300 milyon kullanıcısı olan Meituan halka açılmak üzere, bir sonraki Ali olma şansı olacak mı?
25 Haziran'da Hong Kong Borsası, yaşam hizmeti e-ticaret şirketi Meituan Dianping'in listeleme uygulamasını açıkladı. Meituan Dianping, aynı paylaşımlı haklardan yoksun bir yapı benimseyecektir.
Meituan'ın 2017 geliri 33.9 milyar yuan idi. 2015'ten 2017'ye, düzeltilmiş net zarar 5,9 milyar yuan, 5,4 milyar yuan ve 2,9 milyar yuan idi.
Raporlara göre, Meituan-Dianping'in 2017 yılında 310 milyon işlem kullanıcısı vardı, yıllık işlem değeri 357 milyar yuan ve işlem sayısı 5.8 milyar idi. Geçen yılın Aralık ayı itibarıyla aylık faaliyet sayısı 289 milyon yuan idi. Meituan-Dianping'in son üç yıldaki toplam geliri 4 milyar yuan, 13 milyar yuan ve 33.9 milyar yuan idi.
Meituan Dianping, 6 milyar ABD doları toplamayı hedefliyor, Şirketin değeri yaklaşık 60 milyar ABD dolarıdır. Satıştan elde edilen net gelirin, teknolojiyi yükseltmek ve araştırma ve geliştirme yeteneklerini iyileştirmek, yeni hizmetler ve ürünler geliştirmek, şirketin işini tamamlayan ve şirketin stratejisiyle uyumlu varlıkları ve işletmeleri seçerek satın almak veya bunlara yatırım yapmak ve operasyon için kullanılması planlanmaktadır. Sermaye ve genel kurumsal amaçlar.
Aynı ağırlıksız yapı
Meituan Dianping, şirketin farklı bir oylama yapısı, yani aynı hisseler için farklı haklara sahip bir yapı kuracağını belirtti. A payları ve B paylarına bölünecektir. A sınıfı hisse sahipleri hisse başına 10 oy kullanabilir ve B sınıfı hisseler hisse başına 1 oy kullanabilir.
Meituan'ın kurucusu ve CEO'su Wang Xing, 573 milyon A Sınıfı hisseye, kurucu ortak, icra müdürü ve kıdemli başkan yardımcısı Mu Rong 126 milyon A Sınıfı hisseye sahiptir ve yönetici direktör ve kıdemli başkan yardımcısı Wang Huiwen'in elinde 3640 bulunmaktadır. 10.000 A Sınıfı hisse.
İzahname, şu anda kurucu ortak, başkan ve CEO Wang Xing'in% 11.4386 hisseye sahip olduğunu, kurucu ortak ve kıdemli başkan yardımcısı Mu Rongjun'un% 2.5141 hisseye sahip olduğunu ve kurucu ortak ve kıdemli başkan yardımcısı Wang Huiwen'in hisselerini elinde tuttuğunu açıkladı. % 0.7264. Tencent, hisselerin% 20.1363'üne sahip olan en büyük hissedardır ve Sequoia Capital% 11.4368'e sahiptir. Diğer yatırımcılar% 53.7478'e sahiptir.
Raporlara göre, Meituan Dianpingin Hong Kongdaki listesinin ortak sponsorları Goldman Sachs, Morgan Stanley ve Bank of America Merrill Lynchdir ve China Renaissance Capital ise münhasır finans danışmanıdır.
Daha önceki haberler, yatırım bankaları ile Hong Kong Borsası arasındaki iletişime göre, uluslararası yatırımcılar için yaz tatili zamanından kaçınmak için Meituan-Dianping'in 30 Ağustos'ta ve resmi olarak 26 Eylül'de Hong Kong Borsası duruşmasını geçeceğini söyledi. Listelenmiş.
Geçen hafta piyasadan Meituan Dianping'in şu anda Anakara'da CDR verme planı yoktur ve aynı anda Hong Kong Anakarasında listelenmeyecektir.
Meituan hafife alınmamalıdır
İResearch'e göre, 2017 yılında Meituan, 171 milyar yuan'a ulaşan yıllık gıda dağıtım işlem hacmi ile dünyanın en büyük yemek dağıtım hizmeti sağlayıcısıydı.
