Xiaobai, büyük bir düşüş sırasında para kazanmak için bu numarayı öğrenecek
Geçen Cuma gününden itibaren, küresel borsa ve toplu emtialar, sıcak A-hisse pazarına soğuk su dökerek düştü. Birçok arkadaş uluslararası pazarın ve A hisselerimizin ayarlanması konusunda şikayet etti. Yanlış, herkes bunu görmezden geldi. Önemli bir güç, son veriler gösteriyor ki Shanghai Stock Connect ve Shenzhen Stock Connect kanalları aracılığıyla A hisselerinde tutulan Northbound fonlarının toplam piyasa değeri bir trilyon yuan'a ulaştı.
Yılın başından beri yaşanan keskin toparlanma bu kuvvetle yakından ilgilidir. Yabancı sermaye, sıcak paradan daha "öngörülebilir" dir.Herkes piyasa konusunda kötümser olduğunda, yabancı sermaye zaten büyük ölçüde dibe aktı ve piyasa keskin bir şekilde yükseldiğinde, yabancı sermaye yüksek bir seviyede nakde çevrilmeye başladı.
Hayır, uluslararası pazar çığlık atıyor 25 Mart'ta A-hisse pazarı açılır açılmaz yabancı yatırımcılar satış ve satış yapmaya başladı. Günde 10.38 milyar yuan net satış! Üç yıldan fazla bir süredir yeni bir zirve yapın. Şu an itibariyle, 10 milyar yuan'dan fazla tek günlük net çıkış meydana gelen sadece üç vaka olmuştur ve ardından piyasa bir orta hat ayarlama moduna girmiştir.
Uluslararası sermayenin bu kadar gergin olmasının nedeni nedir, yeni bir uyum sürecini tetikleyecek mi?
Geçtiğimiz Cuma gününden itibaren, ABD 10 yıllık Hazine tahvilleri büyük kurumlar tarafından takas edilmeye devam etti ve sürekli olarak yeni düşük seviyelere inerek ABD 10 yıllık ve 3 aylık Hazine tahvil getirileri 2007'den beri ilk kez tersine döndü. Gelir tersine çevirmenin anlamını anlayamayabilirsiniz ama aslında çok basit.Borsa sıcak olduğunda insanlar kesinlikle düşük getirili Hazine bonolarının peşine düşmeyecekler, ancak finansal çalkantı, anapara ve faiz koruması en önemli olduğunda, uzun vadeli Hazine tahvilleri 10 yıldır bile kızışıyor. Hazine tahvillerinin getirisi 3 aylık Hazine tahvillerinin getirisinden düşükse satın alın. Bu nedenle, faiz oranlarının tersine dönmesi genellikle ekonomik durgunluğun önemli bir işareti olarak kabul edilir.
01
Durgunluk sinyallerinin% 99 başarılı tahmini
Peki bu sinyalin başarı olasılığı nedir? Amerika Birleşik Devletleri'nde 18 ay içinde bir durgunluk olacak mı? Tarihsel verilere bakalım: Son 40 yılda 3 aylık ve 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirilerinde 5 ters dönme oldu. Ne zaman büyük bir küresel veya bölgesel ekonomik ve mali kriz meydana gelse, hemen sonra, istisnasız, neredeyse% 100 vuruldu! Görünüşe göre bu sinyal, ekonomik durgunluğun en güvenilir göstergesi olarak kabul ediliyor.
Ayrıca baş aşağı olgunun ortaya çıkmasından ekonomik krizin patlak vermesine kadar geçen süre çoğunlukla 12 ay, uç değer en uzun 17 ay ve en kısası 6 aydır. Diğer bir deyişle, 18 ay içinde patlak veren bir kriz hala muhafazakar bir karar.
Bu sefer yine de olacak mı? Yoksa küresel yatırımcılar aşırı derecede endişeli mi? Başka bir sezgisel göstergeden, gerçekten hafife alınamaz. Panik endeksi VIX yükseldi, Panik endeksini izleyen uzun ETF fonları o gün% 20'den fazla arttı.
