Fed faiz indirimi yapmaz, piyasa inanmaz! İki büyük ABD hisse senedi endeksi rekor seviyeye ulaştı ve altın fiyatı 1.611 doları kırdı
Pekin saati olan 20 Şubat sabahı erken saatlerde, Merkez Bankasının Ocak ayı para politikası toplantı tutanakları resmen açıklandı ve gösterge gecelik fon oranını% 1.5 ile% 1.75 arasında tutacağını duyurdu. FOMC üyeleri, geçen yılın Aralık ayındaki son tahminden bu yana ABD'nin ekonomik görünümünün "daha güçlü" hale geldiğine dikkat çekti.
Bu sabah ABD S&P 500 endeksi% 0.47; Avrupa Stoxx50 endeksi% 0.69; ABD doları endeksi% 0.16; WTI ham petrolü% 3.11; Brent ham petrolü% 2.91; Londra bakır% 0.33; altın% 0.63 yükseldi. ABD soya fasulyesi% 0.67; ABD soya küspesi% 0.27; ABD soya fasulyesi yağı% 0.33 düştü; ABD şekeri% 1.01; ABD pamuğu% 0.91; CRB endeksi% 0.97, BDI endeksi% 3.33 arttı. Offshore renminbi CNH,% 0.09 değer kaybeterek 7.0132'ye; Deutsche Bank X-Trackers Harvest CSI 300 China A-share ETF% 0.63 yükseldi.
Fed yetkilileri, ekonomik büyümenin gevşek parasal ve finansal koşullarla desteklenen ılımlı bir hızda devam edeceğini düşünüyor. Buna ek olarak, ticaret belirsizliği de azaldı ve küresel büyüme istikrar belirtileri gösteriyor. Bununla birlikte, yeni taç pnömoni salgınının neden olduğu belirsizlik de dahil olmak üzere, görünümde hala belirsizlikler olduğunu belirtmekte fayda var.
Aynı zamanda toplantı tutanakları, faiz oranlarını şimdilik değiştirmemenin komiteye ekonomiyi daha kapsamlı bir şekilde değerlendirmesi için zaman vereceğini ve aynı zamanda politika yapıcıların ekonomik görünüm hakkında daha fazla bilgi biriktirmesine olanak sağlayacağını gösterdi.
Toplantıda, Fed'in ABD GSYİH büyüme tahmini önceki tahmininden daha güçlüydü ve aşağı yönlü risklerin azaltıldığını söyledi. Aynı zamanda enflasyonun görünümü konusunda da daha iyimser.Fed yetkililerinin çoğu, enflasyonun genel olarak Fed'in belirlediği% 2 hedefine yakın olmasını beklediklerini söyledi. Mevcut gevşeme derecesinin enflasyon oranını% 2 hedefine yükseltmeye yardımcı olacağına inanıyorlar.
Fed 2019 yılında üç kez faiz indirimi yaptı ancak son iki toplantıda işlem yapmadı. Tüccarlar son zamanlarda Fed'in Eylül ayında faiz oranlarını tekrar indirebileceğine ve yıl sonuna kadar daha fazla indirim yapma olasılığının% 50 olduğuna inansa da, toplantı tutanaklarında mevcut para politikası duruşunun uygun olduğuna işaret edildi.
Ticaret konularında, Fed yetkilileri gerçekten de riskleri fark etti. Bazı yetkililer, ticaret gerilimlerinin hafifletilmesinin ekonomiye yardımcı olacağını söyledi, ancak birçok tarifenin hala mevcut olduğu ve daha fazla gerilimin artabileceği göz önüne alındığında, anlaşmanın etkisinin "nispeten sınırlı" olduğunu söyledi. Toplantı tutanakları, durum değişirse politikanın esnek kalacağını belirtti.
