Saudi Aramco'nun IPO'su gerçek sahneye çıkıyor! Petrol fiyatlarındaki yükseliş ve düşüşü etkileyen küresel halka arz finansmanı ölçeğinin rekorunu tazelemek
Saudi Arabian Oil Co. (Saudi Arabian Oil Co., "Saudi Aramco" olarak anılır) ilk halka arz (IPO) nihayet sahneye girdi.
Saudi Aramco'nun halka arzının yalnızca dünyanın en büyük halka arz finansman ölçeğinin rekorunu kırması değil, aynı zamanda en geniş etkiye sahip olan petrol fiyatlarının yükselmesi ve düşmesi bekleniyor.
Suudi Aramco
Saudi Aramco'nun selefi aslında bir Amerikan şirketiydi. 1938'de, California Standard Oil Company, petrol kralı Rockefeller's Standard Oil'in ayrılmasından sonra, bir yan kuruluş aracılığıyla Suudi Arabistan'da ticari olarak üretilen bir petrol kuyusu keşfetti. 1943'te, yan kuruluş California Arab Standard Oil Company, Aramco olarak da bilinen Arab American Petroleum Company olarak yeniden adlandırıldı. 1980'lerde Suudi hükümeti Aramco'yu satın aldı ve "millileştirme" sonrasında bugünkü Suudi Arabistan Ulusal Petrol Şirketi olan Aramco, "Saudi Aramco" isminden kurtuldu.
(Resim kaynağı: Öngörü Ekonomisti)
Bugün, herhangi bir standarda göre, Saudi Aramco'nun "dünyanın en karlı şirketi" olduğu söylenebilir.
Fortune tarafından Temmuz 2019'da yayınlanan Fortune 500 listesinde ilk kez listeye giren Saudi Aramco, tek seferde dünyanın en karlı şirketi oldu. 2018 mali yılında şirketin net kârı 111,71 milyar ABD dolarına ulaştı ve bu, dünyanın beş büyük petrol devinin (ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP, Chevron ve Total) toplam kârından% 36 daha yüksek oldu. Gelir ölçeği 356 milyar ABD doları kadar yüksektir.
(Resim kaynağı: Saudi Aramco 2018 Faaliyet Raporu)
Saudi Aramco, bu yılın Ocak-Eylül ayları arasında 68 milyar ABD Doları kar elde etti. Gelir ve diğer satışla ilgili gelir 244 milyar ABD Doları ve ana şirkete atfedilebilen 68.2 milyar ABD Doları net kar.
(Resim kaynağı: Saudi Aramco'nun 2019 Üçüncü Üç Aylık Raporu)
2019'un ilk üç çeyreğinde beş şirketin Shell, Chevron, Total, Exxon Mobil ve BP'nin karlılıkları şu şekilde:
Karşılaştırma kapsamı, A hisselerinde ve ABD hisse senetlerinde listelenen diğer endüstri devleriyle karşılaştırıldığında rahat olsa bile, Saudi Aramco'nun 9 ay içindeki karlılığı hala çok ileride.
Halka arz finansman ölçeğinin rekor kırması bekleniyor
Raporlara göre, Suudi Arabistan'ın devlete ait petrol devi Saudi Aramco'nun ilk değerlemesi 1,6 trilyon ile 1,71 trilyon ABD doları arasında, bu da Suudi Veliaht Prensi Muhammed bin Salman tarafından başlangıçta belirlenen 2 trilyon ABD doları hedefinin altında. Yine de bu, dünyanın en yüksek piyasa değeri olan Apple'dan çok daha yüksek olacaktır.
En son prospektüste, Suudi Arabistan Ulusal Petrol Şirketi, hisselerinin% 1.5'ini satarak 25.6 milyar dolara kadar para toplamayı planladığını söyledi ki bu, dünyanın en büyük ilk halka arzı olabilir.
Daha önce, dünyanın en büyük halka arzını Alibaba seçti. Eylül 2014'te Alibaba, New York Borsasında halka açıldı ve IPO finansman ölçeği 25.03 milyar ABD dolarına ulaştı ve küresel bir halka arz finansmanı ölçek rekoru kırdı.
(Resim kaynağı: Çin Fonu Haberleri)
Saudi Aramco'nun halka arz rehber fiyatı, hisse başına 30 riyal ila 32 riyaldir. Bireysel yatırımcılar için abonelik dönemi 17 Kasım - 28 Kasım arasındadır; kurumsal yatırımcılar için abonelik dönemi 17 Kasım - 4 Aralık arasındadır. Saudi Aramco, nihai fiyatı ve değerlemeyi 5 Aralık'ta açıklayacak.
