Küresel finansal sistemin en sezgisel panoraması
Kaynak: Wallstreetcn (ID: wallstreetcn) Daha heyecan verici bilgiler için lütfen wallstreetcn.com adresini ziyaret edin veya Wallstreetcn uygulamasını indirin. Makaledeki görüşler yatırım tavsiyesi oluşturmaz.
Uluslararası Finansal İstikrar Kurulu (FSB) geçtiğimiz günlerde yıllık küresel gölge bankacılık trendini ve risk izleme raporunu yayınladı.
En son rapor, 2016 sonu itibariyle 29 yargı bölgesinden verileri kapsamaktadır. Bu bölgelerin birleşik GSYİH'si, küresel GSYİH'nın% 80'inden fazlasını oluşturmaktadır. Bu rapor aynı zamanda ilk kez, vade / likidite uyumsuzlukları ve kaldıraç yoluyla Çinli banka dışı finans kuruluşlarının kredi aracılık faaliyetlerine katılımını da kapsıyor.
Rapor gösteriyor ki, 2016 yılı sonu itibarıyla, yukarıda belirtilen izlenen yargı alanlarının toplam finansal varlıkları 336 trilyon ABD dolarına ulaşmış, bunun banka dışı finansal aracı varlıkları (Banka Dışı Finansal Aracılık İzleme Evreni, MUNFI) 160 trilyon ABD dolarına ulaşmıştır. Raporlara göre, MUNFI, diğer finansal aracıları (OFI'ler), emeklilik fonlarını, sigorta şirketlerini ve finansal bağlı kuruluşları içermektedir.
01
Diğer finansal aracı varlıklar
Diğer finansal aracılar (OFI) tarafından tutulan varlıklar hızla artıyor. 2016'da OFI'ler% 8 artarak 99 trilyon ABD dolarına yükseldi , Bankaların, sigorta şirketlerinin ve emeklilik fonu varlıklarının genişlemesinden çok daha hızlı. FSB, bunun küresel merkez bankalarının bilançolarının genişlemesiyle ilgili olduğuna inanıyor.
OFI'ler özellikle yatırım fonlarını, para piyasası fonlarını, hedge fonları, tutsak finans kurumlarını ve özel amaçlı araçları içerir.
Yatırım fonları bu varlıkların en büyüğüdür ve 37,3 trilyon ABD dolarına ulaşmıştır. , Varlıkların dörtte üçü Avrupa Birliği ve Amerika Birleşik Devletleri'nde yoğunlaşmıştır.
02
Dar Gölge Bankası
2016 yılında, küresel dar gölge bankacılık işi% 7,6 artarak 45,2 trilyon ABD dolarına ulaştı. MUNFI'nin% 28'ini ve küresel finansal varlıkların% 13'ünü oluşturmaktadır.
Gölge bankacılık varlıklarının% 75'inden fazlasının altı yargı bölgesinden geldiğini belirtmekte fayda var. Bu rapordaki Çin verilerinin yeni kapsamı, gölge bankacılığın ölçeğini yaklaşık 7 trilyon ABD doları artırdı. ,% 15,5 için Muhasebe.
Dar gölge bankacılığın bileşimi, toplu yatırım araçlarını (Toplu Yatırım Araçları), menkul kıymetleştirmeye dayalı kredi aracılarını (menkul kıymetleştirme temelli kredi aracıları) ve kısa vadeli finansmana dayanan piyasa aracılarını (Mrkt. Kısa vadeli fonlamaya bağlı) içerir. ), Kısa vadeli finansmana bağlı olarak kredi verme, Kredi yaratmanın kolaylaştırılması ve diğerleri.
Toplu yatırım araçları (CIV'ler), açık sabit gelirli fonları, kredi koruma fonlarını ve para piyasası fonlarını içerir. Bu kategori,% 72'ye ulaşan dar tanımlanmış bankalar arasında en yüksek orana sahiptir. CIV'lerin büyüklüğü 2016'da% 11 arttı. 2011'den bu yana CIV'lerin varlıklarının ortalama büyüme oranı% 13 oldu.
FSB, son yıllarda CIV'lerin hızlı büyümesine daha yüksek derecede kredi yatırımı ve likidite ve vadede bazı değişiklikler eşlik ettiği konusunda uyardı. Bazı bölgelerde, finans şirketleri daha yüksek kaldıraç kullanma eğilimindedir, bu da özellikle kısa vadeli toptan finansmana bağımlı olduklarında yayılma risklerine ve faaliyetlerine karşı hassasiyetlerini artırır.
03
Kredi varlıkları
Aşağıdaki grafik, banka kredi varlıkları ile banka dışı finansal aracı kredi varlıklarının büyüme eğilimini karşılaştırmaktadır. Banka dışı finansal kuruluşların kredi varlıklarının ölçeğinin, banka kredisi varlıklarının ölçeğinden daha hızlı genişlediği, ancak toplam banka dışı kredi miktarı banka kredisinden çok daha düşük olduğu görülmüştür.
Mali kriz sonrası dönemde, kısmen düşük faiz ortamı nedeniyle kredi aracılığı işlevi giderek bankacılık sektöründen kopmaktadır.
Değerleme perspektifinden bakıldığında, hedge fonların ve sabit gelirli fonların boyutu önemli ölçüde artmıştır ve FSB, bunun artan varlık fiyatlarından kaynaklanabileceğine inanmaktadır.
Finansal İstikrar Kurulu, Nisan 2009'da kurulmuş uzmanlaşmış bir uluslararası organizasyondur. Küresel finansal sistemi denetlemekten ve tavsiyelerde bulunmaktan sorumludur. Üyeleri doğal olarak 20'den fazla ülkedeki merkez bankaları, maliye bakanlıkları ve mali düzenleyici kurumların yanı sıra büyük Uluslararası finans kuruluşları ve çeşitli profesyonel komiteler.
Yeni Medya Direktörü Wei Yuxiang
Wall Street'in resmi WeChat hesabı (ID: wallstreetcn)
Bu makale gibi, Jianwenjun'u iletmek ve desteklemek için hoş geldiniz