VIX Panik Endeksinin (Chicago Board Options Döviz Volatilite Endeksi) getiri oranındaki oynaklık, küresel yatırımcıların gelecekteki yatırım riskleri hakkındaki görüşlerini de yansıtıyor. İlginç bir şekilde, 1998'den bu yana, VIX endeksindeki dalgalanma ve 10 yıllık ABD Hazine getirisi neredeyse tamamen zıt yasalarda. Diğer bir deyişle, yatırımcıların 10 yıllık ABD tahvilleri gibi düşük riskli varlıklara olan talebi arttığında, herkesin ruh hali genellikle kötümser hatta paniğe kapılır.
Teknik göstergeler insanları yanıltacaksa, Dolayısıyla küresel reel ekonominin yavaşlaması tartışılmaz bir gerçektir. En son veriler, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Markit imalat PMI başlangıç değerinin Haziran 2017'den bu yana en düşük değer olan 52,5 olduğunu gösteriyor. Avro bölgesindeki imalat PMI başlangıç değeri, beklenen 49,5'in altında ve Nisan 2013'ten bu yana en düşük olan 47,6'ya düştü. Alman imalat PMI'nin Mart ayındaki başlangıç değeri, art arda üçüncü ay refah çizgisinin altında olan 44,7 oldu; Fransız imalat PMI başlangıç değeri de beklenenden önemli ölçüde düşük olan 49,8 oldu.
Dünyanın en büyük ekonomileri soğuyor ve gelişmiş ülkelerin borç / GSYİH oranı kriz öncesine göre daha yüksek. On yıl önceki mali krizden bu yana, dünya şirket tahvillerinde yaklaşık 29 trilyon ABD doları arttı ve yükselen ekonomilerde şirket tahvillerindeki artış çok uzak. Gelişmiş ekonomilerden daha yüksek, borçla boğulmak kolaydır.
Dün Türkiye hisse senedi ve borsalarda çifte kayıp yaşadı iShares MSCI Türkiye ETF'si yaklaşık% 8 düştü ve nihayet% 1,08 oranında kapandı. Ekonomik yavaşlama ve yükselen enflasyon Türkiye krizinin başlatıcılarıdır.
Mevcut küresel finans sistemi çok kırılgandır ve merkez bankalarının politika alanı sınırlıdır. Biraz rüzgar ve çim, büyük dalgalanmaları tetikleyecektir.Örneğin, son Brexit 2019'daki bir başka önemli küresel risk ve devrilme noktasıdır.
02
Ama çok fazla endişelenme. Buffett bir keresinde herkes açgözlü olduğunda korktuğumu ve herkes korktuğunda açgözlü olduğumu söylemişti. Gelecek değişiyor Çalkantılı piyasa ortamı, perakende yatırımcılarımızın dipten satın almaları için bir fırsattır. Zhou Jintao ayrıca ölümünden önce, "Hayat ve servet Kang Bo'ya bağlıdır ve zengin olmak için üç fırsat vardır, en sonuncusu 2019'da."
Yani 2019 yılında varlıklar değer kaybedecek ve iyi şirketlerin hisse senedi fiyatları, indirimli varlık satın almaya eşdeğer olan piyasa tarafından yanlışlıkla öldürülecektir. 80'ler sonrası nesil için ucuz ev satın alma fırsatı karşılanmamış, evde maden bulunmayabilir. Zhou Jintaonun tahminine göre, orta sınıf olmak için son şans bu yıl.
Kardeş Cat ona göre hiçbir yerden gelmiyor gibi görünüyor. Varlık fiyatları sadece düşük olduklarında yatırım değerine sahiptir. Tarihsel veriler, pazar büyümesinin hiçbir zaman düz ve düz bir çizgi olmadığını göstermektedir. Örnek olarak ABD borsasını ele alalım. 2009'dan 2018'in sonuna kadar, piyasada 5 büyük düzenleme yapıldı. Her düzeltme ortalama olarak yaklaşık 200 gün sürdü ve ortalama% 15'ten fazla düşüş gösterdi.
