Küresel yarı iletken endüstrisi dip noktaya gelmedi
Morgan Stanley analist ekibi Aralık ayında, küresel yarı iletken endüstrisinin 2019'daki döngüsel çukurunun henüz dibe vurmadığını ve her ikisinin de Kuzey Amerika ve Asya-Pasifik pazarları hakkında çekinceleri olduğunu ve beklenen büyümelerini% -1'den% -5'e düşürdüğüne dair bir rapor yayınladı; Yarı iletken endüstrisinde fırsatlar var ve gelecekteki uzun vadeli büyüme noktaları, yapay zeka / makine öğrenimi ve insansız sürüşün iki ana alanında yatıyor.
Analist: Yarı iletken endüstrisi döngüsel bir durgunluk içinde ve gelecek yıl onarılması zor olacak
Rapora göre, yarı iletken endüstrisinin 2019'daki genel satışları, 2017 ve 2018'deki% 22 ve% 14'lük çift haneli yıllık büyüme oranına keskin bir tezat oluşturacak şekilde% 4,7 düşecek. Sektör segmentleri açısından, bellek cihazlarının satışları, ilk iki yılda% 60 ve% 30 gibi yüksek büyüme oranları yaşadıktan sonra 2019'da% 18 düşecek.
(Fotoğraf: Morgan Stanley, yarı iletken endüstrisinin genel satışlarının 2019'da% 4,7 düşmesini bekliyor. Kaynak: Morgan Stanley)
Analistler, önümüzdeki beş yıl içinde yarı iletken endüstrisinin büyüme oranının GSYİH büyüme oranı civarında dalgalanacağına inanıyorlar, ancak 2019 için iyimser değiller. Durumun 2015'teki sektör çukurundan daha şiddetli olacağına inanıyorlar.
Yarı iletken endüstrisindeki mevcut aşırı stok ve arz ve yetersiz talep, 2019'da arz ve talep arasında bir dengesizliğe yol açacaktır. Yılın başından bu yana fiili üretim% 22 arttı ve piyasa sindirimi% 15. Talep tarafında% 7 fazla kapasitenin nasıl sindirileceği büyük bir zorluk olacak.
Talep tarafındaki zayıflama, otomotiv ve sanayi sektörlerindeki dikey talebin yavaşlaması ve tedarik zinciri genelindeki stok ayarlamalarından kaynaklanıyor. Ek olarak, akıllı telefonlardaki zayıf büyüme, özellikle Apple ve Çinli üreticilerden gelen azalan talep, yarı iletken talep tarafında daha fazla baskı oluşturdu.
Küresel ekonomik yavaşlama, yarı iletken endüstrisini de olumsuz etkileyecek. Küresel Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), Aralık 2017'deki tepe noktası 54,5'ten Kasım 2018'de 52'ye düştü. Bunlar arasında, Çin'in PMI endeksi, Mayıs'taki 51.9'dan geçen ay 50'ye daralan bir duruma girmek üzere ve Avrupa Ocak'taki 59.6'dan Kasım'da 51.8'e düşmeye devam edecek.
2018'de sektörün gelişimini yönlendiren veri faktörleri, bir sonraki yukarı döngüde o kadar güçlü olmayacak. "Büyük veri çağında" karşılık gelen talep esasen uzun vadelidir, ancak kısa vadede daha fazla dezavantaj vardır.
Peki, bu endüstri çukurları ne zaman dibe vuracak? Analistler, tarihsel verilerin 2015 durgunluğunun son turunun 4-8 çeyrek sürdüğünü gösterdiğine inanıyor. Bu tur sektör düzeltmelerinin daha az iyimser olduğu göz önüne alındığında, 2019 ortasından önce bir toparlanma görmek zor.
Çin'in yarı iletken endüstrisinin kutuplaşması: Sürtüşmede gizlenen fırsatlar
Rapor, yerel etki faktörlerinden Çin'in yarı iletken endüstrisinin "Made in China 2025" politika desteğinden ve Ulusal Endüstri Fonunun desteğinden yararlanabileceğine işaret etti.
Morgan Stanley tarafından Haziran ayında yayınlanan Asya Pasifik Teknolojisi Raporunda, Çin imalat endüstrisinin nominal GSYİH içindeki payı 2016'da% 32'den% 29'a düştü. İmalat sanayi oranını artırmak için "Made in China 2025" ortaya çıktı.Amaç, Çinli üreticilerin daha yüksek bir dijitalleşme seviyesinde ilerleme kaydetmesi gerekiyor.
