Röportaj Notları | Everbright: Hong Kong trendine dayalı, önde gelen bir sınır ötesi varlık yönetimi uzmanı olmak
Trendden yararlanmanın ve momentumu kullanmanın görünüşte basit gerçeği, China Everbright için farklı bir öneme sahip.
Hong Kong'un 1997'de geri dönüşü vesilesiyle, China Everbright Holdings, mali kargaşaya yanıt olarak Hong Kong'a ayak bastı ve Hong Kong finans piyasasında yükselen bir güç haline geldi. Son 21 yılda Everbright, kırmızı çip balonunun patlaması ve iki finansal kriz de dahil olmak üzere birçok zorluk yaşadı. Bu süreçte Everbright sürekli olarak kendi konumunu arıyor.
Örneğin, ilk hedef, bir finansal holding platformu oluşturmak ve China Everbright Bank, Everbright Securities ve birkaç sigorta şirketinde hisse senedi satın almaktı. Ancak, düzenleyici politikalardaki değişiklikler ve hisse senedi fiyatlarındaki keskin düşüş nedeniyle China Everbright, gerçekte hisse sahibi olamadığı utanç verici bir durumla karşı karşıya. Daha sonra, Everbright doğrudan yatırım alanına girdi, fon yönetimi işini dönüştürdü ve güçlü bir şekilde geliştirdi. 2009 yılına kadar yatırım bankacılığı ve aracılık işlerini başlatmaya ve Everbright Securities ile entegre olmaya başladı ve böylece kademeli olarak sınır ötesi yatırım ve varlık yönetimi işini kurdu. Platform, üç ana iş odağı oluşturdu.
Bu deneyimle ilgili olarak, Everbright Holdings'in İcra Direktörü ve CEO'su Chen Shuang, özellikle "trendi takip etme" yi vurguladı: her krizi, kendini geliştirme ve uyum için bir fırsata çevirmeye çalışmak. Bunlar arasında, Asya'daki Lehman Brothers'ın ilgili işletmelerinin devralınması da konuşuluyor.
Chen Shuang gurur duyuyor, "Lehman Asia'nın o dönemde Çin'de özellikle emlak işi olmak üzere çeşitli işlere başladığını gördük. Şu anda iflas dönemindeydi, bu yüzden satın almaya karar verdik. Aslında. O zamanlar, satın alma fiyatı ucuzdu ve fiyat sadece 850.000 ABD dolarıydı. Bu şekilde, hisselerin% 60'ından fazlası yalnızca 600.000 ABD doları karşılığında satın alındı. "
Sonraki hikaye piyasada iyi biliniyor: Dönüştürülen Everbright Ashmore Gayrimenkul Fonu aniden ortaya çıktı. Yıllarca süren sıkı çalışmalardan sonra, kademeli olarak sektördeki lider konumunu oluşturdu ve sonunda Shanghai Jiabao Group'a enjekte edildi. Basit bir tahmin, faydalar oldukça önemlidir.
Piyasa odaklı mekanizmanın avantajlarından tam anlamıyla yararlanmak için devlete ait işletmelerin platformundan yararlanmak, Everbright'ın hızlı gelişiminde kilit bir faktördür. 2017 sonu itibariyle Everbright'ın varlık yönetimi ölçeği, 48 aktif olarak yönetilen fon ve 116 yatırım sonrası yönetim projesi ile 129,1 milyar Hong Kong dolarına ulaştı. Chen Shuang'a göre, Hong Kong'un platform avantajları çok açık, bunlar arasında yetenek ve kültürel avantajlar daha ön planda. Buna dayanarak, China Everbright Investment "Hong Kong merkezli sınır ötesi varlık tahsisi uzmanı" olmayı açıkça ortaya koydu.
Çin'in finans piyasasının açılması ve renminbi'nin uluslararasılaşmasının kademeli olarak ilerlemesiyle, sınır ötesi yatırım hem "içeri girme" hem de "dışarı çıkma" nın vurgulandığı bir döneme girmiştir.Çin Everbright'ın yurt içi ve yurt dışı ticaretinin genişlemesi giderek daha dengeli bir duruma girmiştir.