Güncel konuların tartışılmasına ek olarak, toplantı tutanakları, politikanın uzun vadeli yönünü de gözden geçirmeye devam etti. Fed yetkilileri, Fed'in bir süre için hedef seviyenin üstünde veya altında enflasyonu tolere etmeye istekli olduğunu gösteren enflasyonla ilgili üç durumu tartıştı. Toplantı sonrasında yapılan açıklamada, Fed'in enflasyon oranının bir önceki açıklamada belirtildiği gibi "kapat" yerine% 2'ye "dönmesini" istediğini gösterecek şekilde ayarlandı.
Ayrıca toplantı tutanakları, Fed'in stratejisini yıl ortasından önce kesinleştirebileceğine işaret etti. İncelemenin odak noktasının bir kısmı, Fedin agresif politikalarının mali kriz sırasında ve sonrasında istikrarsızlığa neden olup olmayacağıdır. Federal Rezerv ekonomistleri, faiz oranlarının sıfıra yakın bir seviyeye indirilmesinin hisse senedi gibi varlık fiyatları üzerinde "mütevazı" bir etkisi olduğunu söyledi. Piyasa tarihteki en uzun boğa piyasası olmasına rağmen, bu, faiz indirimleri ve tahvil alımları ile birlikte Fed bilançosunun fazla artmasına neden oldu. 4,5 trilyon ABD doları.
Üyeler, faiz oranlarını ve politika değerlendirmesini tartışmanın yanı sıra, gecelik borç verme piyasasına yapılan mevcut müdahaleyi ve ABD Hazine bonolarının satın alınmasını da tartıştılar. Bu önlemler, Eylül ayında repo piyasasında yaşanan çalkantıların ardından getirildi. Repo piyasası, bankaların kısa vadeli fonlar elde ettiği yerdir. Fed yetkilileri, likidite eksikliğinin banka rezervlerinin düşük seviyesinin bir yansıması olarak gecelik faiz oranlarının yükselmesine neden olduğunu söyledi.
Fed'in ticaret departmanı, piyasanın sorunsuz işlemesini sağlamak ve bankanın Fed'deki rezervlerini bankaları tatmin edecek bir seviyeye çıkarmak için günlük geri alım işlemleri ve kısa vadeli Hazine bonosu alımları gerçekleştirmektedir. Toplantı tutanaklarında bu eylemlerin sorunsuz olduğu ve Nisan ayından sonra sona ermesi planlandığı belirtildi. Komite üyeleri, geri alım işleminin kamuya "teknik" olarak iletilmesi gerektiğini ve "para politikasının konumunda bir değişikliği temsil etmediğini" belirttiler.
Aktif ve pasiflerin cari performansının Eylül ayındaki geri alım problemi öncesine göre 421 milyar ABD doları, banka rezervlerinin ise şu anda 1,66 trilyon ABD doları olduğu, bu da ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell tarafından değerlendirilen 1,5 trilyon ABD doları yeterlilik seviyesinin üzerinde olduğu anlaşılıyor. Toplantı tutanakları, bu seviyenin vergi sezonu civarında 1,5 trilyon ABD dolarına düşebileceğini, ancak daha sonra istikrar kazanacağını belirtti. Toplantı tutanaklarında şu ifadelere yer verildi: "Birçok katılımcı, rezervler yeterli seviyeye yaklaştıkça, büyük ölçekli ulusal borç alımları ve geri alım işlemlerine olan talebin azalacağını ve bu tür işlerin kademeli olarak azaltılabileceğini veya aşamalı olarak kaldırılabileceğini vurguladı."
Piyasa beklentileri açısından, Merkez Bankası Ocak ayı toplantısının tutanaklarını açıkladıktan sonra, vadeli işlemciler bu yıl en az bir faiz indirimi beklentilerini sürdürdüler. Bu görüş, Fed'in mevcut para politikası ayarının "bir süre için uygun" olabileceği yönündeki ana görüşle tutarsız. . Ocak 2021 Fed Fon vadeli işlemleri, yıl sonunda faiz oranının toplantı tutanağının açıklanmasından önceki ile aynı seviyede olan% 1,19 olduğunu gösterdi. Efektif federal fon oranının% 1,59 olduğunu varsayarsak, piyasa yaklaşık 40 baz puanlık bir faiz indirimini sindirmiştir. Bu, faiz oranlarında 25 baz puanlık bir indirime eşdeğerdir ve başka bir indirim olasılığı% 50'den fazladır.