Gıda dağıtım işinin hızlı büyümesi, şirketin Meituan'ın teknolojisi tarafından yönlendirilen konumlandırmasından kaynaklanmaktadır.Meituan, sürekli olarak hizmet endüstrisine gelişmiş büyük veri ve yapay zeka (AI) teknolojisi aracılığıyla yardımcı olmaya, ortalama teslimat maliyetlerini sürekli olarak düşürmeye ve teslimat verimliliğini artırmaya kararlıdır.
Meituan tarafından geliştirilen akıllı gönderim sistemi, sürücünün gerçek zamanlı konumlandırılması ve tüketicilerin ve işletmelerin konumu aracılığıyla rota planlamasını sürekli olarak optimize edebilir.Günlük yoğun saatlerde rota hesaplaması saatte 2,9 milyar kereye ulaşabilir; Ayrıca Meituan, yapay zeka otonom sürüş teknolojisine dayalı bir insansız teslimat aracı geliştirdi. 2017 yılında Meituan, ortalama teslimat süresi yaklaşık 30 dakika olan kendi dağıtım ağı aracılığıyla yaklaşık 2,9 milyar teslimat gerçekleştirdi.
Yemek dağıtımına ek olarak, Meituan'ın mağaza içi yemek hizmetleri, otel rezervasyonları, güzellik sektörü ve düğünler dahil olmak üzere sunduğu çeşitli günlük yaşam hizmetleri de iyi gelişiyor. 2017'de Meituan'ın mağaza içi ve şarap seyahati işinin yıllık işlem değeri 158 milyar yuan'a ulaştı; iResearch'e göre, 2017'de Meituan platformunda rezerve edilen toplam yurt içi otel odası gece sayısı 2016'ya göre% 56 artışla yaklaşık 205 milyondu.
Yemek dağıtımı, mağaza içi yemek servisi, şarap seyahati ve diğer işletmelerin gelişmesiyle Meituan, komisyonlar, çevrimiçi pazarlama hizmetleri ve diğer hizmetler ve satış gelirleri yoluyla etkileyici bir büyüme elde etti ve işletme geliri 2015'ten 2017'ye 4 milyar yuan'a ulaştı. Yuan, 13 milyar yuan, 33.9 milyar yuan, bir önceki yıla göre sırasıyla% 223.2 ve% 161.2 artış ve gelir üç yılda yedi kattan fazla arttı.
Tıpkı Xiaomi, Meitu ve Hong Kong hisselerinde listelenen diğer şirketler gibi, Meituan ayrıca geçmiş finansmanda hissedarlara ihraç edilen "dönüştürülebilir itfa edilebilir imtiyazlı hisse senetlerinin" gerçeğe uygun değerindeki artış nedeniyle "faaliyet dışı zararlara" sahiptir. Bu nedenle, yukarıdaki ilgili özel muhasebe uygulamaları hariç tutulduktan sonra, "düzeltilmiş net zarar" daha değerlidir. İzahnameye göre, Meituanın düzeltilmiş net zararı 2015'te -5.9 milyar yuan'dan 2016'da -5.4 milyar yuan'a daralmaya devam etti ve 2017'de 2.85 milyar yuan'a daha da daraldı. Üç yıl içindeki zarar azaldı. yarım.
Aynı zamanda, Meituan her zaman sağlam bir nakit rezervine sahipti. İzahname, 31 Aralık 2017 itibarıyla Meituanın nakit ve nakit benzerlerinin ve kısa vadeli yatırımlarının toplam 45,2 milyar yuan olduğunu ve Meituanın çeşitli işlerinin ve yeni işlerinin gelişimi için sağlam bir temel oluşturduğunu göstermektedir.
Kendi iş düzeni ve yatırımı ile aynı zamanda,
Meituan Dianping ayrıca bir fon kurdu
Şubat 2017'de Meituan Dianping, bir dönüm noktası yatırımcısı olarak ilk kez Meituan Dianping Endüstri Fonu'nun kuruluşunu başlattı. Dragon Ball Capital esas olarak büyük tüketici sektöründeki proje yatırımına odaklanmaktadır.