Bunların arasında, 2014 yılında, küreselleşme açısından, Everbright, "Çin'in ihtiyacı olanı satın alma ve Çin'e hizmet etme" hedefine ulaşmak için, esas olarak İsrail, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'nde önde gelen teknolojiye sahip şirketlere yatırım yapmak için genel merkez fonlarını ve yeni kurulan "İsrail Birleşme ve Devralma Fonunu" kullandı , Yurtiçi endüstriyel yükseltmeye daha iyi hizmet verebilmek için denizaşırı ileri teknolojiyi geri satın almak. Bu temelde, ilk aşamada toplam yatırım tutarı yaklaşık 300 milyon ABD doları olan bir "Küresel Birleşme ve Devralma Fonu" kurmaya başladılar.
Zhongfei Leasing'in satın alınması, Everbright Holdings'in finanstan endüstriye geçiş için başarılı bir girişimidir. Röportaj sırasında Chen Shuang bir ayrıntıyı açıkladı: "China Everbright Group yönetim kurulu, ilk üç seferde Zhongfei Leasing'i satın alma teklifini reddetti. Son blogun zihniyetiyle lobi yaptım. Sonunda Tang çok destek verdi." Chen Bahsedilen eski Tang Shuang, o zamanlar Everbright Grubu'nun başkanı olan Tang Shuangning idi.
Gerçekler, finans ve endüstrinin organik birleşimi ve profesyonel havacılık ve finansman ekiplerine güvenerek, CALC'nin benzersiz bir iş modeli yarattığını ve yavaş yavaş küresel havayollarının uçak varlık yöneticisi haline geldiğini kanıtladı. 7 yıldan kısa bir sürede uçak sayısı 340'a ulaştı.
2007 yılında Everbright, konumlandırma olarak "Basit Başarı Değeri" sloganını kullandı. Bunun nedeni, Hong Kong'daki Çin tarafından finanse edilen şirketlerin çoğunun, şirketin işini ve yapısını çok karmaşık hale getiren "gruplama, çeşitlendirme ve uluslararasılaşma" aşamasından geçmesi ve piyasanın şirketin konumunu yargılamasının zor olmasıdır. Şu anda Everbright, kendimizle yüzleşmek olan "basit başarı değerini" öne sürdü.
İlginç bir fenomen, ikincil piyasada, China Everbright'ın (00165, HK) piyasa değerinin çoğu zaman önemli ölçüde küçümsenmesidir. China Everbright Holdings şu anda China Everbright Bank ve China Everbright Securities'in önemli bir hissedarı ve China Aviation Leasing'in hâkim hissedarıdır.Bu üç hissenin piyasa değeri şu anda 20 milyar Hong Kong dolarını aşmaktadır. Bununla birlikte, 20 Temmuz itibariyle, Everbright'ın piyasa değeri yalnızca 22,6 milyar HK $ idi.
Bu nedenle, yüz milyarlarca varlık yönetimi ölçeği dikkate alınmasa bile, bu değerleme kabaca eşdeğerdir. Üst düzey analistlere göre, saf bir varlık yönetimi şirketine dönüşmek, China Everbright'ın makul bir değerleme elde etmesi için anahtar olacaktır ve bu, dört gözle beklemeye değer olmalıdır.
Blackstone'un Çin versiyonu, endüstrinin Everbright'tan beklentisidir. Chen Shuang, "aramızdaki boşluğun yaklaşık 10 katı olduğunu" itiraf etti. Bir arka plan, Çin'in tüm varlık yönetiminin ölçeğinin ABD'nin yaklaşık 1 / 20'si kadar olmasıdır. Bununla birlikte, ABD varlık yönetimi ölçeğinin zaten çok istikrarlı olduğuna ve geliştirme hızının Çin'in varlık yönetimi pazarından çok daha düşük olacağına inanıyor ve umut gelecekte burada yatıyor.
Hong Kong'da 21 yıllık sıkı çalışmanın ardından, en önemli şey uluslararası finans piyasasını sahneye çıkarmaktır.Başlangıç noktasının büyük bir avantajı var.Chen Shuang ve ekibi daha geniş kapsamlı bir stratejik görüşe sahip ve onlardan daha ileri gitmelerini bekliyor.
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