Ancak, S&P 500 geçtiğimiz 10 yılda% 170'den fazla yükseldi Piyasa genel olarak yavaş bir boğa piyasasında ... En büyük kriz, borsadaki yükseliş eğilimini etkilemeyen 2008 mali tsunami idi. Diğer bir deyişle, piyasa her düştüğünde yükselecek ve geri dönecektir, ne kadar çok düşerse, kârımız o kadar büyük olur. Ve 2008'den beri boğa piyasası on yıldır devam ediyor ve bu süre zarfında yaklaşık% 10'luk bir düşüş yok.
Varlık çarpma yöntemi
Piyasa panik halindeyken ucuz varlıkları kopyalarsak, kârları devam ettirebiliriz ve varlıklarda iki katına çıkan muazzam kârların tadını çıkarabiliriz.Sezgisel bir anlayışınız olmayabilir.
Örneğin:
Xiaobai yalnızca 100.000 yuan yatırım yaptı, ancak 10 yıl sonra, Xiaohei'den 400.000 yuan daha fazla kazanıyor (ideal olarak diğer maliyetler hariç). Xiaobainin varlıkları 10 kat artarken Xiaohei yalnızca iki katına çıktı. Xiaobai'yi pek kıskanmıyorum. Daha az para harcıyor ama daha çok kazanıyor. Aynı zamanda, Xiao Hei'den nispeten daha az riskli. Xiao Hei'nin maliyeti 50 yuan. Borsa geri çekildiğinde, öyle olsa bile büyük bir zarara uğrayacak. % 10'luk bir geri çekilme, aynı zamanda, Xiaobainin 10 yuan maliyetinin yarısına tekabül eden hisse başına 5 yuan kayıpla sonuçlanacaktır. Sıradan perakende yatırımcıları bunu nasıl karşılayabilirler, korkarım ikiye katlayamayacaklar.
Altın fonlara yatırım yapma zamanı
Birçok arkadaş hisse senedi satın almayabilir, ancak aynı zamanda karın 10 katını kazanmak da isteyebilir, o zaman sabit yatırım fonu en iyi yerleşim yöntemi olabilir.
Şu anda, A-hisse pazarında doğrudan altın ETF satın alabilirsiniz. (Besleyici fonu piyasa dışı seçilebilir ve giriş engeli düşüktür.) Şu anda, Fed'in faiz artırımı yavaşlıyor ve ABD doları da muhtemelen zirve yapıp düşecek. Küresel ekonomik yavaşlama altında, altının riskten korunma özellikleri daha da güçlü.
Şu anda, A-hisselerinin MSCI'ya katılma süreci yeni başladı ve Çin'in sermaye piyasası reformu hala derinleşiyor 2008 mali tsunami gibi bir durumu görmek kolay değil. Ancak dış pazar düşmeye devam ederse, A hisselerimizin yükselen ritmini de etkileyecektir, bu nedenle önümüzdeki 1-2 yıl içinde küresel ekonomik ve finansal sistemde kriz olasılığı konusunda dikkatli olmamız gerekiyor.
Altın ETF sabit yatırımı girebilen, saldırabilen ve geri çekilebilen bir türdür.Boğa piyasasında performans vasat olsa da, daha ucuza daha fazla fon payı alabiliyoruz. Risk ortaya çıktığında, yavaş yavaş anlayış kazanabilir ve korunma rolü oynayabilirsiniz. Ayrıca diğer sabit yatırım fonlarımızın geçici zararlarını da hedge edebilir. Piyasa güveni kademeli olarak yeniden sağlandığında, boğa piyasası geldiğinde, sabit yatırımın karı kesinlikle herkese büyük bir sürpriz yapacaktır.
Bu makale Big Cat Finance'tan
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
