Angang Steel: Arz ve talebin her iki ucu da çelik sektörünün ilerlemesini destekliyor
Hong Kong hisse senetlerinin kodunu çözen, Hong Kong Caihua Haber Ajansı'nın orijinal koz kartı sütunu, finans uzmanları toplandı. Okuduktan sonra abone olmayı, yorum yapmayı ve beğenmeyi unutmayın.
Dün (11 Eylül) pazarda Ağustos ayı başlarında yayınlanan "Pekin-Tianjin-Hebei ve Çevresindeki Bölgeler 2018-2019 Sonbahar ve Kış Hava Kirliliği Kapsamlı Arıtma Eylem Planı" (yorumlar için taslak) çevre koruma ve üretim kısıtlamalarını gevşettiği söylentileri vardı. Veya üretim limiti oranı gerekliliğini ortadan kaldırın. Haberler daha sonra piyasada karamsarlığı tetikledi. Ekoloji ve Çevre Bakanlığı Tanıtım ve Eğitim Departmanı yukarıda belirtilenlerin yanlış bir haber olduğunu doğrulasa da dün hem çelik vadeli işlemler piyasası hem de borsa önemli bir düşüş yaşadı.Sektör liderlerinden biri olan Angang Steel (00347-HK) dün 9,34 düşüş kaydetti. Ağustos ayından bu yana varlıklarını azalttığı haberine ek olarak, yatırımcılar çelik sektörüyle ilgili endişelerini zorlukla gizleyebiliyor.
Arz tarafında: reformlar çelik fiyatlarının sürekli yükselişini artırdı
Bu yılın başından bu yana, arz yönlü reformların derinleşmesi ve üretim kısıtlamalarının etkisiyle, hem inşaat çeliği hem de sıcak haddelenmiş rulo fiyatları, ilgili menkul kıymet kurumlarının istatistiklerine göre 2016 yılına göre% 70'in üzerinde arttı. Çelik sektörünün genel yükseliş eğilimini destekleyen temel faktör. Buna ek olarak, Wall Street News'e göre, revize edilen Tangshan City'nin "9.3 Üretim Kısıtlama Belgesi" nde üretim kısıtlama hedefinde herhangi bir değişiklik yok ve Eylül ayında üretimin askıya alınması Ağustos'tan az değil; mysteel, Tangshan'daki bazı üretim kısıtlamalarının erken aşamada sıkı bir şekilde uygulanmadığına dikkat çekti. Çelik fabrikalarının,% 50 üretim sınırını yakın gelecekte tamamlamaları ve üretimi planlanandan önce sınırlamak için ısıtma sezonuna girmeleri gerekiyor. Tangshan'ın daha katı üretim kısıtlamaları, bu hafta ve hatta aylık olarak çelik ve hammadde fiyatlarında genel bir artışa neden oldu.
(9 Eylül itibariyle çelik sektörü göstergelerindeki değişiklikler Kaynak: rüzgar)
Tangshan, üretim kısıtlamalarını sıkılaştırsa da, toplam çelik stoğu büyük ölçüde etkilenmedi. Rüzgar verilerine göre 9 Eylül itibarıyla sosyal stoklar haftalık bazda% 0,36 artışla 9,99 milyon ton, ürünler bazında ise inşaat çeliği ve sıcak rulo stokları haftalık değişimlerle sırasıyla 5,7 milyon ton ve 2,09 milyon ton oldu. Sırasıyla% 0.05 ve -% 0.58'dir. Anshan Iron and Steel Co., Ltd. kuzeydoğuda yer aldığından, kısıtlı üretimin etkisinin küçük olmasının yanı sıra yaklaşan ısıtma mevsiminden, artan talepten ve çevreye duyarlı alanlarda üretim kısıtlamalarından da yararlanabileceği tahmin ediliyor.
Sektörün genel karlılığı açısından bakıldığında, temeller iyidir ve "dongfeng" trendini beklemeye oldukça hazırlar. Mysteel istatistiklerine göre, 30 Ağustos itibariyle borsada işlem gören 33 çelik şirketinden 31'i 2018 altı aylık raporlarını açıkladı ve toplam net kar 47.452 milyar yuan. Bunların arasında 28'i kar elde etti, 1'i azalan zararı ve 2'si zararı kara dönüştürdü.Bunlardan Baosteel (600019-SH), yılın ilk yarısında borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilen net 10.009 milyar yuan net kar elde etti ve onu Anshan Iron and Steel izledi.