Bunlar arasında, "Made in China 2025", yeni nesil bilgi teknolojisini, özellikle İnternet, yapay zeka ve yarı iletkenler olmak üzere on stratejik anahtar sektörden biri olarak listeliyor. Bu nedenle, politika açısından Çin yerel yarı iletken üreticilerini desteklemeye devam edebilir.
Ulusal Entegre Devre Sanayi Yatırım Fonu, entegre devre endüstrisinin, "büyük fon" un gelişimini teşvik etmek için kurulmuştur. Eylül 2014'te kurulmuştur. En büyük hissedar olan Maliye Bakanlığı, bir endüstriyi ilk kez geliştirmek için geleneksel sübvansiyonların ve vergi muafiyetlerinin yerine sermaye piyasası yöntemlerini kullanmıştır.
2017 sonu itibariyle şirket, 79.4 milyar yuan yatırımla 62 projeye yatırım yaptı. Yatırım projeleri, döküm, IC tasarımı, paketleme ve test ve ekipman malzemeleri dahil olmak üzere yarı iletken endüstrisinin birçok alanını içerir. Fonun yatırım faaliyetleri, Çin'in yarı iletkenlerinin kilit alanlarını anlamak için önemli bir penceredir.
Uluslararası etkileyen faktörler arasında Morgan Stanley analistleri, uluslararası durumdaki gerilimin küresel yarı iletken endüstrisinin ticarileşmesini yavaşlattığına inanıyor, ancak son zamanlarda Çin, yabancı şirketler için piyasaya giriş kontrollerini kademeli olarak serbestleştirdi.Bu hareket, pazara olan güveni artırdı ve aynı zamanda Çinli yarı iletkenleri teşvik edecek. Şirket, kendi patentlerini oluşturmak için daha fazla araştırma ve geliştirme fonu yatırıyor.
Uzun vadeli büyüme noktası: yapay zeka ve insansız sürüş
Rapor, gelecekte küresel yarı iletken endüstrisinin iki uzun vadeli büyüme noktasının yapay zeka / makine öğrenimi ve insansız sürüş olduğunu gösteriyor: makine öğreniminin uygulaması, veri merkezlerinden uç ağlara yükseltiliyor. Mevcut makine öğrenimi nispeten erken bir aşamadadır, ancak önümüzdeki 3 ila 5 yıl içinde, odak noktasının algoritma geliştirme ve eğitim için yarı iletken araçlardan bilgisayar çözümlerine geçmesi ve böylece insan sermayesinin yerini alması beklenecektir.
Yapay zeka / makine öğrenimi ayrıca bilgisayar görüşü, yüz tanıma, araç plakası tanıma ve hatta devam eden suç gözetleme kameraları, tıbbi radyoloji yorumu vb. Gibi Amazon Go konsept mağazası gibi uygulamalara da sahiptir.
Otonom sürüş, otomobil ekipmanı üreticileri için hala önemli bir alan. Güvenlik uygulamalarının yinelenmesi ve daha ucuz teknoloji ile tam otomatik araçlar aşamalar halinde gelişmektedir. Otonom sürüşe ayrıca işlemcilerin, sensörlerin (Vision, Radar ve LIDAR gibi) benimsenmesi ve araçtan araca (V2V) iletişim gibi yeni teknolojilerin yaygınlaştırılması eşlik ediyor. Bu teknolojiler, yarı iletkenlerin uygulama değerini önümüzdeki 5 ila 10 yıl içinde 2 ila 3 kat artarak mevcut 400 ABD Dolarından 1.000 ABD Dolarına yükseltecek.
Bireysel hisse senetleri açısından Morgan Stanley analistleri, American Applied Materials (AMAT), Intel (INTC), Singapore Broadcom (AVGO) vb. Fiyat aralığını yükseltti ve MXIM ve SKYCOM'un fiyat aralığını düşürdü. ) Ve şirketin fiyat aralığı. (New York'tan Sina Finance Zhou Yaojie)
(Resim: Bazı yarı iletken endüstrilerindeki hisse senedi fiyat aralığı ayarlamalarının listesi. Kaynak: Morgan Stanley)
Eğitim Bilgileri
Ayrıca ziyaret etmek için URL'ye de tıklayabilirsiniz
