Kanada ve Avustralya'dan para çeken Çinliler, trilyonlarca dolar Çin'e akacak ve rüzgarın önemini gösterecek
Devlet Kambiyo İdaresi Başkanlığı'nın 7'ncisi açıkladığı verilere göre bu yılın Mart ayı sonunda döviz rezervleri, Şubat ayı sonundaki 3.090 trilyon ABD dolarından 8,58 milyar ABD doları artışla 3.099 trilyon ABD doları olarak gerçekleşti.Bu, bir önceki aya göre% 0,3 artışla art arda beşinci aydır. Analistler, ABD doları endeksindeki genel yükselişe ve aynı ayda euro ile İngiliz sterlini arasındaki döviz kurunun ABD doları karşısında düşmesine rağmen, döviz kuru değerlemesinin belirli bir olumsuz etkisi olduğunu, ancak Avrupa ve Amerika tahvil ve sermaye girişlerinin değerlemesindeki artış ve döviz arz ve talebindeki iyileşme nedeniyle bunun bir miktar olumsuz etkisi olduğuna dikkat çekti. Aynı zamanda, Çin'e sermaye girişi eğiliminin kademeli olarak ortaya çıktığını gösteriyor ve bu da, dünyanın en büyük ikinci ekonomisi olan Çin'in dünya ekonomisi üzerinde artan bir etkiye sahip olduğunu gösteriyor.
Mart ayında ABD tahvil getirisi% 2,7'den% 2,4'e düştü ve Avrupa tahvil getirisi% 0,2'den 0'a düştü. Tahvil değerlemesindeki keskin yükseliş, döviz rezervlerinin büyümesini sağlayan ana faktörlerden biriydi. Son iki haftada ABD Hazine getirileri Faiz oranındaki keskin dalgalanma 10 yıldan fazla bir süredir ilk kez oluyor.Aynı zamanda büyük merkez bankalarının para politikası duruşu daha da güvercinleşti.Bu, piyasanın küresel ekonomik sağlık, özellikle resesyona girecek ABD ekonomisi konusundaki endişelerini yansıtıyor. Geri çekilen fonlar Çin'e aktı, örneğin, A-hissesinin uluslararasılaşma sürecinin hızlanması da yabancı sermayenin Çin'e girişini çekti.
Öte yandan, Merkez Bankası'nın politika sıkılaştırmasının aniden askıya alınması veya para basma makinesi modelinin yakında yeniden başlaması, Asya'da faiz indirimi beklentilerini artırdı. Hindistan Merkez Bankası, faiz indirimlerini zaten ima eden Yeni Zelanda Bankası ve güvercini çeviren merkez bankası dışında, geçen hafta faiz oranlarını düşürmeye başladı. , Piyasa ayrıca giderek daha fazla Asya merkez bankasının faiz indirimi yapacağına bahse girecek ve aynı zamanda tartışmanın odağı "Fed faiz indirimleri" olacak.
Yukarıdakilerin tümü, Fed'in bu yıl resmi olarak parasal genişlemeyi yeniden başlatmak için yeni bir en güçlü para akışı sinyali gönderdiği anlamına gelir.Geçen yılın başlarında, Wall Street timsah Rogers, Amerika Birleşik Devletleri'nin her 4'te bir -8 yıl içinde finansal bir sorun yaşanacak ... Belirsiz ABD ekonomi politikaları, petrol fiyatlarının körüklediği enflasyonist baskılar, derinleşen borç krizi ve yüksek değerli varlık fiyatları, ABD'nin ekonomik toparlanmasının hızını yavaşlatacak.
Analiz, küresel ekonomik itici faktörlerde en önemli üç değişkenin Çin, Amerika Birleşik Devletleri ve Almanya olduğuna inanıyor.ABD ve Avrupa'nın büyüme ivmesi zayıflıyor. Çin, küresel ekonomik büyümeyi dengelemek için temel faktör olacak. Şu anda, küresel ekonomi hala karşılaştırma mantığına dayanıyor. Kötü mantığa göre, Çin'in avantajı var ve sermayenin geri dönüşü Çin için iyi ve RMB varlıkları konusunda kesinlikle iyimser kalacak.
Aynı zamanda Çinli alıcılar (yatırımcılar) da küresel yatırımcıları etkileyen önemli bir rüzgar gülü haline geliyor.Bu, Çinli alıcıların Kanada ve Avustralya'daki önceki yatırım ve elden çıkarma sürecinde ve bu iki ülkenin piyasaları ve ekonomileri üzerindeki etkisi. Etki sorunu açıklayabilir.
Örneğin, Avustralya Ulusal Üniversitesi'nden alınan verilere göre, 2016 yılında Çinli alıcılar (şirketler ve yatırımcılar) Avustralya'da yaklaşık 14,9 milyar A $ 'lık en yüksek yatırıma ulaştıktan sonra, son iki yılda bir düşüş eğilimi yaşandı. Keskin bir düşüşle 8,9 milyar Avustralya dolarına düştü ve% 40'lık keskin bir düşüş oldu. Bir KPMG raporuna göre, Çinli alıcıların Şubat 2019'dan önceki yıl Avustralya'daki yatırımları da bir önceki yıla göre% 11 azaldı. Geçen hafta Avustralya gazetesine göre, Avustralyalı geliştiriciler gösterildi. DrapacCapital Partners'ın kurucusu Michael Drapac, Asyalı alıcıların Avustralya gayrimenkullerine, özellikle de Çinli alıcıların yatırımlarına devam eden yatırımlarının, yerel pazarı "felaketten" kurtarabilecek tek yatırım olduğunu ve bu da Çinli alıcıları daha da desteklediğini söyledi. Bir ülkenin Avustralya pazarına yaptığı yatırımın önemi.
