Menkul kıymet şirketlerinin sınıflandırması 2019'da kesinleşti: 8 şirket iki yıl üst üste AA, 2 şirket yüksek potansiyel riskle D olarak derecelendirildi
Muhabir | Man Lok
Menkul kıymetler şirketinin büyük sınavı için başka bir yıl oldu ve menkul kıymet şirketlerinin sınıflandırma sonuçları yeniden vurdu.
26 Temmuz'da Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, menkul kıymet şirketlerinin olağan uygulamaya göre en son sınıflandırma sonuçlarını açıkladı ve 38 menkul kıymet şirketi A'nın üzerinde not aldı.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'na göre, menkul kıymet şirketlerinin sınıflandırma sonucu, menkul kıymet şirketlerinin kredi durumunun ve derecelerinin bir değerlendirmesi değil, menkul kıymetler şirketlerinin risk yönetimi yetenekleriyle birlikte şirketin piyasa rekabetçiliği ve uyumluluğuna dayanan ihtiyatlı denetimin ihtiyaçlarına dayanan menkul kıymet düzenleme makamlarının Yönetim seviyesi, menkul kıymet şirketlerinin kapsamlı değerlendirmesi. "Esas olarak menkul kıymetler şirketlerinin uyum yönetimi ve risk kontrolünün genel durumunu yansıtır."
Bununla birlikte, her yılın sınıflandırmasının sonuçları, menkul kıymet şirketlerinin risk rezervlerinin ölçeğini, yatırımcı koruma fonlarının oranını ve menkul kıymet şirketlerini genellikle şok eden diğer "gerçek" ihraçları doğrudan etkiler.
"Menkul Kıymet Şirketlerinin Sınıflandırılmış Denetimine İlişkin Yönetmelik" uyarınca, menkul kıymet şirketlerinin öz değerlendirmesinin ardından, Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu tarafından yapılan ön inceleme, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu Menkul Kıymetler ve Fon Kuruluşları Denetim Departmanı'nın gözden geçirilmesi ve Menkul Kıymetler Düzenleme Şirketi ve menkul kıymetler düzenleme bürosu temsilcilerinden oluşan menkul kıymet şirketlerinin sınıflandırılması ve değerlendirilmesi için uzman inceleme komitesinin incelemesi Sadece menkul kıymet şirketlerinin 2019 yılında sınıflandırma sonuçları açıklandı.
Yayınlanan verilere göre 38 menkul kıymet şirketi A'nın üzerinde, 50 menkul kıymet şirketi B'den BBB olarak derecelendirilmiştir. Bunlar arasında Guotai Junan, Guosen Securities, Haitong Securities, Huatai Securities, Ping An Securities, Tianfeng Securities, China Merchants Securities, CICC, CITIC Construction Investment ve CITIC Securities gibi 10 menkul kıymet şirketi AA notu aldı. Genel olarak, önde gelen aracı kurumlar hala daha yüksek derecelendirmeleri kontrol etmektedir.
Öte yandan, Guorong Securities, Kyushu Securities, New Times Securities, Yangtze River Securities, Datong Securities, Hengtai Securities, Lianxun Securities ve Century Securities'den 8 menkul kıymet şirketi, CCC seviyesine C seviyesinden ulaştı. Dahası, Huaxin Securities ve Netcom Securities'in bir çift "zor kardeşi" D-seviyesinde bir not aldı.
Menkul kıymet şirketlerinin 2018 yılı sınıflandırmasının sonuçlarıyla karşılaştırıldığında, birkaç şirket mutlu ve bazıları endişeli. Centaline Securities'in notu, C seviyesinden BBB seviyesine, art arda 6 seviyeye kadar hızla yükseldi. Guorong Securities, BBB'den C'ye, art arda 6 seviye düşüşle keskin bir düşüş kaydetti. Guotai Junan, Haitong Securities, Ping An Securities, Huatai Securities, China Merchants Securities, CICC, CITIC Construction Investment ve CITIC Securities, iki yıl üst üste AA derecelendirmelerini korumuştur.
