ödüllendirilir.Tartışmaya rağmen, ICO'nun blok zincirinde finansal özelliklere sahip ilk uygulama olduğu söylenebilir. İlk ICO, Bitcoin ağına dayalı bir finansal protokol geliştirme girişimi olan Mastercoin'di. Mastercoin'in kendisi başarısız olmasına rağmen, ICO aracılığıyla 500 bitcoin topladı ve daha sonra tanınmış Tether ağı Omni'ye dönüştü.
Mastercoin'den sonra Ethereum dahil büyük ölçekli ICO'lar gördük, özellikle ERC20 standardından sonra ICO'lar daha kolay ve daha popüler hale geldi.
Ticari finansal yazılım
Bununla birlikte, erken blok zinciri proje finansmanı için yazılım tesisleri çok ilkel ve hatta kaba idi. Yatırımcıların katılmak için komut satırını kullanması ve temel programlama bilgisine hakim olması gerekir. Bu büyük bir eşik.
Ticari yazılımın sürekli geliştirilmesiyle (ademi merkeziyetçilik ve merkezileştirme), blok zincirindeki finansal hizmetler sıradan insanların kullanması için uygun olmaya devam ediyor. Örneğin, web üzerindeki cüzdan (Metamask), cep telefonundaki imToken ve işlem ve ödeme için DApp.
### Mevduat ve Kredi
Dış fonlar ve kullanımı kolay yazılımla, merkezi olmayan finans, büyük ölçekte benimsenebilir ve sabit madeni paralara dayalı finans mevduatı ve kredilerin temel işlevini içerebilir.
MakerDAO, 2015 yılında başlayan bir projedir ve istikrarlı para birimi Dai, Ethereum'da temel para birimi ve kredi motoru haline gelmiştir. Ethereum bir altın rezervi olarak kabul edilirse, Dai fazla "Ethereum Standard" rezervi altında ihraç edilen merkez bankası para birimidir.
Dai'nin "yüksek enerjili para birimi" olması bağlamında, diğer varlıklarla rezerv olarak ihraç edilen türev para birimleri piyasada göründü. Örneğin, saklama fonu havuzları gerektirmeyen ve faiz oranlarını arz ve talebe göre otomatik olarak ayarlayan "ticari banka" Bileşeni.
Eşler arası kredi anlaşması da Dharma tarafından temsil edilmektedir.
Türevler
Temel para birimi ve kredilere ek olarak, bu ekolojide doğal olarak marjin ticareti (dYdX) ve ikili opsiyonlar (Augur) gibi türevler de görünür.Merkezileştirilmiş marj alım satım piyasasında, tahsis, dayanak varlığın satın alınmasıyla sınırlıdır (yani karşı taraf gereklidir) ve yalnızca pozisyon kapatıldığında kapatılır. Halka açık zincirlere dayalı türevler, karşı taraf gerektirmez ve serbestçe dolaşabilir.
Tahmin piyasası bir ikili opsiyon biçimidir.Yalnızca ödeme sırasında tanınmış sonuçlar sağlaması gerektiğinden, blok zinciri defterinin şeffaflığı ve akıllı sözleşmelerin otomatik olarak yürütülmesi ve kapatılması doğal avantajlardır.
Ayrıca, ABD hisse senedi endeksi gibi, zincirde geleneksel varlıkları ima eden, sıradan insanların daha önce kısıtlama olmaksızın ve düşük maliyetle kullanılamayan türev yatırımlara katılmalarına izin veren birçok finansal bileşik vardır. .
Yatırım Yönetimi
Nispeten zengin finansal ürünlerle, yatırım yönetimi, merkezi olmayan bir başka alandır. Otomatik olarak yürütülen sözleşmeler ve erişim gerektirmeyen ağlar aracılığıyla, blockchain tabanlı protokoller (Melonport gibi), eskiden menkul kıymet şirketlerine ait olan kekleri profesyonel bağımsız yatırımcılara dağıtabilir.İşlem ve ödeme
Son olarak işlemler ve ödemeler alanına bakıyoruz. Merkezi olmayan borsaların herkes için yabancı olmadığına ve genellikle göz ardı edildiğine inanıyorum. Blok zincirindeki finansal uygulamalar, gözetim altında merkezi olmayan işlemler olmadan daha hızlı ve daha güvenli takas ve uzlaştırma sağlayabilir. akışkanlık.Ödeme söz konusu olduğunda, iki veya hatta çok katmanlı ağlar Yani, varlıkları veya devlet kanallarını stake ederek, hız peşinde koşan bazı işlemler zincir dışı gerçekleştirilir ve işlem güvenliği ve kesinliği gerektiren işlemler ana zincire yerleştirilir. Nispeten olgun . Genel ödeme araçlarına yakın bazı merkezi olmayan ödeme çözümleri gördük.
Merkezi olmayan finansmanın yeniden tanımlanması ve yönlendirilmesi
Bu örneklerle ilk tartışmaya dönersek, DeFi'nin özünün erişim yokluğu ve düşük giriş engelleri etrafında döndüğünü görüyoruz. Ademi merkeziyetçi finansmanın amacı kendini ademi merkezileştirmek değil, daha açık ve adil olmaktır.
Bu Açık Bankacılık çok yakındır. Sadece Açık Bankacılığın üçüncü taraflara yetkisi yalnızca okunabilir API'de bulunurken, DeFi sıradan kullanıcılara okunabilir, kontrol edilebilir ve hatta muhasebeci olma yetkisi verir.
DeFi ile geleneksel FinTech arasındaki fark, ikincisinin daha doğru kredi değerlendirmesi ve tahmini elde etmek için verilere ve makine öğrenimi algoritmalarına dayanmasıdır; DeFi ise tüm katılımcılara eşit davranır. Asıl amaç budur, ancak kimlik ve kredi sisteminin olduğunu kabul etmeliyim Şu anda DeFi'deki eksik halka.
Merkezi olmayan finansmanın geleneksel finans ile bir arada var olacağı öngörülebilir.Kesit merkeziyetçi finans, sınır ötesi bölgelerdeki, niş pazarlardaki ve finansal altyapısı olmayan alanlarda merkezi kurumların ödemelerini, kredilerini ve kredilerini iyi bir şekilde tamamlayacaktır.
Bankasızları bankaya yatırın, Yetersiz hizmet alanlara hizmet edin.
Merkezi Olmayan Finans için daha iyi bir isim Açık Finans olmalıdır.
(Bu makale bir Ethereum meraklısı olan EthFans'tan gelmektedir ve yazarın izni olmadan yeniden basılması kesinlikle yasaktır. İhlal edenler kanunen soruşturulmalıdır)