Aynı durum Kanada'da da yaşandı.Kanada Globe and Mail'e göre son zamanlarda Kanada da yanıp sönen bir uyarı sinyali aldı.Bu, Kanada devlet tahvili getiri eğrisinin de tersine döndüğü Kanada doları keskin bir düşüş ve ayrıca 10 yıllık tahvil getirisi ile karşı karşıya. 3 aylık Hazine tahvili getirisindeki fark, Ağustos 2007'den bu yana ilk kez negatif büyüme göstermiş ve bu aynı zamanda Kanada ekonomisinin kırılgan performansındaki son gelişme olmuştur.
Kanada emlak piyasası daha da karamsar görünüyor.Veriler 2019'un ilk iki ayında yatırımın% 2,7, konut yatırımının ise% 3,9 düştüğünü gösteriyor. Örnek olarak, küresel yatırımcılar için rüzgar gülü olan Kanada'daki Çinli alıcıların yatırımını ele alalım. Alberta Üniversitesi'nin son raporuna göre, Çinli alıcıların Kanada'daki yatırımları düşüyor. 2019'un ilk iki ayında Çinli alıcıların Yatırım hacmindeki yeni işlem sayısı 111'den 70'e düştü.
Wall Street Journal, birkaç hafta önce, Kanada gibi küresel emlak piyasalarında Çinli alıcıların elden çıkarılma dalgasının 2019 boyunca ve daha uzun bir süre devam edebileceğini tahmin etti.ABD, Kanada, Avustralya ve diğer ulusal borç ve emlak piyasalarından çekilen uluslararası fonların bir kısmı Bununla birlikte, Çin piyasasına güçlü bir şekilde akıyor Nisan ayına girdiğinden bu yana, veriler, son dört işlem gününde 17 milyar yuan'lık net girişin, Hong Kong hisse senetlerinin ticaret hacminin çoğuna denk olan 1.15 trilyon yuan tarihi değerine ulaştığını gösteriyor. 1 Nisan'da Çin tahvilleri resmi olarak Bloomberg Barclays Küresel Toplam Tahvil Endeksi'ne dahil edildi ve bu, Çin tahvil piyasasına 100 milyar ABD doları sermaye girişi sağlayacak.
Çin Menkul Kıymetler Birliği'nin verilerine göre, 2018 sonu itibarıyla Çin tahvil piyasası hisse senedi 86 trilyon yuan'a ulaştı ve bunun uluslararası yatırımcıların elinde yaklaşık 1.8 trilyon yuan bulunuyor. Ayrıca, diğer iki büyük tahvil endeksi olan JPMorgan Chase Gelişen Piyasa Devlet Tahvil Endeksi ve FTSE Russell Küresel Tahvil Endeksi'nin de Çin bağlantılı tahvillerin 2019'da endekslerine dahil edilmesini hızlandırması bekleniyor.
Küresel bir varlık yönetimi şirketi olan Invesco, yanıt olarak, Çin hazine tahvillerinin ve politika banka tahvillerinin resmi olarak uluslararası tahvil endeksine dahil edildiğini ve Çin tahvil piyasasına yaklaşık 1,2 trilyon ABD doları fon çekmesinin beklendiğini, çünkü Çin'in RMB'yi koruduğunu belirtti. Çin'in yüksek değeri, denizaşırı yatırım kurumlarının Çin varlıklarını artırma konusundaki güvenlerini de büyük ölçüde artırdı.
Bir Bloomberg raporuna göre, döviz tüccarlarının geri bildirimlerinden yola çıkarak, Aralık 2018'in sonundan bu yana, çok sayıda uluslararası kurumsal yatırımcı kafalarını çevirdi ve şimdiden uzun RMB'yi kullanmaya başladılar. Aynı zamanda, offshore piyasasında kısa pozisyonların gücü de keskin bir şekilde azaldı.Yabancı kurumsal yatırımcıların çoğu, renminbi konusunda yetersiz kalan kısa firmaların çökmeye başladığına ve uzun ürünlere olan güveni ateşleyen meşale haline geldiğine inanıyor.
Ünlü bir Amerikan finans dergisi web sitesi, geçtiğimiz günlerde, "Buffett Neden Çin'i Görüyor" konulu bir makalesinde her zaman "hassas yatırım" ile tanınan Buffett'in bir analizinden alıntı yaptı ve Çin'in son 50 veya 60 yılda başardıklarının sadece bir ekonomik mucize olduğunu söyledi. Bizim gibi, böyle bir şeyin olacağını hiç düşünmemiştim ... Çin ekonomisinin kaderi parlak bir geleceğe sahip ve bu aynı zamanda Buffett'ın Çin pazarında uzun süre kalmakta ısrar ettiği anlamına geliyor. (Bitiş)