CME "Federal Rezerv Gözlemine" göre, toplantı tutanaklarının açıklanmasının ardından, Mart ayında Fed'in cari faiz oranını% 1,50 ile% 1,75 arasında tutma olasılığı% 90'da değişmeyecek, 25 baz puanlık bir indirim olasılığı% 10'da değişmeyecek ve faiz oranı 25 kat artacak. Baz puan olasılığı hala% 0; Nisan ayına kadar cari faiz oranını% 1,50 ile% 1,75 arasında tutma olasılığı bir önceki% 70,07'den% 72,7'ye, bir önceki% 27,1'den% 25,4'e 25 baz puanlık ve% 50'lik bir indirim olasılığı. 10 baz puanlık olasılık% 2,1'den% 1,9'a düştü ve 25 baz puanlık bir artış olasılığı hala% 0.
Montreal Bankası, Fed toplantı tutanaklarının genel olarak Fed'in ılımlı ekonomik büyüme ve çekirdek enflasyonda ılımlı bir artış beklentilerini gerçekleştirebildiği sürece, FOMC üyelerinin faiz oranlarına karşı sabırlı olmamak için hiçbir nedenlerinin olmadığını gösterdiğini söyledi.
Finansal web sitesi Forexlive analisti Adam Button, Fed toplantı tutanaklarının piyasada çok az tepkiye neden olduğunu söyledi. Haberler, Fed Başkanı Powell ve diğer FOMC yetkililerinden öğrenildi ve mevcut bilgiler alışılmadık şekilde yoğunlaştı. Piyasa, faiz oranlarını ayarlamadan önce Fed'in Temmuz toplantısına kadar bekleyip bekleyemeyeceğinden hala şüphe duyuyor.
Piyasa performansı açısından, ABD doları endeksi kısa vadede düştü, ancak 99,58'de işlem gördü; kısa vadeli salınımın ardından spot altın yükseldi, ons başına 1611,78 $ seviyesini kırarak% 0,64; spot gümüş kısa vadede yükseldi ve gün içi kazanç % 1.4'ün üzerinde, en yüksek 18.419 ABD doları / onsu vurdu; ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisi% 1.564'ten% 1.558'e düştü.
Ham petrol piyasasında açıklanan en son API verileri, ABD ham petrol stoklarının geçen hafta 4,16 milyon varil artarak 443,1 milyon varile yükseldiğini, beklenenden daha yüksek ancak bir önceki değerin altında bir artışla petrol fiyatlarının kısa vadede yükseldiğini gösterdi. ABD petrolü kısa vadede yaklaşık 0,3 $ yükseldi ve artış% 2,77'ye çıktı ve üç haftanın en yüksek seviyesi 53,74 $ / varil oldu; Dökme Petrol% 2,72 artışla 59,32 $ / varil olarak bildirdi (veriler Pekin saatiyle 05:30 itibariyle).
Buna ek olarak, ABD hisse senetleri Çarşamba günü yükselişle kapadı. Nasdaq ve S&P 500 rekor kapanış ve gün içi en yüksek seviyeye ulaştı. Kapanış itibarıyla Dow Jones endeksi 115,80 puan veya% 0,40 artışla 29,348,03 puana kapandı; S&P 500 Çarşamba günü 15,90 puan yükseldi. Nasdaq endeksi Çarşamba günü% 0,47 artışla 3,386,15 puana yükseldi; Nasdaq endeksi Çarşamba günü 84,40 puan artışla 9,817,18 puana ulaştı.
Sorumlu Editör: Zhang Yujie Danışman: Li Jingqin
Kaynak: Günlük Vadeli İşlemler
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