Dragon Ball Capital'in yatırım aşaması esas olarak büyük tüketici sektöründeki bir önceki C tur proje yatırımına odaklanmıştır.Yatırım yönü, yemek, perakende ve otel turizmi, eğlence ve eğlence ve diğer yerel yaşam hizmetlerini içeren To B ve To C'nin iki yönlü yatırımdır.
Meituan Dianping'in kıdemli başkan yardımcısı Chen Shaohui, bir endüstriyel fon yönetim şirketinin CEO'su olarak görev yapıyor. Chen Shaohui, Tencent Industry Kazan-Kazan Fonu'nun yönetici direktörüydü ve şirketin stratejik gelişimi, yatırımı ve finansmanından sorumlu olmak için 2014 yılında Meituan Dianping'e katıldı.
Dragon Ball Capital ve Meituan Dianping stratejik olarak işbirliği yapıyor. Nisan 2018'de Dragon Ball Capital, Hi Tea'deki Seri B yatırımını 400 milyon yuan yatırımla tamamladı. Bu, Dragon Ball Capital kurulduğundan beri yapılan en büyük tek yatırımdır. Dragon Ball Capital ayrıca Fortune Cake ve FMCG gibi bir dizi şirkete yatırım yaptı.
Şu anda Meituan Dianping, Hindistan'ın en büyük yemek dağıtım platformu Swiggy ve Endonezya'daki en büyük İnternet platformu Go-Jek olmak üzere iki denizaşırı teknoloji şirketine sürekli olarak yatırım yapmıştır.
Go-Jek bir motosiklet selamlama hizmeti olarak başladı ve ardından yemek dağıtımı ve ödeme alanına girdi. Go-Jek, Tencent ve diğerlerinin katılımıyla yakın zamanda 1 milyar dolarlık bir finansmanı tamamlayabilir.
Meituan Dianping CEO'su Wang Xing, denizaşırı pazarlar için Meituan Dianping'in uzun vadeli bir odağı koruyacağını ve buna aktif olarak katılacağını söyledi.
Fonlarının piyasa odaklı çalışması ve yatırımı ve Meituan Dianping'in denizaşırı konuşlandırılması sayesinde Meituan Dianping'in ekolojisi gittikçe büyümüştür.
Meituan Dianping'in özelliği, kendi alanlarında şiddetli bir rekabetle karşı karşıya kalmasıdır.Örneğin, mağaza ve ev alanlarında Ali'den şiddetli bir rekabetle karşı karşıya, seyahat rakibi Ctrip ve seyahat alanı Didi'dir.Meituan Dianping çoğu zaman geç gelenlerden. Her zaman ısırır ve pazar payına güvenir.
"Gelecekte, büyük kayıplara uğramaya devam edebilir.
Karlılık garantisi yok "
Sürekli genişleyen iş hacmiyle karşı karşıya kalan Meituan Dianping, şirketin şu anda para kazanmaya odaklanmak yerine müşteri tabanını genişletmeye, müşteri ihtiyaçlarını karşılamaya ve ağımızı güçlendirmeye çalıştığını belirtti. Gelecekte de büyük zararlar yaşamaya devam edebilirler. Kayıpları "esas olarak dönüştürülebilir itfa edilebilir imtiyazlı hisse senetlerinin gerçeğe uygun değerindeki önemli değişikliklerden ve markalarımızı ve hizmetlerimizi tanıtmak için yapılan satış ve pazarlama giderlerinden" kaynaklanmaktadır. Bu, daha önce Hong Kong borsasında listelenen Xiaomi ve Meitu gibi şirketlerle aynıdır.
Meituan, yukarıdaki ilgili özel muhasebe uygulamaları hariç tutulduktan sonra "düzeltilmiş net zararın" daha değerli olduğu yorumunu yaptı.