Saudi Aramco'nun halka arzının dünyanın en büyük halka arz finansman rekorunu yenilemesi beklenebilir.
Petrol fiyatları artıyor mu düşüyor mu?
Tarihteki en büyük halka arz olan Saudi Aramco'nun halka arzı yalnızca OPEC'i değil, aynı zamanda Suudi Arabistan Krallığı'nı, Veliaht Prens Salman'ı ve hatta tüm Körfez bölgesini etkileyecek.
Elbette en etkili yönlerden biri şudur: Petrol fiyatları artıyor mu, azalıyor mu?
(Resim kaynağı: Rüzgar Finans Terminali EDB)
sonbahar
9 Kasım'da açıklanan izahnamede, Saudi Aramco, stratejik tanıtım sütununda şirketin iki ana özelliğini vurguladı: Büyük ölçekli ve düşük maliyetli. İzahname verileri, 31 Aralık 2018 itibarıyla, Suudi Aramco'nun dünyanın en büyük beş ham petrol devine (Exxon Mobil, Royal Dutch Shell, BP, Chevron ve Total) kıyasla en düşük maliyete sahip olduğunu göstermektedir. Örnek olarak, Suudi Aramco için ham petrol çıkarma ve bakım kapasitesinin üretim maliyeti (kaldırma maliyeti) varil başına yalnızca 2,8 ABD dolarıdır. Diğer bir deyişle, Saudi Aramco pazar payını genişletmeye istekliyse, rakiplerine saldırmak için yeterli sermayeye sahip.
Şu anda, Saudi Aramco'nun günlük ham petrol üretimi, dünya toplam üretiminin yaklaşık onda birini oluşturan 10 milyon varile ulaşıyor. Saudi Aramco, ham petrol fiyatlarındaki düşüşün yüksek maliyetli üreticileri üretimi durdurmaya zorlayacağına inanıyor ve düşük maliyetli bir petrol üreticisi olarak pazar payının daha da genişlemesi bekleniyor.
ABD kaya petrolü endüstrisinin refahı ve gelişimi, başlangıçta OPEC'in hakim olduğu küresel petrol piyasasındaki fiyatlandırma mantığını kırdı. Uluslararası Enerji Ajansı, 2018 sonunda yayınladığı yıllık raporunda, fosil yakıtların görünümünün sektör tarafından küçümsenmesiyle birlikte, 2025 yılına kadar küresel petrol talebinin günde 1 milyon varil artacağını ve daha sonra büyüme oranının yavaşlayacağını öngördü. Saudi Aramco, HIS Piyasası verilerine atıfta bulunarak, izahnamede bu endüstri eğilimini kabul etti ve küresel ham petrol talebinin 2035'te "düzeleceğini" söyledi.
(Resim kaynağı: Rüzgar Finans Terminali EDB)
yükselmek
Yukarı doğru bir ivme de var. Saudi Aramco'nun halka arzının amacı, Suudi hükümetinin mali zorluklarını çözmeyi içeriyor.
Suudi Arabistan düşük madencilik maliyetleriyle gurur duysa da, ülkenin mali gelirinin% 70'i petrol endüstrisinden geliyor.Mali bütçe planlaması belirli bir petrol fiyatı ve üretimine dayanıyor.Düşük petrol fiyatı ve OPEC'in üretimi azaltma kararı Suudi Arabistan'ın büyük bir mali açığa düşmesine neden oldu. Petrol fiyatlarının yükseltilmesi kesinlikle Suudi Arabistan'ın mali durumunun iyileşmesine yardımcı olacaktır. Son yıllarda Brent tipi ham petrolün fiyatı hızla varil başına 115 ABD dolarından varil başına yaklaşık 30 ABD dolarına düşmüştür. 2016 yılında ortalama uluslararası ham petrol fiyatı, on yıldır ilk kez sadece 45 ABD doları olmuştur.
Listenin ardından, Saudi Aramco listelerde azınlık hissesi olmasına rağmen, hala performans baskısı var.Şu anda küresel petrol piyasası belirlendi ve petrol fiyatlarındaki artış Aramco'nun mali durumu için de çok önemli.
Bu makale Wind Information'dan
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
