Son 5 yılda% 16 olan yıllık getiri oranı, Google hala yatırıma değer mi?
Özet: Potansiyel olarak yıkıcı teknolojilere yönelik mevcut fonlar ve yatırımlar, hisse senetlerinin yeniden yükselmesine neden olabilir. Hızlı büyüyen uluslararası pazarlara yatırım yapmak, gelir ve kazançlarda sürekli güçlü büyümeyi sağlayacaktır.
Çevrimiçi arama ve reklamcılık - Rakiplerin çabalarına rağmen, Google hala% 92 pazar payına sahip ve reklamcılık hizmetlerini mobil cihazlara nasıl genişleteceğini hala öğreniyor.
Şu anda daha büyük bir ofise geçmeyi ve yeni ofise istediğimiz görünümü ve hissi sağlayabilecek mobilyalar aramayı düşünüyoruz. Tabii ki, farklı tasarım seçenekleri bulmak için Google'da ofis mobilyalarını aramak için Chrome tarayıcısını kullanıyorum. Şimdi, hangi web sitesini ziyaret edersem gideyim, ortaya çıkan tüm ofis mobilyası reklamlarından kurtulamıyorum, işte Google burada.
Aslında artık Google kelimesini bir isim olarak kullanıyorum ve şahsen görmeye gözlerime güveniyormuş gibi güveniyorum, bu da Google ve Google aramanın hayatımın bir parçası haline geldiğini kanıtlıyor.
Şirketin birkaç yıl önce adını Alphabet (GOOG) olarak değiştirdiğini biliyoruz, ancak Google, çeşitli ürün ve hizmetlerine rağmen gelirinin ve kârının çoğunu yine de oluşturuyor. "Diğer bahislerin" çoğu uzun vadeli yatırımlardır ve birçok ideal üst potansiyele sahiptir, ancak çoğunun genel iş üzerinde fazla bir etkisi olmayacaktır. Neyse ki Google için 100 milyar dolarlık bir fonları var ve bu da her oyunda üçten fazla kesinti yapmalarına izin veriyor. Erken giriş yapan yatırımcılar, Google'ın arama ve reklamcılıktaki hakimiyetinden çoktan büyük kar elde ettiler, ancak fırsatı ilk kez kaçıranlar için çok mu geç?
Alphabet'e yatırım yapmadıysanız ve çok geç olabileceğini düşünüyorsanız, lütfen tekrar düşünün. İşte şirketin hala bir satın alma olduğuna inanmamızın birkaç nedeni.
nakit
Şirketin nakit 100 milyar doları var, bu da "bir sonraki büyük şeyi" bulmaktan çok uzak. Ana odak noktası:
Tek başına Ar-Ge harcamaları, en büyük orta ölçekli şirketlerin piyasa değerini aşıyor. Geçen yıl şirket, esas olarak sanal gerçeklik, yapay zeka, artırılmış gerçeklik, makine öğrenimi, 5G ve kuantum hesaplama ve diğer yeni trendlerin kullanımı için araştırma ve geliştirmeye 21 milyar ABD doları yatırım yaptı. Şu anda bilançoda 100 milyar ABD doları var, birçok yatırım beklentileri karşılamasa da aktif olarak yatırım yapabiliyor. Bir home run şirketi yeniden rayına oturtdu.
Donanım - Üçüncü taraf donanım üreticilerinin artan maliyet tehdidine yanıt vermek ve donanım ve yazılımlarının sorunsuz entegrasyonunu sağlamak için şirket, uçtan uca cihazlar üretmek için donanım alanındaki etkisini artırıyor. Pixel, Android'in geliştirilmiş, güçlü ve şişirilmemiş bir sürümünü temel alır. İyi bir makinedir, bu da Samsung ile daha doğrudan rekabete yol açabilir ve Apple'a benzer Alfabe için bir fırsat yaratabilir. Alphabet'in donanım alanına girmesi ve böyle bir şirket kurması olasılığını göz ardı etmeyin.
Bulut bilişim - Google'ın bulut bilişim endüstrisindeki büyük etkisi, bulut bilişim için büyüyen pazara girmesine olanak tanır. 2023'e kadar, bulut bilişim pazarının 623,3 milyar ABD Doları değerinde olduğu ve 2022'ye kadar bulut depolama pazarının 88,91 milyar ABD Doları değerinde olacağı tahmin edilmektedir. Önümüzdeki 3 ila 5 yıl içinde kurumsal pazarda Google Cloud işini genişletme fırsatına sahiptir. Bu, pazar payını ele geçirmek için bir fırsattır ve pazar, IoT, uç bilgi işlem ve "akıllı her şey" dünyasına uyum sağlamak için büyümeye devam edebilir.
geliştirilmesi
Asya-Pasifik bölgesi - Analist tahminlerine göre, Hindistan ve Güneydoğu Asya'daki e-ticaret pazarının 2022'ye kadar 150 milyar ABD Doları'na ve 2025'e kadar 240 milyar ABD Doları'na ulaşması bekleniyor. Hindistan'da dijital ticaretin büyümesi, ödeme işlemleri için büyük fırsatlar sağlıyor. 2025 yılına kadar Hindistan'daki dijital ticaret endüstrisinin ölçeğinin 1 trilyon ABD dolarına ulaşacağı tahmin ediliyor. Google, Eylül 2017'de Hindistan'da bir mobil ödeme platformu olan Tez'i piyasaya sürdü. Güneydoğu Asya'daki ödeme sektörünün de 200 milyar ABD Dolarına ulaşması bekleniyor. Google, bu gelişmekte olan pazarlarda işletmeler kurduğundan, bu büyük gelir fırsatından yararlanmaya tamamen hazırdır.