Menkul Kıymet Şirketlerinin Sınıflandırılmasına İlişkin Yönetmeliğe göre, menkul kıymet şirketleri 5 kategoriye ve 11 seviyeye ayrılır: A (AAA, AA, A), B (BBB, BB, B), C (CCC, CC, C), D, E, vb. . A, B ve C kategorilerindeki tüm düzeylerdeki şirketler normal faaliyet gösteren şirketlerdir ve kategorilerinin ve düzeylerinin bölünmesi, yalnızca şirketin risk yönetimi yeteneklerinin ve sektördeki uyum yönetimi düzeylerinin göreceli düzeyini yansıtır. D Sınıfı ve E Sınıfı şirketler, potansiyel riskleri şirketin toleransını aşabilecek ve kanuna göre risk işleme önlemlerine tabi olan şirketlerdir.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, "Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, menkul kıymet şirketlerinin sınıflandırma sonuçlarına göre idari lisanslama, düzenleyici kaynak tahsisi, yerinde inceleme ve saha dışı denetim sıklığı vb. Açısından farklı türdeki menkul kıymet şirketleri için farklılaştırılmış düzenleyici politikalar uygulamaktadır." Dedi.
Mevcut düzenlemelere göre, menkul kıymet firmalarının sınıflandırılması ve derecelendirilmesi, risk rezerv gereksinimlerini ve ödenen yatırımcı koruma fonlarının oranını doğrudan etkileyecektir. Koruma fonunun büyüklüğü 20 milyardan fazla olduğunda, AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, D ve diğer 10 seviyeli menkul kıymet şirketleri, işletme gelirlerinin% 0,5,% 0,75,% 1 ve% 1'ine dayanacaktır. Koruma fonuna% 1.5,% 1.75,% 2,% 2.5,% 2.75,% 3,% 3.5 ödenir.
Ek olarak, menkul kıymet şirketlerinin sınıflandırmasının sonuçları, menkul kıymet şirketlerinin ek iş türleri, yeni iş yerleri, ihraç ve listeleme vb. İçin başvurması için ihtiyatlı koşullar olarak kullanılacak ve çeşitli yenilikçi işler de A Sınıfı menkul kıymetler şirketleri tarafından yönetilecektir.
Örnek olarak tezgah üstü opsiyon işini ele alalım. En son yılda sınıflandırma notu A Sınıfı veya AA'nın üzerinde olan bir menkul kıymetler şirketi, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun onayı ile birincil satıcı olabilir; en son yıl A Sınıfı veya üzerinde sınıflandırma derecesine sahip bir menkul kıymetler şirketi A Sınıfı , China Securities Industry Association'a (bundan böyle Dernek olarak anılacaktır) başvurduktan sonra, ikincil bir bayi olabilirsiniz.
Bununla birlikte, belirli işletmelerde, birincil ve ikincil bayiler arasında işlem yetkisi açısından büyük bir fark vardır. Ana bayiler, doğrudan riskten korunma işlemlerini gerçekleştirmek için Şangay ve Shenzhen Borsalarında bireysel hisse senetlerinin riskten korunma işlemlerine yönelik özel bir hesap açabilir. İkincil bayiler ise, piyasa yapıcıları ile yalnızca bireysel hisse senedi riskinden korunma işlemleri gerçekleştirebilir ve kendi başlarına veya birincil bayiler dışındaki karşı taraflarla borsada bireysel hisse senedi koruma işlemleri gerçekleştirmelerine izin verilmez. Bu tür etkiler, her yıl Temmuz ayı ortasında açıklanan menkul kıymet şirketlerinin sınıflandırma sonuçlarını çeşitli menkul kıymet şirketlerinin ilgi odağı haline getirmektedir.
Son olarak, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, sınıflandırma sonuçlarının esas olarak menkul kıymetler düzenleme otoriteleri tarafından kullanıldığını ve menkul kıymet şirketlerinin sınıflandırma sonuçlarını reklam, tanıtım ve pazarlama gibi ticari amaçlar için kullanmayacağını özellikle hatırlattı.
