Morningstar dereceli ödüllü fonlar para kazandırabilir mi?
Fon derecelendirmeleri söz konusu olduğunda, aklımıza birkaç soru gelecek: "Ödüllü fonlar satın alınabilir mi?", "Mükemmel derecelere sahip fonlar satın alınabilir mi", hatta "Sıralamaya göre fon satın alabilir misin?"
Fonun derecelendirme kuruluşu
Morningstar Ratings ve Standard & Poor's Ratings gibi yabancı fon derecelendirme kuruluşları iyi bilinmektedir.
Yurtiçi fon derecelendirme kuruluşları kabaca üç kategoriye ayrılır:
Menkul kıymetler şirketleri: Galaxy Securities, Haitong Securities, China Merchants Securities, Shanghai Securities, vb .;
Menkul kıymet yatırım danışmanlığı ve bağımsız derecelendirme kuruluşları: Morningstar China, Ji'an Jinxin, Tianxiang Investment, vb .;
Medya: China Securities News, Shanghai Securities News, Shenzhen Securities Times, vb.
Bunların arasında, Morningstar China, fon derecelendirme endüstrisinde nispeten otoriterdir: Biri derecelendirme standartlarının olgunluğudur, diğeri ise verilerinin serbestçe açılmasıdır.
Derecelendirilmiş bir fon para kazanabilir mi?
Fon derecelendirmesi veya ödüller, Belirli bir zaman dilimi ve geçmiş verilere dayalı kapsamlı bir taramadır. . Geçmiş verilerin gelecekteki kazançları temsil etmediğini sık sık söyleriz Fon notu kazanan bir fon para kazandırabilir mi? Morningstar Chinanın yıllar içinde kazandığı ödüllü fonlarına daha yakından bakalım.
Morningstar reytingi, her yıl verilen fon sayısı azdır ve ödüller ve adaylıklar da dahil olmak üzere her fon türü dahil edilir.
Morningstar'ın resmi web sitesindeki verilere göre, fonun yıllık ödülleri 2002 yılına kadar izlenebilir. 2002'den 2018'e kadar Morningstar'ın yıllık ödüllü fonu 16 kez yayınlandı.
Veriler sadece 15 yaşında, çünkü 2008'de ödüllü fonlar verilmedi. İfadenin resmi çevirisi "bu yılki fonlar çok saçma, bu yüzden ödülleri yargılamıyoruz." Bu noktadan da bu kurumun "vicdanı" nı görebiliriz.
Morningstar, 2002'den 2018'e kadar toplamda 28 fon olmak üzere toplam 34 değerlendirme alan kısmi hisse senedi fonlarını derecelendirdi, aralarından 3 fon iki, bir fon dört kez seçildi. Bunlar bizim özel dikkatimizi gerektirir.
Örnek kapsamın tanımı
Morningstar'ın yıllık ödüllü fonu; Kısmi hisse senedi fonları (34, tekrarlı), her yıl genellikle 2-3 fon seçilecektir; Ödülden sonraki üç yılın yıllık getiri oranı, aynı türdeki ortalama ile karşılaştırılır; Üç yıl içinde değiştirilip değiştirilmeyeceği Fon yöneticisi.
Veri analizi ve özeti
Veriler 2003 yılına kadar izlendi. Neyse ki, kazanan fonların hiçbiri tasfiye edilmedi. Fonun tasfiyesi fonun "hayatı, yaşlılığı, hastalığı ve ölümü" nin normal hali diyoruz ama bu ödüllü fonların ayakta kalabilmesi bir "mucize".
Hayatın bir düzineden fazla değişimleri, kaç şey yanlış. Xiangcai Hefeng'in o yılki büyümesi de hissedar değişiklikleri nedeniyle TEDA Manulife oldu.
Ödül yılı artı sonraki üç yıl, dört yıllık süre ne uzun ne de kısa. Bu dönemde 34 fon arasında, % 72,5 fon yöneticisini değiştirdi . Fonların aktif yönetimi büyük ölçüde fon yöneticilerine bağlıdır Fon yöneticilerinin değiştirilmesi gerçekten de fonun gelecekteki eğilimi üzerinde etkili bir faktördür. Geç gelenler, ihtişamlarına devam etseler veya sıradanlığa girseler de uyulacak bir kural yoktur.