Meituan dedi ki, Şirketin Nisan 2018'de satın aldığı Mobike, kurulduğu günden bu yana zarara uğradı. "Mobike'nin veya genel işimizin gelecekte karlı olacağını garanti edemeyiz. Kârlılığımız büyük ölçüde ticari kullanıcılarımızın sayısını ve katılımını artırmaya, aktif tüccar sayısını artırmaya, para kazanmayı güçlendirmeye ve farklı hizmetlerimizi yönetmeye bağlıdır Ürün portföyü brüt karı ve maliyetlerden tasarruf etmek için operasyonel kaldıracımızı kullanma yeteneği.İşimizi şiddetli rekabet ortamında geliştirmeye devam ederken, tüketici ve tüccar tabanımızı ve teknolojik yenilikçiliği genişletmek için öngörülebilir geleceğe büyük yatırım yapmayı planlıyoruz Ve bu genişlemeyi desteklemek için Ar-Ge yetenekleri. Bu nedenle, gelecekte de kayıpları kaydetmeye devam edebiliriz. "
Ayrıca, "Makroekonomik, düzenleyici ortam ve rekabet durumundaki herhangi bir değişiklik ve bu değişikliklere zamanında ve etkili bir şekilde yanıt veremememiz de gelecekte kayıplara yol açabilir ve kısa vadede bize ekonomik fayda sağlamayacak yenilerine yatırım yapmaya devam edebiliriz. Hizmetler ve ürünler ".
Meituan Dianping ayrıca, yeni işlerin genişlemesi başarılı olmazsa, şirketin işi, beklentileri ve büyüme ivmesinin maddi ve olumsuz etkilenebileceğini belirtti. "Gerçek zamanlı teslimat ve mağaza içi yemek hizmetleri, otel ve seyahat hizmetleri gibi yeni hizmet kategorilerinde başarılı bir şekilde genişleme ve lider olma konusunda bir geçmişe sahibiz. Ancak bu büyüme ivmesinin gelecekte de devam edeceğini garanti edemeyiz. Örneğin, kısa süre önce çevrimiçi araba selamlamasına girdik. "
Meituan Dianping ile rekabet edebilecek denizaşırı şirketleri hedefleyin
Daha önce, Meituan hala grup satın alma işine odaklanırken, bir zamanlar Çin'in Groupon'u olarak biliniyordu. Ancak Groupon halka açıldıktan sonra hisse senedi fiyatı düştü. Buna ek olarak, Meituan daha fazla iş açtı. Şu anda, denizaşırı pazarlarda kıyaslama yapmak için uygun olgun bir şirket bulmak zordur.
ABD perspektifinden, grup satın alma web sitesi Groupon + Amerikan yorum web sitesi Yelp + Amerikan yemek dağıtım web sitesi Grubhub, Meituan Dianping'in inceleme ve paket servis hizmetleriyle karşılaştırılabilir, Uber, Meituan Dianping'in seyahat işiyle kıyaslanabilir ve rezervasyon Meituan Dianpingin şarap seyahati ile karşılaştırılabilir İş karşılaştırması. Başka bir deyişle, şu anda Meituan Dianping ile işi tam olarak kıyaslayabilecek denizaşırı bir şirket yok.
Wang Xing, geçtiğimiz Eylül ayında yaptığı bir konuşmada, "Facebook ile kıyaslanabilen Tencent'in aksine, Alibaba'nın Amazon ile kıyaslanabileceğini. Amerika Birleşik Devletleri'nde Meituan incelemelerini tek satırda kıyaslayabilecek mevcut bir internet şirketi yok" dedi. Ancak, bunun bir durum olduğunu düşünüyor. İyi bir şey, çünkü "bu alanda (yeme, içme ve diğer yaşam hizmetlerinde) dünyanın ön saflarına geldik" anlamına geliyor.
Meituan'a "Her Şeye Kadir Kral" denildiği için rakipleri artıyor. Örneğin, seyahat alanında Meituan, Didi ile rekabet etmek, yeni perakende alanında Ali ile kafa kafaya rekabet etmek zorundadır ve otel seyahati alanında da Ctrip ile yüzleşmek zorundadır.Geleneksel yemek dağıtımı alanında, Ele. Rakipler göz ardı edilmemelidir.
Ancak Yiouwang şunları söyledi: Hep birlikte bakarsanız Meituan Dianping, Ali'nin yaşam hizmetleri alanındaki hikayesini anlatıyor. Meituan Dianping'in yeni Ali olma şansı olduğuna inanıp inanmamanıza bağlı mı? Buna inanıyorsanız, Meituan Dianping'in yüz milyarlarca doları olan bir şirket olma şansı var; geri adım atın, Meituan Dianping'in JD'yi geçebileceğine inanıyor musunuz? Buna inanıyorsanız, Meituan Dianping multi milyar dolarlık bir şirket haline gelebilir.
Harika inceleme