Ansteel tarafından yayınlanan 2018 ara rapor verilerine bakıldığında, şirket, yıllık% 20.02 artışla 46.882 milyar yuan işletme geliri elde etti; borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilen net kar, yıllık% 91.9 artışla 3.499 milyar oldu; hisse başına temel kazanç 0.484 RMB idi.
Talep tarafı: gayrimenkul yatırımı destek talebi
2018'de, hangar reformunun paraya çevrilmesi fiziksel yeniden yerleşime kayacak ve piyasa endişeleri dolaylı olarak çelik sektörünün gelecekteki büyüme mantığını etkileyecektir. Ancak, para kazanıp kazanılmadığına bakılmaksızın, kulübe reformunun ilerlemesine baktığımızda, kulübe reformunun kendisinin gayrimenkul yatırımını canlandırabileceği mantığı değişmedi. 2015'ten 2017'ye kadar ülke çapında toplam baraka reformu sayısı yıllık ortalama 6 milyon olmak üzere 18 milyondu ve bu yılki "Hükümet Çalışma Raporu" üç yıllık yeni bir sundurma reform planının başlatıldığını vurguladı ve 2018'de 5,8 milyon birimlik inşaatın başlamasını planlıyor. Yılın ilk yarısında, ülke genelinde 3,63 milyon gecekondu mahallesi yenilenerek hedef görevin% 62,5'ini oluşturdu. İskan ve Kent-Kırsal Kalkınma Bakanlığı'nın ilgili daire ve bürolarından sorumlu kişi, bir sonraki adımın bir an önce yeni projelere başlanması, devam eden projelerin yapımına hız verilmesi ve sundurma reformu için destekleyici altyapı inşasının artırılması gerektiğini söyledi.
Hükümet, baraka reformlarının parasallaştırılmasını azaltmayı ve yerel koşullara göre hangar reformlarının paraya çevrilmesini teşvik etmeyi öneriyor.Emtia konut stoklarının yetersiz olduğu ve artan konut fiyatlarının baskısının daha fazla olduğu yerlerde, yeniden yerleşim evlerine dönüştürülecek yeni barakalar hedeflenmelidir. Bu yaklaşımın çıkış noktası kuşkusuz gayrimenkul spekülasyonunu frenlemek ve emlakçıların satışlarına kaçınılmaz olarak darbe getirecek olan konut fiyatlarını düşürmektir.Bu, piyasanın çelik sektörüne yönelik yetersiz talep algısı için önemli bir temel oluşturmaktadır. Olumsuz emlak politikasının mantığı açık olsa da dikkatli bir analiz gösteriyor ki, çelik sektörüne olan talebin aslında gayrimenkul sektörüyle ilgili olmasına rağmen, yine de son analizde gayrimenkul sektörünün başlamasıyla ilgili.Çelik sektörüne olan talebe bakıldığında, gayrimenkul satışlarının büyüme oranının tek taraflı olduğuna inanılamaz. Düşüş kaçınılmaz olarak çelik endüstrisini aşağı çekecek. Bu nedenle, sabit varlıklara ve gayrimenkul geliştirme yatırımlarına yönelik ulusal yatırımın büyümesi, çelik sektörünün uzun vadeli gelişimini desteklemek için önemli bir temel oluşturmaktadır. Ulusal İstatistik Bürosu'nun verilerine göre, bu yılın ilk yarısında sabit kıymetlerdeki ulusal yatırım (kırsal haneler hariç) yıllık% 6,0 artışla 29731,6 milyar yuan oldu; altyapı yatırımı% 7,3 arttı. Yılın ilk yarısında, ulusal gayrimenkul geliştirme yatırımı, yıllık% 9,7 artışla 555,31 milyar yuan oldu.
Genel olarak, bu yılın ilk yarısında ülke ekonomisi bir bütün olarak istikrarlı ve olumlu bir eğilim sergilemiştir.Dış ortamdaki artan belirsizlik ve iç yapısal düzenlemelerin sürekli derinleşmesi nedeniyle, reel ekonominin talebin artarak canlandırılması ekonomik kalkınmanın önemli bir parçasıdır. En önemlisi, bu nedenle çelik sektöründeki kısa vadeli düşüşün aşırı endişelenmesine gerek yok.
Yazar: HUANG Yu-Ting