Paylaşılan mobilite - paylaşılan mobilite pazarının 2025 yılına kadar 619,51 milyar ABD Doları değerinde olması ve yıllık bileşik büyüme oranının% 25,1 olması bekleniyor (otonom sürüşün 2026 yılına kadar 556,67 milyar ABD Dolarına ulaşması ve yıllık bileşik büyüme oranı% 39,47). Alphabet, otonom sürüş alanında pazar lideri olarak kabul ediliyor ve bu alanda önemli bir konuma sahip.
Çevrimiçi ara
Çevrimiçi arama ve reklamcılık - Son olarak, Alphabet, gelirinin% 87'si çevrimiçi reklamcılıktan gelen çevrimiçi reklamcılıkta hala liderdir. Bu gelir, çift haneli bir oranda güçlü bir şekilde artmakta ve çift haneli gelir artışına yol açmaktadır ve bu ivmenin en az önümüzdeki 5 yıl boyunca devam etmesi beklenmektedir. Şimdi, insanların bir şey hakkında soruları olduğunda veya bir konuyu tartıştıkları gerçeği olduğunda, Google kelimesi genellikle bir fiil olarak kullanılır. "Google'da bırakalım" fiili çözüm yargıcı, doğru cevap. Google, YouTube, mobil işletim sistemleri ve İnternet arama motorları aracılığıyla sağlanan video içeriği dahil olmak üzere İnternet aramasında% 92,2 pazar payına sahiptir. Rakiplerin pazar payını kapmak için mücadele ettiği düşünüldüğünde, bu onlara neredeyse bir hakarettir. Ayrıca, Amazon gibi platformlara taşınan ürün aramaları üzerinde bir miktar kontrol elde etmek amacıyla bir alışveriş kampanyası başlattı. Alışveriş işlemi, Google platformunun perakende deneyimini (mobil cihazlar, masaüstü cihazlar ve ses cihazları dahil) entegre eden bir araçtır. İlk testler, projenin çevrimiçi alışveriş sepetinin boyutunu% 30 artırdığını gösterdi.
Google arama teknolojisi, büyük çevrimiçi hizmetler ve iletişim şirketlerine de dış kaynak olarak verildi, bu da ona büyük bir hendek kazandırıyor ve hiçbir rakip kısa vadede buna meydan okuyamaz.
YouTube, günde 1 milyar saatlik izleme süresiyle popüler bir video izleme sitesidir ve bu, günde 115.000 yıllık video izleyen bir kişiye eşdeğerdir. Böylesine büyük bir seyirci reklamverenleri bu siteye çekmiştir .. Youtube, doğrudan "tel kesiciler" için ödeme yapma alanına girmiştir ve şimdi abonelik geliri yaratmaktadır.
Şirketin bilgi veri tabanını unutmayalım. Çok büyüktür, kopyalanması milyarlarca hatta milyarlar alır ve yıllar hatta on yıllar alabilir.
Özkaynak kârlılığı
Ama bekleyin, dahası var. Pek çok okuyucu Warren Buffett'e ve onun Özkaynakların Geri Dönüşü konusuna odaklanmasına aşinadır. Sonuçta, hisse senedi satın alırsanız, o şirketin hisselerine yatırım yapmaktan elde ettiğiniz getiri ile ilgileniyorsunuz, değil mi?
Beni şok eden şey, Alphabet'in öz sermaye getirisinin% 15 civarında kalması ve son 5-6 yıldır - özellikle olgun bir teknoloji şirketi için - inanılmaz bir tutarlılık sürdürmesiydi. Aşağıdaki analiz, özkaynak kârlılığının son 7 yılda% 13 ile% 17 arasında dalgalandığını, 2017'de ise özkaynak kârlılığının kısa bir süre için yüksek tek haneye düştüğünü gösteriyor.
Tutarlılık tüm işletmeye nüfuz etti ve DuPont analizini kullanarak, ROE'nin üç etkeninin de istikrarlı olduğunu görüyoruz. Sadece kar marjı 2017'de düştü, bu nedenle özkaynak getirisi% 8'in biraz üzerine düştü. Ancak bunun dışında finansal kaldıraç 1,2 ile 1,31 arasında dar bir aralıkta tutuldu. Varlık devir oranı 0,49 ile 0,59 arasındadır. 2017 yılı haricinde kar marjı% 20 civarındadır.
Değerleme
Son 5 yılda yıllık% 16 getiri sağladıktan sonra bu hissenin bir süre askıya alınması gerektiğini düşünebilirsiniz. Ancak hisse başına kazancın 2019'da% 6, 2020'de% 17 artması bekleniyor. Standartlaştırılmış bir P / E oranı 29 olan bu hisse senedi, yazım sırasında% 13 artış olan 1.325 $ 'dan fazla işlem yapacak. Hisse başına kazanç büyüme oranı 2020'de% 17'ye ulaşırsa, fiyatın 1.500 doları aşması muhtemeldir - bu, kısa vadede yeni ev satışları olmadığı gerçeğine dayanan muhafazakar bir tahmindir.
Fiyat hedefleri sağlayan 43 analistin verilerine göre, Google'ın mevcut hisse senedi fiyatı en muhafazakar 1.250 dolarlık hedefin bile altında ve en yüksek tahminin olan 1.435 doların çok altında. Bu hisse senedinin almaya değer olduğunu düşünüyoruz.
Bu makale ABD Hisse Senedi Araştırma Derneği'nden
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