O yıl kazanan fonların çok azı, sonraki üç yılda türlerinin ortalamasından daha iyi performans gösterdi. Sadece iki fon var - Çin Pazarı ve GF istikrarlı. Bunlar arasında Huaxia pazarı halka arzın ilk kardeşi Wang Yawei tarafından yönetiliyordu. % 26,5'i üç yılın ikisinde emsallerinden daha iyi performans gösterdi . Daha fazla veri, önümüzdeki üç yıl içinde kazanan fonların performansında özel bir model olmadığını veya kazanan fonların genel olarak şanını sürdürmediğini gösteriyor.
Ödül yılında, hepsi olumlu değildi. Ayrıca kapsamlı değerlendirme için mevcut pazarla birleştirilmesi gerekiyor. Önümüzdeki üç yılın gelirinin sınav odasında, salt pozitif ve negatif gelirden ziyade aynı tür ortalamayla da karşılaştırıyoruz. Sonuçta, aktif olarak yönetilen fonların gelirinin bir kısmı piyasadan gelir ve diğer kısmı gelir fazlasıdır.
Fonun iki kazananı: Yinhua Zenginlik Teması, Xingquan Trend Yatırımı ve Çin Pazar Seçimi. Özellikle, GF istikrarlı bir büyüme kaydetti ve dört ödül kazandı.
Birçok kez listelenen fonlar
Çin Pazar Seçimi , Yılın ilk halka açık bağış toplama etkinliği bu fonla ünlendi. Wang Yawei'nin seviyesi on yıl önce zaten biliniyordu. Daha sonraki yöneticilerin ulaşamayacağı bir yüksekliğe ulaştı.
Yinhua Zengin Tema Ödül 2009 ve 2017'de verildi. Bu dönem boyunca, üç fon yöneticisi - Wang Hua, Huang Ying ve Zhou Keyan, on yıl boyunca devam eden başarılarının ana nedeniydi. Maalesef 4 yıldır yönetimde olan Zhou Keyan, geçen yılın sonunda bu fonu yönetmeyi bıraktı.
Xingquan Trend Yatırımı Ödül 2007 ve 2018'de verildi. On yıldan fazla olan bu dönemde fon yöneticileri yaklaşık 10 kez değişti, ancak Xingquanın iki ana fon yöneticisi Wang Xiaoming ve Dong Chengfei dümendeydi. On yıl geçti ve Xingquan'ın kuruluşunun başındaki beş ana fon yöneticisinden dördü gitti. O zamanki en genç kişi olan Dong Chengfei, Xingquan'ın liderini kurdu ve hala halka arz çemberinde.
GF'nin istikrarlı büyümesi , Ödül yılları sırasıyla 05, 07, 16 ve 18 idi. Sermaye yöneticileri. 2005'te He Zhen, 2007'de Feng Yonghuan ve 2016 ve 18'de Fu Youxing. Yıllar içindeki verilere bakıldığında, fon her zaman en üst sırada yer almıyor, ancak boğa piyasasındaki büyümeye ayak uydurabilir ve ayı piyasasındaki düşüşleri kontrol edebilir. Önceki fon yöneticilerinin sürekli çalışmasıyla birlikte, fon dört kez listelendi. Cadde görünmezdir ve gücünü kavga ya da kapma olmadığı zaman gösterir.
sonuç olarak
Bu makalenin konusuna dönersek, Morningstar'ın ödüllü fonunun üç yıl sonraki gelirinin belirgin bir modeli yok, ancak seçilen fon yine de gök gürültüsüne adım atmaktan kaçınabilir. Aynı zamanda, on yıldan fazla bir süredir ayakta kalan birkaç ödenmemiş fon var ve hatta yeni gelenler bile gelişti.
Özetle, Morningstar China tarafından seçilen ödüllü fon, sıradan yatırımcılardan daha iyi , Esas olarak uzun vadeli gelir açısından.
Bu makale çırpılmış yumurtalardan elde edilmiştir.
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
